關(guān)于商業(yè)銀行利率波動(dòng)性與信用風(fēng)險(xiǎn)的探討

衛(wèi)慧妮

[摘要]對(duì)商業(yè)銀行利率的波動(dòng)性情況的研究，將會(huì)影響商業(yè)銀行貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。特別是目前利率市場(chǎng)的影響下，就需要重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。為了避免利率波動(dòng)的增加，商業(yè)銀行更傾向于短期貸款，因此商業(yè)貸款可能會(huì)出現(xiàn)危機(jī)，從而導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險(xiǎn)增加。本文將全面分析商業(yè)銀行利率波動(dòng)性及信用風(fēng)險(xiǎn)，綜合研究了商業(yè)銀行利率波動(dòng)性與信用風(fēng)險(xiǎn)的原因以及研究方案，并為商業(yè)銀行未來(lái)的發(fā)展提供了借鑒。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行 利率波動(dòng)性 信用風(fēng)險(xiǎn)

一、商業(yè)銀行利率波動(dòng)性與信用風(fēng)險(xiǎn)的概述

由于商業(yè)銀行發(fā)展迅速，因此也存在很多風(fēng)險(xiǎn)。在利率波動(dòng)條件下，利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)有著嚴(yán)重的影響，可能導(dǎo)致商業(yè)銀行利率的不確定性加強(qiáng)，并對(duì)商業(yè)銀行造成不同程度的損失。就利率風(fēng)險(xiǎn)面臨的現(xiàn)狀來(lái)看，一方面，利率本身是不確定的。如果利率不產(chǎn)生波動(dòng)，商業(yè)銀行不必采取各種措施，并且不存在損失的可能性。另一方面，從邏輯上講，商業(yè)銀行利率的不確定性將使得利率水平上升或者下降，利率水平波動(dòng)更大。在利率波動(dòng)的條件下，由于導(dǎo)致利率產(chǎn)生的類型較多，在判斷不同利率是上升還是下降時(shí)，無(wú)法得出具體可靠的結(jié)論。因此，需要研究利率波動(dòng)水平是否會(huì)影響商業(yè)銀行貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。

一般而言，目前的研究為利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了研究前提，但利率風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，沒有相應(yīng)的結(jié)論，也沒有系統(tǒng)的理論解釋，因此，應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行貸款信用風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系進(jìn)行理論研究，并通過(guò)利率波動(dòng)來(lái)衡量利率風(fēng)險(xiǎn)，以及通過(guò)貸款比率來(lái)衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的措施。

二、商業(yè)銀行利率波動(dòng)性與信用風(fēng)險(xiǎn)的研究分析

在利率管控的情況下，利率水平由金融監(jiān)管當(dāng)局控制。整體而言，利率水平在相對(duì)可控的前提下，利率水平的高低由金融市場(chǎng)的供求關(guān)系及貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)因素等決定。由于供求因素和市場(chǎng)需求因素處于不斷變化的狀態(tài)，總的來(lái)說(shuō)，利率水平就是控制市場(chǎng)的一只看不見的手。

（一）利率波動(dòng)與信貸期限的研究

利率的水平波動(dòng)通過(guò)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，收益曲線風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)影響信貸銀行資產(chǎn)及其收益，也會(huì)影響銀行信貸資產(chǎn)時(shí)間內(nèi)交易的期限。一般而言，商業(yè)銀行的利率既有浮動(dòng)利率，也有固定利率。在浮動(dòng)利率的情況下，如果重新確定利率，可能對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生不利影響，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)和負(fù)債不相符。在固定利率的情況下，如果商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目不匹配，則導(dǎo)致商業(yè)銀行產(chǎn)生一定副作用。由于在商業(yè)銀行在利率波動(dòng)的情況下，很難對(duì)利率進(jìn)行預(yù)測(cè)。如果重新確定重要利益或期限，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債就會(huì)出現(xiàn)差異，風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增加。

（二）企業(yè)借款模式的研究

在利率價(jià)值影響的前提下，利率的波動(dòng)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的信貸行為產(chǎn)生一定的影響，同樣，利率波動(dòng)也會(huì)影響貸款公司的借貸行為，導(dǎo)致公司債務(wù)繼續(xù)增長(zhǎng)。在利率波動(dòng)上升的影響下，利率市場(chǎng)上的借款公司向商業(yè)銀行借款的短期貸款較多。在這種情況下，商業(yè)銀行更傾向于短期貸款。雖然各種貸款條件是商業(yè)銀行與企業(yè)共同協(xié)議的研究結(jié)果，但商業(yè)銀行的長(zhǎng)期優(yōu)先權(quán)可能發(fā)揮重要作用，特別是在直接融資市場(chǎng)方面，而企業(yè)主要依靠金融環(huán)境的間接融資。在貸款公司的利率影響下，利率水平波動(dòng)，公司為實(shí)現(xiàn)最大化利益，希望及時(shí)調(diào)整貸款利率，不再支付利息，因此，根據(jù)這一判斷，從利息支付的角度來(lái)看，即使利率在未來(lái)降低，利率的不確定性也很小，商業(yè)銀行的短期借款會(huì)隨著波動(dòng)的增加而增加利率。

（三）借款行為與信用風(fēng)險(xiǎn)研究

當(dāng)貸款公司的借款模式是短期貸款時(shí)，借款人通常處于償還貸款的不同位置。為此有必要保持流動(dòng)性，以滿足償還貸款的要求。這種較高的流動(dòng)性需求進(jìn)一步限制了公司資金的使用情況。更重要的是，如果公司資金的流動(dòng)性不夠，很可能使得商業(yè)銀行的貸款不能按時(shí)退還。因此，在長(zhǎng)期借款模式下，借款公司的流動(dòng)性進(jìn)度變得更加困難，有息債務(wù)違約的可能性增加。從商業(yè)銀行來(lái)看，借款義務(wù)的違約會(huì)隨著時(shí)間的增長(zhǎng)而使得其信用風(fēng)險(xiǎn)增加。長(zhǎng)期投資項(xiàng)目的存在試圖減少相關(guān)投資，從而影響長(zhǎng)期投資項(xiàng)目的效率和效益，降低長(zhǎng)期投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)銀行利率波動(dòng)性與信用風(fēng)險(xiǎn)的研究措施

（一）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，商業(yè)銀行需要從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的角度以及債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，通過(guò)一些衍生金融工具來(lái)處理商業(yè)銀行資產(chǎn)，負(fù)債和資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目匹配的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。但是，無(wú)論如何，商業(yè)銀行維持信貸資產(chǎn)的靈活性可能是一個(gè)重要的選擇。因此，通過(guò)短期貸款期限，可以掌握重新定價(jià)的主動(dòng)權(quán)，以應(yīng)對(duì)利率波動(dòng)帶來(lái)的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。在利率波動(dòng)的條件下，商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將會(huì)增加。

（二）降低基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)是指參考利率的變化將會(huì)對(duì)各類金融工具的利率產(chǎn)生不同程度的影響。一般來(lái)說(shuō)，不同的利率會(huì)與商業(yè)銀行有一定的關(guān)系。不同類型金融工具的利率變動(dòng)可能會(huì)因參考利率的變化而有所不同，導(dǎo)致這些金融工具的估值程度，以及利率水平的不同。利率越高，不同金融工具的估值變化的可能性就越大，基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)帶給商業(yè)銀行的可能性就越大。了解利率工具和利率回報(bào)率，以確定不同利率差異對(duì)不同金融工具的影響，并通過(guò)很多方法理解金融工具產(chǎn)生的利率。一般來(lái)說(shuō)，貸款期限較短，更容易調(diào)整利率，恢復(fù)利率水平的波動(dòng)。在這種情況下，從基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，短期信貸資產(chǎn)可以加入到商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中。

四、總結(jié)

利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)，利率風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致新的信用風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)而言之，商業(yè)銀行在處理利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可能會(huì)增加公司貸款信貸的風(fēng)險(xiǎn)。為此，在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中，應(yīng)注意商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，將各種風(fēng)險(xiǎn)與控制聯(lián)系起來(lái)，從而控制利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。