數(shù)據(jù)碎片化

Gerard Francis

數(shù)十年來，數(shù)據(jù)碎片化一直是各行業(yè)面臨的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)之一。多樣的數(shù)據(jù)來源、參差不齊的質(zhì)量、重要的數(shù)據(jù)驗證要求都可能引發(fā)效率低下和各種風(fēng)險。而金融機構(gòu)數(shù)據(jù)獲取與供應(yīng)的碎片化由于行業(yè)的特殊性和重要性尤其引人關(guān)注。

金融機構(gòu)依賴數(shù)據(jù)進行投資策略優(yōu)化，支持關(guān)鍵業(yè)務(wù)運營，但數(shù)據(jù)集的采購與管理面臨著挑戰(zhàn)：數(shù)據(jù)來源不同造成數(shù)據(jù)碎片化或?qū)?dǎo)致數(shù)據(jù)沿襲的中斷。這是許多行業(yè)的共性問題，但就金融機構(gòu)而言，通過關(guān)注數(shù)據(jù)來源的質(zhì)量與可靠性或許可以找到解決方案。

數(shù)據(jù)獲取、管理和分發(fā)的過程對下游數(shù)據(jù)的質(zhì)量、一致性、成本和價值有著重要影響。特別是在當(dāng)下可用數(shù)據(jù)越來越多，需要內(nèi)容輸入的系統(tǒng)也越來越多的背景下，數(shù)據(jù)的運營效率對于一個機構(gòu)未來的成功變得至關(guān)重要。

數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈的管理人員強調(diào)，碎片化數(shù)據(jù)固有的挑戰(zhàn)數(shù)不勝數(shù)： 首先，符號系統(tǒng)和識別碼因來源各異?；A(chǔ)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)與數(shù)據(jù)集亦不相同，需要花費大量的時間、精力和分析計算能力才能實現(xiàn)同質(zhì)化。 其次，當(dāng)模型的數(shù)據(jù)源不同或不同頻率的數(shù)據(jù)集被合并時，金融機構(gòu)會在資產(chǎn)估值和風(fēng)險計算中獲得前后不一致的結(jié)果。如果交易員與風(fēng)控官拿到的風(fēng)險值不同，他們之間就不會有有效協(xié)作；更嚴(yán)重的是，真正的風(fēng)險敞口可能被忽視。在解決來源不一致的過程當(dāng)中，前臺、中臺和后臺可能受到這些因素的干擾，發(fā)生流程故障?？偠灾?，多種數(shù)據(jù)來源會帶來更高的運營風(fēng)險和成本。

彭博去年開展了一項首席數(shù)據(jù)官（CDO）定性研究。研究顯示，首席數(shù)據(jù)官們正疲于向公司內(nèi)部的關(guān)鍵利益相關(guān)者講解數(shù)據(jù)質(zhì)量、治理與合規(guī)的重要性，尤其是面對多德-弗蘭克法案、MiFID II、GDPR以及巴塞爾BCBS239這些法規(guī)時的重要性。企業(yè)在監(jiān)管合規(guī)方面按部就班之后，首席數(shù)據(jù)官往往開始將工作重心轉(zhuǎn)移到業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的效率、價值以及深入洞察上面。由此，新的重點——解決數(shù)據(jù)碎片化問題就提上了日程。

亞洲多維監(jiān)管環(huán)境下的數(shù)據(jù)

整個金融服務(wù)行業(yè)的現(xiàn)狀是：多種數(shù)據(jù)來源帶來更多復(fù)雜問題，進行清理則需要人力和技術(shù)資本的更大投入。用于分發(fā)的技術(shù)多樣，可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)整合與維護工作的重復(fù)。大量的數(shù)據(jù)重疊導(dǎo)致成本效率低下，而分散的數(shù)據(jù)源又要求建立多個合同關(guān)系和模型，這些都加劇了問題的復(fù)雜性。

在亞洲，數(shù)據(jù)碎片化往往有多個維度，范圍跨越不同地區(qū)、司法轄區(qū)和監(jiān)管制度。在歐盟和美國統(tǒng)一接受MiFID II和多德-弗蘭克法案約束的背景下，亞洲卻沒有統(tǒng)一的上層監(jiān)管體系。另外，大相徑庭的政治、經(jīng)濟、市場和商業(yè)環(huán)境，都使得在亞洲地區(qū)可能難以實現(xiàn)高度數(shù)據(jù)整合。

然而，數(shù)據(jù)和金融服務(wù)具有無界限的性質(zhì)，而且這一特性表現(xiàn)的日益突出，在亞洲經(jīng)營的企業(yè)也有遵守或看齊美國和歐盟要求的需要，因此越來越多的企業(yè)開始重視理解數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈，并著力對其進行整合。

這意味著亞洲的企業(yè)或許有機會彎道超車，領(lǐng)先西方同行。例如，亞洲的銀行近年來已開始構(gòu)建自己的技術(shù)，同時不得不做出艱難的抉擇——堅持一個數(shù)據(jù)源，還是使用多種數(shù)據(jù)源。我們越來越多地看到，機器學(xué)習(xí)和預(yù)測分析正促使企業(yè)在內(nèi)部建立自己的數(shù)據(jù)湖，從而使企業(yè)的數(shù)據(jù)源單一化而不是依賴眾多的第三方。在起步時做出正確的數(shù)據(jù)選擇，將為企業(yè)奠定未來的方向。

新興市場的機遇：統(tǒng)一數(shù)據(jù)，統(tǒng)一來源？

近年來，我們觀察到金融服務(wù)業(yè)的數(shù)據(jù)需求呈現(xiàn)分布廣泛且不斷升級的特點。企業(yè)的數(shù)據(jù)需求日益增長，包括：資產(chǎn)類別和工具的全面覆蓋、可靠的參考數(shù)據(jù)和主數(shù)據(jù)、實時市場數(shù)據(jù)、定價和估值數(shù)據(jù)、以及業(yè)務(wù)攸關(guān)的分析與風(fēng)險計算。對于需要評估市場流動性、跟蹤波動性和管理風(fēng)險的公司而言，實時數(shù)據(jù)尤為重要。 加之大量的監(jiān)管和會計要求，數(shù)據(jù)需求變得更為復(fù)雜，因此，首席數(shù)據(jù)官更加需要簡化數(shù)據(jù)和技術(shù)流程。

有意思的是，新興市場的一些金融服務(wù)公司在這方面可能比更成熟的全球化公司具有優(yōu)勢。由于對成本敏感且缺乏資源，這些公司恰好可以避免數(shù)據(jù)碎片化的陷阱。這類公司偏好能提供靈活性和敏捷性的更輕量、云端就緒的技術(shù)平臺。從一個綜合來源獲取高質(zhì)量數(shù)據(jù)，降低了對于連接多個數(shù)據(jù)源所需的技術(shù)、能源、法律和運營等間接成本，有助于提高成本與合規(guī)管理的效率。

從長遠(yuǎn)來看，金融服務(wù)業(yè)為滿足自身的主要數(shù)據(jù)需求最終可能會轉(zhuǎn)向采用一個數(shù)據(jù)源——確立一個可靠的技術(shù)合作伙伴作為其值得信賴的多種數(shù)據(jù)集。單一數(shù)據(jù)源可跨部門保證數(shù)據(jù)一致性，減少業(yè)務(wù)工作流程中的數(shù)據(jù)中斷，并降低操作風(fēng)險和總體數(shù)據(jù)成本。彭博研究顯示，成本是首席數(shù)據(jù)官們當(dāng)下最大的痛點。實際上，約六成的受訪者表示他們計劃遷移到單一的主要數(shù)據(jù)供應(yīng)商，另有三分之一的受訪者表示他們計劃減少供應(yīng)商。

越來越多的公司正在選擇彭博這樣的企業(yè)級數(shù)據(jù)公司來管理全部數(shù)據(jù)需求，因為只有企業(yè)級數(shù)據(jù)公司才可以提供全面的數(shù)據(jù)集、行業(yè)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)分發(fā)和統(tǒng)一的數(shù)據(jù)模型。與彭博合作過的數(shù)據(jù)管理人員表示，他們已經(jīng)成功減少了一半甚至高達(dá)三分之二的數(shù)據(jù)管理成本。

有一點是無可爭議的——隨著市場數(shù)據(jù)、分析和深入洞察日愈重要，以及監(jiān)管數(shù)據(jù)需求日益增長，通過精簡數(shù)據(jù)來源，獲取高質(zhì)量數(shù)據(jù)將成為首席數(shù)據(jù)官們的工作重點。

（作者Gerard Francis是彭博企業(yè)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)全球負(fù)責(zé)人，本文由彭博授權(quán)刊發(fā)）