運用分享模式實現(xiàn)資金的有效供給

林雪

摘 要 在國家大力推行供給側(cè)改革的背景下，如何盤活集團公司的資金，提高集團公司資金池的使用效率，實現(xiàn)資金的有效供給，成為急需解決的重要課題。分享經(jīng)濟作為一種新經(jīng)濟模式，完全顛覆了以往不斷通過新投入刺激經(jīng)濟增長的傳統(tǒng)思路，而且正在向各個領(lǐng)域滲透，將成為經(jīng)濟發(fā)展的新常態(tài)。本文通過對某集團公司進行調(diào)研，提出資金共享、企業(yè)之間內(nèi)部創(chuàng)投、投資員工等方案，試圖運用分享模式來解決這一難題。

關(guān)鍵詞 分享模式 投資員工 資金池 有效供給

一、資金的有效供給與分享模式的含義

資金是企業(yè)運行的血液。資金能否實現(xiàn)有效供給，決定著企業(yè)的生存和發(fā)展。如果資金流通不暢甚至發(fā)生資金鏈斷裂，企業(yè)會出現(xiàn)財務(wù)危機，正常的生產(chǎn)經(jīng)營秩序就會被破壞。

2015年中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會議首次提出“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”。結(jié)構(gòu)性改革旨在調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，使要素實現(xiàn)最優(yōu)配置，提升經(jīng)濟增長的質(zhì)量和數(shù)量。從宏觀上看，持續(xù)收縮的需求疊加高企的成本、費用，令企業(yè)盈利雪上加霜。在需求整體不佳的大背景下，資本要素改革的方向是提高資本回報率，降低企業(yè)成本。從集團公司層面來看，資本要素改革的方向是實現(xiàn)資金的有效供給，優(yōu)化公司內(nèi)部資金配置，為公司及子公司的經(jīng)營提供有效的資金支持。

“分享模式”是指資源所有者將自己閑置的資源拿出來，供那些需要的人有償使用。這是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的大背景下誕生的一種全新的商業(yè)模式。分享模式正在逆襲和改變傳統(tǒng)消費觀念。在國外，具有代表性的分享經(jīng)濟模式是Uber和Airbnb，前者提供出行車輛服務(wù)，后者提供旅游租房服務(wù)。截至目前，Uber已覆蓋全球60個國家和地區(qū)的310個城市，估值超過500億美元，并且已經(jīng)成功登陸中國市場。而Airbnb旗下?lián)碛械淖庾》块g也遠超國際酒店巨頭希爾頓。在國內(nèi)，分享經(jīng)濟的主要代表有提供出行服務(wù)的滴滴快車和神州租車，以及提供旅游短租服務(wù)的木鳥短租等。上述企業(yè)最近幾年均呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長，快速成為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的翹楚，并引發(fā)了各行各業(yè)利用分享經(jīng)濟模式創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的大潮。

分享經(jīng)濟為何受追捧？根本原因在于其實現(xiàn)了資源的高效利用，在資源供給方與需求者之間互通有無，提高了資源使用效率，降低了經(jīng)濟生活成本。拿互聯(lián)網(wǎng)模式下的順風(fēng)車來說，拼車服務(wù)能減少55%的交通擁堵，既節(jié)約了道路資源和能源消耗，又極大地降低了消費者的用車成本，對于平臺、使用者、出讓者、社會都是多贏的結(jié)局，而一旦普及，第三方的保險、服務(wù)機構(gòu)也將獲益。作為一種新經(jīng)濟模式，分享經(jīng)濟主張通過調(diào)整社會存量資源來最大限度地利用產(chǎn)品和服務(wù)，完全顛覆了以往不斷通過新投入刺激經(jīng)濟增長的傳統(tǒng)思路。未來分享經(jīng)濟將向金融租賃、物流運輸、教育培訓(xùn)、廣告創(chuàng)意等領(lǐng)域大范圍滲透，并將成為主流商業(yè)模式。這是大勢所趨，是經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的一個方向。下面筆者將通過對某集團公司的調(diào)研，來探討能否借鑒分享模式實現(xiàn)資金的有效供給。

二、基于某集團公司調(diào)研發(fā)現(xiàn)的問題

某集團公司是集編輯出版、印刷、發(fā)行、印刷物資供應(yīng)等完整的出版業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈為一體的大型國有企業(yè)。作為資金密集型的企業(yè)，在資金管理過程中普遍存在著使用分散、效率低下、資金鏈流動不均衡、融資成本高昂等突出問題。

通過對該集團公司進行調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，分享經(jīng)濟在該公司尚未得到充分重視，許多要素、資源在集團公司與子公司之間未實現(xiàn)有效分享。

一是該集團公司下轄的子公司對資金的需求量各不相同。例如，旗下的物資公司除傳統(tǒng)貿(mào)易業(yè)務(wù)資金需求量很大以外，正在建設(shè)期間的綜合樓及智慧展館項目也需要大量資金，存在很大的資金壓力；各印刷企業(yè)不同程度地存在設(shè)備老化、技術(shù)落后現(xiàn)象，需要技術(shù)改造資金支持；集團公司基于長遠發(fā)展需要，擬投資建設(shè)的一些項目需要長期的資金支持；與此同時，根據(jù)目前集團公司的相關(guān)管理制度，子公司除生產(chǎn)經(jīng)營外基本不需要更多資金，造成資金沉淀。

二是各子公司在集團總部的戰(zhàn)略部署下，正積極推進轉(zhuǎn)型升級，開拓多元化的發(fā)展項目，謀求創(chuàng)新和變革。例如，書店集團正在進行由傳統(tǒng)圖書經(jīng)銷商向綜合文化服務(wù)商轉(zhuǎn)變的改革創(chuàng)新，在全省規(guī)劃建設(shè)布局合理、特色鮮明的各類文化綜合體，不斷提高互聯(lián)網(wǎng)化、融合化、體驗化和個性化水平，這些都需要巨大的資金支持。

三是公司擁有一批在專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的特殊人才，亦不缺乏創(chuàng)意與創(chuàng)業(yè)激情，可是苦于沒有足夠的資金支持，只能坐看窗外花開花落。更有部分人員離職后自主創(chuàng)業(yè)，形成了一定的規(guī)模，且業(yè)務(wù)領(lǐng)域與公司的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性比較大。

運用互聯(lián)網(wǎng)思維分析會發(fā)現(xiàn)，在資金量固定的前提下，只考慮節(jié)流而不增源，并不能真正解決集團公司資金的有效供給問題。只有保持資金池的資金充盈，盤活沉睡資金，不斷提高資金的投資回報率，實現(xiàn)“以錢生錢”，才是實現(xiàn)集團公司資金有效供給的正確思路。

三、運用分享模式實現(xiàn)資金的有效供給

（一）集團內(nèi)部資金共享，實現(xiàn)降息增效、節(jié)約成本

公司的資金管理采用分享模式、集中管理，將各子公司的資金全部納入集團公司管理的“資金池”。通過各子公司的分享，將分散的資金集中起來，進行更大規(guī)模的投資，以獲取更高的收益，并利用資金規(guī)模的優(yōu)勢，降低融資成本。

各子公司分別擁有自己的虛擬賬戶，采用零余額管理，各子公司可以在透支額度內(nèi)先行對外開展付款業(yè)務(wù)。各子公司分享到集團公司賬戶的資金，作為上存資金，集團公司對上存資金支付計息。對現(xiàn)金流不夠充足的子公司，集團公司按需調(diào)配資金，但這部分資金相當于子公司向集團借款，集團按貸款利率下浮后，收取借款公司的利息。

采用以上分享模式，集團公司下轄的不同單位之間資金需求不平衡、個別單位資金吃緊的問題就會迎刃而解。例如，物資公司的綜合樓項目經(jīng)考察論證，建成后通過紙張、木漿等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，以及會展、信息科技、酒店等多元化項目可實現(xiàn)年收入15億元，利潤5000萬元，前景良好。然而建設(shè)資金預(yù)計需要2.2億元，金額巨大。按照傳統(tǒng)思維方式，需要向銀行申請項目貸款，按4.75%的貸款利率計算，一年的項目貸款利息支出是1045萬元。如果按照分享經(jīng)濟的思維方式操作，項目建設(shè)資金由集團公司資金池中其他單位的沉淀資金來供給，各單位的沉淀資金平時在銀行只能獲取活期利息或者是協(xié)議存款的利息，如果按照1.0%的協(xié)議存款利率計算，2.2億元的存款利息是220萬元。但是如果從集團內(nèi)部拆借2.2億元給物資公司進行項目建設(shè)，利息差額825萬元就實實在在地留在了集團內(nèi)部，起到了降息增效的效果。

事實證明，有效地運用資金池，確實可以起到降息增效、節(jié)約成本的目的。

（二）主動投資集團內(nèi)部創(chuàng)新項目，實現(xiàn)資源整合

各子公司之間可以對看好的項目進行主動投資，鼓勵新項目的創(chuàng)新發(fā)展，并從中獲得收益。

資金缺乏者獲取資金、資金閑置者得到收益，通過這種雙邊的分享模式，好的項目找到好的投資者，更加有效地解決資金的供給問題。

項目成功后，創(chuàng)新項目的單位和投資的單位，都會增加自己的資金收益，進而會放大集團公司的“大資金池”，實現(xiàn)多邊共贏，形成一個不斷有活水涌進的良性循環(huán)。

（三）投資員工，實現(xiàn)利益共享、擴大贏面

運用分享的思維來考慮，我們要把企業(yè)鋪開，打造成創(chuàng)業(yè)平臺，每個人都可以在上面創(chuàng)業(yè)。如果可能，可以獨立成一個一個的項目實體，集團公司參股或控股，幫助其解決前期的一些資金方面的困難。通過這種方式，我們會收獲更多。例如，員工個人或一個小組有好的創(chuàng)意，分析論證后得到子公司層面或兄弟公司乃至集團公司層面的認可，我們就可以對其投資，進行收益分成，這樣能有效激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造性，同時將項目細化到小組甚至個人這樣的基本單位身上，會極大地提高防范風(fēng)險的自覺性，增強責(zé)任心。同時，對于一些退休離職人員，其手頭掌握了大量客戶資源，如果另立門戶或者另覓東家就意味著資源浪費和損失，而分享模式下，我們要做的就是給予一定的資金，進而分成，將一種敵對關(guān)系的可能轉(zhuǎn)化為分利共贏關(guān)系。例如，海爾近幾年在做“創(chuàng)客”，要讓每個人都成為創(chuàng)業(yè)者，每個人都要做好自己的市場、用戶，“每個人都成為自己的CEO”，就是這方面的一個大膽嘗試。

互聯(lián)網(wǎng)時代的變化和挑戰(zhàn)已經(jīng)來臨，無論我們是否已經(jīng)做好了充足準備。適時轉(zhuǎn)變我們的思維方式，科學(xué)把握分享經(jīng)濟的大趨勢，才能引領(lǐng)新常態(tài)，達成我們預(yù)期的管理目標。

（作者單位為山東出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰荆?/p>