淺析民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀與防控

周婷

隨著經(jīng)濟體制的改革，民營企業(yè)已成為影響我國市場化改革的重要因素，民營企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中處于至關(guān)重要的地位。民營企業(yè)由于“民營”的特點，在發(fā)展過程中，諸如企業(yè)管理者的素質(zhì)、企業(yè)管理者水平和復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系等問題，大大增加了民營企業(yè)所面臨的風(fēng)險，管理集團風(fēng)險在管理集團中的作用非常重要。在企業(yè)的經(jīng)營運作中，最終結(jié)果一定要體現(xiàn)于企業(yè)的財務(wù)上，管理財務(wù)風(fēng)險必須貫穿于管理風(fēng)險的每個環(huán)節(jié)中。所以，民營企業(yè)管理財務(wù)風(fēng)險就顯得至關(guān)重要，是管理民營企業(yè)風(fēng)險的核心。分析我國民營企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險，指明形成我國民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因，進而提出一些針對民營企業(yè)經(jīng)營中的財務(wù)風(fēng)險的防范方法，無疑具有非常重要的現(xiàn)實意義。

一、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概念與特征

財務(wù)風(fēng)險是公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理的風(fēng)險，公司的融資可能會失去其償還債務(wù)的能力，從而引起投資者的預(yù)期收益下降。財務(wù)風(fēng)險不僅是指損失的不確定性，而且包括盈余的不確定性。這有可能對活動主體構(gòu)成威脅，但也可能帶來機會。

財務(wù)風(fēng)險的特征主要有：①民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的傳導(dǎo)性。民營企業(yè)子公司相互之間，母公司和連鎖公司相互之間往往有著非常特殊的聯(lián)系，不論其中哪一方發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，都將可能引起整個集團財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。②民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素很多。目前我國仍處于市場經(jīng)濟的初級階段，民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清晰，政企不分，未能形成科學(xué)規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。與中小型企業(yè)不同，民營企業(yè)受宏觀、微觀經(jīng)濟環(huán)境的影響較大。集團公司組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，管理鏈條長，存在多重委托代理關(guān)系。③民營企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險影響大、破壞性強。財務(wù)風(fēng)險不是一蹴而就的，它是因為公司在財務(wù)管理過程中對財務(wù)風(fēng)險的淡漠，沒有對財務(wù)風(fēng)險進行持續(xù)性的評估，或不及時采取更好的控制措施，導(dǎo)致其長期積淀，一旦爆發(fā)就會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生巨大影響，嚴(yán)重的甚至?xí)构镜归]。

二、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀

1.投資分散化。在資本市場大量投資渠道可以降低風(fēng)險的誘惑下，大量民營企業(yè)沒有明確的成長目標(biāo)，一味跟從，在還未做好市場研究和估計風(fēng)險下就下本沒參與過的項目，沒有聯(lián)系的各種盲目的擴張，導(dǎo)致下本分開變?yōu)槊駹I企業(yè)經(jīng)營上的種種風(fēng)險，而不是公司領(lǐng)導(dǎo)們預(yù)想中的“防火墻”。大量民營企業(yè)沒有重視對資本及其支配方式的掌控，一味增加對固定資產(chǎn)的投放，沒有資金運轉(zhuǎn)的風(fēng)險概念，引起資金構(gòu)造的比重不平衡、資金運轉(zhuǎn)非常慢，企業(yè)要付的利息被增加，引起新的下本方式回報很低，企業(yè)固定數(shù)量的資金被消費，未參加過的項目消耗掉以前的利益。

2.自有資本不足。在激烈的市場競爭環(huán)境下，許多企業(yè)家一致目標(biāo)于整合產(chǎn)業(yè)的新拓展，意圖創(chuàng)造更多利潤的增長點。很多民營企業(yè)資本不足，不仔細(xì)地調(diào)查要合并的公司的生產(chǎn)經(jīng)營等細(xì)節(jié)，盲目采取行動，購買方案遠(yuǎn)遠(yuǎn)不達標(biāo)，采用合并公司的方法，導(dǎo)致購買后貨幣不能流通，民營企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也由于過渡膨脹的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模而提高。

3.內(nèi)控制度不健全。內(nèi)部控制是民營企業(yè)日常經(jīng)營活動中不可分離的一部分，良好健全的內(nèi)部控制有助于企業(yè)內(nèi)部進行有效的日常運作。內(nèi)部控制制度是民營企業(yè)內(nèi)部的管理制度，核心是實行權(quán)責(zé)分明、互相制約的內(nèi)部牽制制度。當(dāng)前，我國大多數(shù)民營企業(yè)的內(nèi)部控制制度較為薄弱，制度制定還不完善，執(zhí)行力度及其有效性不強，對內(nèi)部控制進行監(jiān)督、考核的體制也不到位。部分民營企業(yè)為了減少企業(yè)成本，出現(xiàn)讓一個財務(wù)人員同時負(fù)責(zé)多項財務(wù)工作，這樣的分工使得內(nèi)部控制形同虛設(shè)，大大加大了企業(yè)經(jīng)營過程的財務(wù)風(fēng)險。

4.企業(yè)人員風(fēng)險防范意識薄弱。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然會存在某些財務(wù)風(fēng)險。然而在現(xiàn)實工作中，許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識。風(fēng)險意識的淡薄是導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的最主要的因素。如企業(yè)在進行項目投資過程中，缺乏系統(tǒng)的評估分析，未進行全面的投資規(guī)劃，導(dǎo)致盲目投資，財務(wù)風(fēng)險大，經(jīng)常出現(xiàn)投資失敗。

三、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因

1.宏觀社會環(huán)境因素。從我國現(xiàn)在的形勢來看，負(fù)面的宏觀社會環(huán)境經(jīng)濟條件一直存在，公共資源支配也存在不同的待遇，對于民營企業(yè)來說，從外部籌集資金實屬不易，而這些宏觀社會環(huán)境因素都會對公司的運轉(zhuǎn)與風(fēng)險防范帶來不好的影響。在行業(yè)內(nèi)競爭越來越激烈等眾多不確定的情況下，都將會影響民營企業(yè)的管理財產(chǎn)的方法，動搖到其資金的運行、且導(dǎo)致產(chǎn)生越來越多無法預(yù)計的風(fēng)險因素。

2.民營企業(yè)內(nèi)部因素。公司外界環(huán)境的繁雜及內(nèi)控的薄弱是導(dǎo)致公司財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的重要因素。設(shè)立民營企業(yè)意圖在于可以在相關(guān)的范圍內(nèi)緩解外部環(huán)境的反復(fù)無常。但是，因為民營企業(yè)內(nèi)部控制的反復(fù)無常和規(guī)章制定諸多難點的存在，而引起民營企業(yè)在降低外因產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的途徑里，提高了財務(wù)的風(fēng)險。從內(nèi)部因素來看，民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成主要有如下原因：①缺乏科學(xué)理財理念。民營企業(yè)籌資渠道狹窄，融資風(fēng)險高；投資時較為盲目、方向不夠明確。②對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不足。許多公司沒有足夠的日常使用資金，基礎(chǔ)的資金支配管理缺乏，嚴(yán)重缺乏對公司補償?shù)木徛缘恼J(rèn)識。③片面冒進的經(jīng)營行為。絕大多數(shù)的民營企業(yè)業(yè)主既是下本人又是經(jīng)營掌控人，其自身水平將直接影響公司做決定。當(dāng)公司想要完成不切實際的目標(biāo)，就容易作出片面冒進的經(jīng)營行為。④內(nèi)控制度不健全。能夠直接干擾公司會計管理工作效果的是公司內(nèi)部機制不具有科學(xué)性或不健全。當(dāng)前形勢下，我國極少數(shù)的民營企業(yè)內(nèi)部機制良好。

四、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控對策

1.加強預(yù)算控制。通過正確預(yù)測和完美的實踐，大多數(shù)民營企業(yè)能夠在一定可能性下避免大量的財務(wù)方面的危險。預(yù)算主要包含銷售方面的預(yù)算、生產(chǎn)方面的預(yù)算、采購方面的預(yù)算、制造成本方面的預(yù)算、制造費用方面的預(yù)算、人工方面的預(yù)算、銷售費用方面的預(yù)算、管理費用方面的預(yù)算、財務(wù)費用方面的預(yù)算、營業(yè)外支出方面的預(yù)算、投資收益方面的預(yù)算、現(xiàn)金流量方面的預(yù)算、預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)計損益表等。通過加強預(yù)算，民營企業(yè)可對子公司的經(jīng)營活動方面進行動態(tài)的管理，單個的項目和年度的總預(yù)算控制，明確母子公司的權(quán)利以及責(zé)任，落實民營企業(yè)全體戰(zhàn)略的財務(wù)目標(biāo)。

2.加強籌資風(fēng)險控制。民營企業(yè)籌資風(fēng)險是民營企業(yè)欠債到期償債的不穩(wěn)定性和經(jīng)營上的風(fēng)險遞延造成的結(jié)果。民營企業(yè)承受風(fēng)險的大小因欠債途徑、還錢時間和資金使用途徑不一樣所承受的還債壓力也不一樣。所以，公司籌集資金的策略不僅需要安排好資金的多少，還要采取合適的途徑獲取到更多的資金，并需準(zhǔn)確地預(yù)計用不一樣方式籌集資金的風(fēng)險大小。

3.加強投資風(fēng)險控制。與國有企業(yè)相比，民營企業(yè)的事情非常多，下本事情在國家法律和整體規(guī)劃的影響很小，自由自在沒有什么約束，所以下本策略能不能合乎情理，是公司可不可以表現(xiàn)其自身長處的所在，未來成長的重要問題。經(jīng)由投資的步驟和科學(xué)理論依據(jù)來看，投資可以按照所形成的資產(chǎn)分為實業(yè)投資和資本投資。而采取有所為、有所不為的投資策略，正確瞄準(zhǔn)投資方向，運用有效的運作方式與必要的審議保證投資的良好運行，將有助于優(yōu)化下本決策程序；建立下本責(zé)任制，優(yōu)化下本時的監(jiān)控，從而達到加強對投資風(fēng)險的控制。

五、結(jié)論

綜上所述，當(dāng)前我國民營企業(yè)普遍存在一些問題即公司管理制度的不完善；權(quán)力在管理層的高度集中；民營企業(yè)資本構(gòu)造不足；缺乏預(yù)算控制機制；承擔(dān)著巨大的擔(dān)保值等問題。民營企業(yè)要想發(fā)展強大，應(yīng)在自己的重要主業(yè)優(yōu)化的基礎(chǔ)上大力發(fā)展其它產(chǎn)業(yè)；在獲取資金時不能完全依賴借款，而應(yīng)制定資金預(yù)算，主動掌握民營企業(yè)資金流動的情況，投資活動時量入為出；規(guī)范民營企業(yè)內(nèi)部以及集團間的擔(dān)保行為，擔(dān)?？傊荡_保不可以超過企業(yè)凈資產(chǎn)的50%等。民營企業(yè)只有有效做好財務(wù)風(fēng)險的防范與控制，才能更加健康的快速發(fā)展。

（作者單位：江西財經(jīng)大學(xué)）