淺談對(duì)資產(chǎn)專用性和縱向一體化的認(rèn)識(shí)

吳敬輝 （邯鄲職業(yè)技術(shù)學(xué)院，河北 邯鄲 056000）

一、資產(chǎn)專用性的產(chǎn)生

最早的資產(chǎn)專用性概念見于馬歇爾的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》（1948年），書中提到：一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)自己企業(yè)的人和事具備特殊的了解，這種了解是他們所專門擁有、與企業(yè)共依存、不可分離的資產(chǎn)，這類企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)就是一種專用性人才資本。后來(lái)，邁克爾、波蘭尼等人的進(jìn)一步研究指出，那些身懷絕技、經(jīng)驗(yàn)豐富的工人實(shí)際上也是企業(yè)不可多得的專門財(cái)富，擁有這類專門資產(chǎn)的人將會(huì)與企業(yè)建立起更加固定的關(guān)系。這也是對(duì)資產(chǎn)專用性與合同方式選擇關(guān)系問(wèn)題最早的研究。但是，正式的“資產(chǎn)專用性”概念是威廉姆森在分析縱向一體問(wèn)題時(shí)提出的。威廉姆森首先將市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的各種交易方式還原為“合同”或“治理結(jié)構(gòu)”，認(rèn)為企業(yè)的“治理結(jié)構(gòu)”與“資產(chǎn)專用性”密切相關(guān)。為此，他在企業(yè)縱向一體化研究中說(shuō)明了資產(chǎn)專用性與交易成本節(jié)約之間的關(guān)系，相應(yīng)建立了他的整個(gè)交易成本學(xué)說(shuō)。

二、資產(chǎn)專用的特點(diǎn)

1、資產(chǎn)專用性與治理結(jié)構(gòu)的選擇。在威廉姆森的交易成本理論中，“合同”、“交易方式”和“治理結(jié)構(gòu)”并無(wú)本質(zhì)區(qū)別?！爸卫斫Y(jié)構(gòu)”主要?jiǎng)澐譃樗念悾菏袌?chǎng)治理、多方治理、雙方治理和統(tǒng)一治理。上述四種交易都有存在的必要性，并不能說(shuō)哪種結(jié)構(gòu)更合理。但具體交易究竟選擇哪種治理結(jié)構(gòu)來(lái)完成，取決于三個(gè)因素：不確定性、交易頻率和資產(chǎn)專用性程度。不確定性是因?yàn)榻灰渍叩挠邢蘩硇院蜋C(jī)會(huì)主義傾向所致；交易頻率指一定時(shí)期內(nèi)的交易次數(shù)，分為偶然和經(jīng)常兩種情況；資產(chǎn)的專用性程度則分為非專用的、中等專用的和高度專用的三種；若排除不確定性，治理結(jié)構(gòu)的選擇就取決于資產(chǎn)專用性程度和交易頻率。

2、資產(chǎn)專用性與交易成本的關(guān)系。，資產(chǎn)專用性通過(guò)影響人的行為屬性影響交易成本的高低。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)活動(dòng)中人具有有限理性和機(jī)會(huì)主義傾向。因?yàn)槿祟愂占吞幚硇畔⒌哪芰τ邢蓿虼藳Q策時(shí)難免不周到之處；同時(shí)趨利弊害的人在利益的驅(qū)動(dòng)下可能會(huì)做出損人利己的事來(lái)。人的這兩個(gè)行為特征因資產(chǎn)專用性的強(qiáng)弱而有不同程度的表現(xiàn)，從而影響到交易成本的高低和交易方式的選擇。通過(guò)以上各項(xiàng)分析，我們可以對(duì)資產(chǎn)專用性作以下幾點(diǎn)總結(jié)：第一，資產(chǎn)專用性是導(dǎo)致“交易成本”產(chǎn)生的重要因素之一。它與人的行為屬性和交易頻度等因素共同影響著交易方式的選擇；第二，資產(chǎn)專用性是解釋市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的重要因素。企業(yè)的縱向一體化不僅僅是節(jié)約生產(chǎn)技術(shù)成本的需要，更是節(jié)約交易成本的需要；第三，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)專用性相關(guān)，資產(chǎn)專用性越強(qiáng)，企業(yè)愈加趨向于選擇股權(quán)融資方式，而較少采用債權(quán)融資方式。

三、縱向一體化的理解

縱向一體化又叫垂直一體化，指企業(yè)將生產(chǎn)與原料供應(yīng)，或者生產(chǎn)與產(chǎn)品銷售聯(lián)合在一起的戰(zhàn)略形式，是企業(yè)在兩個(gè)可能的方向上擴(kuò)展現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的一種發(fā)展戰(zhàn)略，是將公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)向后擴(kuò)展到原材料供應(yīng)或向前擴(kuò)展到銷售終端的一種戰(zhàn)略體系。包括后向一體化戰(zhàn)略和前向一體化戰(zhàn)略，也就是將經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域向深度發(fā)展的戰(zhàn)略。具有特有優(yōu)勢(shì)

1、帶來(lái)經(jīng)濟(jì)性。采取這種戰(zhàn)略后，企業(yè)將外部市場(chǎng)活動(dòng)內(nèi)部化有如下經(jīng)濟(jì)性，內(nèi)部控制和協(xié)調(diào)的經(jīng)濟(jì)性；信息的經(jīng)濟(jì)性；（信息的獲得很關(guān)鍵）節(jié)約交易成本的經(jīng)濟(jì)性；穩(wěn)定關(guān)系的經(jīng)濟(jì)性。

2、確保供給和需求。縱向一體化能夠確保企業(yè)在產(chǎn)品供應(yīng)緊缺時(shí)得到充足的供應(yīng)，或在總需求很低時(shí)能有一個(gè)暢通的產(chǎn)品輸出渠道，削弱供應(yīng)商或顧客的價(jià)格談判能力，提高差異化能力。

3、提高進(jìn)入壁壘。企業(yè)實(shí)行一體化戰(zhàn)略，特別是縱向一體化戰(zhàn)略，可以使關(guān)鍵的投入資源和銷售渠道控制在自己的手中，從而使行業(yè)的新進(jìn)入者望而卻步，防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入本企業(yè)的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。企業(yè)通過(guò)實(shí)施一體化戰(zhàn)略，不僅保護(hù)了自己原有的經(jīng)營(yíng)范圍，而且擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，同時(shí)還限制了所在行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度，使企業(yè)的定價(jià)有了更大的自主權(quán)，從而獲得較大的利潤(rùn)。

4、進(jìn)入高回報(bào)產(chǎn)業(yè)。企業(yè)現(xiàn)在利用的供應(yīng)商或經(jīng)銷商有較高的利潤(rùn)，這意味著他們經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域?qū)儆谑种档眠M(jìn)入的產(chǎn)業(yè)。在這種情況下，企業(yè)通過(guò)縱向一體化，可以提高其總資產(chǎn)回報(bào)率，并可以制定更有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格。

四、結(jié)束語(yǔ)

資產(chǎn)專用性與縱向一體化，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，縱向一體化是由于技術(shù)因素引起的，不同的生產(chǎn)階段之所以成為連續(xù)的過(guò)程，主要是為了從技術(shù)上降低單位產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。交易成本理論認(rèn)為，現(xiàn)實(shí)中一家企業(yè)經(jīng)常將一些并無(wú)技術(shù)聯(lián)系的生產(chǎn)環(huán)節(jié)結(jié)合，而一些有很強(qiáng)技術(shù)聯(lián)系的生產(chǎn)環(huán)節(jié)卻可能是相互獨(dú)立的企業(yè)。對(duì)此，威廉姆森提出：技術(shù)上的相互依賴并不是節(jié)約成本的唯一理由，交易成本的節(jié)約才是說(shuō)明縱向一體化的主要原因，而資產(chǎn)專用性是影響交易成本的主要因素?？v向一體化的目的：是為加強(qiáng)核心企業(yè)對(duì)原材料供應(yīng)、產(chǎn)品制造、分銷和銷售全過(guò)程的控制，使企業(yè)能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中掌握主動(dòng)，從而達(dá)到增加各個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)階段的利潤(rùn)。