應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控簡述

任鵬勝

摘 要 受國內(nèi)信用環(huán)境的影響，中小微企業(yè)信用融資的難度較大。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資作為盤活企業(yè)資產(chǎn)、縮短資金占用周期的一種重要融資手段和一種有效的擔(dān)保方式，被越來越多的金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可。本文以筆者實(shí)際操作的經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，以典當(dāng)業(yè)務(wù)操作為例，分析應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和控制措施建議。

關(guān)鍵詞 應(yīng)收賬款 質(zhì)押 風(fēng)險(xiǎn)防控 典當(dāng)

受社會信用體系建設(shè)不完善和金融資源供給不均衡等因素的影響，目前金融及類金融機(jī)構(gòu)的信貸決策多以足值、安全的擔(dān)保方式為主。應(yīng)收賬款在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中受業(yè)務(wù)性質(zhì)、議價(jià)能力等因素影響，產(chǎn)生的應(yīng)收權(quán)益，具有一定的擔(dān)保變現(xiàn)能力。典當(dāng)作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行“拾遺補(bǔ)闕”的補(bǔ)充，其經(jīng)營建立在物或可抵質(zhì)押的權(quán)益的基礎(chǔ)上，應(yīng)收賬款質(zhì)押典當(dāng)融資業(yè)務(wù)不僅符合《典當(dāng)管理辦法》關(guān)于典當(dāng)機(jī)構(gòu)經(jīng)營合規(guī)性的要求，也有利于典當(dāng)機(jī)構(gòu)以此為突破口，創(chuàng)新業(yè)務(wù)經(jīng)營手段。

一、基本概念

應(yīng)收賬款質(zhì)押典當(dāng)是指當(dāng)戶或第三方作為應(yīng)收賬款債權(quán)人，將其合法擁有的應(yīng)收賬款收款權(quán)作為當(dāng)物質(zhì)押給典當(dāng)公司，約定應(yīng)收賬款債務(wù)人有向典當(dāng)公司支付該筆應(yīng)收賬款的義務(wù)，但典當(dāng)公司不承繼當(dāng)戶在該應(yīng)收賬款項(xiàng)下任何債務(wù)的短期融資行為。

二、當(dāng)物選擇

《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》規(guī)定，可以質(zhì)押的應(yīng)收賬款包括五個權(quán)利：一是銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖等產(chǎn)生的債權(quán)；二是出租動產(chǎn)、不動產(chǎn)產(chǎn)生的債權(quán)；三是提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；四是公路、橋梁等不動產(chǎn)收費(fèi)權(quán)；五是提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。

三、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

第一，基礎(chǔ)合同效力風(fēng)險(xiǎn)。如果該基礎(chǔ)合同本身存在交易違反法律禁止性規(guī)定、違背社會公德、合同自成立之初就根本不可能履行等情形，該基礎(chǔ)合同很可能被認(rèn)定無效，比如基于博彩、走私、銷售國家專賣產(chǎn)品等合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款。

第二，應(yīng)收賬款虛假風(fēng)險(xiǎn)。一是當(dāng)戶虛構(gòu)應(yīng)收賬款；二是原來確實(shí)存在應(yīng)收賬款，但設(shè)立質(zhì)押之前已清償，只是當(dāng)戶未入賬；三是設(shè)立質(zhì)押之后，當(dāng)戶收取了應(yīng)收賬款債務(wù)人清償?shù)目铐?xiàng)，但未提存或保管，而是用作其他用途，致使應(yīng)收賬款嗣后不存在。

第三，價(jià)格虛高風(fēng)險(xiǎn)。一是當(dāng)戶或當(dāng)戶與應(yīng)收賬款債務(wù)人合謀虛報(bào)應(yīng)收賬款價(jià)格，使其超過合同或?qū)嶋H應(yīng)付的價(jià)格；二是貨物折扣銷售，且出庫價(jià)與返還折扣雙條線記賬，使賬務(wù)上的應(yīng)收賬款與最終實(shí)際應(yīng)付價(jià)不一致。

第四，應(yīng)收賬款債務(wù)人的抗辯權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)戶對于應(yīng)收賬款的債權(quán)，是建立在其已充分履行自身合同義務(wù)基礎(chǔ)上的。對于根據(jù)基礎(chǔ)合同，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)首先履行發(fā)送貨物、提供服務(wù)或資產(chǎn)的義務(wù)，在當(dāng)戶沒有首先履行上述義務(wù)的情況下，應(yīng)收賬款債務(wù)人依據(jù)《合同法》具有抗辯權(quán)。

第五，當(dāng)戶放棄應(yīng)收賬款權(quán)利風(fēng)險(xiǎn)。

第六，當(dāng)物質(zhì)押登記風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》的規(guī)定，應(yīng)收賬款質(zhì)押登記由典當(dāng)公司在中國人民銀行征信中心應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)辦理。與房地產(chǎn)抵押登記所采用的實(shí)質(zhì)審查不同，登記機(jī)關(guān)對應(yīng)收賬款的質(zhì)押登記采用形式審查方式，不對雙方主體的合法性、真實(shí)性進(jìn)行審查，更不對權(quán)利范圍的真實(shí)性、準(zhǔn)確性進(jìn)行審查。

四、控制措施

第一，審慎選擇當(dāng)戶及應(yīng)收賬款債務(wù)人。典當(dāng)公司在選擇客戶時(shí)要重點(diǎn)關(guān)注以下關(guān)鍵因素：持續(xù)經(jīng)營2年以上、具有穩(wěn)定的收入來源和較為成熟的盈利模式、主要經(jīng)營管理人員具有4年以上的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、無不良信用紀(jì)錄。在選擇應(yīng)收賬款債務(wù)人時(shí)要重點(diǎn)關(guān)注以下指標(biāo)：經(jīng)營規(guī)范化水平較高、資金實(shí)力雄厚，具有一定的資產(chǎn)規(guī)模、月度現(xiàn)金流量和短期償債能力，有較強(qiáng)的納稅意識，與當(dāng)戶有長期穩(wěn)定的合作往來，過去一年中無因產(chǎn)品、服務(wù)質(zhì)量或履約等問題而與當(dāng)戶發(fā)生商業(yè)糾紛，最好在區(qū)域內(nèi)具有一定的影響力和知名度（以規(guī)范經(jīng)營的大型國有企業(yè)為首選）。

第二，追加應(yīng)收賬款債務(wù)人為本筆業(yè)務(wù)提供擔(dān)?；蛲ㄟ^三方協(xié)議的形式約定應(yīng)收賬款債務(wù)人應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)。應(yīng)收賬款債務(wù)人須協(xié)助典當(dāng)公司監(jiān)督當(dāng)戶基礎(chǔ)合同的履約情況，對質(zhì)押當(dāng)物的真實(shí)性負(fù)連帶責(zé)任，并負(fù)有及時(shí)告知的義務(wù)；應(yīng)收賬款債務(wù)人在出質(zhì)期間不得有損害質(zhì)權(quán)的惡意行為，不得向當(dāng)戶清償，但可向典當(dāng)公司直接清償，或予以提存，否則要承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任；當(dāng)戶不得放棄或轉(zhuǎn)讓權(quán)利；明確典當(dāng)公司提前終止或行使質(zhì)權(quán)的其他情（下轉(zhuǎn)第頁）（上接第頁）形，如當(dāng)戶放棄權(quán)利，合同被解除、撤銷或變更，權(quán)利管理水平惡化或財(cái)務(wù)指標(biāo)惡化等。

第三，選擇合格的應(yīng)收賬款。典當(dāng)公司在選擇當(dāng)物時(shí)必須滿足一定的條件：一是僅接受現(xiàn)存的應(yīng)收賬款質(zhì)押，不得以將來的應(yīng)收賬款出質(zhì)，即當(dāng)戶在產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同的義務(wù)已經(jīng)完全充分履行完畢；二是僅接受全額質(zhì)押，原則上不接受部分質(zhì)押；三是當(dāng)戶應(yīng)對應(yīng)收賬款擁有完整、合法、有效的債權(quán)，無其他抵質(zhì)押行為，不存在合同糾紛或其他法律糾紛，產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同合法有效；四是用于設(shè)定質(zhì)押的應(yīng)收賬款必須是依照法律和當(dāng)事人約定允許轉(zhuǎn)讓的，出質(zhì)的應(yīng)收賬款基礎(chǔ)合同中無禁止或限制轉(zhuǎn)讓、限制披露、設(shè)定抵銷權(quán)、可延期付款、賬戶控制等特殊限制約定；五是不得為對沖賬款，即當(dāng)戶同時(shí)對應(yīng)收賬款債務(wù)人負(fù)有債務(wù)；六是非法律法規(guī)規(guī)定不得或限制設(shè)立質(zhì)押的應(yīng)收賬款，比如醫(yī)院、學(xué)校、公園等帶有公益性質(zhì)的民事主體基于公益而產(chǎn)生的收費(fèi)權(quán)，政府土地儲備中心的土地收益金等都不宜質(zhì)押；七是應(yīng)收賬款到期日不得早于典當(dāng)?shù)牡狡谌?；八是折?dāng)率應(yīng)控制在50%左右。

第四，加強(qiáng)當(dāng)后管理工作。當(dāng)金發(fā)放后，典當(dāng)公司要加大當(dāng)后檢查力度，密切關(guān)注當(dāng)戶及應(yīng)收賬款債務(wù)人的整體經(jīng)營情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號，提前儲備風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施；要對當(dāng)戶應(yīng)收賬款基礎(chǔ)合同的履行情況繼續(xù)進(jìn)行跟蹤，及時(shí)全面搜集當(dāng)戶履約的相關(guān)證據(jù)，如進(jìn)出貨單、票據(jù)等經(jīng)基礎(chǔ)合同雙方確認(rèn)的有效單據(jù)，督促當(dāng)戶按照基礎(chǔ)合同約定及時(shí)請求付款，防止訴訟時(shí)效超期；在主債務(wù)到期未獲清償?shù)那闆r下，應(yīng)盡快與當(dāng)戶、應(yīng)收賬款債務(wù)人協(xié)商，盡早采取行動以實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)。

（作者單位為安徽國元投資有限責(zé)任公司）

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