海外研發(fā)戰(zhàn)略能提升企業(yè)國際化績效嗎?
——基于高層階梯理論的實(shí)證研究

唐春暉，蘇生威

(浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院，浙江 杭州 310018)

一、引 言

技術(shù)創(chuàng)新正在成為拉動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)增長、實(shí)現(xiàn)增長方式轉(zhuǎn)變的強(qiáng)力引擎。海外研發(fā)從分散化的全球市場(chǎng)中搜尋、整合知識(shí)及技術(shù)資源，適應(yīng)多樣化的海外市場(chǎng)需求，提升企業(yè)在全球范圍的競(jìng)爭力。與“封閉式創(chuàng)新”路徑的自我依賴不同，研發(fā)國際化促進(jìn)企業(yè)在全球范圍內(nèi)整合和獲取技術(shù)資源，為新興經(jīng)濟(jì)體國家企業(yè)提供了從追隨者向領(lǐng)導(dǎo)者轉(zhuǎn)變的跨越式成長機(jī)會(huì)。近年來越來越多的學(xué)者從海外研發(fā)網(wǎng)絡(luò)的組織管理、海外研發(fā)的動(dòng)機(jī)及結(jié)果等方面對(duì)海外研發(fā)展開研究，其中新興市場(chǎng)企業(yè)研發(fā)國際化是十分重要但卻存在爭議的問題。

市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)觀認(rèn)為企業(yè)研發(fā)國際化是基于服務(wù)市場(chǎng)、產(chǎn)品本地化的需要[1]，通過接近東道國當(dāng)?shù)叵M(fèi)者、開發(fā)適應(yīng)當(dāng)?shù)仡櫩托枨蟮漠a(chǎn)品，為母公司在東道國銷售及服務(wù)提供技術(shù)支持[2]?；诋a(chǎn)品生命周期理論的假設(shè)，發(fā)達(dá)國家領(lǐng)先企業(yè)的研發(fā)國際化動(dòng)機(jī)通常被認(rèn)為是市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的，目的在于利用企業(yè)已有的成熟技術(shù)占領(lǐng)海外市場(chǎng)[3][4]。技術(shù)驅(qū)動(dòng)觀則認(rèn)為知識(shí)具有隱性和粘性特征，企業(yè)只有通過在當(dāng)?shù)貜氖卵邪l(fā)活動(dòng)才能挖掘到那些難以跨越國界進(jìn)行轉(zhuǎn)移的技術(shù)[5]。由于新興市場(chǎng)缺乏先進(jìn)的技術(shù)資源，因此獲取發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的技術(shù)和知識(shí)、提升母公司技術(shù)能力被認(rèn)為是企業(yè)從事海外研發(fā)活動(dòng)的根本動(dòng)機(jī)[6]。鑒于發(fā)達(dá)國家領(lǐng)先企業(yè)與新興市場(chǎng)企業(yè)在研發(fā)國際化動(dòng)機(jī)上的不同，以新興市場(chǎng)企業(yè)為研究對(duì)象的學(xué)者更多地將注意力放在研發(fā)國際化與創(chuàng)新績效關(guān)系的實(shí)證研究上[7][8]。

然而，近年來一些學(xué)者發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)動(dòng)機(jī)對(duì)于理解新興市場(chǎng)企業(yè)從事海外研發(fā)活動(dòng)同樣非常重要。中國企業(yè)在歐洲的海外研發(fā)活動(dòng)同時(shí)受到技術(shù)和市場(chǎng)兩方面的驅(qū)動(dòng)，技術(shù)探索已不再是企業(yè)海外研發(fā)的唯一動(dòng)機(jī)[9]。以中國和印度為代表的新興經(jīng)濟(jì)體國家出現(xiàn)了許多成功的“逆向創(chuàng)新”案例，企業(yè)將最初產(chǎn)生并應(yīng)用于本土市場(chǎng)的較為高端的差異化產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到發(fā)達(dá)國家利基市場(chǎng)，通過從東道國市場(chǎng)向海外轉(zhuǎn)移知識(shí)資源，以逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)主流市場(chǎng)的滲透或顛覆[10]。新興市場(chǎng)企業(yè)逆向創(chuàng)新的新趨勢(shì)與海外研發(fā)的市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)動(dòng)機(jī)直接相關(guān)，但是遺憾的是，目前尚未有學(xué)者對(duì)這一現(xiàn)象進(jìn)行大樣本的實(shí)證研究。

本文利用中國A股通信、計(jì)算機(jī)電子設(shè)備制造業(yè)上市公司的面板數(shù)據(jù)，探索海外研發(fā)與以海外銷售額占比來測(cè)度的企業(yè)國際化績效之間的關(guān)系，對(duì)企業(yè)研發(fā)國際化是否有助于開拓海外市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。同時(shí)進(jìn)一步將海外研發(fā)研究向前端延伸，基于高層階梯理論，探索海外研發(fā)戰(zhàn)略在高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)與國際化績效之間的中介機(jī)制，對(duì)現(xiàn)有研發(fā)國際化研究進(jìn)行有益的補(bǔ)充，推動(dòng)研究的深化。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

(一)高層階梯理論

Hambrick & Mason在對(duì)主流戰(zhàn)略管理理論缺陷批判的基礎(chǔ)上提出高層階梯理論(Upper echelons theory)，創(chuàng)造性地將高管團(tuán)隊(duì)特征、戰(zhàn)略決策和企業(yè)績效這三個(gè)變量整合在一個(gè)框架內(nèi)，認(rèn)為由人口統(tǒng)計(jì)學(xué)特征反映的高管團(tuán)隊(duì)的認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好和價(jià)值觀念會(huì)顯著影響企業(yè)的戰(zhàn)略決策，進(jìn)而間接地對(duì)企業(yè)績效產(chǎn)生影響[11]。國際化經(jīng)驗(yàn)是高管團(tuán)隊(duì)眾多特征中最能反映企業(yè)高層對(duì)國際化戰(zhàn)略認(rèn)知和態(tài)度的維度，在企業(yè)國際化行為與績效方面發(fā)揮的作用也最為關(guān)鍵。實(shí)證研究表明，高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)國際化績效具有顯著的正向影響[12][13]，其中企業(yè)的戰(zhàn)略行為在高管國際化經(jīng)驗(yàn)與國際化績效之間充當(dāng)了中介作用[14]。通過對(duì)歐洲研發(fā)中心的案例研究發(fā)現(xiàn)，近年來中國企業(yè)的研發(fā)國際化經(jīng)歷了從“技術(shù)搜索”到“母國優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大”再到“母國優(yōu)勢(shì)利用”的演化過程，企業(yè)從事海外研發(fā)活動(dòng)的動(dòng)機(jī)正在從技術(shù)追趕向海外市場(chǎng)開拓轉(zhuǎn)變[15]，海外研發(fā)戰(zhàn)略在提升企業(yè)國際化績效中扮演著越來越重要的作用。基于此，本研究建立了一個(gè)整合的分析框架，以中國企業(yè)國際化績效為切入點(diǎn)，引入海外研發(fā)作為關(guān)鍵的戰(zhàn)略行為來分析高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)國際化績效的作用機(jī)制。

(二)海外研發(fā)戰(zhàn)略與企業(yè)績效關(guān)系

目前實(shí)證研究支持海外研發(fā)與企業(yè)績效，尤其是創(chuàng)新績效之間存在相關(guān)性，但在關(guān)系的方向及強(qiáng)度上尚未形成一致的結(jié)論。持線性正向相關(guān)觀點(diǎn)的學(xué)者通過大樣本企業(yè)的實(shí)證研究證明，研發(fā)國際化通過吸收利用和整合異質(zhì)性資源提升企業(yè)績效[16][17]；但持線性負(fù)向相關(guān)觀點(diǎn)的學(xué)者則認(rèn)為隨著研發(fā)國際化程度的加深，產(chǎn)生的協(xié)調(diào)溝通成本會(huì)抵消甚至超越異質(zhì)性資源整合帶來的創(chuàng)新績效[18]。隨著研究的深入，越來越多的學(xué)者傾向于認(rèn)為海外成本與收益在研發(fā)國際化的不同階段是存在差異的，研發(fā)國際化與創(chuàng)新績效之間呈現(xiàn)曲線關(guān)系，主要結(jié)論包括倒U型關(guān)系[19]、U型關(guān)系[8]和S型關(guān)系[20]。

上述結(jié)論均以發(fā)達(dá)國家跨國公司作為研究樣本。事實(shí)上，以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體國家跨國公司的海外研發(fā)特點(diǎn)與發(fā)達(dá)國家有所不同，對(duì)企業(yè)績效的影響可能也截然不同。國內(nèi)學(xué)者通過以中國上市公司的面板數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明中國企業(yè)研發(fā)國際化能夠促進(jìn)創(chuàng)新績效的提升[21][22]，海外研發(fā)與漸進(jìn)式創(chuàng)新和顛覆式創(chuàng)新均具有顯著的正相關(guān)[23]。而吳劍峰等(2015)基于中國電子設(shè)備制造企業(yè)的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)國際研發(fā)合作的地域廣度與技術(shù)創(chuàng)新績效之間存在倒U型關(guān)系[24]。

我們認(rèn)為，造成實(shí)證結(jié)果“模糊”的一個(gè)重要原因是不同研究對(duì)研發(fā)國際化特征的界定和識(shí)別存在差異。Uppsala模型認(rèn)為企業(yè)的國際化經(jīng)營活動(dòng)是有步驟且逐漸展開的，包括海外市場(chǎng)范圍不斷擴(kuò)大和海外市場(chǎng)進(jìn)入程度不斷加深兩個(gè)方面[25]。作為國際化重要組成部分之一，海外研發(fā)可以借鑒國際化程度中的深度和廣度概念[26]，從企業(yè)研發(fā)資源的海外投入程度和海外分布廣泛程度兩方面將海外研發(fā)戰(zhàn)略劃分為廣度戰(zhàn)略和深度戰(zhàn)略兩個(gè)維度。

(三) 研究假設(shè)

1.高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)與國際化績效

管理者的認(rèn)知方式與情感偏好來源于以往的工作經(jīng)驗(yàn)和社會(huì)背景。例如，在同一個(gè)組織內(nèi)“消耗”了整個(gè)職業(yè)生涯的管理者視野相對(duì)狹隘，如果高管團(tuán)隊(duì)成員全部來自組織內(nèi)部，在面臨從未經(jīng)歷過的海外競(jìng)爭挑戰(zhàn)時(shí)，企業(yè)只能在限定的知識(shí)基礎(chǔ)里進(jìn)行“有限探索”[27]。相反，那些擁有海外工作、生活與學(xué)習(xí)經(jīng)歷的管理者，思維方式和行為習(xí)慣被打上了“全球化”的烙印，其對(duì)海外市場(chǎng)知識(shí)、文化環(huán)境和法律法規(guī)的熟悉以及對(duì)國際市場(chǎng)更敏銳的注意力和洞察力，彌補(bǔ)了企業(yè)對(duì)國際市場(chǎng)環(huán)境認(rèn)知的“空白”，增強(qiáng)了企業(yè)處理國際市場(chǎng)上復(fù)雜信息的能力和信心，更快速有效地推進(jìn)海外市場(chǎng)的擴(kuò)張進(jìn)程。此外，高管團(tuán)隊(duì)所擁有的海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、進(jìn)入模式選擇經(jīng)驗(yàn)和跨國經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)等也為企業(yè)帶來了獨(dú)一無二的能力，使企業(yè)能夠正確分析其在國際市場(chǎng)上的戰(zhàn)略位置，抓住機(jī)遇、實(shí)施正確的國際化戰(zhàn)略決策，提高國際化績效[28]。

綜上所述，高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)是企業(yè)的稀缺資源和競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)重要來源，在推動(dòng)企業(yè)國際化績效提升方面發(fā)揮不可替代的作用?；诖?，本文提出如下假設(shè)：

H1：高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)與企業(yè)國際化績效顯著正相關(guān)。

2.高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)與海外研發(fā)戰(zhàn)略

對(duì)外部環(huán)境的敏感性在企業(yè)全球化戰(zhàn)略擴(kuò)張中扮演了非常重要的作用[29]。研發(fā)國際化是一項(xiàng)復(fù)雜性高且風(fēng)險(xiǎn)性較大的戰(zhàn)略行為，不僅涉及東道國政治經(jīng)濟(jì)、法律法規(guī)和風(fēng)俗文化等方面的知識(shí)，還涉及產(chǎn)品母國標(biāo)準(zhǔn)、東道國標(biāo)準(zhǔn)以及國際標(biāo)準(zhǔn)之間的差別等[30]。作為制定企業(yè)海外研發(fā)戰(zhàn)略的核心，高管團(tuán)隊(duì)的國際化經(jīng)驗(yàn)影響著企業(yè)對(duì)海外研發(fā)市場(chǎng)的關(guān)注水平、認(rèn)知程度和風(fēng)險(xiǎn)傾向。高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)可以通過兩種方式推進(jìn)海外研發(fā)戰(zhàn)略：第一，國際化經(jīng)驗(yàn)越豐富，就越有能力了解、吸引和加入國外研發(fā)伙伴的合作關(guān)系中，繼而越有可能從國外合作伙伴中獲取各種知識(shí)、技術(shù)和資源，推動(dòng)企業(yè)研發(fā)資源的海外投入程度；第二，高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)越豐富，積累的跨國文化知識(shí)、全球化管理經(jīng)驗(yàn)和海外社會(huì)資本就越多，越能更快地適應(yīng)東道國國情并減少海外運(yùn)營的不確定性，對(duì)海外研發(fā)地域分散性的認(rèn)可和接受程度就越高，推動(dòng)企業(yè)研發(fā)資源的海外分布程度[14]。

綜上所述，高管團(tuán)隊(duì)的國際化經(jīng)驗(yàn)越豐富，越能促進(jìn)企業(yè)的海外研發(fā)深度和廣度戰(zhàn)略?；诖?，本文提出如下假設(shè)：

H2：高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)與企業(yè)海外研發(fā)深度和廣度戰(zhàn)略均顯著正相關(guān)。

3.海外研發(fā)戰(zhàn)略與國際化績效

隨著研發(fā)資源投入的增加，企業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)氐闹贫拳h(huán)境、文化背景等理解得更為深刻，有助于企業(yè)熟悉東道國客戶的需求和價(jià)值觀，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行提升改進(jìn)以增強(qiáng)在海外市場(chǎng)的適應(yīng)性。逆向創(chuàng)新需要企業(yè)依照需求搭建本地化的創(chuàng)新平臺(tái)。知識(shí)資源往往隱匿在大學(xué)、研發(fā)機(jī)構(gòu)和供應(yīng)商等復(fù)雜的社會(huì)結(jié)構(gòu)之中，企業(yè)只有將研發(fā)機(jī)構(gòu)深入嵌入到東道國當(dāng)?shù)氐年P(guān)系網(wǎng)絡(luò)中才能有效地吸收和利用這些隱性知識(shí)[16]，開發(fā)出適合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的產(chǎn)品。海外研發(fā)深度戰(zhàn)略有助于企業(yè)通過監(jiān)控海外市場(chǎng)和技術(shù)機(jī)會(huì)，獲取先進(jìn)技術(shù)、提高產(chǎn)品質(zhì)量和高端功能，在擴(kuò)大差異化產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，提升企業(yè)在海外市場(chǎng)上的競(jìng)爭力。

每一個(gè)國家的制度環(huán)境、生活習(xí)慣、行為準(zhǔn)則都會(huì)有所差異，研發(fā)伙伴的地域分布越廣，其接觸到的合作伙伴的知識(shí)異質(zhì)性程度就越高，研發(fā)活動(dòng)地域分散化有助于企業(yè)獲得多樣化的知識(shí)。不同的地域之間的市場(chǎng)需求存在很大的差異[31]，在當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的相互作用結(jié)果下每個(gè)區(qū)域都會(huì)形成獨(dú)特的知識(shí)體系和產(chǎn)品特點(diǎn)[32]，因此企業(yè)需要通過在全球范圍內(nèi)開展研發(fā)活動(dòng)、從事跨越地域邊界的技術(shù)探索，以整合全球知識(shí)網(wǎng)絡(luò)。海外研發(fā)廣度戰(zhàn)略有利于企業(yè)更好地接近和適應(yīng)不同類型東道國顧客的需求和偏好，將母國技術(shù)轉(zhuǎn)移到全球不同區(qū)域進(jìn)行利用，并結(jié)合當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)和市場(chǎng)知識(shí)進(jìn)行新產(chǎn)品開發(fā)，以本地化的產(chǎn)品研發(fā)占領(lǐng)國際市場(chǎng)[2]?；诖耍疚奶岢鋈缦录僭O(shè)：

H3：海外研發(fā)深度和廣度戰(zhàn)略均與企業(yè)國際化績效顯著正相關(guān)。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)研究樣本與數(shù)據(jù)

本研究選取深滬兩市的A股電子通訊設(shè)備制造業(yè)上市公司2010～2015年的數(shù)據(jù)為樣本源，并根據(jù)研究目的對(duì)目標(biāo)樣本群進(jìn)行篩選。篩選后，有55家上市公司符合要求，共計(jì)275個(gè)樣本觀測(cè)值，并獲取數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)獲取流程如下：首先，從CCER經(jīng)濟(jì)金融研究數(shù)據(jù)庫下載電子通訊設(shè)備制造業(yè)的TMT特征數(shù)據(jù)，獲取該類上市公司的股票代碼；其次，按照已獲取的公司代碼登錄巨潮資訊官網(wǎng)，從中獲取公司自上市以來的年報(bào)，得到公司的國際化狀況、海外研發(fā)狀況、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)務(wù)狀況等詳細(xì)信息；最后，登錄上市公司的官網(wǎng)和各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站，對(duì)已獲取的信息進(jìn)行對(duì)照和補(bǔ)充，確保數(shù)據(jù)不會(huì)發(fā)生較大偏差。

(二)變量界定

1.因變量與自變量

(1)國際化績效(FSTS)。測(cè)度企業(yè)國際化績效的指標(biāo)有海外銷售占總銷售額比重、海外銷售額增長率和海外市場(chǎng)份額等指標(biāo)，其中海外銷售占比(FSTS)最能反映當(dāng)下我國企業(yè)國際化的實(shí)際狀況，且在實(shí)證研究中運(yùn)用的也最為廣泛。因此，本文選取海外銷售占比來衡量企業(yè)的國際化績效。

(2)高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)(IEOT)。本文在已有的研究基礎(chǔ)[33][34]上結(jié)合中國的企業(yè)實(shí)踐，將海外國籍、海外學(xué)習(xí)經(jīng)歷及海外工作經(jīng)歷視作國際化經(jīng)驗(yàn)。高管團(tuán)隊(duì)的國際化經(jīng)驗(yàn)采用滿足上述三種條件中任何一項(xiàng)的高管團(tuán)隊(duì)成員數(shù)量占總數(shù)的比值來測(cè)度。

2.中介變量

(1)海外研發(fā)深度(ORD)。研發(fā)國際化深度代表企業(yè)研發(fā)資源的海外投入程度。海外研發(fā)投入可以從三個(gè)維度進(jìn)行度量，一是海外研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入，二是海外研發(fā)機(jī)構(gòu)投入，三是海外研發(fā)人員投入[35]。由于受到所能夠獲取的上市公司數(shù)據(jù)的限制，本文借鑒Hsu,Lien & Chen(2015)采用海外研發(fā)機(jī)構(gòu)投入的方法[8]，以海外研發(fā)子公司占全部研發(fā)子公司的比重來測(cè)算企業(yè)海外研發(fā)深度。

(2)海外研發(fā)廣度(ORB)。地理距離[36]和心理距離[25]是衡量企業(yè)國際化廣度最常用的指標(biāo)，其中地理距離由海外子公司分布的國家數(shù)來衡量，心理距離由母國與東道國之間的文化距離來衡量。借鑒國際化廣度的測(cè)量方法[37]，本研究采用海外研發(fā)子公司分布的國家數(shù)和海外研發(fā)子公司與母國的心理距離的正態(tài)標(biāo)準(zhǔn)化均值來衡量企業(yè)的海外研發(fā)廣度。文化距離的衡量采用Hofstede的四維度模型，具體計(jì)算公式如下：

其中，CDj是指母國與東道國j之間的文化距離；Iij指的是東道國j第i個(gè)文化維度的指數(shù)；Iic指的是母國c第i個(gè)文化維度的指數(shù)；Vi是指所有國家第i個(gè)文化維度指數(shù)的方差；i(=1,2,3,4)表示文化距離的四個(gè)維度，分別指權(quán)力差距、不確定性規(guī)避、個(gè)人或集體主義和剛?cè)嵝訹注]各維度指數(shù)數(shù)據(jù)從霍夫斯泰德網(wǎng)站直接下載(https://geerthofstede.com/landing-page/)。。

3.控制變量

參考以往的研究文獻(xiàn)[38]，本文對(duì)可能影響企業(yè)國際化績效的因素進(jìn)行控制?？刂谱兞烤唧w界定如下：(1)企業(yè)規(guī)模(Size),企業(yè)總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)；(2)企業(yè)年齡(Age),企業(yè)從注冊(cè)成功到現(xiàn)在經(jīng)歷的年數(shù)；(3)創(chuàng)新能力(IC),企業(yè)研發(fā)投資占比與技術(shù)人員占比正態(tài)標(biāo)準(zhǔn)化的均值；(4)所在地GDP，企業(yè)注冊(cè)地GDP總額的自然對(duì)數(shù)；(5)高管團(tuán)隊(duì)規(guī)模(SOT),企業(yè)年度TMT總?cè)藬?shù)；(6)多元化水平(DPD),企業(yè)主要產(chǎn)品的赫芬德爾指數(shù)。

四、實(shí)證結(jié)果分析

考慮到TMT國際化經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)國際化績效的影響存在滯后效應(yīng)，本研究所有的解釋變量滯后被解釋變量一年進(jìn)行回歸分析。為了避免建模時(shí)產(chǎn)生“偽回歸”現(xiàn)象，我們對(duì)面板數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)。單位根檢驗(yàn)結(jié)果表明，在1%的顯著水平下，絕大多數(shù)變量接受了變量不含單位根的假設(shè)過程。因此認(rèn)為數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的，可以直接建立回歸方程。

混合效應(yīng)模型、固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型均是面板數(shù)據(jù)分析的一般選擇，但三者的使用范圍和回歸效果略有不同，需要對(duì)面板數(shù)據(jù)的回歸分析方法做出合理的選擇。表1顯示了面板數(shù)據(jù)模型的估計(jì)結(jié)果：(1)在F檢驗(yàn)中，F(xiàn)值通過了模型在1%水平下的顯著性測(cè)試，且corr(u_i,Xb)=0.1103>0.00，拒絕了不同個(gè)體中含有相同截距項(xiàng)的假設(shè)；(2)在Hausman檢驗(yàn)中，Chi-SqStatistic為56.21，通過了模型在1%水平下的顯著性測(cè)試，拒絕了個(gè)體效應(yīng)與回歸變量無關(guān)的假設(shè)。因此，個(gè)體固定效應(yīng)模型是本文面板數(shù)據(jù)的最佳回歸模型。

表1 面板數(shù)據(jù)模型估計(jì)

(一) 描述性統(tǒng)計(jì)分析及相關(guān)性分析

表2初步描述了本文所有變量的均值、方差和相關(guān)系數(shù)。結(jié)果顯示，高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)、海外研發(fā)廣度、海外研發(fā)深度和國際化績效的均值分別為0.176、1.158、0.211和0.327，表明樣本企業(yè)非常重視對(duì)國際市場(chǎng)和國際業(yè)務(wù)的拓展和開發(fā)，在選拔和任用具有豐富海外經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)營管理人才的同時(shí)，積極將研發(fā)機(jī)構(gòu)嵌入到海外市場(chǎng)以獲取異質(zhì)性的研發(fā)資源。從控制變量的均值和方差上來看，企業(yè)的規(guī)模、年齡、所在地GDP和團(tuán)隊(duì)規(guī)模的均值遠(yuǎn)大于各自的方差，說明所選樣本企業(yè)的基本特征差異不大，避免了企業(yè)間基本特征差異較大而帶來回歸結(jié)果失真的問題。同時(shí)，企業(yè)創(chuàng)新能力和多元化水平的均值與其方差的差異不大，說明樣本企業(yè)在創(chuàng)新能力和多元化能力方面參差不齊。

表2 均值、方差與相關(guān)系數(shù)矩陣

續(xù)表

變量均值標(biāo)準(zhǔn)差123456789105. SOT18.0424.2970.336**-0.1490.154*-0.278**16.DPD0.4780.2530.115-0.200*0.091-0.388**0.260**17.IEOT0.1760.1740.022-0.083-0.1520.153-0.216**0.06418. ORB1.1581.3830.386**-0.0060.0420.160*-0.0010.0260.261**19. ORD0.2110.250-0.154*-0.1400.0140.237**-0.198*-0.306**0.555**0.538**110.FSTS0.3270.277-0.235**-0.059-0.0360.240**-0.354**-0.252**0.705**0.381**0.821**1

注：*表示p<0.05；** 表示p<0.01。

從變量間的相關(guān)系數(shù)上來看，主要解釋變量均與被解釋變量表現(xiàn)出來很好的相關(guān)性，基本與研究假設(shè)的關(guān)系相符；同時(shí)，被解釋變量之間的相關(guān)系數(shù)均在0.6以下，從而可以基本推斷論文模型不存在多重共線性問題。

(二) 回歸結(jié)果分析

在分層回歸的過程中對(duì)所有模型進(jìn)行了多重共線性和異方差問題的檢驗(yàn)。經(jīng)檢驗(yàn)，本文所有研究模型的Vif值均在3以下，可以完全排除多重共線性問題；同時(shí)，Chi2(1)均沒有通過在5%水平下的顯著性測(cè)試，基本排除異方差問題。從模型的擬合度上看，除了模型1的調(diào)整R方值偏低以外，其他模型的調(diào)整R方值均保持很高的水平。同時(shí)，所有模型的F值也都通過了在1%水平下的顯著性檢驗(yàn)。因此，可以認(rèn)為所有模型的擬合效果較好。

表3 分層回歸分析

注：*表示p<0.1；** 表示p<0.05；*** 表示p<0.01。

表3顯示了本文所有模型的分層回歸結(jié)果。模型1的回歸結(jié)果表明，企業(yè)年齡、高管團(tuán)隊(duì)規(guī)模和產(chǎn)品多元化水平顯著負(fù)向影響企業(yè)的國際化績效，企業(yè)所在地GDP顯著正向影響企業(yè)的國際化績效。創(chuàng)新能力對(duì)企業(yè)國際化績效的正向影響并不顯著，表明我國企業(yè)的自主創(chuàng)新能力還不是很強(qiáng)，單單依靠自主創(chuàng)新來提升國際化績效的現(xiàn)實(shí)條件尚不完全具備。

模型2的結(jié)果顯示，高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)顯著正向影響企業(yè)的國際化績效，假設(shè)H1得到了驗(yàn)證。模型3與4的研究結(jié)果顯示，高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)海外研發(fā)廣度與深度有顯著的正向影響，且對(duì)廣度的影響系數(shù)大于深度，假設(shè)H2得到了驗(yàn)證；模型5的研究結(jié)果顯示，海外研發(fā)深度對(duì)企業(yè)國際化績效有顯著的正向影響，而海外研發(fā)廣度對(duì)企業(yè)國際化績效有不顯著的負(fù)向影響，這一結(jié)論在模型6中得到了進(jìn)一步的體現(xiàn)。因此，假設(shè)H3得到部分支持，表明在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件下，我國企業(yè)通過在國際市場(chǎng)上廣泛布局研發(fā)活動(dòng)而獲取的多樣性異質(zhì)性技術(shù)資源未得到有效吸收、利用和轉(zhuǎn)化，同時(shí)研發(fā)活動(dòng)地域分散造成企業(yè)協(xié)調(diào)溝通成本的上升和核心競(jìng)爭力的分散，給企業(yè)國際化績效造成了負(fù)面影響。

模型6在模型2的基礎(chǔ)上將海外研發(fā)深度、廣度作為控制變量引入回歸方程，結(jié)果顯示，高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)仍然顯著正向影響企業(yè)國際化績效，但是系數(shù)較模型2變小，表明海外研發(fā)深度和廣度有可能在高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)與企業(yè)國際化績效之間起中介作用。

表4 海外研發(fā)廣度的中介效應(yīng)依次檢驗(yàn)

注：SE表示標(biāo)準(zhǔn)誤，** 表示在0.01水平下顯著。

(三)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

考慮到高管團(tuán)隊(duì)特征對(duì)國際化績效的影響可能存在較長的滯后效應(yīng)，本研究將所有的解釋變量滯后被解釋變量兩年，再對(duì)研究假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)。表5的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果表明，因變量滯后2年的回歸結(jié)果與滯后1年的回歸結(jié)果基本相符，從而本研究通過了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

注：*表示p<0.1；** 表示p<0.05；*** 表示p<0.01。

五、結(jié)論與啟示

本文依據(jù)高層階梯理論，將“高管團(tuán)隊(duì)特征-戰(zhàn)略-績效”的研究范式應(yīng)用到新興市場(chǎng)企業(yè)研發(fā)國際化對(duì)績效的影響研究中，構(gòu)建了“高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)-海外研發(fā)-企業(yè)國際化績效”的研究模型，進(jìn)一步拓展了高階理論的應(yīng)用領(lǐng)域。研究結(jié)論如下：首先，海外研發(fā)深度戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)國際化績效有顯著的正向影響，而海外研發(fā)廣度戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)國際化績效的影響并不顯著。企業(yè)對(duì)海外研發(fā)市場(chǎng)的資源承諾越高、投入成本越大，就越能夠嵌入到東道國復(fù)雜的技術(shù)創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)中并獲取異質(zhì)性的知識(shí)資源，以抵消從事海外研發(fā)活動(dòng)的外來者劣勢(shì)和協(xié)調(diào)管理成本，促進(jìn)企業(yè)國際化績效的提升。但是隨著海外研發(fā)地理分布的分散化，企業(yè)面臨外部環(huán)境的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性也隨之增加，“外來者劣勢(shì)”導(dǎo)致海外研發(fā)廣度與國際化績效之間的關(guān)系更加復(fù)雜。其次，高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)的海外研發(fā)深度、廣度戰(zhàn)略以及國際化績效有顯著的正向影響。高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)既是企業(yè)的稀缺資源又是動(dòng)態(tài)能力的一種，有利于管理者更有效地整合跨國文化、增強(qiáng)對(duì)復(fù)雜國際化環(huán)境的認(rèn)知、克服從事海外經(jīng)營活動(dòng)的心理距離以及塑造全球化的思維模式，在推動(dòng)企業(yè)海外研發(fā)活動(dòng)進(jìn)程和提升企業(yè)國際化績效方面中發(fā)揮著不可替代的作用。最后，海外研發(fā)深度與廣度戰(zhàn)略在高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)與企業(yè)國際化績效之間起中介作用。高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)對(duì)國際化績效的正向影響并不完全是直接的，部分是通過海外研發(fā)深度戰(zhàn)略與廣度戰(zhàn)略的中介作用實(shí)現(xiàn)的。國際化經(jīng)驗(yàn)越豐富，高管團(tuán)隊(duì)就越有意愿從深度和廣度兩個(gè)方面將企業(yè)研發(fā)活動(dòng)向海外進(jìn)行轉(zhuǎn)移和擴(kuò)張，從海外市場(chǎng)獲取大量異質(zhì)性知識(shí)從而提高產(chǎn)品在國際市場(chǎng)上的競(jìng)爭力。

本研究的理論價(jià)值主要體現(xiàn)在：第一，深化了對(duì)研發(fā)國際化與企業(yè)績效之間關(guān)系的理解與認(rèn)識(shí)。與現(xiàn)有文獻(xiàn)將研究焦點(diǎn)放在海外研發(fā)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效的影響上不同，本文重點(diǎn)探討海外研發(fā)是否促進(jìn)新興市場(chǎng)企業(yè)國際市場(chǎng)的開拓。結(jié)果表明，海外研發(fā)深度對(duì)國際化績效有顯著的正向影響，但海外研發(fā)廣度與國際化績效之間并不存在顯著性關(guān)系。第二，揭示了高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)對(duì)國際化績效影響的作用機(jī)制。盡管以往的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)績效具有促進(jìn)作用，并且認(rèn)識(shí)到這種作用并非直接發(fā)生而是有某種重要的戰(zhàn)略要素發(fā)揮中介作用，但并未將研發(fā)國際化作為關(guān)鍵戰(zhàn)略行為放入理論模型中。本研究嘗試將高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)、海外研發(fā)戰(zhàn)略和國際化績效放入一個(gè)整合的研究框架中，有助于加深對(duì)高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)與國際化績效之間關(guān)系的理解，為研發(fā)國際化理論增加了新的實(shí)證證據(jù)。

本文的研究結(jié)論對(duì)中國企業(yè)擴(kuò)展海外市場(chǎng)具有重要的指導(dǎo)意義。第一，在國際化的過程中，企業(yè)應(yīng)重視對(duì)擁有國際化經(jīng)驗(yàn)高管的培養(yǎng)和選聘。第二，加大對(duì)海外研發(fā)市場(chǎng)的資源投入力度，努力提高企業(yè)的海外研發(fā)深度；同時(shí)，合理布局企業(yè)海外研發(fā)活動(dòng)的分布廣度，避免過度離散可能帶來的協(xié)調(diào)溝通成本的上升和核心競(jìng)爭力的稀釋。第三，由于高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)國際化績效的影響是通過海外研發(fā)等關(guān)鍵戰(zhàn)略的中介和傳導(dǎo)作用發(fā)揮效應(yīng)的，這無形中就會(huì)延長了高管團(tuán)隊(duì)國際化經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)國際化績效的周期，因此對(duì)擁有國際化經(jīng)驗(yàn)高管成員的績效考核應(yīng)適當(dāng)放寬考核周期。

論文存在以下局限需要在未來的研究中注意。首先，采取的國際化績效測(cè)量指標(biāo)較為單一?？紤]到數(shù)據(jù)的可獲取性，本研究在對(duì)企業(yè)國際化績效進(jìn)行測(cè)量時(shí)，只選取應(yīng)用最廣泛的海外銷售額占比這一客觀指標(biāo)。但是企業(yè)國際化績效是一個(gè)綜合性指標(biāo),單一的測(cè)量指標(biāo)無法涵蓋國際化績效的全部內(nèi)涵[39][40]。除反映企業(yè)在海外市場(chǎng)經(jīng)營績效的客觀財(cái)務(wù)指標(biāo)外，一些用來測(cè)度公司戰(zhàn)略意圖執(zhí)行狀況的包括感知成功度、滿意度及目標(biāo)達(dá)成度等非財(cái)務(wù)主觀指標(biāo)也應(yīng)加入企業(yè)國際化績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中。未來研究可考慮采取包括客觀指標(biāo)和主觀指標(biāo)在內(nèi)的綜合指標(biāo)來衡量國際化績效，以避免研究結(jié)果的扭曲和偏差。其次，樣本數(shù)據(jù)相對(duì)較少，缺乏不同行業(yè)間的比較。由于中國企業(yè)研發(fā)國際化程度總體不高且開始時(shí)間較晚，本文實(shí)證分析時(shí)只是選取了55家電子通信設(shè)備制造業(yè)上市公司連續(xù)五年的面板數(shù)據(jù)，共275個(gè)樣本，無法準(zhǔn)確揭示企業(yè)更長時(shí)間內(nèi)的發(fā)展變化狀況。另外，樣本行業(yè)選取單一，也無法進(jìn)行跨行業(yè)的橫向比較,研究結(jié)論能否適用于其他行業(yè)還有待進(jìn)一步驗(yàn)證。未來研究可考慮增加樣本企業(yè)數(shù)量、時(shí)間跨度和所處行業(yè)范圍。