審計意見、內(nèi)部控制環(huán)境對上市公司違規(guī)行為的影響研究

（重慶師范大學(xué)重慶大學(xué)重慶401331）

近年來，我國金融市場發(fā)展迅速，但上市公司違規(guī)行為也越來越頻繁，上市公司的違規(guī)行為包括操縱股價、內(nèi)幕交易、違規(guī)買賣、虛構(gòu)利潤、虛假記載等。上市公司的違規(guī)行為嚴(yán)重侵害了公司股東、債權(quán)人以及廣大投資者的利益，因此社會公眾和利益相關(guān)者必須積極地通過事前控制和事后控制等多方面加強(qiáng)對上市公司違規(guī)行為的預(yù)防、控制和及時處理。為了及時發(fā)現(xiàn)上市公司違規(guī)行為，以及提高上市公司財務(wù)報表的可信度，證監(jiān)會要求上市公司公布經(jīng)注冊會計師審計的上市公司財務(wù)報告和附注以及注冊會計師出具的相應(yīng)審計意見。COSO委員會提出了五大要素，即控制環(huán)境、控制活動、風(fēng)險評估、信息與溝通和監(jiān)督。而控制環(huán)境會影響上市公司的整體情況，決定著上市公司內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，因此，建設(shè)良好的控制環(huán)境，可以對上市公司違規(guī)行為產(chǎn)生積極的影響。

二、國內(nèi)文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

（一）國內(nèi)外文獻(xiàn)

1.內(nèi)部控制與上市公司違規(guī)行為相關(guān)文獻(xiàn)。單華軍（2014）從我國證券市場環(huán)境角度探討了上市公司內(nèi)部控制缺陷與違規(guī)行為發(fā)生的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)上市公司內(nèi)部控制缺陷越多，發(fā)生違規(guī)行為的可能性越大，更易受到監(jiān)管部門的處罰。田高良（2014）實證研究后發(fā)現(xiàn)：實施內(nèi)部控制披露制度的上市公司違規(guī)與受到懲罰的可能性大大降低，同時檢驗了影響公司內(nèi)部控制的相關(guān)因素。王守海、鄭偉等（2014）發(fā)現(xiàn)提高公司會計行為合規(guī)性和財務(wù)報告質(zhì)量的有效方法是建立強(qiáng)有力的內(nèi)部控制機(jī)制。劉清（2010）認(rèn)為內(nèi)控失效的主要原因包括內(nèi)部控制制度設(shè)計不完善、執(zhí)行不到位；治理機(jī)制不健全、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理；內(nèi)部審計不實、外部監(jiān)督乏力；風(fēng)險意識淡薄、風(fēng)險控制弱化；打破了責(zé)權(quán)利的平衡關(guān)系，缺乏有效的激勵、約束等機(jī)制等。戴榮華（2013）研究發(fā)現(xiàn)被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的上市公司更傾向于披露其內(nèi)部控制缺陷，反而因違規(guī)受到上市公司監(jiān)管部門處罰的公司則不會主動披露其內(nèi)部控制缺陷。崔志娟、劉源（2014）通過對2008至2010年滬市公司年報信息的分析，發(fā)現(xiàn)部分上市公司年報在進(jìn)行內(nèi)部控制的自我評價時模糊不清，并不重視對內(nèi)部控制情況的披露及相關(guān)報告。

表1 上市公司2009—2017年違規(guī)行為類型統(tǒng)計

2.注冊會計師審計意見與上市公司違規(guī)行為相關(guān)文獻(xiàn)。李明輝、何海、馬夕奎（2003）對我國2001年上市公司年報中的內(nèi)部控制信息披露狀況進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的公司披露內(nèi)部控制信息的動力高于低質(zhì)量的公司，標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的公司披露情況好于非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的公司。王春麗、王兵（2009）利用A股上市公司2007年度相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行的實證檢驗分析發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，更容易收到清潔的審計意見。楊德明、林斌、王彥超（2009）發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量的提高有助于抑制大股東資金占用，僅在低審計質(zhì)量樣本（事務(wù)所為非“四大”樣本）中成立；內(nèi)部控制與外部審計之間存在一定的替代效應(yīng)，在審計質(zhì)量較低的環(huán)境下，內(nèi)部控制所發(fā)揮的作用更為明顯。2009—2017年4月，共發(fā)生了1 300起違規(guī)事件，上市公司違規(guī)行為主要分為15種，從上頁表1可以直觀看出推遲披露、重大遺漏、違規(guī)買賣股票、虛假記載（誤導(dǎo)性陳述）在上市公司違規(guī)行為中占的比重較大。

（二）研究假設(shè)

注冊會計師的責(zé)任是通過對上市公司財務(wù)報表進(jìn)行審計，提高財務(wù)報表的質(zhì)量和可信度，由于在專業(yè)審計過程中注冊會計師可以發(fā)現(xiàn)對財務(wù)報表產(chǎn)生重大影響的上市公司違規(guī)行為，并要求管理層進(jìn)行修改，如果管理層不愿意修改財務(wù)報表或者未在附注中對該事項進(jìn)行充分披露，注冊會計師也會基于管理層及治理層的態(tài)度及行為出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，以提醒財務(wù)報表需求者關(guān)注被審計單位的違規(guī)行為。因而注冊會計師的審計意見在一定程序上減少了上市公司違規(guī)行為發(fā)生的可能性。

H1：注冊會計師審計意見與上市公司的違規(guī)行為負(fù)相關(guān)。

上市公司控制環(huán)境影響因素有許多，楊群輝、王玉蓉（2011）把內(nèi)部環(huán)境因素主要歸納為以下內(nèi)容：國有產(chǎn)權(quán)屬性、第一大股東對上市公司控制度、董事長與總經(jīng)理是否由一人擔(dān)任，高管股權(quán)激勵及高管的薪酬水平、獨立董事的客觀獨立性、是否在董事會下設(shè)審計委員會，以及上市公司對公司文化建設(shè)的關(guān)注和重視。

上市公司內(nèi)部控制的目的是防止發(fā)現(xiàn)違規(guī)違法行為并保障上市公司正常經(jīng)營過程，內(nèi)部控制環(huán)境在內(nèi)部控制中起著基礎(chǔ)的作用，能夠防止并發(fā)現(xiàn)上市公司違規(guī)行為，作為內(nèi)部控制環(huán)境中的各要素對上市公司違規(guī)行為產(chǎn)生積極影響作用。

H2：控制環(huán)境中的各要素與上市公司的違規(guī)行為負(fù)相關(guān)。

表2 變量定義表

三、研究樣本及模型

（一）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

本文選擇截至2017年4月30日出現(xiàn)違規(guī)行為上市公司的數(shù)據(jù)，按照以下原則剔除樣本：（1）剔除數(shù)據(jù)缺失和極端值樣本；（2）剔除ST、PT等特殊樣本。最后得到樣本上市公司212家。數(shù)據(jù)來源于上市公司的招股說明書、公司經(jīng)過審計的年報、銳思數(shù)據(jù)庫和國泰安數(shù)據(jù)庫，對部分指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集整理后作為了本文實證研究的樣本。

（二）變量定義表

見表2。

（三）模型設(shè)計

四、實證及結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計

表3是各要素財務(wù)指標(biāo)情況和描述性統(tǒng)計分析結(jié)果，其中，有的上市公司違規(guī)行為為0次，而有的上市公司違規(guī)行為高達(dá)7次，標(biāo)準(zhǔn)差值為0.971，表明上市公司發(fā)生違規(guī)行為差異比較大。審計意見變量是屬性變量，2014年至2016年三年中均是無保留審計意見取值為1。

表3 描述統(tǒng)計量

（二）回歸分析

表4 模型匯總b

表5 殘差分析表

表6 回歸系數(shù)表

由上頁表4、表5、表6回歸分析可知，審計意見與上市公司違規(guī)行為顯著負(fù)相關(guān)，符合假設(shè)條件1。同時控制環(huán)境中的產(chǎn)權(quán)屬性與上市公司違規(guī)行為顯著正相關(guān)。而控制環(huán)境中其他變量與上市公司違規(guī)行為相關(guān)性不顯著?；貧w方程控制變量息稅前利潤也與上市公司違規(guī)行為顯著負(fù)相關(guān)。同時容忍度分別為 0.982、0.978、0.966，不接近 0，方差膨脹因子vif分別為1.018、1.022、1.035，從而可以拒絕變量之間多重共線性假設(shè)。

五、結(jié)論與建議

本文以212家出現(xiàn)違規(guī)行為的上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究發(fā)現(xiàn)，注冊會計師審計意見與上市公司違規(guī)行為負(fù)相關(guān)，從而應(yīng)加強(qiáng)注冊會計師對上市公司的審計，以防止、發(fā)現(xiàn)并糾正上市公司違規(guī)行為。經(jīng)實證研究，內(nèi)部控制環(huán)境中產(chǎn)權(quán)屬性與上市公司違規(guī)行為正相關(guān)，具有國有產(chǎn)權(quán)屬性的上市公司反而更容易出現(xiàn)違規(guī)行為，說明國家相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)對上市公司的審計與監(jiān)管。由于內(nèi)部控制觀念在管理會計中越來越重要，應(yīng)加強(qiáng)管理者對內(nèi)部控制及控制環(huán)境的認(rèn)識與實踐。