中小型融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

梁曉鳴

摘 要：我國中小型融資租賃企業(yè)普遍沒有產(chǎn)業(yè)依托，沒有大股東，注冊(cè)資金更是比較少。隨著融資租賃行業(yè)的不斷發(fā)展，這些企業(yè)將面臨前所未有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前，有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是我國中小型融資租賃行業(yè)可以更好發(fā)展的途徑之一。只有切實(shí)有效地抓住財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)才能使我國融資租賃行業(yè)更加繁榮昌盛。本文分析了研究意義與背景，給出了國內(nèi)外值得參考的文獻(xiàn)，討論了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與融資租賃行業(yè)的基本理論，隨后針對(duì)中小型融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理展開討論。對(duì)平安租賃公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)展開深入分析，提出了內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問題，并給出了一系列的針對(duì)性建議。

關(guān)鍵詞：融資租賃 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 平安租賃

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）06（b）-080-02

1 中小型融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

銀行與融資租賃公司相合作使得融資租賃行業(yè)的前進(jìn)穩(wěn)步上升。融資租賃公司所存在的資金難以籌集的問題可以通過銀行提供一定資金解決。但管理層更寬松，這可能導(dǎo)致監(jiān)管套利。我國不僅只是要出臺(tái)政策幫助融資租賃行業(yè)發(fā)展，對(duì)融資租賃的監(jiān)管也不能放松。融資租賃業(yè)務(wù)存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，我國融資租賃的發(fā)展受到融資租賃企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，可以把中小型融資租賃企業(yè)將面臨的風(fēng)險(xiǎn)劃分為三類：資金籌集風(fēng)險(xiǎn)、資金使用風(fēng)險(xiǎn)和資金收回風(fēng)險(xiǎn)。

2 中小型融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中存在的問題

2.1 中小型融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱

大部分企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是不夠的，這是由于我國此行業(yè)剛興起不久的原因。大部分企業(yè)都還沒有系統(tǒng)有效地學(xué)習(xí)過風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制被這些企業(yè)簡(jiǎn)化和粗糙化，風(fēng)險(xiǎn)控制還相對(duì)膚淺。忽略最重要的信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，我國中小企業(yè)融資租賃主要對(duì)市場(chǎng)缺乏了解這些核心的信用風(fēng)險(xiǎn)，但是未來我國融資租賃企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來越激烈，金融租賃公司在國內(nèi)市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟時(shí)序要提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，如果企業(yè)還不具有風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)就會(huì)對(duì)今后的健康長(zhǎng)效發(fā)展帶來不利影響。缺乏全面的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是我國中小融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的首要問題。

2.2 中小型融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善

目前我國中小融資租賃企業(yè)中存在著許多沒有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的企業(yè)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。很大一部分的原因是由于很多融資租賃企業(yè)目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方式還是比較傳統(tǒng)的，很難對(duì)今天的企業(yè)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，大多數(shù)公司的管理結(jié)構(gòu)不健全，這就增加了構(gòu)建完善體系的難度。

2.3 中小型融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度存在問題

我國融資租賃公司目前的風(fēng)險(xiǎn)管理體系仍然存在許多問題，這是因?yàn)樵S多企業(yè)無法與自身的經(jīng)營(yíng)條件相結(jié)合，形成適合自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。而且目前很多中小企業(yè)制定的管理制度是不符合要求的，只滿足與公司內(nèi)部的要求，無法與市場(chǎng)要求相結(jié)合，這樣制定出的制度必然是片面的不健全的，制定出來的制度也與國家規(guī)定嚴(yán)重不符。

2.4 中小型融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度流于形式、缺乏執(zhí)行力度

我國中小企業(yè)融資租賃缺乏執(zhí)法力度，甚至許多制度流于形式，缺乏管理，許多的融資租賃企業(yè)制度和風(fēng)險(xiǎn)管理需求是不一致的。企業(yè)規(guī)章制度大多數(shù)是根據(jù)業(yè)務(wù)集團(tuán)單位成員產(chǎn)生的流程和崗位職責(zé)來制定的。這些規(guī)章制度本身不符合風(fēng)險(xiǎn)防范的要求，在具體的執(zhí)行很容易流于形式。

3 平安租賃公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

平安租賃有限公司（股票代碼：834091）成立于2013年1月，注冊(cè)資本93億元，是中國平安集團(tuán)旗下全資子公司融資租賃業(yè)務(wù)的子公司，是集團(tuán)投資領(lǐng)域的重要成員。公司總部位于上海浦東陸家嘴金融中心，業(yè)務(wù)遍及全國各地，自成立以來，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，截至2016年11月，平安租賃資產(chǎn)超過1000億。

3.1 短期償債風(fēng)險(xiǎn)

最近公司的流動(dòng)比率分別為0.47倍和0.54倍，報(bào)告期公司的流動(dòng)比率很低，如果公司不能償還到期債務(wù)或?qū)嶋H控制人要求企業(yè)盡快償還貸款，那么公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)受到不利影響。

3.2 車輛的抵押風(fēng)險(xiǎn)

截至2017年6月30日，海爾融資租賃（中國）有限公司接受和平租賃抵押貸款，共50輛，車輛原值10849385.95美元，凈資產(chǎn)9653571.15美元，占固定資產(chǎn)凈值的15.66%。平安租賃支付租金的抵押物就是海爾公司的車輛，要是在歸還期內(nèi)平安租賃沒辦法支付租金，債權(quán)人可以行使抵押權(quán)，平安租賃業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)會(huì)受到不良影響。

3.3 盈利能力較弱的風(fēng)險(xiǎn)

截至2017年6月30日和2016年12月31日，公司其他應(yīng)付賬款分別為35606萬美元和3.3.23億元。根據(jù)同時(shí)銀行的貸款利率測(cè)試，貸款利率為751萬和19.21億。扣除利息后總利潤(rùn)分別為-778萬元和32.49萬元。如果實(shí)際控制者對(duì)公司收取利息，或者公司沒有辦法通過新增業(yè)務(wù)增加利潤(rùn)，公司的盈利能力將面臨風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 公司治理風(fēng)險(xiǎn)

平安租賃的成立時(shí)間比較短短，控制、相關(guān)的管理制度沒有長(zhǎng)期的檢驗(yàn)，企業(yè)的治理和內(nèi)部控制都還沒有在經(jīng)營(yíng)管理中得到完備。因此，平安租賃也存在內(nèi)部治理風(fēng)險(xiǎn)。

4 平安租賃財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

4.1 風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱

融資租賃行業(yè)在我國還處于起步階段，平安租賃風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)較為差。最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)的防范沒有得到有效注意，平安租賃還缺乏對(duì)市場(chǎng)、信用這些方面核心風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，而今后我國的融資租賃企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)只會(huì)更為激烈。平安租賃想在國內(nèi)市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟風(fēng)險(xiǎn)管理必然要提升，如果意識(shí)依舊如此薄弱將對(duì)今后企業(yè)的發(fā)展帶來不利影響。

4.2 平安租賃風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善

平安租賃的運(yùn)營(yíng)模式大大落后于國外。這有很大一部分原因是企業(yè)目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理還是比較傳統(tǒng)的方式，如今的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)運(yùn)營(yíng)已經(jīng)與目前的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方式不匹配，平安租賃的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)比較分散，建立一個(gè)完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系還非常困難。

4.3 平安租賃風(fēng)險(xiǎn)管理制度存在問題

平安租賃目前的風(fēng)險(xiǎn)管理制度依舊存在著很多問題，這是因?yàn)槠桨沧赓U還不能結(jié)合自身的運(yùn)營(yíng)情況制定出適合自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。而且自己制定的制度不符合現(xiàn)有的國家要求，只是表面工作而已，無法貫徹落實(shí)到企業(yè)的日常工作之中。

5 平安租賃財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

5.1 車輛的抵押風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

平安租賃將通過市場(chǎng)融資繼續(xù)增加自身的運(yùn)營(yíng)能力，盡量減少其他方面的資金借款。平安租賃將繼續(xù)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，定期檢查到期的租金，從而確保租金及時(shí)按照支付金額，降低抵押貸款債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)。另外，平安租賃的實(shí)際控制者也承擔(dān)連帶責(zé)任擔(dān)保，這將減少這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)平安租賃的不利影響。

5.2 盈利能力較弱的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

為了支持平安租賃健康和長(zhǎng)期健康的發(fā)展，平安租賃的實(shí)際控制者將繼續(xù)為平安租賃提供資金。而平安租賃將通過更多的融資渠道，減少對(duì)實(shí)際控制者的資金依賴，增加租賃的規(guī)模，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)渠道，使租賃的盈利能力得到更大的改善。

5.3 公司治理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

平安租賃將嚴(yán)格遵守經(jīng)營(yíng)管理中的規(guī)章制度，公司的治理機(jī)構(gòu)會(huì)得到有效的保證。有效實(shí)施平安租賃的內(nèi)部控制制度和管理制度。平安租賃業(yè)將有外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督管理。畢業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制將在發(fā)展過程中不斷的調(diào)整與完善。平安租賃的規(guī)模會(huì)不斷擴(kuò)大，也將聘請(qǐng)外部的審計(jì)專家共同監(jiān)督。

綜上所述，中小融資租賃企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控是中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)管理制度必須體現(xiàn)，對(duì)預(yù)警機(jī)制的組織和監(jiān)督和檢查都應(yīng)采取必要的措施，這樣才能在企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的全過程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)做好了財(cái)務(wù)分析的防范，管理制度的實(shí)施，預(yù)警機(jī)構(gòu)的建立檢查，對(duì)提升企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理水平有很大幫助，企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也可以有質(zhì)的飛躍。

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