今天我們敢不敢把錢都交給AI

曹書

有什么事是比賺錢更爽的嗎？那當然是什么也不做就賺錢。小的時候，還曾經想當科學家的我們可能想過這樣一幕：發(fā)明個機器人，讓他去想辦法賺錢，自己只管花錢就對了。

而當AI技術到來之后，很多人驚奇地發(fā)現(xiàn)，這個“沒出息”的夢想居然真的有可能要實現(xiàn)。

是不是還有點小激動？

AI理財、機器人理財和智能投資顧問，無論叫什么名字，以AI技術帶來的財富管理服務，正在影響著中國金融市場的發(fā)展方向。從2016年底，無論是BAT這樣的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，還是各大銀行的理財服務，都已經出現(xiàn)了AI的烙印。

那么問題來了，這么多AI，是不是意味著投資經理和理財產品銷售這樣的崗位，即將失去存在價值？或者目光放遠一點，是不是AI可以幫每個人賺大錢的日子已經不遠了？

神州遍地有智投

李開復有個被廣泛引用的觀點，他認為“金融是AI最好的落腳點，因為金融行業(yè)的數(shù)據(jù)積累、流轉以及儲存和更新，都比其他行業(yè)更能夠滿足達到讓智能機器人深度學習算法的大數(shù)據(jù)需求”。

這個邏輯在技術上是成立的，相比于很多Fintech產品，講半天卻搞不懂自己到底是怎么Tech的，以AI算法+大數(shù)據(jù)完成財富匹配，在各種層面都看起來更加合理。

面對著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與龐大的理財需求，加上AI本身的風口屬性，AI作為新的金融市場驅動力，在這2年就變得格外突出了起來。

2016年，先是廣發(fā)等券商推出了智能投顧服務；隨后招商銀行成為了第一家推出智能投顧產品的銀行機構；緊接著螞蟻金服等互聯(lián)網(wǎng)平臺開始進入。

直到今天，各大券商、銀行、保險、基金、互聯(lián)網(wǎng)金融與在線支付平臺，基本都布局了自己的AI產品與業(yè)務部門，或者在各種產品中加入了AI的身影。

霎時間華夏處處風雷涌，神州遍地有智投。為什么這個產業(yè)端口發(fā)展速度如此之快？其實也不僅是風口效應使然。

首先，AI+理財確實有技術上的合理性和解決能力。

理財產品的選擇和決策，在今天絕大部分工作是歸納各種經濟數(shù)據(jù)、市場表現(xiàn)數(shù)據(jù)，然后分析運行模型，最終決定如何買進、賣出的方案。如上所述，這些基本是數(shù)據(jù)軌跡工作，而且金融產業(yè)有足夠的數(shù)據(jù)積累，交給AI來做理性可觀分析是有理有據(jù)的。

而且在金融數(shù)據(jù)爆炸的今天，無論是客戶還是理財經理，都是無法看完和理解全部數(shù)據(jù)的。所謂多知者多得，金融就是拼消息的，讓AI晝夜不停處理數(shù)據(jù)似乎是讓投資者更有優(yōu)勢的一件事。于是，能夠自圓其價值的算法理財就一步步隨著AI火了起來。

其次，縱觀世界市場趨勢，智能投顧也是當之無愧的主流。智能投顧的鼻祖，是在2010年成立的Wealthfront。到2018年年初，Wealthfront已經管理了100億美元，成為金融界當之無愧的重要勢力。隨著智能投顧在國際市場中占比越來越多，技術更加成熟，中國企業(yè)當然也緊跟趨勢。

再者，智能投顧是一個非常能夠發(fā)揮中國互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)平臺化優(yōu)勢的技術?；谥Ц镀脚_的海量數(shù)據(jù)，再匹配五花八門的基金與理財產品，這個邏輯可以讓中國互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)化的高滲透度得到最大發(fā)揮。當投資產品成為內容，AI成為千人千面的驅動引擎，金融平臺就可以開始覬覦微信這樣的超級平臺地位，想象力充沛到爆炸。

種種期望相加，再接著AI的風頭與互聯(lián)網(wǎng)金融普遍轉型的新需求，智能投顧在不到2年的時間里火速發(fā)展。2017年7月，易觀發(fā)布的《人工智能理財市場專題分析》預測，到2020年，中國人工智能理財規(guī)模將達到5.22萬億元。按照這個軌跡發(fā)展，智能投顧絕對將迎來爆發(fā)式增長周期。

于是乎，那些“不自量力”到與AI搶飯吃的人類投資經理豈不是很危險？事實好像并非如此。

理想與現(xiàn)實間的差距

2018年，是AI金融依舊充滿希望的一年，各種好消息接踵而至。但對智能投顧來說好像并非如此。

首先，最關鍵的是大家發(fā)現(xiàn)，這東西好像收益率沒有那么神啊。根據(jù)金融界基金的《中國智能投顧行業(yè)2018年月報》顯示，國內智能投顧產品月度收益率普遍無法達到4 %。4～6月受大環(huán)境影響更是普遍呈負數(shù)。當然相比A股智能投顧產品還是展現(xiàn)出優(yōu)勢了，但是畢竟不能這么比對不對……

收益率普遍放緩，讓智能投顧這幾個月的日子并不好過。雖然產業(yè)合作、融資事件與新產品依舊在增長，但輿論已經開始將智能投顧與“皇帝的新衣”聯(lián)系到一起。

其實從根本來說，中國的智能投顧產業(yè)問題在于，這一產業(yè)缺乏歐美市場的最直接優(yōu)勢：普惠性。

在歐美市場，理財經理的雇傭費率與投資起點是非常高的，動輒百萬美金起做。于是自動化的智能投顧產品，可以用低成本、低門檻和低費用的優(yōu)勢吸引大量中產理財客戶。但在中國，理財經理的本質工作還是偏于基金銷售，也不從C端客戶這里拿多少傭金，那么AI系統(tǒng)的核心優(yōu)勢就被攤薄了。

而且在中國的投資市場中，資產產品的形態(tài)與產品數(shù)量并不太多，AI幫你在茫茫大海中找到心儀的那只基金，在中國基本上并不成立，人與AI的投資顧問角色，本質上也就沒有太大區(qū)別了。

還有一個智能投顧理想與現(xiàn)實間的差距，是難以掩蓋的隱患，那就是AI的黑箱性。由于很多深度學習算法，無法解釋做出選擇的邏輯與過程，類似模型應用于理財匹配中，就變成了AI給你一個建議，但用戶不知道AI是如何分析、如何思考的———當然也不知道到底是AI在思考還是人類替它在思考。

這一點加上并不夠神奇的收益率，就會讓用戶開始思考AI應用的必要性是否成立，甚至會懷疑，是不是黑箱中只有2個銷售人員隨便一推薦？根本沒有AI碰過我的數(shù)據(jù)和需求———畢竟這也不是什么新鮮事，即使被揭穿也可以叫“人機耦合”嘛。

這引申出另一個問題：智能投顧雨后春筍般瘋長，也吸引了大批沒有AI技術的“AI理財平臺”，尤其是P2P不斷收緊，互聯(lián)網(wǎng)金融日子愈發(fā)難過的時間里，打著AI的旗號某種程度上成為了一些互金平臺的“避風港”。

但新瓶裝的還是舊酒，更何況有些平臺可能瓶也沒換，只是換了個商標貼紙而已。這讓AI投顧出現(xiàn)了很多“偽裝者”和“擦邊球愛好者”。

即使是比較出名的智能投顧平臺，也在發(fā)展過程中接連陷入麻煩，比如2017年，理財魔方、拿鐵理財?shù)绕脚_，都因涉嫌違規(guī)被監(jiān)管機構點名。那么五花八門的AI理財、智能投顧又是什么樣子呢？恐怕看客和買家都不得而知。

美好的愿景，極速發(fā)展的產業(yè)，以及略微有些“打臉”的現(xiàn)實，這三者疊加在一起，組成了今天很復雜的智能投顧產業(yè)。那么最終的問題來了：這種情況下，理財經理們需要擔心飯碗不保的問題嗎？

基金經理們，有必要擔心失業(yè)嗎？

答案是基本上不用。

這不僅僅是因為智能投顧產業(yè)發(fā)展中的種種實際問題，讓我們難以看到人類員工短期被取代的可能。同時也是因為理財與投資本質上不僅僅是個數(shù)據(jù)游戲，對突發(fā)消息的判斷、對不規(guī)則市場運動的預測，這都構成了投資理財工作的基本面。

今天很多實驗已經證明了，目前的AI技術是難以適應股市這個復雜世界的。尤其AI難以具備對風險的有效判斷，也缺少靈活處置問題的機制，這都讓投資理財從業(yè)者從根本上獲得了崗位存在合理性。

而且從產業(yè)運營的角度，今天的AI理財產品受眾，與傳統(tǒng)理財產品市場中出現(xiàn)了某種程度的差異化：選擇智能投顧的，更多是依賴自動化運行、很少有時間進行復雜理財操作的年輕消費者。這類消費者中很多來自傳統(tǒng)理財市場之外，由于智能投顧的快捷方便，他們加入了這個市場圈層當中。

而大平臺加小個人的風格，是更適應于這些消費者的。很多智能投顧平臺中成長起來的投顧專家、在線咨詢師，都可以說是基于智能投顧產業(yè)獲得了新的行業(yè)增長機遇。這樣看，智能投顧的出現(xiàn)還很有可能增加一部分行業(yè)內的人工崗位。

整體層面來看，積極與AI技術相結合，個體打造完善的用戶服務能力，把AI變成業(yè)務工具，更符合今天的金融投資產業(yè)對從業(yè)者需求。還是那句話，讓自己的工作復雜起來，AI絕對是一時半會攆不上的。

當然，事情也不是那么簡單。我們不想僅僅下一個主觀判斷，說哪些工作很保險，而是希望從勞動力替代的角度，跟大家一起去透視每一個行業(yè)在融合AI時的真正現(xiàn)狀，看看到底是哪些機制可以讓我們保留自己的工作，甚至用AI讓工作更美好。

總的來說，在今天這個節(jié)點上，假如遲遲不愿意承認AI確實能夠代替人類工作，那就有點鴕鳥主義的意思了。

就像蒸汽機的應用、石油工業(yè)的成熟一樣，AI必然造成大面積的勞動崗位遷移。這個遷移已經可以在各行各業(yè)看到端倪，假如我們今天一味強調AI不會造成崗位破壞，只會讓每個人的生活更美好，那顯然是非常不負責任的觀點。

但也要知道，AI并不是萬能的。就像很多看似簡單的工作，實際承載著大量的復雜情況判斷、與人的溝通，這些都是今天AI技術真實的盲區(qū)。這些價值的存在，都克制著AI對人類崗位的取代效率。

另一個有利情況，是要承認在今天對于絕大多數(shù)產業(yè)來說，AI更像是新的工具與助手，并且本身也在多種角度制造新的工作機遇。就像很多我們擔心的破壞性技術一樣，AI也很有可能在無聲無息間完成產業(yè)轉移，從而讓更多人享有更優(yōu)質高效的工作體驗。

最后說點直接的：真正將危險性暴露在AI面前，很可能快速被取代的，是那些重復性高、低智力密集、與文本和數(shù)據(jù)打交道為主的工作。如果你真的在從事這樣的工作，不妨思考一下如何調整職業(yè)技能，創(chuàng)造更多附加價值。