稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險需求激勵效用研究

鄒韻

摘 要：隨著我國老齡化問題的日益突出，現(xiàn)有的基本養(yǎng)老保障措施已經(jīng)無法滿足人民迫切的養(yǎng)老保障需求，刺激商業(yè)養(yǎng)老保險的市場需求，充分發(fā)揮其“第三支柱”補(bǔ)充性作用，已成為建設(shè)養(yǎng)老保障體系的重要議題。2018年5月，我國部分地區(qū)實(shí)施稅延養(yǎng)老保險試點(diǎn)，踏出了建立商業(yè)養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠模式的步伐。通過探究世界各國不同稅惠模式下養(yǎng)老保險的激勵機(jī)制，比較分析“遞延型”與“非遞延型”模式的激勵效果，對稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險的激勵效用進(jìn)行評述，進(jìn)而分析我國采用和推廣稅延型優(yōu)惠政策對商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展的需求激勵作用。

關(guān)鍵詞：商業(yè)養(yǎng)老保險 稅收遞延 需求激勵

中圖分類號：F840 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）11（b）-178-03

我國自2000年步入老齡化社會以來，人口老年化進(jìn)程日益加快，并呈現(xiàn)高齡化、空巢化趨勢。國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2017年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報顯示，中國60歲及以上老年人口已達(dá)2.41億，占總?cè)丝诘?7.3%。預(yù)計(jì)到2030年我國將達(dá)到人口老齡化的高峰，發(fā)展形勢極不樂觀。相較之下，我國養(yǎng)老保險體系建設(shè)卻問題重重?；攫B(yǎng)老保險給付標(biāo)準(zhǔn)偏低，覆蓋面狹窄，還存在“收不抵支”的情況，同時，企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險資金占比小，發(fā)展緩慢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年中國基本養(yǎng)老保險基金支出占GDP比例為4.13%；各類養(yǎng)老基金余額占GDP比例僅為12.06%，遠(yuǎn)低于世界經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（即OECD）國家82.80%的平均水平。其中商業(yè)養(yǎng)老保險資金規(guī)模不足GDP的2.6%（數(shù)據(jù)來源：清華大學(xué)出版社《中國老齡社會與養(yǎng)老保障發(fā)展指數(shù)報告（2016）》），遠(yuǎn)沒有發(fā)揮其作為第三支柱的作用。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，老年人的物質(zhì)需求和生活成本也相應(yīng)提高，加速老齡化與保障體系發(fā)展滯后之間的矛盾將進(jìn)一步加深。

面對老齡化問題，世界各國紛紛進(jìn)行養(yǎng)老制度改革，平衡政府、企業(yè)和個人三者間的養(yǎng)老責(zé)任、建設(shè)多層次養(yǎng)老保障體系的趨勢明顯。因此，為妥善解決老年群體的保障問題，必須提高商業(yè)養(yǎng)老保險的市場地位，這就需要政府提供相應(yīng)的政策支持。而最有效的方法就是通過實(shí)施稅收優(yōu)惠政策，發(fā)揮激勵性稅收的杠桿作用，刺激國民的保險需求，進(jìn)而推動商業(yè)養(yǎng)老保險的快速發(fā)展。

1 稅延型養(yǎng)老保險模式概述

現(xiàn)行稅收優(yōu)惠的模式一般依據(jù)政府征稅的運(yùn)營時點(diǎn)進(jìn)行劃分，即個人購買商業(yè)養(yǎng)老保險的繳費(fèi)階段、獲取基金投資收益階段和領(lǐng)取養(yǎng)老金階段。政府通過對這三個階段實(shí)施稅收的豁免和減征，達(dá)到稅收優(yōu)惠的效果。用T（Taxed）表示征稅，E（Exempted）表示不征稅，通過排列組合可以得到多種稅收模式。在常見的幾種優(yōu)惠模式中，TEE與TTE屬于“非遞延型”的稅收優(yōu)惠，政府傾向于提高當(dāng)前的財政收入。EET與ETT模式屬于“遞延型”稅收優(yōu)惠，“稅延型”養(yǎng)老保險的最大特點(diǎn)在于個人所得稅延期支付，有別于我國目前對于普通商業(yè)險，個人收入納稅后才繳納保費(fèi)的做法。

圖1列示了OECD中主要成員國的養(yǎng)老年金稅收模式（pT表示部分征稅），由此看出，EET是發(fā)達(dá)國家普遍采用的模式，其次是ETT模式，只有極少數(shù)國家采用的是其他的征稅方式?！岸愌有汀别B(yǎng)老年金之所以受到大多數(shù)國家的青睞，很大程度上在于該模式具有增加居民福利、提高養(yǎng)老保險參與積極性的社會效用。

2 稅延型養(yǎng)老保險的稅收激勵機(jī)制

2.1 EET稅惠模式的原理

個人養(yǎng)老年金的EET稅收優(yōu)惠模式的依據(jù)是遞延薪資的概念，即認(rèn)為個人在建立退 休養(yǎng)老計(jì)劃時，不應(yīng)被視為消費(fèi)某種產(chǎn)品，而應(yīng)該是一種儲蓄。既然是儲蓄，那么在積累階段，未用于消費(fèi)之前，就應(yīng)對這部分資產(chǎn)及其產(chǎn)生的利息予以免稅。當(dāng)個人退休后，得到這部分遞延收入用于消費(fèi)時，才予以征稅。所以，對養(yǎng)老年金的稅收優(yōu)惠是按消費(fèi)支出，而非資金額度來征收個人所得稅。

EET模式的實(shí)質(zhì)是改變了征稅的稅基方式，以直接對個人消費(fèi)征收支出稅代替對個人所得的征稅。二者的差別就在于：支出稅只對所得中用于消費(fèi)的部分征稅，用于儲蓄的部分不征稅；所得稅則對用于儲蓄和消費(fèi)的部分都征稅。從經(jīng)濟(jì)角度分析，以消費(fèi)支出為稅基的好處在于：以支出稅代替所得稅，一方面避免了所得稅對儲蓄和投資的不利影響；另一方面，可以將通貨膨脹的影響自動地納入到稅基中，從而解決了個人所得稅深受通貨膨脹困擾的問題。所以采取EET模式可以在某種程度上彌補(bǔ)普通所得稅征收模式的不足。

2.2 稅收激勵成本的比較分析

在不同的稅收優(yōu)惠模式下，政府需要承擔(dān)的稅收成本也有所差別，因而對個人的稅收激勵產(chǎn)生不同的效果。本文選取四種典型模式，通過測算個人終身納稅額的現(xiàn)值，比較分析“稅延型”和“非稅延型”養(yǎng)老保險的稅收激勵機(jī)制。

由以上分析可以看出，第一，稅延型養(yǎng)老保險通過控制凈稅收成本的激勵機(jī)制來刺激保險需求；第二，稅收激勵的程度不僅取決于稅收優(yōu)惠的模式，還與各制度中稅率的設(shè)定相關(guān)。如采用ETT模式的三個國家中，丹麥和瑞典采對保險基金收益征收15%的所得稅，而意大利的稅率只有12.5%，相較之下，意大利的稅收激勵會高于其他兩個國家。

3 稅延型養(yǎng)老保險激勵效果評價

為了更直觀地說明稅收遞延制度對于保險需求的激勵效果，現(xiàn)通過模擬數(shù)據(jù)比較上述四種模式的個人收益和納稅成本。假設(shè)某納稅人在初期支出1000元用于購買養(yǎng)老保險，3年后一次性領(lǐng)取本金和投資收益。假定貼現(xiàn)率與投資年收益率同為10%，各階段個人所得稅率均為25%。

如果采用“非遞延型”稅收政策TTE，那么在繳費(fèi)階段和資金積累階段都需要按比例繳納稅款，分別為250元和61元，而領(lǐng)取階段無需納稅。則個人收益為繳費(fèi)金額加上累積收益，再扣除稅款的剩余值，即932元，個人在兩階段納稅額的現(xiàn)值為302元；在同為非稅延型的TEE模式下，政府只在繳費(fèi)階段征稅，個人以稅后資產(chǎn)（750元）作為本金，三年后獲得投資收益，并全額領(lǐng)取。因此，最終收益為998元，同時納稅額的現(xiàn)值是250元。

“遞延型”稅收政策在保費(fèi)繳納階段實(shí)行免稅，首先，在ETT模式下，資金積累期納稅90元、領(lǐng)取期納稅311元。個人最終收益932元，總納稅額現(xiàn)值302元，這兩項(xiàng)與TTE模式相等。由于第一階段免稅，投資的本金增加，在收益率和稅率相同的情況下，ETT在資金積累期的納稅額更高，使得總稅收的現(xiàn)值與TTE相同。類似的，得益于稅款的遞延收取，EET模式可獲得更多的累積收益，但相應(yīng)地也必須在領(lǐng)取階段繳納更高金額的稅金，這樣個人的收益和納稅額現(xiàn)值分別為998元和250元。

從以上數(shù)據(jù)不難看出，EET和TEE模式較之另外兩種模式，總納稅成本較小，養(yǎng)老金的凈收益更多，因而對納稅人具有更強(qiáng)的吸引力。僅從數(shù)值上來看，在個人凈收益與納稅額現(xiàn)值兩個指標(biāo)上，EET和TEE模式相同，稅收遞延政策似乎并沒有明顯優(yōu)勢。事實(shí)上，由于普遍存在“短視性”的非理性預(yù)期，人們往往傾向于獲得當(dāng)期可見的實(shí)惠，如果在作為開端的繳費(fèi)環(huán)節(jié)征稅，消費(fèi)者的積極性勢必會收到打擊，轉(zhuǎn)而選擇其他的投資渠道。另外，以上數(shù)據(jù)剔除了通貨膨脹和投資收益波動的影響，而在現(xiàn)實(shí)情況中，這些市場因素會導(dǎo)致收益期望值的變化，使人們更加傾向于當(dāng)期消費(fèi)的滿足。

綜合而言，EET模式的保險需求激勵效果是最強(qiáng)的，TEE和ETT模式次之。在已建立較為完備的養(yǎng)老保險制度的國家中，自愿性商業(yè)養(yǎng)老年金覆蓋率居于前列的均采用了“遞延型”稅收優(yōu)惠模式（EET），而且與未采用該稅惠模式的意大利（ETT）、丹麥（ETT）和澳大利亞（TTT）的覆蓋率差距明顯。這說明，在基本養(yǎng)老保險之外，無論是企業(yè)還是個人，在自主選擇商業(yè)性養(yǎng)老產(chǎn)品時，都更樂于參與“稅延型”的養(yǎng)老保險計(jì)劃。因此采用稅收遞延的優(yōu)惠政策可以激勵個人購買養(yǎng)老年金，擴(kuò)大養(yǎng)老年金的覆蓋率，很好地起到對國家基本養(yǎng)老保險的補(bǔ)充作用。

4 我國發(fā)展稅延型養(yǎng)老保險的激勵作用

根據(jù)我國銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)的通知》，自2018年5月1日起，將在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)實(shí)施為期一年的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)。此次試點(diǎn)對于稅收方面的規(guī)定包括：購買符合規(guī)定的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的支出，允許在一定標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)稅前扣除；計(jì)入個人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶的投資收益，暫不征收個人所得稅；個人領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金時再征稅。由此看來，我國試點(diǎn)的稅延型養(yǎng)老保險屬于EET模式，此外，在領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅可享受一定的優(yōu)惠，即養(yǎng)老金的25%部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計(jì)算，使得消費(fèi)者的稅負(fù)進(jìn)一步減輕。

通過以上分析，遞延型的稅收制度，特別是EET模式，對保險需求的激勵效果是最佳的。而解決我國養(yǎng)老問題的當(dāng)務(wù)之急就是加強(qiáng)“三支柱”保險體系建設(shè)，拓展商業(yè)養(yǎng)老金的覆蓋范圍和保險深度，因此持續(xù)推進(jìn)養(yǎng)老保險稅收制度改革勢在必行。依據(jù)中國的實(shí)際情況， EET模式的激勵作用將得到良好的發(fā)揮，主要有以下幾方面原因。

首先，從近幾年我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢來看，GDP逐年上升，通脹預(yù)期持續(xù)走高。2011年全年CPI同比上漲5.4%，接下來幾年經(jīng)國家和市場調(diào)控，該指標(biāo)約回落至2.0%～2.5%左右。近十年來，老百姓最有切身體會的就是，工資的增幅沒有“跑得過”物價增幅，實(shí)際購買力在下降，手中的貨幣變得越來越“不值錢”。在這種情況下，如果所得稅率保持不變，對養(yǎng)老保險延期征稅的個人收益期望值將大于前期征稅的期望值。盡管EET模式在養(yǎng)老金領(lǐng)取階段納稅額的名義值大于TEE模式繳費(fèi)階段的納稅額，但考慮到較高的通脹預(yù)期，EET延期繳納的所得稅貼現(xiàn)值發(fā)生了改變，使得實(shí)際納稅成本低于名義值。這樣一來，稅延型的優(yōu)惠政策讓納稅人得到了更多實(shí)惠，而前期征稅的模式則會打擊消費(fèi)者的積極性。

其次，我國居民的保險意識淡薄，保險知識普及程度低，主動購買商業(yè)保險的人數(shù)很少。由于現(xiàn)實(shí)中“非理性人”和“不完全信息”的大量存在，人們往往對養(yǎng)老問題作出不合實(shí)際的錯誤判斷。我國居民的非理性決策主要體現(xiàn)在：對未來經(jīng)濟(jì)需求和滿足需求的資金壓力估計(jì)不足、及時行樂的短視消費(fèi)觀、風(fēng)險防范意識差，普遍存在僥幸心理、缺乏投資非短期內(nèi)可獲收益的風(fēng)險規(guī)避（如購買保險）產(chǎn)品的主動性等。鑒于上述原因，養(yǎng)老保險的繳費(fèi)環(huán)節(jié)是否可以得到稅收的減免直接關(guān)系到養(yǎng)老年金計(jì)劃中誘導(dǎo)機(jī)制的形成，EET模式可以將購買者的非理性決策偏差轉(zhuǎn)化為發(fā)展契機(jī)，給予“當(dāng)下的”“可見的”利益，形成心理上的優(yōu)惠暗示，激勵有效購買行為的發(fā)生。

商業(yè)養(yǎng)老保險在我國的市場前景廣闊，潛在需求大量存在。一方面，我國基本養(yǎng)老保險覆蓋率在2017年底達(dá)到65%，在未來60年間，其資金缺口預(yù)計(jì)高達(dá)9.15萬億元；同時，我國企業(yè)年金發(fā)展滯后，截至2016年底，大約僅有7.63萬家單位建立了企業(yè)年金，年金基金累積結(jié)存1.1萬億元，總體看來，我國企業(yè)年金發(fā)展目前基本處于停滯狀態(tài)，養(yǎng)老儲備明顯不足。另一方面，我國企業(yè)職工養(yǎng)老金的替代率已經(jīng)由1999年的75%下降至如今的40%左右，與國際上70%的目標(biāo)相距甚遠(yuǎn)，表明職工生活水平較退休前會有大幅下降。養(yǎng)老資金的巨大缺口和替代率的大幅下降，都愈加凸顯商業(yè)養(yǎng)老保險的重要性。依據(jù)我國養(yǎng)老問題的現(xiàn)實(shí)情況，深化推進(jìn)“遞延型”的稅收優(yōu)惠政策，將發(fā)揮良好的需求激勵效果，在較大程度上改善老年人保障不足，以及不同人群養(yǎng)老狀況差異巨大的局面。

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