新租賃準(zhǔn)則IFRS16對(duì)我國(guó)零售企業(yè)的財(cái)務(wù)影響

朱金鳳 曾堯

【摘 要】國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)于2016年1月發(fā)布了新租賃準(zhǔn)則IFRS16（《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)——租賃》）。該準(zhǔn)則對(duì)承租方的影響較大，除短期租賃及低價(jià)值資產(chǎn)的租賃外，承租方將不再區(qū)分融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃，所有租賃資產(chǎn)都將納入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)核算。文章介紹了IFRS16發(fā)布的背景及與IAS17相比準(zhǔn)則變化的內(nèi)容，并以商業(yè)零售企業(yè)“蘇寧易購(gòu)”（002024）為例，研究了新準(zhǔn)則對(duì)其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響，總結(jié)提出了IFRS16的頒布對(duì)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和政策制定的啟示。

【關(guān)鍵詞】IFRS16；租賃影響；案例

【中圖分類號(hào)】F275 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2018）06-0276-03

0 引言

租賃為許多公司提供了重要且靈活的融資來源，目前我國(guó)租賃行業(yè)主要分布于交通運(yùn)輸、通用機(jī)械、工業(yè)裝備、建筑工程等行業(yè)。2008—2017年，融資租賃占固定資產(chǎn)投資比重從0.9%增長(zhǎng)到9.8%，表明融資租賃行業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)投資的滲透力不斷增強(qiáng)。國(guó)務(wù)院辦公廳于2015年印發(fā)了《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，這意味著在政府政策的支持下，我國(guó)租賃行業(yè)發(fā)展前景廣闊，租賃準(zhǔn)則修訂的影響力也會(huì)更加深遠(yuǎn)和廣泛。

IFRS16（《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)——租賃》）從征求意見到修訂發(fā)布，歷時(shí)數(shù)年，最后確定2019年實(shí)施可謂“守得云開見月明”。2006年，租賃準(zhǔn)則的修訂首次列入了IASB討論日程；2010年8月，IASB與FASB聯(lián)合發(fā)布了租賃準(zhǔn)則的征求意見稿，在全球范圍內(nèi)征求意見和建議，力圖使利益相關(guān)者可以更好地使用該項(xiàng)準(zhǔn)則。2013年5月，IASB與FASB又聯(lián)合發(fā)布了租賃準(zhǔn)則的修訂意見稿，希望進(jìn)一步獲得社會(huì)各界的支持和重視，以進(jìn)一步完善對(duì)租賃準(zhǔn)則的修改。最終，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)于2016年1月發(fā)布了新租賃準(zhǔn)則IFRS16，并將在2019年1月1日后開始實(shí)施。國(guó)際租賃準(zhǔn)則的變革影響深遠(yuǎn)，對(duì)我國(guó)租賃資產(chǎn)占比較大的上市公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果等方面會(huì)有重要影響。本文就IFRS16變化的主要內(nèi)容進(jìn)行分析，并以“蘇寧易購(gòu)”為例，對(duì)零售企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，最后提出相關(guān)啟示與建議。

2 IFRS16對(duì)承租人會(huì)計(jì)核算的主要變化及其財(cái)務(wù)影響

對(duì)比IAS17，新租賃準(zhǔn)則IFRS16將租賃視為“在一段期間內(nèi)，把使用某一可識(shí)別資產(chǎn)的權(quán)利讓與另一方的一份合同或者一份合同中所包含的部分相關(guān)內(nèi)容”，這一點(diǎn)與IAS17沒有太大區(qū)別。新準(zhǔn)則將租賃期定義為承租人有權(quán)使用一項(xiàng)基礎(chǔ)資產(chǎn)的不可撤銷期間，其中包含承租人的繼續(xù)延租權(quán)和終止租賃權(quán)。此外，對(duì)于承租人而言，按照原準(zhǔn)則，承租人不必將其經(jīng)營(yíng)租賃得到的租賃負(fù)債或資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中——列示，只需要將其作為利得或損失；但對(duì)于很多不可撤銷的經(jīng)營(yíng)租賃而言，這一部分應(yīng)該作為一項(xiàng)資產(chǎn)真實(shí)地反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，以供利益相關(guān)者參考。所以，IFRS16將經(jīng)營(yíng)租賃表內(nèi)化，需要識(shí)別一項(xiàng)使用權(quán)資產(chǎn)（Right-of-use asset）和一項(xiàng)租賃負(fù)債（Lease liability）。

在初始日開始時(shí)，使用權(quán)資產(chǎn)的賬面價(jià)值為租賃負(fù)債、初始直接成本（包括第一年租金）與后期處置資產(chǎn)的預(yù)計(jì)費(fèi)用之和減去租賃激勵(lì)的金額。租賃負(fù)債的賬面價(jià)值為尚未付款額的現(xiàn)值，折現(xiàn)率為租賃的內(nèi)含利率，若利率沒有準(zhǔn)確披露，則按照增額貸款利率計(jì)量。包含在租賃負(fù)債里的租金要加上在指數(shù)或利率變動(dòng)情況下的可變租賃付款額、購(gòu)買資產(chǎn)的最低行權(quán)價(jià)、終止租賃的違約金及擔(dān)保余值之和減去租賃激勵(lì)后的值。

承租人對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，也要采用2種模型。一種是成本模型，即使用權(quán)資產(chǎn)=初始成本-累計(jì)折舊-累計(jì)減值；另一種是其他計(jì)量模型，主要針對(duì)的是適用于公允價(jià)值模式下的投資性房地產(chǎn)或與承租人使用IFRS16重估模型下的PPE有關(guān)的使用權(quán)資產(chǎn)。

可以預(yù)計(jì)，IFRS16的實(shí)施將對(duì)相關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表有較大影響，由于要在初始日確認(rèn)一項(xiàng)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，所以會(huì)導(dǎo)致承租人資產(chǎn)負(fù)債表里的資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)增加；在承租人利潤(rùn)表中，要對(duì)租賃資產(chǎn)確認(rèn)折舊費(fèi)用并對(duì)租賃負(fù)債確認(rèn)利息費(fèi)用，因此利潤(rùn)表中的不同項(xiàng)目會(huì)因此而變動(dòng)；而在承租人現(xiàn)金流量表中，由于原準(zhǔn)則將經(jīng)營(yíng)租賃租金歸在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中，而IFRS16要求其全部放在籌資活動(dòng)中，因此IFRS16會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流增加，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流減少。下文將對(duì) “蘇寧易購(gòu)”的具體數(shù)據(jù)進(jìn)行解釋和說明。

3 IFRS16對(duì)零售企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)指標(biāo)影響的案例分析

3.1 案例選取

根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類，我國(guó)上市公司中的批發(fā)和零售貿(mào)易企業(yè)一共有178家，其中發(fā)生過租賃業(yè)務(wù)的有156家，我們選取其中的典型公司“蘇寧易購(gòu)”（002024）作為研究對(duì)象。一方面，租賃是其重要的融資方式；另一方面，蘇寧易購(gòu)擁有實(shí)體店3 000余家，全面覆蓋了我國(guó)23個(gè)省、5個(gè)自治區(qū)、4個(gè)直轄市、2個(gè)特別行政區(qū)，其總市值達(dá)1 310億元，凈資產(chǎn)為836億元，凈利潤(rùn)為42.1億元，而零售批發(fā)行業(yè)平均總市值為107億元，凈資產(chǎn)為57.2億元，凈利潤(rùn)為3.42億元，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平，位居行業(yè)首位。

本文假設(shè)如下：假設(shè)2016年年末，公司使用新租賃準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表，由于內(nèi)含報(bào)酬率沒有披露，因此我們假設(shè)折現(xiàn)率為6.37%，數(shù)據(jù)來源于商業(yè)銀行5年以上中長(zhǎng)期貸款利率上浮；由于企業(yè)所簽的租賃合同年限不一，我們統(tǒng)一假設(shè)租期10年且每年交付租金一致；此外，在計(jì)算初始直接成本時(shí)，一律計(jì)為0；使用權(quán)資產(chǎn)不計(jì)殘值，按照直線法折舊；暫不考慮IFRS16對(duì)稅務(wù)處理的影響。

3.2 IFRS16對(duì)“蘇寧易購(gòu)”財(cái)務(wù)報(bào)表、重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響

“蘇寧易購(gòu)”經(jīng)營(yíng)租賃標(biāo)的主要是已簽訂的經(jīng)營(yíng)性租賃合同和其支付的租金。根據(jù)2017年“蘇寧易購(gòu)”年報(bào)中披露的最低應(yīng)付租金，折現(xiàn)后求得“蘇寧易購(gòu)”因經(jīng)營(yíng)租賃不可撤銷合同形成的最低租賃付款額現(xiàn)值為21.65億元。由于假設(shè)不存在租賃的初始直接費(fèi)用，因此經(jīng)營(yíng)租賃確認(rèn)的使用權(quán)資產(chǎn)金額為21.65億元，租賃負(fù)債為21.65億元。

按照新準(zhǔn)則，“使用權(quán)資產(chǎn)”和“租賃負(fù)債”分別列入資產(chǎn)負(fù)債表下的“資產(chǎn)”和“負(fù)債”中列報(bào)。經(jīng)營(yíng)租賃資本化使得“蘇寧易購(gòu)”的資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生了巨大變化，表1為按照IFRS16對(duì)“蘇寧易購(gòu)”財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整產(chǎn)生變化的影響分析，從表1中可知，資產(chǎn)增加1.38%，負(fù)債增加2.94%，這是由于“使用權(quán)資產(chǎn)”屬于長(zhǎng)期資產(chǎn)，“租賃負(fù)債”屬于長(zhǎng)期負(fù)債，因此將經(jīng)營(yíng)租賃納入資產(chǎn)負(fù)債表的列報(bào)范圍對(duì)資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了很大的影響。

此外，按照新租賃準(zhǔn)則，租金支付行為不會(huì)直接影響利潤(rùn)表中的數(shù)據(jù)，而是按照所支付的租金計(jì)算使用權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值，并按照直線法計(jì)提使用權(quán)資產(chǎn)折舊，按實(shí)際利率法計(jì)算租賃負(fù)債的利息費(fèi)用支出，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。因此，我們將營(yíng)業(yè)成本中相關(guān)費(fèi)用拆開，同時(shí)將計(jì)入銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用中的折舊與攤銷提出來，這部分折舊和攤銷加上2017年使用權(quán)資產(chǎn)的折舊額形成新準(zhǔn)則下的折舊與攤銷總額。由表1中可以看出，營(yíng)業(yè)收入沒有發(fā)生變化，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加了78.61%，說明IFRS16對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響較大。

通過計(jì)算年報(bào)上披露的利息保障倍數(shù)、EBITDA等指標(biāo)，可以計(jì)算出“蘇寧易購(gòu)”2017年實(shí)際支付的利息費(fèi)用和息稅折舊攤銷前利潤(rùn)等，在此基礎(chǔ)上加上新計(jì)提的利息費(fèi)用便得到IFRS16下的新息稅前利潤(rùn)；新息稅前利潤(rùn)加上使用權(quán)資產(chǎn)計(jì)提的折舊費(fèi)用可以進(jìn)一步得出EBITDA全部債務(wù)比等值。表2為按IFRS16對(duì)“蘇寧易購(gòu)”報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整計(jì)算后其財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要變化情況。

從表2可以看出，IFRS16對(duì)其財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。第一，資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)償債能力的重要指標(biāo)，采用了IFRS16后，“蘇寧易購(gòu)”的資產(chǎn)負(fù)債率有一定的上升，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力有所降低。第二，EBITDA全部債務(wù)比是衡量企業(yè)負(fù)債利息的償還能力所具有的保障水平，該數(shù)值越高，說明公司的償債能力越強(qiáng)。采用了IFRS16后，該值下降了一半以上，說明企業(yè)償債能力明顯下降。第三，息稅折舊攤銷前利潤(rùn)/負(fù)債和固定支出償付倍數(shù)都用來衡量企業(yè)的償債能力，采用了IFRS16后，息稅折舊攤銷前利潤(rùn)/負(fù)債由0.1變?yōu)?.06。第四，權(quán)益對(duì)負(fù)債比率是指用于評(píng)估證券的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和杠桿率，采用了IFRS16后的權(quán)益對(duì)負(fù)債比率有所提高，表明對(duì)負(fù)債資本的保障程度有所降低。

根據(jù)以上數(shù)據(jù)我們可以得出結(jié)論，由于IFRS16要求將承租人經(jīng)營(yíng)租賃資本化，對(duì)租賃業(yè)務(wù)較多的“蘇寧易購(gòu)”將產(chǎn)生較大的財(cái)務(wù)影響。從企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、EBITDA全部債務(wù)比、息稅折舊攤銷前利潤(rùn)/負(fù)債和權(quán)益對(duì)負(fù)債比率等重要財(cái)務(wù)指標(biāo)上看，“蘇寧易購(gòu)”杠桿水平明顯增大，采用IFRS16會(huì)使“蘇寧易購(gòu)”的償債能力顯著降低。

因此，新租賃準(zhǔn)則為公司的租賃資產(chǎn)和負(fù)債提供了必要的透明度，一方面意味著資產(chǎn)負(fù)債表外的融資租賃將不再處于人們的視野之外，另一方面也會(huì)提高租賃公司和借貸公司的可比性。

4 啟示與建議

我國(guó)企業(yè)租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在制定的過程中，不能照搬IFRS16，應(yīng)立足國(guó)情，根據(jù)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及相關(guān)企業(yè)的具體情況進(jìn)行準(zhǔn)則的趨同和相關(guān)政策的完善。本文將從企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和政策制定方面提一些建議。

首先，我國(guó)目前在租賃行業(yè)的法律體系不夠完善。有一些涉及融資租賃的法律規(guī)范，如《合同法》等，但并沒有專門的融資租賃法案的出臺(tái)來保障相關(guān)租賃企業(yè)的合法權(quán)益。所以，法律部門應(yīng)盡快出臺(tái)與租賃相關(guān)的整合后的法律法規(guī)，保證租賃業(yè)務(wù)有法可依。其次，根據(jù)2017年“兩會(huì)”后的機(jī)構(gòu)調(diào)整來看，我國(guó)目前形成中國(guó)特色的金融監(jiān)管體系，“一行兩會(huì)”的局面可以實(shí)現(xiàn)對(duì)融資業(yè)更加有效的服務(wù)和監(jiān)管。最后，從我國(guó)的稅收政策上來看，目前經(jīng)營(yíng)性租賃企業(yè)稅負(fù)成本較高，承租人融資成本提高，導(dǎo)致企業(yè)活力減弱。因此，應(yīng)完善融資租賃業(yè)的稅收政策，以便承租人在納稅時(shí)可以降低融資租賃成本。

除此之外，IFRS16的頒布對(duì)于相關(guān)企業(yè)今后的發(fā)展也有巨大的影響。首先，租賃準(zhǔn)則的修訂一方面會(huì)使企業(yè)實(shí)務(wù)會(huì)計(jì)處理難度加大，改革成本提升；租賃準(zhǔn)則的變更將導(dǎo)致對(duì)會(huì)計(jì)人員相關(guān)能力的要求更加嚴(yán)格。因此，筆者認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該查看已有的租賃合同，重新判斷企業(yè)的租賃業(yè)務(wù)，盡量減少經(jīng)營(yíng)租賃。其次，分析準(zhǔn)則變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)、稅收、經(jīng)營(yíng)等方面的影響，盡可能地將影響最小化。最后，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)力度，建立更為完善和有效的內(nèi)部控制體系，充分做好新準(zhǔn)則實(shí)施前的準(zhǔn)備工作。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]滕昊，黃曉波，閆長(zhǎng)滿.IFRS16租賃準(zhǔn)則要點(diǎn)及表外信息披露解析[J].會(huì)計(jì)之友，2018（4）：19-22.

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