政府推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)金融的韓國經(jīng)驗(yàn)及其啟示

鄧儀友

隨著知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營體系建設(shè)在我國如火如荼地展開，“知識產(chǎn)權(quán)金融”概念逐漸為人們所熟悉。雖然這一概念的內(nèi)涵、外延尚未形成統(tǒng)一認(rèn)識，但它既涉及“知識產(chǎn)權(quán)”這種現(xiàn)代社會(huì)最重要的無形產(chǎn)權(quán)，同時(shí)，也被看作是金融領(lǐng)域的重大創(chuàng)新。因此，知識產(chǎn)權(quán)與金融的結(jié)合很快引起了社會(huì)的高度重視，人們期待這種形式能夠?qū)ⅰ把邪l(fā)、金融、制造、消費(fèi)”體系融合起來，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級提供更為充沛的營養(yǎng)素。但是知識產(chǎn)權(quán)金融在我國還只是處于起步和探索階段，無論是理論認(rèn)識還是實(shí)踐操作方面都存在許多問題。

韓國是一個(gè)人口只有5 000萬的國家，但是它從20 世紀(jì)90年代末期開始迅速實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，跨入發(fā)達(dá)國家行列，位列亞洲四小龍之首，更是產(chǎn)生了像三星這樣的高科技巨型企業(yè)。作為儒家文化圈里的重要國家之一，韓國在治理體系方面吸收了歐美國家的許多內(nèi)容，但是又保持了儒家文化中的許多特色。政府與市場的合作以及相互之間的距離都有著自己鮮明的特點(diǎn)。韓國不僅在專利申請量上長期居于世界前五，在推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)金融工作方面也有著獨(dú)到的見解和措施。本文是筆者2016 年10月中旬赴韓國考察所獲得的一點(diǎn)心得，現(xiàn)將其公之于眾，期待批評指正。

一、政府推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)金融工作的必要性

知識產(chǎn)權(quán)屬于私權(quán)。但是在一個(gè)開放的、由市場所主導(dǎo)的世界體系內(nèi)，知識產(chǎn)權(quán)的運(yùn)用又決定著國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展高度和社會(huì)的福利水平。無論是美歐還是日韓，知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)用都時(shí)刻受到政府公共管理的高度關(guān)注。知識產(chǎn)權(quán)金融起源于市場的自發(fā)性創(chuàng)造，但是它契合了推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)大規(guī)模運(yùn)用的商業(yè)以及公共政策邏輯，因而受到各國政府部門的重視。通過質(zhì)押融資、證券化、保險(xiǎn)、信托、眾籌等金融手段，借助于金融系統(tǒng)的杠桿力量，實(shí)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)商業(yè)價(jià)值的最大化。

進(jìn)入21 世紀(jì)以來，我國政府和企業(yè)在研發(fā)上的投入迅速增長，2016 年全社會(huì)研發(fā)投入達(dá)到了15 440億元人民幣。再考慮我國改革開放以來30多年的工業(yè)化進(jìn)程逐漸進(jìn)入后半段，隱性知識的積累、技術(shù)傳承以及學(xué)術(shù)上的成就使得中國在科研、商業(yè)組織模式、管理技術(shù)等方面的進(jìn)步逐漸呈現(xiàn)出井噴的局面。近年來，我國在市場專利申請數(shù)量、商業(yè)模式創(chuàng)新、重大工程裝備等方面的進(jìn)步其實(shí)就是這種進(jìn)步的表現(xiàn)。可以簡單地預(yù)測，從現(xiàn)在開始，我國在知識產(chǎn)權(quán)方面的積累將會(huì)越來越深厚。而將這些豐厚的無形資產(chǎn)予以最大程度的變現(xiàn)，自然成為國家經(jīng)濟(jì)管理的重要目標(biāo)。這是我們認(rèn)為知識產(chǎn)權(quán)金融既符合政策邏輯也契合市場商業(yè)邏輯的原因。

但是，知識產(chǎn)權(quán)金融本身存在巨大的障礙。這種障礙是由知識產(chǎn)權(quán)本身的特性來決定的。一是在知識產(chǎn)權(quán)的市場價(jià)值上存在嚴(yán)重的信息不對稱。權(quán)利人與市場并不容易就知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值達(dá)成一致。二是知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值受到諸多不確定性因素的影響。市場冷暖變遷、潛在的技術(shù)突破以及無法預(yù)期的社會(huì)事件都有可能對某一項(xiàng)知識產(chǎn)權(quán)的市場價(jià)值造成巨大影響。因此，無論是簡單的知識產(chǎn)權(quán)交易，還是希望通過金融化手段讓知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值變現(xiàn)，都存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。無論是知識產(chǎn)權(quán)交易市場還是金融市場都不易自發(fā)順暢地運(yùn)轉(zhuǎn)起來。而金融系統(tǒng)對于風(fēng)險(xiǎn)又非常敏感，有效降低風(fēng)險(xiǎn)就成為知識產(chǎn)權(quán)金融市場發(fā)展起來的關(guān)鍵門檻。

市場的發(fā)育與成長存在兩種主要的方式。一是預(yù)期更高的利潤吸引資本和企業(yè)參與創(chuàng)新，通過不斷試錯(cuò)，在經(jīng)歷大量的原有企業(yè)倒閉和新的企業(yè)進(jìn)入之后，最終能夠建立起各方可以接受的交易規(guī)則，從而把市場建立起來。這是自由主義推崇的市場模式，但是這種方式需要足夠的時(shí)間和相對穩(wěn)定的環(huán)境。另一種方式，就是政府以公共資金投入為后盾，通過轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或者降低風(fēng)險(xiǎn)等方式，把市場主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給全社會(huì)或者降低市場進(jìn)入的門檻，提升市場主體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場參與的積極性，從而推動(dòng)市場的建立。從理論上看，金融資本具有天然的聚集傾向，一旦某一國家率先形成完善的知識產(chǎn)權(quán)金融市場體制，那么，將首先對全世界的資本形成吸引力，這種先發(fā)優(yōu)勢在金融體系上要比在制造業(yè)中牢固得多。所以，創(chuàng)新型大國都在推動(dòng)建立完善的知識產(chǎn)權(quán)金融市場體系方面展開了激烈的競爭。這是近年來知識產(chǎn)權(quán)金融上的公共政策與市場創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的原因。

二、韓國政府推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展的主要工作

政府促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)金融的發(fā)展有著明確的目標(biāo)，就是解決知識產(chǎn)權(quán)自身的由信息不對稱造成的市場化難題、協(xié)助金融系統(tǒng)解決知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化過程中容易產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。韓國政府開展了一系列的工作。

1.建立知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估體系，解決信息不對稱問題

由于存在天然的信息不對稱，權(quán)利人和市場很難就知識產(chǎn)權(quán)交易價(jià)格達(dá)成一致。這是世界上任何一個(gè)國家知識產(chǎn)權(quán)交易市場都非常脆弱的原因。但是如果以第三方的信用為擔(dān)保，為知識產(chǎn)權(quán)提供可資信賴的價(jià)值評估，那么，可以大幅降低知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓交易成本，提高知識產(chǎn)權(quán)交易的頻率。這是韓國專利廳把“可靠的知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估是創(chuàng)造知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)價(jià)值鏈的基石”的原因，準(zhǔn)確的知識產(chǎn)權(quán)評估系統(tǒng)能夠成為知識產(chǎn)權(quán)金融的重要基礎(chǔ)設(shè)施，促進(jìn)市場的生長與發(fā)育。為此，韓國專利廳下屬的韓國發(fā)明振興會(huì)（KIPA）開發(fā)了知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估分級系統(tǒng)（Systematic Measuringand Rating Patent of Technology，簡稱“SMART”），目前已升級到第3代。該系統(tǒng)整合了與專利市場價(jià)值有關(guān)的各類技術(shù)和商業(yè)信息，可有效降低評估過程中人為因素造成的誤差。通過該系統(tǒng)評估獲得B等級以上評價(jià)的專利可獲得政府提供的再擔(dān)保，爭取銀行貸款。企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)通過SMART系統(tǒng)獲得較高評估等級后，還有助于提高企業(yè)整體信用等級。金融機(jī)構(gòu)也可以依托該系統(tǒng)審查質(zhì)押申請人的知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值。

2.建立擔(dān)保體系，降低知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)

盡管近20年來韓國政府和市場在知識產(chǎn)權(quán)證券化等金融形式方面有諸多的努力，但就目前無論是案例還是金額而言，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款仍然是最主要的知識產(chǎn)權(quán)金融形式。韓國的金融機(jī)構(gòu)以兩種方式提供知識產(chǎn)權(quán)貸款。一種是把知識產(chǎn)權(quán)看作是企業(yè)授信額度提高的重要參考項(xiàng)，目前大部分銀行都在以這種方式為創(chuàng)新型企業(yè)提供商業(yè)貸款。另一種方式是單純以知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的從銀行獲得貸款。以知識產(chǎn)權(quán)作質(zhì)抵押貸款需要有特殊的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。因此，韓國采用這種方式開展融資業(yè)務(wù)的銀行并不多。韓國發(fā)展銀行（Korea Development Bank，KDP）2013年開始為企業(yè)提供200萬美元以下的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押商業(yè)貸款，韓國產(chǎn)業(yè)銀行（Industrial Bank of Korea）2014年開始為企業(yè)提供100萬美元以下的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押商業(yè)貸款。這兩家政策性銀行的貸款都需要以發(fā)明振興會(huì)為權(quán)利人提供的知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估作為貸款的依據(jù)。對于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，重要的是解決風(fēng)險(xiǎn)控制問題。一旦出現(xiàn)還款違約，銀行如何處理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物，以保障借款安全是解決知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的重要考慮因素。

為降低知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款中的違約風(fēng)險(xiǎn)，2006年韓國技術(shù)金融公司（Korea Technology Finance Corporation）開始提供100萬美元以下的知識產(chǎn)權(quán)金融再擔(dān)保。對于知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評估由該公司內(nèi)部的機(jī)構(gòu)完成。2013 年開始，韓國信用代表基金（Korea Credit Guarantee Fund）公司也為知識產(chǎn)權(quán)金融提供100萬美元以下的再擔(dān)保。2013年韓國專利廳出資500億韓元與韓國發(fā)展銀行聯(lián)合成立了一個(gè)知識產(chǎn)權(quán)管理公司以收購還款違約企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)，銀行從收購款中優(yōu)先受償。這種托底式的收購給知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供了強(qiáng)有力的支持。而知識產(chǎn)權(quán)管理公司也可以通過經(jīng)營銀行處置的知識產(chǎn)權(quán)來獲益。

3.降低中小企業(yè)參與知識產(chǎn)權(quán)金融的成本

相對于大型企業(yè)，初創(chuàng)的中小型企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)金融有著更為迫切的需求，缺乏足夠的資金是這類企業(yè)的典型特征。大部分初創(chuàng)企業(yè)在經(jīng)營的頭幾年都將因?yàn)橘Y金問題而倒閉。對于初創(chuàng)企業(yè)來說，它們一方面資本實(shí)力弱小，另一方面又缺乏信用積累，融資成本相對大企業(yè)來說反而要高出許多。尤其是對于那些創(chuàng)新型企業(yè)來說，它們原本不多的資金已經(jīng)被用于新技術(shù)和新產(chǎn)品的研發(fā)，等到它們獲得知識產(chǎn)權(quán)或者新產(chǎn)品研發(fā)出來，反而陷入了缺乏足夠的知識產(chǎn)權(quán)市場化資金的境地。這時(shí)，減少中小企業(yè)的費(fèi)用，降低融資門檻就非常必要。

韓國以兩種方式降低中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)金融的成本，幫助中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的商業(yè)化。一是以周密的公共服務(wù)間接減少企業(yè)獲得知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)的費(fèi)用。韓國發(fā)明振興會(huì)通過為企業(yè)培訓(xùn)人才、向企業(yè)派出專門人員提供內(nèi)部咨詢服務(wù)、建立在線知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估系統(tǒng)等方式大幅降低企業(yè)獲得知識產(chǎn)權(quán)金融的成本。二是直接給予知識產(chǎn)權(quán)融資的企業(yè)以資金支持。韓國知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)協(xié)會(huì)、發(fā)明振興會(huì)等韓國專利廳下屬機(jī)構(gòu)都向符合一定條件的企業(yè)支付知識產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)金、評估費(fèi)用等資金。以韓國知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)協(xié)會(huì)為例，他們?yōu)閰⑴c海外市場知識產(chǎn)權(quán)訴訟保險(xiǎn)的企業(yè)提供一半的保金，大大降低了企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)金融的成本。幾年來，這項(xiàng)措施使數(shù)百家企業(yè)受益。（見圖1）

三、韓國政府知識產(chǎn)權(quán)金融工作的特點(diǎn)

考察中，我們也得知韓國知識產(chǎn)權(quán)金融的規(guī)模也不大，而且除了質(zhì)押貸款之外，其他的金融形式進(jìn)展也不是很順利。這是跟知識產(chǎn)權(quán)金融在全世界的發(fā)展情況基本相同的。但是，相比較我國以及美日歐等國家和地區(qū)的政府，韓國政府在促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)金融方面的做法還是有其自身的特點(diǎn)?？偨Y(jié)起來有以下幾點(diǎn)。

1.參與程度深

在成熟的市場體制國家，政府與市場之間一般保持著相當(dāng)?shù)木嚯x，有其避免直接干預(yù)微觀的企業(yè)行為。但是，考察韓國知識產(chǎn)權(quán)金融，我們卻可以感受到在這項(xiàng)工作上政府無處不在的身影。韓國發(fā)明振興會(huì)是知識產(chǎn)權(quán)局的直接下屬單位，屬于國家公共部門。通過發(fā)明振興會(huì)，韓國專利廳局可以直接參與知識產(chǎn)權(quán)金融的各項(xiàng)活動(dòng)。既能以審查工作和數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢為企業(yè)提供專利價(jià)值評估服務(wù)、能夠向企業(yè)派駐政府工作人員，甚至還能執(zhí)行公共預(yù)算為知識產(chǎn)權(quán)金融提供財(cái)政支持。對比我國國家知識產(chǎn)權(quán)局在知識產(chǎn)權(quán)金融方面采取的措施，韓國知識產(chǎn)權(quán)局對知識產(chǎn)權(quán)金融市場的參與程度是比較深的。

2.側(cè)重于建立知識產(chǎn)權(quán)金融工作生態(tài)體系

韓國專利廳在企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)金融方面的工作，雖然以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款為主要工作內(nèi)容，但是近二十年的探索，使得韓國形成了一個(gè)以政府投資組建的機(jī)構(gòu)為核心的知識產(chǎn)權(quán)金融工作體系。在這個(gè)工作體系中，政府以國家信用為擔(dān)保，承擔(dān)了知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估、未能產(chǎn)業(yè)化的知識產(chǎn)權(quán)收購、運(yùn)營再出售等工作，這些機(jī)構(gòu)在市場上既能夠降低圍繞知識產(chǎn)權(quán)的信息不透明所引發(fā)的市場風(fēng)險(xiǎn)，也能為市場中知識產(chǎn)權(quán)的商業(yè)化失敗“托底”，保證參與知識產(chǎn)權(quán)金融的機(jī)構(gòu)付出的本金不至全部遭受損失。這些機(jī)構(gòu)有公共投入作為后盾，又以市場化方式進(jìn)行運(yùn)作，可以為市場的生長不斷輸入營養(yǎng)，支持各類型企業(yè)的金融創(chuàng)新。

3.“實(shí)用主義”主導(dǎo)了政府知識產(chǎn)權(quán)金融工作

金融是一國經(jīng)濟(jì)的命脈所在，金融行業(yè)聚集了一個(gè)國家最多的商業(yè)精英，從而受到國家經(jīng)濟(jì)政策的最多關(guān)注，因此，能夠最深刻地體現(xiàn)一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)治理核心理念。韓國在經(jīng)濟(jì)治理方面信奉自由市場理念，以不直接干預(yù)市場為特征為圭臬。但是，在知識產(chǎn)權(quán)金融工作中，韓國政府并沒有拘泥于自由主義的教條，而是采取了積極進(jìn)取的姿態(tài)，以實(shí)際效果為政策實(shí)施的目標(biāo)。

四、韓國政府知識產(chǎn)權(quán)金融的工作經(jīng)驗(yàn)對我國的啟示

從知識產(chǎn)權(quán)角度來看，知識產(chǎn)權(quán)金融是知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營和商業(yè)化的高級形式，可以迅速實(shí)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)蘊(yùn)藏的價(jià)值；從金融來看，它又是知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代重要的金融創(chuàng)新形式。因此，在我國知識產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國的建設(shè)過程中，知識產(chǎn)權(quán)金融已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)治理中不可忽略的重要組成部分。如何發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)金融，世界各國都在摸索自己的經(jīng)驗(yàn)，知識產(chǎn)權(quán)金融率先在哪個(gè)國家能夠做到自我造血，形成持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的體系，這個(gè)國家就能夠在知識產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)換運(yùn)用和金融領(lǐng)域占據(jù)高地，形成對其他國家的強(qiáng)大吸引力。因此，對我國來說吸收任何國家的經(jīng)驗(yàn)，盡快建立起我國的知識產(chǎn)權(quán)金融體系，就成為非常迫切的事情。韓國的知識產(chǎn)權(quán)金融工作至少可以在以下幾個(gè)方面給予我們重要啟示。

1.政府的投入必不可少

一個(gè)行業(yè)的啟動(dòng)和發(fā)展，需要有相應(yīng)的條件。煤炭需要外力點(diǎn)燃，之后才可以依靠自身燃燒產(chǎn)生的熱量持續(xù)燃燒下去并釋放出多余的熱量。同樣的道理，發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)金融行業(yè)，前期需要有足夠的投入，讓這個(gè)行業(yè)能夠具備造血功能，產(chǎn)生足夠的利潤，才可以吸引更多的人員和資本進(jìn)入這個(gè)行業(yè)。這些前期投入，私人資本往往不愿意涉足或者無力承擔(dān)，這時(shí)政府的公共投入就成為唯一的選擇。

政府唯一需要決策的是公共投入的方式。它可以投資成立一家金融機(jī)構(gòu)，為企業(yè)發(fā)放貸款或者開展其他金融業(yè)務(wù)。但是這樣的投入產(chǎn)生的效果是政府既做運(yùn)動(dòng)員也做裁判員，起到了替代市場的作用，最終把社會(huì)資本趕出這一市場。韓國政府的工作則有許多可以借鑒的內(nèi)容。即政府的公共投入一是應(yīng)當(dāng)限于搭建這一市場運(yùn)行所需要的基礎(chǔ)設(shè)施，如解決交易中的信息屏障問題。二是，政府的公共投入應(yīng)當(dāng)是讓知識產(chǎn)權(quán)金融市場的風(fēng)險(xiǎn)降低至金融行業(yè)的平均或稍低水平，而不能使這一行業(yè)毫無風(fēng)險(xiǎn)，否則，正常的知識產(chǎn)權(quán)金融市場不但無法建立還會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的社會(huì)公平問題。

2.盡快建立完整的知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)體系

知識產(chǎn)權(quán)金融是知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化運(yùn)用和金融創(chuàng)新的結(jié)合。一個(gè)完整的知識產(chǎn)權(quán)金融市場就應(yīng)當(dāng)有完整的生態(tài)體系，保證知識產(chǎn)權(quán)從進(jìn)入金融體系之后能夠以各種各樣的方式離開金融體系。房地產(chǎn)能夠成為優(yōu)質(zhì)的金融資產(chǎn)，是因?yàn)樗饶芎芎帽Ｖ涤帜茌^為順暢地通過拍賣程序離開金融體系。知識產(chǎn)權(quán)金融想要運(yùn)轉(zhuǎn)起來也應(yīng)當(dāng)建立類似這樣的完整生態(tài)體系。在這個(gè)生態(tài)體系中至少要有以下一些服務(wù)性的從業(yè)者：（1）商業(yè)銀行、投資基金、信托、證券承銷等金融機(jī)構(gòu)；（2）信息分析、價(jià)值評估等機(jī)構(gòu)用以解決交易過程中的溝通成本、信息障礙問題；（3）拍賣機(jī)構(gòu)，用以解決知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)問題；（4）知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營管理公司，用以形成和支撐知識產(chǎn)權(quán)交易的普通市場。

對照一個(gè)完整的知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)體系對各類型商業(yè)業(yè)務(wù)的需求，我國知識產(chǎn)權(quán)金融體系的缺陷非常明顯。既缺乏具有一定公信力的知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估機(jī)構(gòu)，也沒有專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營管理公司。這樣，商業(yè)銀行在面臨知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押時(shí)一方面很難判斷知識產(chǎn)權(quán)的真實(shí)價(jià)值和能夠貸款的金額，另一方面當(dāng)貸款或投資失敗發(fā)生債務(wù)清算時(shí)，知識產(chǎn)權(quán)的變現(xiàn)既無暢通的渠道，也沒有合適的承接機(jī)構(gòu)。這些因素共同造成了我國知識產(chǎn)權(quán)金融行業(yè)難以順利啟動(dòng)?？陀^上也說明了我國知識產(chǎn)權(quán)金融行業(yè)要發(fā)展起來還有許多基礎(chǔ)性的工作要開展。

3.發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)金融需要快而穩(wěn)

發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)金融的最大障礙是因知識產(chǎn)權(quán)自身價(jià)值不確定而形成的收益風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力與其規(guī)模成正比。這樣，如果率先較為精確地確定知識產(chǎn)權(quán)的市場價(jià)值，以較低成本實(shí)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)的金融價(jià)值，那么，這樣的機(jī)構(gòu)就能夠迅速發(fā)展起一定的規(guī)模，率先跨過盈虧平衡點(diǎn)，產(chǎn)生更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力并影響行業(yè)發(fā)展。這一點(diǎn)正如美國高智公司在專利NPE 里的巨大影響一樣。因此，我國政府在建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)金融體系方面，行動(dòng)應(yīng)當(dāng)迅速，要快速地降低金融機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)的市場進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)。

在建立知識產(chǎn)權(quán)金融體系方面，國家和地方知識產(chǎn)權(quán)局擁有兩方面較為優(yōu)越的條件。一是擁有較為充沛的知識產(chǎn)權(quán)人才，可以通過人員派駐等方式，解決企業(yè)人才匱乏的問題。二是擁有豐富的知識產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)資源和較強(qiáng)的數(shù)據(jù)加工分析能力，結(jié)合經(jīng)濟(jì)以及市場數(shù)據(jù)可以較好地設(shè)計(jì)知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估數(shù)學(xué)模型，可以較為精確地估算知識產(chǎn)權(quán)市場前景以及價(jià)值范圍，可以通過提供公共服務(wù)的方式為全社會(huì)降低知識產(chǎn)權(quán)金融交易成本。因此，國家和地方知識產(chǎn)權(quán)局可以通過先行探索知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估體系、知識產(chǎn)權(quán)市場運(yùn)營體系，逐漸提高市場對于知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估的信任，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前國家知識產(chǎn)權(quán)局正在推動(dòng)建立國家知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營平臺(tái)，這是一項(xiàng)促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化運(yùn)用的基礎(chǔ)性工程，對發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)金融也有著巨大的作用。我們建議，以該平臺(tái)為管道，通過向知識產(chǎn)權(quán)交易中介、知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營公司（NPE）、銀行、投資公司等提供高水平公共服務(wù)的方式，促進(jìn)這些公司進(jìn)入知識產(chǎn)權(quán)金融市場，促進(jìn)我國知識產(chǎn)權(quán)金融的大發(fā)展。

（來源：《中國發(fā)明與專利》2017年第12期）

（作者單位：國家知識產(chǎn)權(quán)局發(fā)展研究中心）