歐美銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展經(jīng)驗

趙艷豐

在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，我國商業(yè)銀行均已在經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的風(fēng)口浪尖上。國內(nèi)經(jīng)營環(huán)境的不斷變化，使得商業(yè)銀行需要利用更多的方法去彌補(bǔ)利潤來源的空缺，而中間業(yè)務(wù)作為廣泛被認(rèn)同的補(bǔ)充盈利的主要手段，已得到許多國內(nèi)商業(yè)銀行的共識。對比歐美國家的商業(yè)銀行，他們的中間業(yè)務(wù)占銀行營業(yè)收入的比重均在40%以上（國內(nèi)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的比重僅不到20%），比重在60%—80%的銀行也不在少數(shù)。這些歐美國家商業(yè)銀行的發(fā)展經(jīng)歷，均表明中間業(yè)務(wù)越來越成為商業(yè)銀行盈利來源的最重要方式之-。

歐美銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

筆者以美國銀行和匯豐銀行為例，對兩家銀行在中間業(yè)務(wù)上的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行剖析，以更好的了解歐美商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的主要方向。

（一）美國銀行

美國銀行是當(dāng)今全球排名靠前的綜合性金融集團(tuán)，被譽(yù)為全球“全能銀行”，也是當(dāng)前國際上中間業(yè)務(wù)發(fā)展最具有代表性的銀行之一。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，美國銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比連續(xù)5年保持在50%以上（如下表所示），始終處于比較高的水平。

進(jìn)一步分析其中間業(yè)務(wù)收入的結(jié)構(gòu)，可以發(fā)現(xiàn)其利潤構(gòu)成來源較為廣泛，包括信用卡業(yè)務(wù)收入、服務(wù)收入、投資與傭金收入、投資銀行收入、股權(quán)投資收入、交易賬戶收入、抵押業(yè)務(wù)收入、債券銷售收入和其他收入。其中，投資與傭金收入、服務(wù)收入和信用卡業(yè)務(wù)在中間業(yè)務(wù)收入體系中占據(jù)的比重最大。

美國銀行在中間業(yè)務(wù)收入板塊上能有如此穩(wěn)定和出色的表現(xiàn)，一方面，取決于美國的金融大環(huán)境。美國早在上世紀(jì)80年代就已推行存貸款利率的市場化，這決定了美國的金融環(huán)境是已經(jīng)完全市場競爭化的。為了有效規(guī)避因為產(chǎn)品類似或雷同導(dǎo)致的價格競爭，美國商業(yè)銀行只能選擇創(chuàng)新的路子，尤其是在中間業(yè)務(wù)上，因此其在中間業(yè)務(wù)發(fā)展上起步早、經(jīng)歷豐富，各項收入也屬于較高水平。另一方面，美國銀行一直都非常重視中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的各項細(xì)節(jié)。除了在中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的不斷研發(fā)外，也特別重視對于流程的設(shè)計和優(yōu)化。當(dāng)然，這都是建立在其始終以客戶需求為重心、做了大量市場調(diào)研，才能更有針對性的創(chuàng)造和提供各種差異化的服務(wù)，因此也能在更大程度上吸引客戶。

（二）匯豐銀行

匯豐銀行是全球規(guī)模最大金融綜合集團(tuán)之一，其服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍及歐美洲、亞洲和非洲等。自匯豐銀行成立時，其就已經(jīng)涉足貿(mào)易服務(wù)及發(fā)行債券等中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域。經(jīng)過140多年的發(fā)展和演變，當(dāng)前匯豐銀行的中間業(yè)務(wù)收入占其總營業(yè)收入的比重也一直穩(wěn)定在50%以上。

匯豐銀行各項中間業(yè)務(wù)的品種繁多，基本覆蓋各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括銀行卡業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)、賬戶服務(wù)、資金管理服務(wù)、經(jīng)濟(jì)服務(wù)等。在種類眾多的中間業(yè)務(wù)中，匯豐銀行更是做出了屬于自己特色的品牌，尤其是在供應(yīng)鏈金融服務(wù)、資本市場業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)。

在供應(yīng)鏈金融服務(wù)上，匯豐銀行憑著自身在國際貿(mào)易領(lǐng)域多年的經(jīng)驗以及在80多個國家和地區(qū)的全球網(wǎng)絡(luò)，不僅能為企業(yè)提供量身訂制的專業(yè)化供應(yīng)鏈融資方案，還能很好地契合了供應(yīng)鏈中各個參與方的需求，實現(xiàn)供求雙方及銀行的三贏局面。匯豐銀行的貿(mào)易類產(chǎn)品覆蓋了出口信用證、保函、福費廷、跟單托收、提貨擔(dān)保等出售信用及承擔(dān)風(fēng)險類中間業(yè)務(wù)，多年以來，匯豐銀行在貿(mào)易業(yè)務(wù)上的領(lǐng)先經(jīng)驗也是其得以成功的主要優(yōu)勢。

除了應(yīng)鏈金融服務(wù)之外，匯豐銀行的資本市場業(yè)務(wù)更是依托其成熟的全球網(wǎng)絡(luò)和豐富的當(dāng)?shù)亟?jīng)驗，在世界上超過60個國家及地區(qū)，為政府、企業(yè)、機(jī)構(gòu)客戶提供資本市場以及投資銀行等金融方案和服務(wù)。在亞洲及歐洲等地區(qū)的債務(wù)資本市場業(yè)務(wù)上，匯豐銀行集團(tuán)也票直處于領(lǐng)先地位，《亞洲貨幣》雜志也多次將匯豐銀行評選為最佳債券銀行。

匯豐銀行在保險業(yè)務(wù)上的收入同樣可觀，2017年，匯豐保險在全球范圍內(nèi)就為集團(tuán)貢獻(xiàn)了15%，即110億美元的收入。匯豐作為世界領(lǐng)先的銀行保險供應(yīng)商之一，通過集團(tuán)旗下的銀行網(wǎng)點及保險公司，為全球超過13個國家和地區(qū)的個人和企業(yè)客戶提供兩大類主要服務(wù)，即保障和財富增值。匯豐保險的產(chǎn)品覆蓋也極其豐富，憑借著在中間業(yè)務(wù)上多元化的穩(wěn)健運作，匯豐銀行的營業(yè)收入和利潤都呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢。

歐美銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的經(jīng)驗借鑒

在當(dāng)前傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤增幅不斷下降的形勢下，我國商業(yè)銀行要汲取歐美銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的寶貴經(jīng)驗，將中間業(yè)務(wù)收入作為盈利的補(bǔ)充增長點，讓企業(yè)多一份“副業(yè)”。具體來說，有以下三點經(jīng)驗供借鑒。

（一）充分發(fā)揮混業(yè)經(jīng)營，增加中間業(yè)務(wù)品種

自上世紀(jì)90年代以起，由于歐美國家的金融創(chuàng)新和改革，掀起了銀行業(yè)的并購重組浪潮，使得商業(yè)銀行、投資銀行、證券公司和保險公司之間的界限被徹底打破，中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。

近些年來，歐美商業(yè)銀行不斷發(fā)揮混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢，圍繞自身已持有的多項牌照，不斷在中間業(yè)務(wù)品種上進(jìn)行跨界的開拓創(chuàng)新，推出各類眾多的跨行業(yè)擔(dān)保、融資、金融衍生工具等，諸如創(chuàng)新型的銀信產(chǎn)品、銀保產(chǎn)品等，從而最大程度上滿足客戶一站式的金融服務(wù)需求。例如，當(dāng)前美國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)就由五大類、三十五小類業(yè)務(wù)構(gòu)成，覆蓋范圍包括存貨類、支付類的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)到跨經(jīng)營范圍的復(fù)合類業(yè)務(wù)等。歐美商業(yè)銀行在成功滿足客戶多元化金融需求的同時，也成功提高了這些客戶的粘性，從而進(jìn)一步擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入。

（二）調(diào)整經(jīng)營理念，逐步轉(zhuǎn)向高附加值的中間業(yè)務(wù)

歐美商業(yè)銀行在發(fā)展中間業(yè)務(wù)過程中，逐漸減少對于低層次的傳統(tǒng)類業(yè)務(wù)的依賴，而更多的向高附加值、高收益的新型中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。

在歐美發(fā)達(dá)國家，傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)已經(jīng)開始受到較大沖擊。這些傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)表現(xiàn)出附加值低、可替換陛強(qiáng)、同質(zhì)化程度高。以美國銀行為例，美國銀行傳統(tǒng)的賬戶收費業(yè)務(wù)和賬戶管理業(yè)務(wù)呈現(xiàn)逐年萎縮的趨勢，如存款賬戶業(yè)務(wù)在中間業(yè)務(wù)收入中的占比從1999年的29% 一路下滑到2008年的21%，并一直降至2017年的14%，其對利潤的貢獻(xiàn)逐年下降。而與此同時，美國銀行的投資經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)增長速度加快，其中間業(yè)務(wù)收入的占比從1999年的3% 一路上升至2017年的30%。這樣的趨勢在歐美銀行業(yè)表現(xiàn)得愈來愈明顯。

從近些年歐美銀行中間業(yè)務(wù)的重點發(fā)展和創(chuàng)新的品種來看，那些高附加值的業(yè)務(wù)，如擔(dān)保承諾、證券交易、咨詢顧問、金融衍生工具等業(yè)務(wù)，逐漸成為歐美銀行日益青睞的對象。以擔(dān)保類產(chǎn)品為例，歐美銀行依靠擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)為客戶的償債能力提供擔(dān)保，例如票據(jù)承兌、開據(jù)信用證及保函等這一類中間業(yè)務(wù)，在辦理過程中需要商業(yè)銀行提供—定的自有資金并需擔(dān)負(fù)對應(yīng)風(fēng)險的，很大程度上也意味著高附加值的產(chǎn)生。此盹銀行向客戶收的費用既是商業(yè)銀行自身經(jīng)營收益的體現(xiàn)，同時也是客戶向銀行購買信用的一種風(fēng)險補(bǔ)償。

可以預(yù)見，在不遠(yuǎn)的未來，風(fēng)險高、收益高的中間業(yè)務(wù)將進(jìn)一步吞噬低附加值的中間業(yè)務(wù)的空間，成為歐美商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的主要構(gòu)成部分。

（三）發(fā)揮電子技術(shù)作用，助推中間業(yè)務(wù)發(fā)展

電子技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)為歐美銀行在中間業(yè)務(wù)發(fā)展上給予了大力支撐。像手機(jī)銀行、電話銀行、自助銀行、網(wǎng)上銀行等自助式銀行都已經(jīng)覆蓋歐美客戶的日常生活，銀行所有提供的中間業(yè)務(wù)服務(wù)或創(chuàng)新產(chǎn)品均可以100%通過電腦及互聯(lián)網(wǎng)終端及時有效的獲取。

未來，高科技手段和互聯(lián)網(wǎng)思維將會是歐美商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的關(guān)鍵，主要反映在兩個方面的趨勢上：

第一，歐美商業(yè)銀行的中心會逐步轉(zhuǎn)移到直銷銀行。直銷銀行不需要物理形式的銀行網(wǎng)點，它們的產(chǎn)品一般相對比較通俗并容易被接受，所以客戶可以通過手機(jī)銀行或者電話銀行的方式直接完成交易。實際上，實體銀行在運營過程中的網(wǎng)點租金以及日常開支占據(jù)了銀行經(jīng)營成本的很大一部分，而直銷銀行便可以將這些費用降下來后，用于抵補(bǔ)到所提供的產(chǎn)品價格或服務(wù)上，體現(xiàn)了它的競爭力。

第二，歐美商業(yè)銀行已經(jīng)認(rèn)識到強(qiáng)化數(shù)據(jù)價值挖掘能力的重要性。進(jìn)入大數(shù)據(jù)時代后，銀行也在不斷的擴(kuò)充著自身的客戶信息、交易習(xí)慣、產(chǎn)品選擇偏好等金融數(shù)據(jù)。這些大數(shù)據(jù)在經(jīng)過提煉和深入挖掘后，就能得出一些重要推論，為銀行的日常經(jīng)營管理、產(chǎn)品推陳出新、流程調(diào)整優(yōu)化提供有效建議。所以，在當(dāng)今數(shù)據(jù)爆炸的互聯(lián)網(wǎng)時代，銀行能否更好的提升針對大數(shù)據(jù)的挖掘能力，也就意味著是否有機(jī)會在中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品或服務(wù)創(chuàng)新上走在世界前列。

總之，伴隨利率市場化的加速推進(jìn)，國內(nèi)商業(yè)銀行盈利的增長速度已經(jīng)出現(xiàn)明顯的下降苗頭，我們應(yīng)積極借鑒歐美銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的寶貴經(jīng)驗，加大對中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的研發(fā)力度，將中間業(yè)務(wù)收入作為補(bǔ)充盈利的重要手段。