P2P行業(yè)的“困境”與“前景”

P2P行業(yè)正面臨一個(gè)“關(guān)口”。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，從今年6月初到7月下旬，不到兩個(gè)月，全國(guó)就有163家P2P平臺(tái)出現(xiàn)提現(xiàn)困難或跑路，已達(dá)到去年全年問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量的半數(shù)以上。

倒下的不只有“螞蟻”，還有“大象”。累計(jì)交易規(guī)模超過(guò)260多億元的P2P平臺(tái)“投之家”，目前被警方以“涉嫌集資詐騙”立案。作為舶來(lái)品，P2P在中國(guó)的發(fā)展可謂曲折。經(jīng)過(guò)前幾輪的大浪淘沙，打著P2P幌子的“龐氏騙局”少了，但大大小小的違規(guī)現(xiàn)象猶存。如今，集中的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)又將其帶到了輿論中心。

倒閉集中度高、連續(xù)性強(qiáng)

作為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代興起的線上借貸平臺(tái)，P2P在國(guó)內(nèi)的成長(zhǎng)一直跌跌撞撞。

2013年，P2P的風(fēng)口剛剛出現(xiàn)，抱著撈一筆的想法進(jìn)行詐騙的也乘機(jī)鉆空子。PPmoney網(wǎng)貸CEO胡新記得，那兩年P(guān)2P行業(yè)曾經(jīng)歷過(guò)一番風(fēng)波。“當(dāng)時(shí)大量的平臺(tái)以30%的高息攬客，倒閉的平臺(tái)引發(fā)了連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致投資人出現(xiàn)恐慌?！?/p>

到了2015年、2016年，經(jīng)過(guò)行業(yè)洗牌后的頭部P2P平臺(tái)開(kāi)始崛起，行業(yè)規(guī)模迅猛擴(kuò)大。2016年8月24日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》出臺(tái)后，行業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，一些中小平臺(tái)被市場(chǎng)淘汰。

出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)主要分布在北京、浙江、上海、廣東等地，許多已有四五年的發(fā)展史，有的平臺(tái)已經(jīng)拿到ICP許可證或EDI許可證、國(guó)家信息系統(tǒng)安全三級(jí)等證書(shū)。

導(dǎo)致目前問(wèn)題的原因有很多。借款人逾期率上升、平臺(tái)合規(guī)成本上升等因素疊加下，一些平臺(tái)出現(xiàn)了擠兌現(xiàn)象，而本身就存在不合規(guī)操作的平臺(tái)，在這種環(huán)境下更是難存僥幸。“倒閉集中度高、連續(xù)性強(qiáng)?！?1科技集團(tuán)董事長(zhǎng)許澤瑋這般形容。

備案延期之下是否走向持牌經(jīng)營(yíng)

對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管，行業(yè)里一直存在兩種聲音：是實(shí)行備案制，還是持牌經(jīng)營(yíng)？在這波風(fēng)潮中，支持持牌的聲音比以前更多了?！盁o(wú)法說(shuō)備案好還是持牌好”，尹振濤認(rèn)為，監(jiān)管部門(mén)對(duì)P2P平臺(tái)的定位是一個(gè)信息中介，在這個(gè)前提下，備案制就是一個(gè)最合理的選擇。如果要進(jìn)一步加強(qiáng)牌照管理，那平臺(tái)就應(yīng)該被視為一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，“金融機(jī)構(gòu)還能不能是信息中介，這個(gè)問(wèn)題還要去探討。”

但也有專家認(rèn)為，P2P作為匹配資金供給與需求的特殊信息中介，其業(yè)務(wù)具有鮮明的金融屬性，可以發(fā)放“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介牌照”。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該明確牌照發(fā)放門(mén)檻，如實(shí)繳資本金限額、較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)甄別能力等，給符合資質(zhì)的公司發(fā)放牌照。其中最核心的，是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、甄別能力，即風(fēng)控能力。

平臺(tái)清退不能自說(shuō)自話

此次風(fēng)潮出現(xiàn)后，許多平臺(tái)在網(wǎng)上掛出清盤(pán)公告，在暫停平臺(tái)投資、提現(xiàn)等業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，部分平臺(tái)對(duì)具體的欠款償還方式和周期做出了說(shuō)明。

對(duì)清盤(pán)的過(guò)程，北京網(wǎng)絡(luò)法學(xué)會(huì)理事王奇認(rèn)為，其中一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)值得注意：“平臺(tái)清盤(pán)之后，追償?shù)木唧w情況有沒(méi)有相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)督。”比如，平臺(tái)到底能追償回來(lái)多少資金？之前平臺(tái)賺的錢去了哪？王奇認(rèn)為，如果這個(gè)黑匣子不解決，會(huì)留下很多隱患。一旦這種沒(méi)有相應(yīng)監(jiān)督的清盤(pán)被市場(chǎng)接受，就會(huì)有很多平臺(tái)開(kāi)始效仿，一些沒(méi)有實(shí)質(zhì)問(wèn)題但運(yùn)營(yíng)困難的平臺(tái)也會(huì)效仿，選擇惡性清盤(pán)。

盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后盤(pán)和林認(rèn)為，在目前沒(méi)有統(tǒng)一的清退標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)前，P2P平臺(tái)可以按照公司法、合同法相關(guān)規(guī)定，選擇合法退出渠道，“一般來(lái)說(shuō)可以參照普通公司破產(chǎn)程序來(lái)進(jìn)行?！?/p>

首先，公司停止?fàn)I運(yùn)；其次，協(xié)調(diào)“出借人”與“借款人”的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，平臺(tái)協(xié)助借款人將出借人本金及適當(dāng)利息償還到位，部分項(xiàng)目出現(xiàn)壞賬時(shí)，假如有抵押物，則通過(guò)抵押物變現(xiàn)來(lái)保障投資者利益；第三，成立清退小組，對(duì)外公開(kāi)信息，尤其是向投資人通報(bào)財(cái)務(wù)狀況、法律進(jìn)度，并主動(dòng)要求地方金融部門(mén)、司法部門(mén)的指導(dǎo)，全程要有律師介入；第四，注意保護(hù)各種證據(jù)、文書(shū)，切莫銷毀。

2017年，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布《深圳市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)退出指引（征求意見(jiàn)稿）》，當(dāng)中提出了五個(gè)基本原則和退出需完成的八個(gè)程序。“對(duì)平臺(tái)退出有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義。”盤(pán)和林認(rèn)為，在全國(guó)沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，深圳的相關(guān)舉措，可以給目前一些要清退的P2P平臺(tái)提供參考。

（來(lái)源：中國(guó)青年報(bào)）