互聯(lián)網(wǎng)金融背景下普惠金融發(fā)展分析

（安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起與發(fā)展，其給傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展帶來深遠影響，但與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融卻極大促進普惠金融的發(fā)展。普惠金融在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下實現(xiàn)了較快發(fā)展，并逐漸成為推動我國金融發(fā)展的重要力量之一?，F(xiàn)階段，我國普惠金融模式正在發(fā)生轉(zhuǎn)變與優(yōu)化，開始由小額信貸向互聯(lián)網(wǎng)金融過渡。所以，基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，積極開展對普惠金融的探究極具現(xiàn)實意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對安徽省普惠金融影響的實證分析

（1）指標(biāo)構(gòu)建

參考目前通用的普惠金融指數(shù)構(gòu)建方法，結(jié)合安徽省實際情況，并基于服務(wù)獲得性以及金融產(chǎn)品和服務(wù)供給狀況，創(chuàng)建相關(guān)地級市普惠金融指數(shù)。提出將金融機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)/十萬人以及金融從業(yè)人員數(shù)/萬人作為服務(wù)維度的兩大指標(biāo)，同時將單位GDP對應(yīng)的存款余額、單位GDP對應(yīng)的貸款余額以及單位GDP對應(yīng)的發(fā)行股票股數(shù)作為使用維度的三個指標(biāo)，從而構(gòu)建了評估安徽地級市普惠金融發(fā)展水平的指標(biāo)體系。其數(shù)學(xué)表達式如下圖所示：

IFIi以及k分別指的是第 i個地區(qū)的普惠金融指數(shù)以及其對應(yīng)的指標(biāo)數(shù)量，xij則指的是i地區(qū)在第j個指標(biāo)上的具體數(shù)值，Mj以及mj分別指的是第j個指標(biāo)中的最大數(shù)值與最小數(shù)值，其中r為0到1之間的常數(shù)，體現(xiàn)的是各個指標(biāo)對IFI的敏感程度。

（2）變量選取與數(shù)據(jù)說明

本次研究主要圍繞普惠金融與經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系開展，并引入五大變量對其進行探討，即人均國民生產(chǎn)總值、政府財政支持率、普惠金融指數(shù)IFI、房地產(chǎn)投資比例以及通貨膨脹率CPI等。各項指標(biāo)的內(nèi)涵可從以下維度進行理解：1）人均國民生產(chǎn)總值：該指標(biāo)的應(yīng)用范圍最廣，主要用來評價國家或者地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平，其數(shù)值為國民生產(chǎn)總值與常數(shù)人口數(shù)之比。本次研究主要圍繞普惠金融與經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系開展，所以將人均國民生產(chǎn)總值界定為被解釋變量。2）普惠金融指數(shù)（IFI）。該變量對地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展帶來極其關(guān)鍵的影響。3）通貨膨脹率（CPI）。該變量能夠?qū)οM層面以及生產(chǎn)層面帶來較大影響，所以也是國家或者地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展的影響因子，從而也被作為評估經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量的重要維度。4）財政支持率（S）。該值主要由政府財政支出與GDP的比值決定，在現(xiàn)有市場經(jīng)濟背景下，政府調(diào)控能夠影響我國經(jīng)濟發(fā)展水平，對于安徽部分落后地區(qū)而言，政府調(diào)控帶來的變化較為顯著，一般而言，將政府財政支出作為評估政府對特定地區(qū)調(diào)控力度的參照維度。5）房地產(chǎn)投資率 （R）。該值主要由房地產(chǎn)投資額與GDP的比值決定，在Teranishi、Kyung-Hwan Kim看來，有效增強城市住房融資需求能夠有效推動該地城鎮(zhèn)化，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造有利條件，所以本次研究中的解釋標(biāo)量用地產(chǎn)投資額在GDP的占比來表示。

（3）變量的描述性統(tǒng)計

本次研究的樣本數(shù)據(jù)源自2006年至2016年共10年的面板數(shù)據(jù)，其觀測數(shù)值達到160個，在一定程度上使得樣本量符合實證分析要求，同時也符合E(u|X)=0無內(nèi)生性假定的條件，其描述性統(tǒng)計結(jié)果如下：

表1 2006—2015年相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計

從上表可得出以下結(jié)論，上述地級市中，相關(guān)評價指標(biāo)的穩(wěn)定性不足，所以需要對其進行定量分析才能全面論述普惠金融與經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系。

二、研究結(jié)論及啟示

通過對面板數(shù)據(jù)的整體分析與探究，對安徽下轄市普惠金融發(fā)展的整體水平進行了研究，同時結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)開展了實證分析，得出以下結(jié)論：

（1）該地區(qū)普惠金融發(fā)展整體水平得到提升，但地區(qū)間差異較為明顯

金融改革的關(guān)鍵內(nèi)容在于提高金融服務(wù)對發(fā)展國民經(jīng)濟的貢獻率，有效遏制政府過度干預(yù)市場金融活動，實現(xiàn)金融資源的有效配置，為構(gòu)建普惠金融體系創(chuàng)造有利條件。因此安徽應(yīng)該將亳州、宿州以及六安作為優(yōu)先發(fā)展普惠金融體系的重點區(qū)域，通過財政傾斜和相關(guān)扶持政策進一步完善該區(qū)域內(nèi)的金融基礎(chǔ)設(shè)施，同時對該地區(qū)金融機構(gòu)采取積極措施，比如定向補貼等，增強提供其金融服務(wù)的能力；此外，對該區(qū)域內(nèi)其他發(fā)達地區(qū)，例如合肥以及銅陵等，積極推進金融創(chuàng)新，對現(xiàn)有金融服務(wù)模式以及金融衍生品進行優(yōu)化和拓展，形成示范效應(yīng)，促使周邊落后地區(qū)自主進行金融創(chuàng)新，使惠普金融能夠得到均衡發(fā)展。

（2）金融供給體系逐步完善，但供給質(zhì)量有待提升

現(xiàn)階段，安徽省的金融供給體系逐步完善，其供給體系主要由兩部分構(gòu)成，其一為以傳統(tǒng)銀行金融機構(gòu)、證券公司以及保險公司為主，為該地區(qū)提供與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、生活相關(guān)的金融服務(wù)，其二為以農(nóng)村小型或者新型金融機構(gòu)為輔，以滿足差異化的金融服務(wù)需求。截止到2016年底，安徽省農(nóng)村地區(qū)小型以及新型農(nóng)村金融服務(wù)金融數(shù)量相對于2012年得到了明顯提升，農(nóng)村地區(qū)能夠享受更加多樣化的金融服務(wù)。在國元保險的帶動下，保險業(yè)務(wù)的發(fā)展勢頭良好，2016年，該省原保費的增長率突破25%，達到了876.1億元，是同期國民生產(chǎn)總值增速的三倍左右。發(fā)展普惠金融的目的在于促使讓各階層群眾都能享受到便捷的金融服務(wù)，但由于證券業(yè)務(wù)的受限于網(wǎng)點較發(fā)展滯后，無法為相關(guān)群眾提供多元化的證券業(yè)務(wù)支持，因此進一步提升金融供給質(zhì)量極具現(xiàn)實意義。

（3）金融機構(gòu)持續(xù)性經(jīng)營面臨諸多市場挑戰(zhàn)與風(fēng)險

金融機構(gòu)必須在市場發(fā)展中對潛在風(fēng)險以及成本進行有效監(jiān)控，這樣才能為持續(xù)性經(jīng)營創(chuàng)造條件，根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，該省貸款質(zhì)量并不穩(wěn)定，存款與貸款之間的利率差進一步縮小，給相關(guān)金融機構(gòu)帶來一定經(jīng)營壓力，此外，金融機構(gòu)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)也受到利率市場化以及互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。同時在持續(xù)推進金融改革的進程中，證券行業(yè)不斷提升開放程度，促使行業(yè)競爭日益白熱化，增強了金融機構(gòu)的運營成本。

（4）政府扶持力度與服務(wù)質(zhì)量并不一致

政府在發(fā)展普惠金融的過程中扮演重要角色，安徽省先后推動4321銀行以及政府間的合作以及實施稅融通業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)改善貸款渠道單一的現(xiàn)狀。2016年，通過4321銀政擔(dān)合作以及融稅通業(yè)務(wù)，分別向企業(yè)發(fā)放貸款近700億和145億元；累計向5137家企業(yè)提供各類金融服務(wù)。同時注重金融創(chuàng)新，并在稅收、貸款等方面向相關(guān)金融機構(gòu)提供政策傾斜，促使其完善和豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，特別是圍繞弱勢群體進行金融產(chǎn)品以及服務(wù)開發(fā)，以滿足不同群體的金融服務(wù)需求。值得注意的是，雖然政府的扶持力度進一步加強，但其服務(wù)質(zhì)量的提升并不顯著，針對服務(wù)質(zhì)量的投訴也在小幅增加。所以對于普惠金融而言，不僅需要完善和豐富金融產(chǎn)品類型，也需要將服務(wù)質(zhì)量置于重要地位，這樣才能有助于穩(wěn)定客戶，吸引潛在客戶。投訴的增加也意味著現(xiàn)階段該省金融服務(wù)存在一定漏洞。相關(guān)金融機構(gòu)必須積極履行社會責(zé)任，金融機構(gòu)的發(fā)展離不開政府的扶持，把好質(zhì)量關(guān)對提升服務(wù)水平至關(guān)重要。

（5）普惠金融測度指標(biāo)存在不一致的狀況，數(shù)據(jù)采集難度較大

現(xiàn)行的《G20普惠金融指標(biāo)體系》在世界范圍內(nèi)得到廣泛認可，主要通過以下維度對國家普惠金融發(fā)展水平進行評估，即服務(wù)獲得性、服務(wù)實施狀況以及服務(wù)水平等，由于該體系主要適用于國家層面，因此無法通過上述指標(biāo)對省級普惠金融的發(fā)展進行全面評估。一般而言，省級層面意義上的普惠金融發(fā)展涉及了大量微觀主體，并且由于微觀主體差異性較為顯著，涵蓋不同領(lǐng)域，只有應(yīng)用多樣化的指標(biāo)才能對其進行科學(xué)評估，所以目前尚未形成具有通用性以及約束性的標(biāo)準(zhǔn)。從理論層面而言，對普惠金融發(fā)展水平的評估必須需要全體金融供給部門的參與與協(xié)助，這樣才能得到更加全面的數(shù)據(jù)支撐，但從執(zhí)行層面而言，數(shù)據(jù)采集面臨的難度較大，制約了指標(biāo)體系的優(yōu)化和完善。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融視域下發(fā)展普惠金融的有效途徑

（1）推動網(wǎng)絡(luò)信息體系建設(shè)

普惠金融的發(fā)展必須對企業(yè)內(nèi)外部因素進行整合與分析，積極利用政府的優(yōu)惠政策，促進普惠金融在合理框架下穩(wěn)步推進。對于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)而言，樹立風(fēng)控意識，完善自身內(nèi)部管理機制，對不良貸款進行控制，降低不良貸款水平，對現(xiàn)有貸款方案進行優(yōu)化和完善，增強自身對市場風(fēng)險的應(yīng)對能力。加強網(wǎng)絡(luò)信用體系建設(shè)，拓展貸款人信用評級維度，加強對其基礎(chǔ)信息的核實，通過跨部門合作深入了解目標(biāo)客戶的資信狀況，強化對貸款資質(zhì)的審核。此外，政府層面需積極履行職能，推動公民信用體系建設(shè)，通過多樣化的主題活動引導(dǎo)大眾樹立誠信意識，與此同時還需要加強對網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的監(jiān)管，通過平臺監(jiān)督以及執(zhí)法部門的雙重約束，降低發(fā)展普惠金融面臨的市場風(fēng)險，培育良好的市場環(huán)境。

（2）樹立風(fēng)險防控意識，完善風(fēng)險應(yīng)對策略

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為普惠金融發(fā)展提供了基礎(chǔ)支撐，其在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中扮演重要角色，但由于技術(shù)處于不斷創(chuàng)新以及迭代的過程中，如果對技術(shù)的應(yīng)用場景缺乏科學(xué)評估，其也會給普惠金融發(fā)展帶來一定風(fēng)險，因此在實踐層面，推動普惠金融健康發(fā)展，必須對企業(yè)以及市場狀況進行全面分析，對潛在風(fēng)險需要構(gòu)建完善的應(yīng)對預(yù)案，以增強企業(yè)抵御各類風(fēng)險的能力。所以，企業(yè)必須構(gòu)建完善的市場營銷方案，根據(jù)已有客戶資料完善用戶畫像，并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢，對自身互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險進行綜合評估，值得注意的是，企業(yè)必須緊跟市場發(fā)展趨勢，避免信息不對稱給企業(yè)造成損害，同時注重用戶運營，通過用戶教育對現(xiàn)有以及潛在客戶進行識別，實施調(diào)整營銷戰(zhàn)略，降低風(fēng)險給企業(yè)造成的沖擊。企業(yè)還需要利用大數(shù)據(jù)手段對客情進行分析，提取有價值的信息，并以此構(gòu)建數(shù)據(jù)模型，為開展新型業(yè)務(wù)探索創(chuàng)造有利條件，同時也能提升對現(xiàn)有資源的利用效率，使企業(yè)決策更加符合客情以及金融市場發(fā)展趨勢，提升金融服務(wù)質(zhì)量。

（3）豐富現(xiàn)有金融產(chǎn)品與服務(wù)，滿足不同層次客戶的需求

在新時期，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的聯(lián)系更加緊密，兩者互為補充相互促進，因此對于銀行以及金融機構(gòu)而言，應(yīng)該正視普惠金融的重要價值，樹立互聯(lián)網(wǎng)思維，并將其融入互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的開發(fā)以及運營中，拓展金融產(chǎn)品以及服務(wù)適用范圍，滿足多樣化的客戶需求。因此必須注重對客戶的需求進行研究，并積極打造個性化的金融服務(wù)，對現(xiàn)有業(yè)務(wù)辦理模式進行創(chuàng)新，通過與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合，提升業(yè)務(wù)辦理效率，此外還應(yīng)開展普惠金融普及活動，提高大眾對普惠金融的認知，同時通過現(xiàn)場宣傳與講解，可以有效減少用戶的顧慮，促進普惠金融產(chǎn)品市場占有率的提升。