金融創(chuàng)新的青島活力

吳佳

對于這些通過層層把關(guān)、嚴(yán)格篩選而最終上榜的項目單位，這并不只是一份榮譽(yù)榜單，更是一份責(zé)任榜單。只有明確了金融的本質(zhì)，才能找準(zhǔn)金融創(chuàng)新的方向；只有守護(hù)住金融的善意，才能擁有更美好的未來。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)獎得主羅伯特·席勒說，人類的社會是金融社會。原因非常簡單，沒有任何人和組織可以在缺乏金融的支持下進(jìn)行有效的生產(chǎn)活動。

近20年，社會對金融的看法也在改變——從高大上到妖魔化，再到相對客觀。不論人們的喜好如何，金融都是個人、家庭生活中不能忽略的重要組成部分，并進(jìn)而對整個社會產(chǎn)生舉足輕重的影響。

2017年底，青島市金融辦公布了“2017年金融創(chuàng)新獎”獲獎名單。這些項目因為在支持實體經(jīng)濟(jì)、社會保障、重點經(jīng)濟(jì)功能區(qū)建設(shè)、小微企業(yè)、“三農(nóng)”發(fā)展、拓寬融資渠道、財富管理建設(shè)和維護(hù)金融穩(wěn)定等方面進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新予以獎勵，究竟什么樣的金融項目才能擔(dān)當(dāng)起青島的金融創(chuàng)新力量？

保險+期貨，讓“倒霉蛋”變“保值蛋”

在經(jīng)歷了2013-2015年的高速發(fā)展，曾經(jīng)的“火箭蛋”自2016年以來，價格持續(xù)走低。

2015年年底，雞蛋期貨價格為3700元/500千克，到了2016年5月時，驟跌到2000元/500千克，近40%的跌幅接近腰斬。當(dāng)前市場蛋農(nóng)的普遍成本在2元/斤左右，這種急速下跌讓蛋農(nóng)們叫苦不迭，紛紛自嘲產(chǎn)的是“倒霉蛋”。

“‘家有千口，帶毛的不算一一蛋雞養(yǎng)殖戶常這么說。一旦遇到雞瘟，對蛋雞養(yǎng)殖戶就是致命重創(chuàng)。”銀河期貨青島營業(yè)部總經(jīng)理龐大為分析，“客觀來說，中國的蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)比較散亂，農(nóng)戶的養(yǎng)殖規(guī)?；旧显?-2萬只左右，獲得政策性融資或者銀行貸款的可能性不大，抗風(fēng)險的能力比較差?！?/p>

蛋雞養(yǎng)殖戶們急切需要一種工具，能幫他們化解價格風(fēng)險。

2016年4月開始，銀河期貨有限公司青島營業(yè)部在經(jīng)過多次實地調(diào)研、走訪后，根據(jù)蛋雞養(yǎng)殖戶的迫切需求，在青島證監(jiān)局、平度市金融辦的指導(dǎo)下，在青島市蛋雞業(yè)協(xié)會的協(xié)助下，與人保財險青島市分公司合作，開展了國內(nèi)首單由政府主導(dǎo)并給予補(bǔ)貼的雞蛋期貨價格保險。

“保險+期貨”是指農(nóng)戶或者合作社購買以期貨價格為標(biāo)的的保險產(chǎn)品，確保最低賣價或者收益以鎖定價格風(fēng)險；保險公司通過購買期貨公司子公司的場外期權(quán)進(jìn)行“再保險”，對沖農(nóng)產(chǎn)品價格下跌帶來的風(fēng)險；期貨公司在期貨市場進(jìn)行對沖操作，分散風(fēng)險。由此，期貨公司、保險公司、涉農(nóng)機(jī)構(gòu)通過組合操作，形成風(fēng)險分散的閉環(huán)。

“以4000元/噸的雞蛋價格舉例，保費(fèi)為3%，折合0.12元/斤，其中政府補(bǔ)貼60%，即為7分錢，農(nóng)戶個人掏5分錢。如果雞蛋漲價，這幾分錢可以忽略不計。”龐大為舉例說明，如果農(nóng)戶購買雞蛋的保險價格是5元錢，一旦跌到4元，保險公司就可以賠付1元，以保證農(nóng)戶的整體收益。

從2016年下半年開始，陳氏兄弟養(yǎng)殖基地采用“場內(nèi)套保+場外期權(quán)+價格保險+實物交割”的綜合套保模式，共計成功實施開展了5000多噸雞蛋價格對沖操作，其中場內(nèi)套保3000噸，實物交割100噸，場外期權(quán)和價格保險個操作1000噸，貨值總計5000余萬元。在2017年上半年短短幾個月內(nèi)，通過運(yùn)用期貨價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，養(yǎng)殖基地實現(xiàn)了近400萬元的盈利，有效對沖了雞蛋現(xiàn)貨跌價的損失。

“這一創(chuàng)新實踐證明，平度市政府與人保財險青島分公司、銀河期貨青島營業(yè)部等金融機(jī)構(gòu)的合作試點具有開創(chuàng)性，在蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)低迷的背景下，對提升養(yǎng)殖業(yè)風(fēng)險管理水平將起到十分重要的作用?！痹?017年11月舉行的青島農(nóng)產(chǎn)品（雞蛋）價格保險業(yè)務(wù)培訓(xùn)會上，青島證監(jiān)局副局長萬景初如此肯定。

會中，青島市金融辦副主任王鋒也表示，“保險+期貨”是一個很好的創(chuàng)新項目，為養(yǎng)殖戶及農(nóng)民帶來了切實的好處?！敖窈?，在保證農(nóng)民收入的時候要更多地借助金融工具，讓更多的農(nóng)戶及企業(yè)通過運(yùn)用金融工具來助力其生產(chǎn)經(jīng)營?！?/p>

獨占鰲頭的榮譽(yù)，被龐大為歸功于“天時地利人和”。“得益于政府的指引”——青島市金融辦、青島證監(jiān)局積極推動平度市開展“政策性雞蛋期貨價格保險”創(chuàng)新項目，在試點開展過程中給予指導(dǎo)。平度市政府高度重視此項工作，將試點列為農(nóng)村金融聚集區(qū)建設(shè)重點項目，并按照保費(fèi)的60%給予補(bǔ)貼；“得益于前期大商所的市場培育以及銀河期貨前期深耕細(xì)作養(yǎng)殖行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈多年，培育、儲備了一批成熟的產(chǎn)業(yè)客戶?！币灰魂愂闲值莛B(yǎng)殖基地負(fù)責(zé)人陳錫佐作為養(yǎng)殖合作社的帶頭人，既有金融創(chuàng)新意識又有社會責(zé)任感。

作為一個從事期貨行業(yè)20年的老“期貨人”，龐大為認(rèn)為政府對金融創(chuàng)新的鼓勵，體現(xiàn)了期貨行業(yè)的社會價值，更堅定了“期貨人”服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)三農(nóng)的理想和情懷：“以前在社會主流和金融市場上，期貨行業(yè)總是一個小眾群體。這個獎項證明，期貨與銀行，保險信托一樣，都是金融領(lǐng)域的一分子，也能為社會做些實實在在的東西！”

此次奪冠項目創(chuàng)新獎，讓銀行期貨青島營業(yè)部在金融創(chuàng)新的探索上更有干勁，“目前正在與平度和萊西的政府溝通。在下一步價格相對穩(wěn)定的時候推出蘋果價格保險+期貨?！饼嫶鬄檎J(rèn)為這種“青島模式”可以向全省、全國推廣。未來還可引入生豬、原油、煤炭等大宗商品與期貨價格的有機(jī)結(jié)合。

以托管中心為媒，聚集八方財富

自2014年2月獲批中國唯一以財富管理為主題的金融綜合改革試驗區(qū)以來，青島財富管理金改區(qū)圍繞“先行先試”著力搭建試點政策框架，吸引各類優(yōu)質(zhì)財富管理資源聚集發(fā)展。

2016年11月，興業(yè)銀行資產(chǎn)托管（青島）中心在青島掛牌，成為興業(yè)銀行總行在異地設(shè)立的唯一一家托管中心。

該中心成立后，依托青島市財富管理組織體系、市場體系、業(yè)務(wù)體系、環(huán)境體系、資產(chǎn)管理體系，重點面向股份制銀行、城商行、農(nóng)商行、信托公司、證券公司、保險公司以及基金公司等金融機(jī)構(gòu)營銷理財產(chǎn)品托管。

在此次金融創(chuàng)新獎的評選中，此項目榮獲項目創(chuàng)新獎二等獎。興業(yè)銀行資產(chǎn)托管（青島）中心負(fù)責(zé)人認(rèn)為，資產(chǎn)托管中心不僅可以提升青島本地機(jī)構(gòu)的財富管理能力、豐富投資品種，而且有利于提高青島財富管理改革試驗區(qū)的產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)，培育良好的金融生態(tài)圈。除此之外，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)會帶來大量的活期賬戶資金沉淀，形成銀行存款，將擴(kuò)大青島市的金融總量，助力轄區(qū)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

“2017年末資產(chǎn)托管中心的規(guī)模是5279億元。到2018年1月中旬，規(guī)模已達(dá)到5600億元。在托管費(fèi)收入方面，去年也有將近1.05億元的手續(xù)費(fèi)收入?！痹撝行呢?fù)責(zé)人表示，隨著托管規(guī)模的不斷擴(kuò)大和托管手續(xù)費(fèi)的不斷增長，與此相關(guān)的稅收收入也持續(xù)增長，對當(dāng)?shù)氐呢暙I(xiàn)更是越來越大。

目前已有100多家全國各地的金融機(jī)構(gòu)客戶在青島中心辦理了托管業(yè)務(wù)。興業(yè)銀行資產(chǎn)托管（青島）中心的服務(wù)范圍已經(jīng)實現(xiàn)了全國輻射。憑借在機(jī)構(gòu)設(shè)置、銀政合作模式、發(fā)展模式上的創(chuàng)新，2017年青島市金融項目創(chuàng)新獎的評選中，興業(yè)銀行資產(chǎn)托管（青島）中心項目位居榜眼。

“托管業(yè)務(wù)要在不斷的創(chuàng)新中進(jìn)行，包括工作模式和服務(wù)模式。興業(yè)銀行總行每年都會對托管系統(tǒng)進(jìn)行升級完善，在保障安全性和準(zhǔn)確性的前提下，不斷提高托管運(yùn)營效率，在最短的時間內(nèi)向客戶提供最優(yōu)質(zhì)、最準(zhǔn)確的服務(wù)。”談到對金融創(chuàng)新的理解，該中心負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在創(chuàng)新的基礎(chǔ)上不失安全，才是金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)所在。

“資產(chǎn)托管中心的設(shè)立就是為了防范風(fēng)險。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，是在資金利用的甲乙雙方之外的第三方，對資金是否嚴(yán)格按照合同規(guī)定去投資、應(yīng)用進(jìn)行監(jiān)督，按照指令進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)?！痹撝行呢?fù)責(zé)人詳細(xì)解說到，在運(yùn)作過程中，用系統(tǒng)大量替代人工，盡可能減少人工干預(yù)。即便是由人操作，也有多層復(fù)核程序。通過這些措施保證資金安全，保證投資人的權(quán)益?！拔覀儽旧砭褪欠婪督鹑陲L(fēng)險的角色，角色功能決不能缺失?！?/p>

“項目創(chuàng)新二等獎對興業(yè)銀行資產(chǎn)托管中心來說，是一種榮譽(yù)，也是響亮的品牌。我們要在未來做更多的業(yè)務(wù)，為當(dāng)?shù)刈龈蟮呢暙I(xiàn)。用更多努力，對得起這個獎項?！痹撝行呢?fù)責(zé)人表示，“我們的目標(biāo)是托管規(guī)模過萬億，2018年及今后的一段時間，中心將朝著這一目標(biāo)不斷邁進(jìn)?！?/p>

2017年青島市金融創(chuàng)新獎經(jīng)過資格審核、入圍評選、現(xiàn)場答辯、社會公示等環(huán)節(jié)，經(jīng)青島市政府批準(zhǔn)同意，共計產(chǎn)生“項目創(chuàng)新獎”6名、“研究創(chuàng)新獎”6名，另有多個創(chuàng)新項目和單位獲通報表揚(yáng)。讓社會看到了金融創(chuàng)新的力量，也讓金融行業(yè)找回了服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的信心，更是全面顯現(xiàn)了青島財富管理金改區(qū)的示范效應(yīng)。

對于這些通過層層把關(guān)、嚴(yán)格篩選而最終上榜的項目單位，這并不只是一份榮譽(yù)榜單，更是一份責(zé)任榜單。“回歸服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)本源”乃金融之本，只有明確了金融的本質(zhì)，才能找準(zhǔn)金融創(chuàng)新的方向；只有守護(hù)住金融的善意，才能擁有更美好的未來。