2018年上半年中國煤炭產業(yè)經濟景氣報告

中國煤炭產業(yè)經濟景氣研究課題組

(中國礦業(yè)大學(北京)，北京市海淀區(qū)，100083)

1 煤炭產業(yè)經濟運行情況

2018年上半年，我國煤炭產業(yè)經濟在經過溫和調整之后，回穩(wěn)向好，平穩(wěn)運行。跟蹤研究的10個指標中，煤炭供求基本平衡，庫存合理，主營業(yè)務收入增加，價格基本平穩(wěn)，盈利水平穩(wěn)步提升，固定資產投資溫和增長，用工人數(shù)略有減少，高質量發(fā)展的正能量增多。

1.1 供給

1.1.1 生產

2018年上半年，我國累計生產煤炭16.97億t，同比增長3.9%，增速較去年同期放緩1.1個百分點。其中，第一季度產煤8.05億t，同比增長3.9%；第二季度產煤8.92億t，同比下降1.26%。2013年第二季度-2018年第二季度我國原煤產量及同比增速見圖1。

圖1 2013年第二季度-2018年第二季度我國原煤產量及同比增速

1.1.2 進口

2018年上半年，我國累計進口煤炭1.46億t，同比增加1319.1萬t，增長9.9%，增速較去年同期收窄13.6個百分點。其中，第一季度進口煤炭7541萬t，同比增長16.6%；第二季度進口煤炭7059萬t，同比增長2.98%。2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭進口量及同比增速見圖2。

圖2 2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭進口量及同比增速

1.1.3 庫存

2018年上半年末，全國重點電廠存煤7569萬t，可用21 d；秦皇島港庫存煤炭697萬t，同比增長32.26%。

2018年上半年末，煤炭產業(yè)產成品資金占用為742.3億元，同比下降6.5%。降幅較去年同期的-3.4%、一季度末的-4.4%有所擴大。2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭產業(yè)產成品資金占用及同比增速見圖3。

圖3 2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭產業(yè)產成品資金占用及同比增速

1.2 需求

1.2.1 主營業(yè)務收入

2018年上半年，主營業(yè)務收入為11783.4億元，同比增長5.8%，增速較去年同期收窄31.8個百分點。其中，第一季度為5685.1億元，同比增長2.7%；第二季度為6098.3億元，同比下降11.52%。2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭產業(yè)主營業(yè)務收入及同比增速見圖4。

1.2.2 出口

2018年上半年，我國累計出口煤炭236.5萬t，同比減少292.2萬t，下降55.3%，與去年同期增速15.1%相比，大幅度降低。其中，第一季度出口煤炭96.8萬t，同比下降60.5%；第二季度出口煤炭139.7萬t，同比下降52.32%。2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭出口量及同比增速見圖5。

圖4 2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭產業(yè)主營業(yè)務收入及同比增速

圖5 2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭出口量及同比增速

1.2.3 價格

2018年上半年末，環(huán)渤海23.0 MJ/kg動力煤價格為570元/t，同比下降1.2%，較去年同期增速43.9%大幅降低；出廠價格指數(shù)為106.3%(上年同期為100%)。2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭價格走勢見圖6。

圖6 2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭價格走勢

1.3 效益

1.3.1 利潤

2018年上半年，我國煤炭產業(yè)實現(xiàn)利潤總額為1564億元，同比增長18.4%，較去年同期增速1968.3%斷崖式收窄。其中，第一季度為744.1億元，同比增長18.1%；第二季度為819.9億元，同比增長7.04%。2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭利潤總額及銷售利潤率見圖7。

1.3.2 回款

2018年上半年末，應收賬款2603.6億元，同比下降5.6%，較去年同期增速回落9.2個百分點；較一季度末的2563億元，增長了1.6%。2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭產業(yè)應收賬款及同比增速見圖8。

1.4 發(fā)展

1.4.1 投資

2018年上半年，固定資產投資總額1128.62億元，同比增長1.4%，較去年同期增幅擴大1.2個百分點。其中，第一季度固定資產投資總額為263.37億元，同比增長3.7%；第二季度固定資產投資總額為865.26億元，同比增長0.72%。2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭產業(yè)固定資產投資總額及同比增速見圖9。

圖7 2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭利潤總額及銷售利潤率

圖8 2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭產業(yè)應收賬款及同比增速

圖9 2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭產業(yè)固定資產投資總額及同比增速

1.4.2 用工

2018年上半年末，從業(yè)人員為329.30萬人，同比下降4.60 %，較去年同期降幅收窄3.4個百分點；與一季度從業(yè)人員329.8萬人基本持平。2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭產業(yè)從業(yè)人員及同比增速見圖10。

圖10 2013年第二季度-2018年第二季度我國煤炭產業(yè)從業(yè)人員及同比增速

2 平穩(wěn)運行的原因

2.1 得益于世界經濟總體向好

2018年上半年，盡管世界經濟增長動能有所減弱，近期又爆發(fā)了貿易戰(zhàn)，但自本次經濟復蘇以來，經濟增速創(chuàng)近年新高后，總體繼續(xù)向好的發(fā)展勢頭并未改變。世界經濟增長促進了大宗商品的需求，導致該類商品價格穩(wěn)中有升。受地緣政治不穩(wěn)的影響，能源價格大幅上升，導致世界貿易更加活躍。受投資者預期美國以外的經濟體將會增長提速的影響，外匯市場打破美元一家獨占的局面，出現(xiàn)幣種多元化結構性變化，非美元外匯儲備份額持續(xù)增加，特別是人民幣增加較快。2008-2018年世界經濟增速見圖11。

圖11 2008-2018年世界經濟增速

2.2 得益于國民經濟穩(wěn)中有進

在黨中央、國務院的堅強領導下，堅持穩(wěn)中求進的總基調，緊緊抓住供給側結構性改革主線，“三去一降一補”的主要任務完成較好，保障了中國經濟總體上延續(xù)穩(wěn)中向好態(tài)勢。盡管有貿易戰(zhàn)等不利因素的影響，今年一、二季度國民經濟增速依然達到了6.8%和6.7%，景氣度較高，就業(yè)形勢穩(wěn)定，產業(yè)結構進一步優(yōu)化，金融資本市場趨于穩(wěn)定，正態(tài)動能在恢復中得到加強，經濟發(fā)展出現(xiàn)明顯的新舊動能轉換，整體上看發(fā)展韌性進一步加強，已開始進入高質量發(fā)展軌道。2008年第二季度-2018年第二季度中國GDP增速見圖12。

2.3 得益于下游產業(yè)對煤炭需求的增加

2018年上半年，全社會用電需求增加較多，同比增加近10%，相應增加了煤炭市場需求。全社會用電需求增速較快，同比高出了3.1百分點；化學原料制品、非金屬礦物制品、黑色金屬冶煉和有色金屬冶煉四大高耗能行業(yè)用電同比增幅達5.1個百分點；跨區(qū)送電同比增加20.3個百分點；隨著電力需求的增加，全國火電設備利用小時數(shù)同比增加，達2126 h，其中燃煤發(fā)電設備利用小時數(shù)達2184 h，好于去年；規(guī)模以上火電發(fā)電同比增長8%，增速高于去年同期0.9個百分點。

圖12 2008年第二季度-2018年第二季度中國GDP增速

2.4 得益于煤炭產業(yè)自身的不懈努力

上半年，煤炭330多萬產業(yè)大軍堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅定踐行“創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念，全面認真貫徹落實黨中央、國務院關于供給側結構性改革的戰(zhàn)略部署，主動對標高質量發(fā)展要求，堅定淘汰落后產能，發(fā)展先進產能，重組存量產能，不斷優(yōu)化產能結構；根據(jù)市場需求變化主動調整產量，穩(wěn)定煤炭價格；加強內控管理，降本提效，實現(xiàn)了產量增加放慢情況下的效益提升、利潤增加。

3 發(fā)展預期

對于下一步的發(fā)展，若不出現(xiàn)意外，繼續(xù)平穩(wěn)運行是大概率。與此同時，也不要掉以輕心，對可能出現(xiàn)的風險要有充分的心理準備，保持高度警覺。從目前情況看，未來經濟運行的外部環(huán)境不確定因素在增多而且復雜，產業(yè)結構調整、轉型升級、高質量發(fā)展任務艱巨。

3.1 警惕世界經濟脫軌

隨著世界經濟增長動能減弱，增長速度有所放緩，大宗商品價格也將會下滑；世界金融市場打破美元一家獨大格局的同時，也增加了貨幣政策分化加劇的風險；全球債務規(guī)模創(chuàng)紀錄，使得債務風險系數(shù)加大；美聯(lián)儲的不斷加息，更會誘發(fā)金融市場波動，隨時有可能爆發(fā)金融危機；地緣政治風險、特別是貿易戰(zhàn)的爆發(fā)，將會影響人們對世界經濟增長與發(fā)展的理性預期，有可能導致世界經濟過冷而脫離向好的軌道。

3.2 國民經濟持續(xù)上行壓力加大

從目前情況看，在國內外諸多不利因素的影響下，我國經濟在穩(wěn)中向好發(fā)展過程中存在增速放緩的可能性。就拉動經濟發(fā)展的“三駕馬車”而言，固定資產投資已呈下降趨勢，而且下降較快；對外貿易在貿易戰(zhàn)背景下呈繼續(xù)收窄趨勢；居民消費因關稅提高和消費品市場缺少創(chuàng)新，也有可能出現(xiàn)不足。與此同時，為了防范發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，宏觀政策堅守底線思維，不斷加強約束力，融資渠道將會在降低杠桿率的同時變窄；而且，時有發(fā)生的股市“黑天鵝”和債務違約事件又會對債券市場產生巨大影響，使得股權融資和債券融資更為困難，特別是煤炭、鋼鐵等高負債率產業(yè)。相關數(shù)據(jù)已經證明，今年上半年采礦業(yè)同比增速僅為1.6%，低于規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)4.4個百分點，已向我們預警。

3.3 煤炭市場有效需求增加難度大

在環(huán)保新政的高壓下，減少煤炭消費已成大趨勢。從目前情況看，無論是生產性消費還是生活性消費都難以形成煤炭有效需求的增長點?；鹆Πl(fā)電目前是最大的需求方，其裝機容量增速多少與煤炭有效需求增長息息相關。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，全國發(fā)電裝機容量增速已出現(xiàn)放緩跡象，基建新建增加發(fā)電生產能力同比減少，而其中新增新能源發(fā)電裝機同比增加，火電投資同比下降?！懊焊臍狻痹谌ツ甑子隼浜髱砹嗣禾啃枨蟮脑鲩L，但目前又熱了起來，天然氣進口量同比大幅增加，再次產生對煤炭消費的擠出效應。鋼鐵產業(yè)受貿易戰(zhàn)的影響，出口受阻；水泥產業(yè)去產能、去庫存力度在加大；居民消費因“煤改氣”、“煤改電”和分布式新能源的發(fā)展，也大大減少了煤炭直接消費。

3.4 產業(yè)自身存在問題不可忽視

上半年煤炭產業(yè)平穩(wěn)運行、穩(wěn)中向好并不代表產業(yè)自身不存在問題。種種跡象表明，目前我國煤炭產業(yè)發(fā)展出現(xiàn)趨緩態(tài)勢。從投資上看，增速下滑；從產量上看，出現(xiàn)縮量；從價格上看，出現(xiàn)下調。

煤炭產業(yè)經濟形勢好轉，得益于供給側結構性改革，但同時也必須客觀地看到這一改革給產業(yè)帶來的新矛盾、新問題。例如，過剩產能大部分去掉了，但由此而形成的過剩勞動力、負債、閑置生產設備大都成為集團或存續(xù)企業(yè)的負擔；去杠桿投入了大量的人力、物力、財力，其結果大都難以落地，反而增加了再融資的難度；降低制度性、政策性成本的普惠政策已出，但對推高煤炭成本的主要制度安排和政策規(guī)定并沒有做出相應的調整或取消，例如所得稅、流轉稅、資源稅、消費稅、鐵路建設基金、港口建設費等，使得該項政策效果在煤炭產業(yè)并不明顯；補短板主要靠提高科學技術和管理水平來加快轉型升級的步伐，客觀地講，近來步伐著實有些慢，不盡人意。

4 政策建議

為了應對經濟運行外部環(huán)境的不確定性可能帶來的沖擊，努力克服持續(xù)上行壓力加大、市場有效需求不足給產業(yè)發(fā)展帶來的困難，防止已經出現(xiàn)的產業(yè)經濟景氣度溫和調整演變成過度調整，提出如下建議。

4.1 繼續(xù)堅持穩(wěn)中求進

穩(wěn)中求進是黨中央、國務院面對錯綜復雜的國內外經濟形勢、國民經濟下行壓力加大而提出的新常態(tài)下的發(fā)展方針。穩(wěn)中求進就是要在基本穩(wěn)定的前提下，謀求發(fā)展。近些年來，我國堅持穩(wěn)政策、穩(wěn)供給、穩(wěn)價格、穩(wěn)杠桿，使陷入困境的煤炭產業(yè)擺脫困境、重燃生機的實踐證明，這樣做是正確的，還要繼續(xù)堅持這樣做。

4.2 保持高質量發(fā)展的戰(zhàn)略定勢

高質量發(fā)展是“創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享”新發(fā)展理念的具體體現(xiàn)，是中國經濟經過多年高速增長后，站在新發(fā)展起點的客觀要求。高質量發(fā)展具體到煤炭產業(yè)，要求把高質量的供給體系建設作為重點，通過質量變革，提高煤炭產品供給質量，滿足需求；通過效率變革，提高投入產出質量，降本提效；通過動力變革，增強產業(yè)經濟發(fā)展的內生動力，提高綜合競爭力。

4.3 牢牢把握供給側結構性改革主線

實現(xiàn)高質量發(fā)展要靠改革、科技創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，要通過全面深化改革補齊高質量發(fā)展短板，激發(fā)發(fā)展活力，加快從靠生產要素投入驅動為主向以創(chuàng)新驅動為主轉變。為此，要牢牢把握供給側結構性改革主線，努力完成“三去一降一補”主要任務。淘汰落后產能，出清“僵尸企業(yè)”要堅定不移，同時要注重發(fā)展先進產能，以確保能源安全供給；去過高杠桿率解決負債率過高問題毫不動搖，但要講求策略，首先要穩(wěn)杠桿，防止資金鏈斷裂；降成本要加大力度，要注意發(fā)揮兩個積極性，在企業(yè)努力降低經營性成本的同時，政府通過正稅清費等舉措降低制度性、政策性成本，重點是降低所得稅，合理征收流轉稅、資源稅，取消煤制油消費稅，取消鐵路建設基金和港口建設費；補短板要積極主動，立足自身優(yōu)勢，揚長補短，重點要放在產業(yè)結構優(yōu)化、轉型升級上，放在煤基合成技術產業(yè)化上；通過科技創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，進一步增強企業(yè)應對各種挑戰(zhàn)的韌性和防范化解風險隱患的能力。