京東擬斥資逾5億元入股安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)，正式入局BATJ保險(xiǎn)戰(zhàn)場(chǎng)？

李明敬

4月16日，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)發(fā)布公告，擬引入北京京東叁佰陸拾度等新股東，同時(shí)增加注冊(cè)資本。該方案一旦通過，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)將由外資獨(dú)資公司轉(zhuǎn)變?yōu)橹型夂腺Y險(xiǎn)企，而京東則在保險(xiǎn)布局坎坷之路上，或再下一城，曲線獲得保險(xiǎn)牌照。這意味著徘徊在BAT保險(xiǎn)戰(zhàn)場(chǎng)之外的京東，即將正式入局。

京東有望成安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)第二大股東

安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)公告稱，該公司注冊(cè)資本擬從目前的8.05億元增至16.1億元，新增資本將由北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)有限公司、深圳匯京通達(dá)商務(wù)咨詢有限責(zé)任公司（下稱“深圳匯京通達(dá)”）、中原信達(dá)知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理有限責(zé)任公司（下稱“中原信達(dá)”）等出資。該變更注冊(cè)資本事項(xiàng)尚待中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)是德國(guó)德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)旗下獨(dú)資財(cái)險(xiǎn)公司，此次增資前安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)持股比例為100%。增資后，京東叁佰陸拾度電子商務(wù)、深圳匯京通達(dá)、中原信達(dá)各認(rèn)繳注冊(cè)資本53661.3萬元、6874.7萬元和19964萬元，持有安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)股份比例分別為33.33%、4.27%和12.4%，安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)持股比例將降至50%。

從京東方面來看，在京東叁佰陸拾度電子商務(wù)公司的股東結(jié)構(gòu)中，京東集團(tuán)董事局主席兼首席執(zhí)行官劉強(qiáng)東，以及李婭云、張雱分別持有該公司45%、30%和25%股份比例。這就意味著，通過入股安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)，京東或?qū)⒄侥孟乱粡埍ｋU(xiǎn)牌照。

而安聯(lián)方面甚至將此次引入京東視為該集團(tuán)在中國(guó)發(fā)展的新里程碑。安聯(lián)方面說，這次合作強(qiáng)化了安聯(lián)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的承諾，有助于安聯(lián)在中國(guó)這個(gè)世界增長(zhǎng)最快的保險(xiǎn)市場(chǎng)里加速創(chuàng)新和發(fā)展。

雙方將建設(shè)數(shù)字化保險(xiǎn)合資公司

其實(shí)，這一舉措，對(duì)于雙方來說，無疑都將是雙贏的。

在安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)發(fā)表的聲明中寫道，安聯(lián)集團(tuán)與京東集團(tuán)已達(dá)成長(zhǎng)期合作，要在中國(guó)建設(shè)數(shù)字化保險(xiǎn)合資公司。雙方將集合各自優(yōu)勢(shì)，開發(fā)并提供有吸引力的保障解決方案，以滿足中國(guó)消費(fèi)者快速演變的需求。

更為重要的是，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)將由外資獨(dú)資公司轉(zhuǎn)變?yōu)橹型夂腺Y險(xiǎn)企。經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝向媒體分析指出，“因?yàn)檎呦拗埔约白陨戆l(fā)展理念的原因，外資險(xiǎn)企在中國(guó)的發(fā)展一直較為保守且緩慢”。今年前2月，外資財(cái)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入比僅為1.7%?！霸诖饲疤嵯?，外資險(xiǎn)企尋求突破顯得尤為重要，具體來說，即包括創(chuàng)新商業(yè)模式，或在國(guó)內(nèi)尋找優(yōu)質(zhì)股東”，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生表示。

“安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)引入新股東后，將從外資險(xiǎn)企變成合資險(xiǎn)企，意義非同一般，不但有助于提升安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)在二、三線城市的市場(chǎng)份額，而且還有助于與中國(guó)保險(xiǎn)系統(tǒng)進(jìn)一步深入對(duì)接，謀求更大的發(fā)展空間”，宋清輝補(bǔ)充到。

而對(duì)于京東來說，近三年來一直在尋求新設(shè)保險(xiǎn)公司，但始終未能落地。再加上與BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭相比，京東保險(xiǎn)布局略顯滯后。入股安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)后，京東能否依托自身優(yōu)勢(shì)“跟上”隊(duì)伍，成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。

當(dāng)然，京東的入股對(duì)于安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)的公司治理來說，還是有很多需要協(xié)調(diào)的地方。比如，要規(guī)范股權(quán)管理，明確董事會(huì)職責(zé)定位、規(guī)范高管履職、完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)意識(shí)等方面。這也是銀保監(jiān)會(huì)首次座談會(huì)所強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容。對(duì)此，朱俊生認(rèn)為，“合資險(xiǎn)企也可能會(huì)存在股東之間經(jīng)營(yíng)觀點(diǎn)不一致等問題，進(jìn)而帶來各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，但雙方合作形成利益或會(huì)超越其在公司治理方面可能存在的分歧?！?/p>

安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)公司治理及經(jīng)營(yíng)有待提升

目前，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況如何呢？

安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)中國(guó)是由德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)（Allianz SE）單獨(dú)出資，于2003年在中國(guó)注冊(cè)成立，總部設(shè)于廣州的外商獨(dú)資法人保險(xiǎn)公司，向中國(guó)境內(nèi)的個(gè)人及企業(yè)提供旅游險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、車險(xiǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

根據(jù)安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)2017年4季度償付能力報(bào)告顯示，其去年4季度核心償付能力充足率為212.2%，最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為A，截至2017年末凈資產(chǎn)達(dá)到4.05億元，去年實(shí)現(xiàn)2343.37萬元凈利潤(rùn)。

值得關(guān)注的是，其去年4季度償付能力報(bào)告同時(shí)顯示，其3至12個(gè)月內(nèi)凈現(xiàn)金流出6019.4萬元，對(duì)此，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)表示其主要的流動(dòng)性支出需求為大的賠案支付和再保保費(fèi)支出，從其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，70%為集團(tuán)業(yè)務(wù)，自留率較低。此外，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)層面存在不規(guī)范行為，據(jù)其披露，去年12月29日，保監(jiān)會(huì)對(duì)其下發(fā)監(jiān)管函，就其2017年9月18日至25日網(wǎng)絡(luò)安全檢查中發(fā)現(xiàn)的安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)存在的問題進(jìn)行了函告。

在保費(fèi)收入方面，據(jù)原保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)披露，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)今年前2月原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到2.42億元，同比增長(zhǎng)58.62%，雖然與產(chǎn)險(xiǎn)公司整體17.65%的增幅相比表現(xiàn)亮眼，但市占率僅為0.124%。

由此可見，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)在公司治理和經(jīng)營(yíng)發(fā)展上還有很大提升的空間，京東的入股將在客戶數(shù)據(jù)積累、渠道、科技投入等方面注入新的動(dòng)力。

京東進(jìn)軍保險(xiǎn)之路坎坷壽險(xiǎn)和車險(xiǎn)為發(fā)力方向

早在五年前，京東就開始布局保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。但是相對(duì)于BAT，京東進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)的路途一直比較坎坷。

2013年，京東就開始布局保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，與太平洋、平安等多家保險(xiǎn)公司簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，在售保險(xiǎn)品類涵蓋財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)全產(chǎn)品線。

2015年，京東將保險(xiǎn)作為第六大業(yè)務(wù)板塊并入京東金融體系，同期京東金融推出5款創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品，分別是眾籌跳票險(xiǎn)、海淘交易保障險(xiǎn)、投資信用保障險(xiǎn)、家居無憂服務(wù)保障險(xiǎn)和30天無理由退換險(xiǎn)。

2017年京東開年大會(huì)上，劉強(qiáng)東表示京東正在申請(qǐng)保險(xiǎn)牌照，也可能會(huì)以投資購(gòu)買的方式進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)，并稱京東要在2020年成為全球三大金融科技公司之一。劉強(qiáng)東還承諾：“我不會(huì)發(fā)展任何+分支機(jī)構(gòu)，不會(huì)發(fā)展任何一個(gè)所謂各地區(qū)的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)代理公司，遍布全國(guó)的京東12萬快遞員，未來既送快遞，還擔(dān)起保險(xiǎn)員，可以上門服務(wù)或現(xiàn)場(chǎng)勘探定損?！?/p>

不過，只是作為渠道銷售別人家的保險(xiǎn)產(chǎn)品，并不如京東的愿。2015年10月，為了盡快將保險(xiǎn)牌照落袋為安，京東擬采取與政府結(jié)盟的戰(zhàn)術(shù)，聯(lián)合四川省政府計(jì)劃在四川設(shè)立京東互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，不過之后并未有下文。

雖然京東一直躍躍欲試，但其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)總是徘徊不前，主要限于經(jīng)營(yíng)流量、充實(shí)保險(xiǎn)板塊等方面，未有大的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。業(yè)內(nèi)人士表示，京東進(jìn)軍保險(xiǎn)，無外乎兩種途徑，一是作為電商巨頭，復(fù)制阿里眾安模式，發(fā)力保險(xiǎn)牌照；二是通過收購(gòu)，買殼進(jìn)軍保險(xiǎn)。

但是，2016年以來保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管監(jiān)管趨嚴(yán)、牌照收緊，多次修訂《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》，對(duì)股東標(biāo)準(zhǔn)要求更加嚴(yán)格，還設(shè)立了市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單，保險(xiǎn)行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不斷提高。有分析認(rèn)為，嚴(yán)監(jiān)管可能是導(dǎo)致京東錯(cuò)失窗口、多次折戟的原因。

對(duì)于此次增資，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)對(duì)媒體回應(yīng)稱，公告是按照要求進(jìn)行披露，但最終還需要獲得中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)。

對(duì)于京東在保險(xiǎn)板塊未來的發(fā)力方向，從劉強(qiáng)東2017年的開年大會(huì)上的發(fā)言可見端倪，彼時(shí)，劉強(qiáng)東表示人壽保險(xiǎn)和汽車保險(xiǎn)都在京東的產(chǎn)品規(guī)劃中，并描述了京東在車險(xiǎn)與健康險(xiǎn)方面的應(yīng)用場(chǎng)景，稱京東能夠做到信息及時(shí)互聯(lián)與精準(zhǔn)定價(jià)。此外，其表示將利用農(nóng)村市場(chǎng)資源，幫助保險(xiǎn)公司有針對(duì)性的為涉農(nóng)企業(yè)、農(nóng)民開發(fā)新的農(nóng)業(yè)險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、養(yǎng)殖險(xiǎn)等產(chǎn)品，把保險(xiǎn)嵌入到整個(gè)農(nóng)村金融產(chǎn)業(yè)鏈。

BATJ等巨頭搶灘保險(xiǎn)業(yè) 京東趕超有待關(guān)注

京東進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，可以說是成功搭上最后一班車了。因?yàn)楝F(xiàn)在對(duì)于準(zhǔn)入的要求是越來越嚴(yán)格的了。而再次之前BAT已經(jīng)成為巨頭，而京東想要趕超則任重而道遠(yuǎn)。

在BATJ中，阿里保險(xiǎn)業(yè)務(wù)布局從五年前開始就沒有停止過。

阿里：全方位縱深布局

從2013年成立中國(guó)第一家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司眾安在線，到參股信美相互人壽、國(guó)壽產(chǎn)險(xiǎn)，再到獲保險(xiǎn)代理牌照，以及在審批中的“阿里健康”，阿里巴巴已經(jīng)為在保險(xiǎn)業(yè)全方位布局打下基礎(chǔ)。

2013年，阿里巴巴、騰訊和中國(guó)平安聯(lián)手成立了眾安保險(xiǎn)，拿到國(guó)內(nèi)首張互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照。眾安保險(xiǎn)上市后，螞蟻金服以16.04%占股成為其單一最大股東。

螞蟻金服、天弘基金分別出資3億元和2.05億元，與其他發(fā)起人一道發(fā)起設(shè)立信美人壽相互保險(xiǎn)社，拿下阿里系第二張保險(xiǎn)牌照。

2016年7月，螞蟻金服以8.33億元增資入股大陸首家臺(tái)資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司——國(guó)泰產(chǎn)險(xiǎn)，認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊?，螞蟻金服?1%的持股比例穩(wěn)坐控股股東之位。

螞蟻金服自身成立了保險(xiǎn)事業(yè)部，阿里巴巴旗下阿里健康希望通過建立合資企業(yè)，參與互聯(lián)網(wǎng)健康保險(xiǎn)。

2017年7月份螞蟻金服控股的杭州保進(jìn)保險(xiǎn)代理有限公司，獲得保監(jiān)會(huì)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)許可。這意味著螞蟻金服在問接擁有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照和相互保險(xiǎn)牌照后，再獲保險(xiǎn)代理牌照，阿里系取得了合法的保險(xiǎn)中介資質(zhì)。

騰訊：與阿里你追我趕

騰訊方面，如今在保險(xiǎn)業(yè)的布局和阿里呈你追我趕的局勢(shì)，目前已獲得財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)和保險(xiǎn)代理三張牌照。和阿里一樣，騰訊同樣借眾安保險(xiǎn)拿下了國(guó)內(nèi)首張互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照。

2015年7月，騰訊發(fā)起設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)壽險(xiǎn)公司——和泰人壽，騰訊全資子公司北京英克必成科技有限公司與中信集團(tuán)子公司中信國(guó)安并列為最大單一股東。

2017年1月，和泰人壽獲得保監(jiān)會(huì)的開業(yè)批復(fù)與保險(xiǎn)公司法人許可證，5月已正式開業(yè)。

2017年初，騰訊還與高瓴資本等一起收購(gòu)了英杰華人壽（香港），其中騰訊持股20%股份，高瓴資本持股40%。英杰華集團(tuán)是英國(guó)最大、世界第五大保險(xiǎn)集團(tuán)，成立于1696年，總部設(shè)在倫敦。

2017年10月，由騰訊持股57.8%的微民保險(xiǎn)代理有限公司（“微民保險(xiǎn)”）正式獲得了保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。騰訊借此獲得一張寶貴的保險(xiǎn)代理牌照。

2017年11月，騰訊控股的首家保險(xiǎn)平臺(tái)微保上線，補(bǔ)齊了微信錢包九宮格中的最后一個(gè)空缺。

近日，中國(guó)再保險(xiǎn)集團(tuán)發(fā)布公告稱，將引進(jìn)戰(zhàn)略投資者對(duì)大地保險(xiǎn)進(jìn)行增資，八名新人戰(zhàn)略投資者合計(jì)持股28.99%，上市公司四維圖新位列其中。騰訊通過四維圖新間接入股大地保險(xiǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大了其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)版圖。

百度：低調(diào)布局保險(xiǎn)業(yè)

和阿里騰訊相比，百度顯得低調(diào)很多。

2015年，百度與安聯(lián)保險(xiǎn)、高領(lǐng)資本宣布聯(lián)合發(fā)起成立百安保險(xiǎn)公司，對(duì)標(biāo)“三馬”的互聯(lián)網(wǎng)第一險(xiǎn)企——眾安保險(xiǎn)。

2016年，百度與太平洋產(chǎn)險(xiǎn)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同發(fā)起設(shè)立新的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。

2017年百度金融把黑龍江聯(lián)保龍江保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司納入“麾下”，拿下一張全國(guó)性保險(xiǎn)中介牌照。

2018年，百度向工商局預(yù)核百度太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司獲通過。

近幾年，保險(xiǎn)市場(chǎng)走熱，已成為各家互聯(lián)網(wǎng)巨頭搶灘的紅海，目前BAT已基本完成保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈布局。此外，蘇寧的蘇寧保險(xiǎn)銷售有限公司在2016年獲批；今年2月，美團(tuán)旗下的重慶金誠(chéng)互諾保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司獲批，美團(tuán)拿下保險(xiǎn)中介牌照。

擬獲取保險(xiǎn)牌照的京東，能否迎頭趕上，還有待觀察?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭保險(xiǎn)大戰(zhàn)，似乎一觸即發(fā)。