中國(guó)銀行業(yè)如何走向成熟（中）？

黃志凌

經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放近40年的持續(xù)探索和發(fā)展，中國(guó)的銀行業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化。中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模從改革開(kāi)放初期的3000多億元人民幣增加到2016年末的232萬(wàn)億元，不良貸款率已從高峰時(shí)的30%左右下降到2016年底的1.74%。2017年年初以來(lái)各種媒體分析顯示，中國(guó)金融業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重由2005年的不足5%，提高到2016年底的8.4%，已超過(guò)美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、日本等主要發(fā)達(dá)國(guó)家（美國(guó)和日本這一比值的歷史高位分別在7.7%和8.5%）。

從微觀角度來(lái)看，中國(guó)金融行業(yè)的上市公司利潤(rùn)占全部上市公司總利潤(rùn)比重達(dá)到57%（其中銀行業(yè)上市公司利潤(rùn)占全部上市公司總利潤(rùn)比重達(dá)46%），而在金融市場(chǎng)更發(fā)達(dá)的美國(guó)這一比重為45%。作為銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家，看見(jiàn)中國(guó)銀行業(yè)不斷“長(zhǎng)大”，當(dāng)然是很高興的，但我們也同時(shí)感到“長(zhǎng)大”并不等于“成熟”，中國(guó)銀行業(yè)如何走向成熟是銀行家面臨的更大挑戰(zhàn)。

中國(guó)銀行業(yè)“長(zhǎng)大”的過(guò)程充滿著曲折

回顧歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)中國(guó)銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的主要驅(qū)動(dòng)力，來(lái)自于中國(guó)改革開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)產(chǎn)生的金融需求。始于1978年的改革開(kāi)放，為新中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)了第一次發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)對(duì)外經(jīng)濟(jì)開(kāi)放、對(duì)內(nèi)經(jīng)濟(jì)搞活的政策，中央政府開(kāi)始對(duì)銀行系統(tǒng)進(jìn)行恢復(fù)和重建。在1979年10月，鄧小平提出“要把銀行作為發(fā)展經(jīng)濟(jì)、革新技術(shù)的杠桿，要把銀行辦成真正的銀行”之后，國(guó)有銀行改革開(kāi)始起步?！肮まr(nóng)中建”四行相繼恢復(fù)（分立）和成立。1979年，為加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的支持，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)；為適應(yīng)對(duì)外開(kāi)放和國(guó)際金融業(yè)務(wù)需要，中國(guó)銀行從中國(guó)人民銀行中分設(shè)出來(lái)；中國(guó)人民建設(shè)銀行也從財(cái)政部分離出來(lái)，成為一家獨(dú)立的銀行，后來(lái)由中央批準(zhǔn)為管理基本建設(shè)投資的國(guó)家專業(yè)銀行；1984年，中國(guó)工商銀行從中國(guó)人民銀行分離，中國(guó)人民銀行專門行使中央銀行職能，過(guò)去承擔(dān)的工商信貸和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)由中國(guó)工商銀行經(jīng)營(yíng)，從而形成中央銀行加四大國(guó)有專業(yè)銀行的銀行業(yè)格局。

在銀行業(yè)不斷分設(shè)的同時(shí)，非銀行金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始進(jìn)行恢復(fù)建立，積極探索并發(fā)揮自身在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的作用。1979年國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)成立中國(guó)國(guó)際信托投資公司，1980年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)中國(guó)人民保險(xiǎn)公司逐步恢復(fù)停辦了20年的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；此外，一些地區(qū)還出現(xiàn)了少量的城市信用社，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)多樣化局面初步形成。

隨著改革開(kāi)放范圍的擴(kuò)大和步伐的加快，金融體制改革也受到了高度重視。1984年中共十二屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的決定》要求，“在價(jià)格改革的同時(shí)，還要進(jìn)一步完善稅收制度，改革財(cái)政體制和金融體制”。1986年1月7日，國(guó)務(wù)院頒布《銀行管理暫行條例》，對(duì)包括中央銀行在內(nèi)的各類金融機(jī)構(gòu)的職能分別作了規(guī)定，自此中國(guó)銀行業(yè)迎來(lái)了快速發(fā)展的第一個(gè)黃金時(shí)期。1987年，交通銀行重新恢復(fù)，招商銀行、深圳發(fā)展銀行和中信實(shí)業(yè)銀行等一批新型股份制銀行相繼設(shè)立，一些外國(guó)銀行被允許在指定經(jīng)濟(jì)區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。上述舉措給銀行業(yè)引入了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，推動(dòng)了中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)能力的提高。但此時(shí)的銀行業(yè)還未摸索出一套能夠適應(yīng)市場(chǎng)要求的約束機(jī)制和管理制度，國(guó)有銀行還沒(méi)有完全擺脫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的思想束縛，行政化色彩濃厚。為此，對(duì)國(guó)有專業(yè)銀行進(jìn)行企業(yè)化改革的探索也已開(kāi)始啟動(dòng)。

經(jīng)過(guò)幾年實(shí)踐，簡(jiǎn)單的“企業(yè)化”改革思路不僅使銀行業(yè)難以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要也導(dǎo)致銀行業(yè)自身問(wèn)題叢生。于是，1993年《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》明確提出建立政策性銀行，實(shí)現(xiàn)政策性金融和商業(yè)性金融分離，并將國(guó)家專業(yè)銀行辦成真正的國(guó)有商業(yè)銀行。為分離專業(yè)銀行所承擔(dān)的政策性業(yè)務(wù)，1994年國(guó)家設(shè)立了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三大政策性銀行。1995年《商業(yè)銀行法》頒布，這是新中國(guó)成立以來(lái)所頒布的第一部金融法律，是中國(guó)金融體制改革過(guò)程中的一座重要里程碑?！渡虡I(yè)銀行法》的實(shí)施，為國(guó)有銀行從過(guò)去的專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變確立了法律框架，為國(guó)有銀行向“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”的商業(yè)化模式轉(zhuǎn)變奠定了基礎(chǔ)。

亞洲金融危機(jī)促使我們主動(dòng)思考一系列銀行改革的深層次問(wèn)題。1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)爆發(fā)。雖然中國(guó)并未受到此次危機(jī)直接沖擊，但金融危機(jī)的深刻影響，促使決策層下決心盡快從根本上解決中國(guó)銀行體系存在的巨大潛在風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)時(shí)，由于外部監(jiān)管缺失和銀行信貸約束軟化、市場(chǎng)財(cái)務(wù)紀(jì)律松弛、違規(guī)拆借資金難以回收，加上計(jì)劃經(jīng)濟(jì)遺留下來(lái)一定數(shù)量的不良貸款，國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量日趨惡化。與此同時(shí)，銀行業(yè)在改革發(fā)展過(guò)程中對(duì)“銀行企業(yè)化或商業(yè)化”的理解出現(xiàn)了偏差，大量自辦實(shí)體，經(jīng)營(yíng)混亂，導(dǎo)致主要國(guó)有商業(yè)銀行歷史包袱沉重，虛盈實(shí)虧，按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則衡量，四大銀行都臨“技術(shù)破產(chǎn)”。中國(guó)銀行家最先感受到問(wèn)題的嚴(yán)重性，“一心一意辦銀行”的口號(hào)正是在那個(gè)時(shí)候首次被響亮提出的。1997年時(shí)任中國(guó)建設(shè)銀行行長(zhǎng)的王岐山，曾就建設(shè)銀行改革與發(fā)展問(wèn)題以“五論”的形式撰寫了系列文章，依次為《為什么要“死里逃生”》《怎樣提出的“雙大”戰(zhàn)略》《關(guān)于集中與分散的關(guān)系》《辨析個(gè)性，推進(jìn)改革》和《一心一意辦銀行》，主要針對(duì)當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)金融環(huán)境因多種因素出現(xiàn)了惡性競(jìng)爭(zhēng)、高息攬儲(chǔ)、違規(guī)經(jīng)營(yíng)、不良大增的惡劣情形，提出“兩個(gè)在所不惜”“死里逃生”等重要戰(zhàn)略思想。

1997年11月17--19日，第一次全國(guó)金融工作會(huì)議召開(kāi)。會(huì)議提出：用3年左右的時(shí)間解決中國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。1998年開(kāi)始，通過(guò)成立4家金融資產(chǎn)管理公司、給國(guó)有商業(yè)銀行注資2700億、--剝離1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)等手段，對(duì)銀行進(jìn)行了“外科手術(shù)式”的改革，之后4家國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率下降近10個(gè)百分點(diǎn)。

外科手術(shù)式的資產(chǎn)重組還必須與內(nèi)在體制機(jī)制重組相結(jié)合，銀行改革發(fā)展逐漸找到了方向。簡(jiǎn)單地將銀行的不良資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)“壞銀行”（金融資產(chǎn)管理公司），并不能保證“好銀行”就能夠誕生。事實(shí)上，傳統(tǒng)銀行剝離了不良資產(chǎn)后并不能自然轉(zhuǎn)變?yōu)椤昂勉y行”，新的不良資產(chǎn)又迅速產(chǎn)生。因此，怎樣打造“好銀行”就成為一個(gè)緊迫而深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略問(wèn)題。2002年，第二次全國(guó)金融會(huì)議召開(kāi)，做出推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行改革的決定，拉開(kāi)了新一輪商業(yè)銀行改革的帷幕。2003年底國(guó)家通過(guò)中央?yún)R金投資有限公司向中國(guó)銀行和建設(shè)銀行注資450億美元，隨后人民銀行、銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)管指引》，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改革試點(diǎn)正式啟動(dòng)。改革試點(diǎn)的總體目標(biāo)是：按照“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的要求建立現(xiàn)代企業(yè)制度按照“一行一策”的原則，2005—2006年中國(guó)商業(yè)銀行股份制改革取得突破性進(jìn)展，2005年10月27日建設(shè)銀行在港交所正式掛牌上市，2006年6月1日中國(guó)銀行H股在港交所掛牌交易，2006年10月27日工商銀行以“A+H”的模式在上交所和港交所公開(kāi)上市。在2007年初召開(kāi)的第三次全國(guó)金融工作會(huì)議上，則進(jìn)一步明確了農(nóng)業(yè)銀行的改革總體思路，2010年7月15日和16日農(nóng)業(yè)銀行正式在上海和香港兩地上市。可以說(shuō)通過(guò)重組改制、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、公開(kāi)上市，以及配套的內(nèi)部體制機(jī)制改革，國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)受住了境外資本市場(chǎng)的嚴(yán)格檢驗(yàn)，并由此發(fā)生了脫胎換骨式的巨變和飛躍，實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的提升（未完待續(xù)）。