財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的模式及建議

武傳德 劉鴿

財(cái)務(wù)公司是目前企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的重要載體，在行政上受企業(yè)集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)， 在業(yè)務(wù)上受人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。產(chǎn)業(yè)銀行是未來企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展的高級(jí)階段，是立足實(shí)體產(chǎn)業(yè)，同時(shí)為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)的專業(yè)銀行。產(chǎn)業(yè)銀行實(shí)質(zhì)上是財(cái)務(wù)公司的升級(jí)版，為財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展提出了方向。財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)銀行，能夠更好地服務(wù)企業(yè)集團(tuán)及其產(chǎn)業(yè)鏈，可以更加有效地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，實(shí)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效互動(dòng)和相互促進(jìn)。但是，這一轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)公司需要具備服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的法律保障支持。目前，對于財(cái)務(wù)公司直接轉(zhuǎn)型建立產(chǎn)業(yè)銀行，可能尚面臨著較大的監(jiān)管約束，也就是面臨著牌照問題。盡管如此，財(cái)務(wù)公司亦需要考慮所屬企業(yè)集團(tuán)及其行業(yè)的具體狀況，基于自身牌照業(yè)務(wù)范圍的實(shí)際情況，謀劃財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)銀行的方式方法，通過“創(chuàng)新轉(zhuǎn)型模式”來逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)銀行的功能。

財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的模式

由于產(chǎn)業(yè)銀行是一個(gè)牌照范疇，是財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型升級(jí)與創(chuàng)新發(fā)展的長期目標(biāo)，因此短期內(nèi)財(cái)務(wù)公司是很難獲得產(chǎn)業(yè)銀行牌照的。從目前看，財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的較為可行的模式是：構(gòu)建以財(cái)務(wù)公司+X為架構(gòu)、以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)銀行功能為目標(biāo)、以混業(yè)經(jīng)營模式為支撐的過渡創(chuàng)新模式。

關(guān)鍵突破：服務(wù)對象、業(yè)務(wù)范圍及機(jī)構(gòu)合作

一是服務(wù)對象上，過渡方式在服務(wù)集團(tuán)之外，需要在產(chǎn)業(yè)鏈金融上實(shí)現(xiàn)更大的突破，甚至可以在諸如投資業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)等領(lǐng)域向產(chǎn)業(yè)鏈之外的對象提供服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了從集團(tuán)-產(chǎn)業(yè)鏈-外部服務(wù)對象的逐步跨越，擺脫財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)對象較為單一的情況，在服務(wù)對象上逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)銀行的基礎(chǔ)功能。當(dāng)然，財(cái)務(wù)公司在服務(wù)對象上是以相關(guān)產(chǎn)業(yè)為核心，在外部服務(wù)對象的選擇上，產(chǎn)業(yè)鏈及其相關(guān)的機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)等是核心。

二是業(yè)務(wù)范圍上，過渡方式是在服務(wù)集團(tuán)公司資金業(yè)務(wù)、發(fā)揮現(xiàn)代司庫功能的基礎(chǔ)上，可以通過集團(tuán)公司資金財(cái)務(wù)部的指導(dǎo)，以財(cái)務(wù)公司為載體，實(shí)現(xiàn)資金業(yè)務(wù)從服務(wù)集團(tuán)為主導(dǎo)到服務(wù)集團(tuán)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈和服務(wù)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)變。財(cái)務(wù)公司可以通過金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)以存貸業(yè)務(wù)為主、以內(nèi)部成員單位為主的模式逐步向存貸為基礎(chǔ)、投資業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)、國際化業(yè)務(wù)等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)不斷拓展的過渡方式。

三是機(jī)構(gòu)合作上，過渡方式是在服務(wù)集團(tuán)公司內(nèi)部成員單位的基礎(chǔ)上，選擇外部金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，以財(cái)務(wù)公司為基礎(chǔ)，以內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)為支撐，以外部金融機(jī)構(gòu)為拓展，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式、服務(wù)對象、風(fēng)險(xiǎn)管理等的綜合化運(yùn)作。機(jī)構(gòu)合作方面的策略是以業(yè)務(wù)（產(chǎn)品）為基礎(chǔ)、以聯(lián)動(dòng)機(jī)制為抓手、以收益共享機(jī)制為紐帶。

功能呈現(xiàn)：現(xiàn)行監(jiān)管框架下的綜合化與差異化經(jīng)營

從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變是金融業(yè)務(wù)發(fā)展的大潮。我國在2015年《商業(yè)銀行法》修改中暫時(shí)沒有對其43條做出修訂，整體保持了分業(yè)經(jīng)營的法律框架， 但是，我國金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的趨勢日益明顯已是不爭的事實(shí)，商業(yè)銀行基本已經(jīng)變成一個(gè)涉及多個(gè)行業(yè)的金融控股公司。綜合化經(jīng)營是國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的重大戰(zhàn)略選擇，財(cái)務(wù)公司由于監(jiān)管限制目前跨界難度較大，財(cái)務(wù)公司+X的過渡方式主要的目標(biāo)就是在現(xiàn)有監(jiān)管框架下實(shí)現(xiàn)合理化、多元化和綜合化經(jīng)營。

整體來看，財(cái)務(wù)公司逐步拓展混業(yè)經(jīng)營的過程，可以通過金融創(chuàng)新大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等，比如發(fā)行企業(yè)債、金融債、證券承銷、財(cái)務(wù)顧問、信息咨詢等。這些中間業(yè)務(wù)的開展，有助于財(cái)務(wù)公司充分了解所在產(chǎn)業(yè)的基本狀況以及鏈條上各成員企業(yè)的發(fā)展情況，為進(jìn)一步更好地發(fā)展混業(yè)經(jīng)營并最終向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型打下基礎(chǔ)。

專業(yè)性和差異化是金融機(jī)構(gòu)凸顯競爭力的法寶，產(chǎn)業(yè)銀行可能成為綜合化、專業(yè)型和差異化運(yùn)營的重要形式之一。綜合經(jīng)營的模式并不代表所有金融機(jī)構(gòu)或銀行要成為“全能型”金融機(jī)構(gòu)。從國外的經(jīng)驗(yàn)看，混業(yè)經(jīng)營模式下的金融機(jī)構(gòu)更加注重專業(yè)性和差異化的經(jīng)營策略。目前商業(yè)銀行發(fā)展和盈利模式呈現(xiàn)同質(zhì)化趨勢，甚至綜合化經(jīng)營亦呈現(xiàn)一定的同質(zhì)化，比如商業(yè)銀行旗下的信托公司股權(quán)安排、保險(xiǎn)公司股權(quán)安排、海外證券公司組織架構(gòu)等幾乎相同，專業(yè)性和差異化策略仍未實(shí)質(zhì)性開展。

財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型是構(gòu)建產(chǎn)業(yè)銀行體系、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的核心支撐。我國財(cái)務(wù)公司的發(fā)展已經(jīng)取得了重大的進(jìn)展，已經(jīng)成為我國行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的基礎(chǔ)金融供給者之一，日益成為我國金融體系的重要組成部分。2016年末，財(cái)務(wù)公司全行業(yè)表內(nèi)外資產(chǎn)總額為7.50萬億元， 增幅為12.43%，并形成了存款、信貸、投資、融資、外匯和中間業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)形態(tài)， 是國內(nèi)金融體系重要的參與者，對于20 余個(gè)行業(yè)的200多家大型企業(yè)集團(tuán)及其產(chǎn)業(yè)鏈的支撐和引導(dǎo)作用較為明顯，成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展和轉(zhuǎn)型的重要金融支持者。財(cái)務(wù)公司處于大型集團(tuán)公司內(nèi)部，作為“內(nèi)部銀行”，財(cái)務(wù)公司最具有向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)公司的司庫功能不斷完善，支付結(jié)算、信息系統(tǒng)和業(yè)務(wù)架構(gòu)等基礎(chǔ)設(shè)施相對健全，較大程度上實(shí)現(xiàn)了對企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員的金融服務(wù)，是最熟悉行業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈金融運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)，是最具有行業(yè)秉性、專業(yè)化運(yùn)營和綜合化服務(wù)能力的金融機(jī)構(gòu)。

創(chuàng)新邏輯：資產(chǎn)和負(fù)債兩端共同發(fā)力

從產(chǎn)業(yè)銀行與商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司之間的差別可知，為了更好地從金融支持上服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)，產(chǎn)業(yè)銀行應(yīng)在混業(yè)創(chuàng)新上重點(diǎn)突破，具體來說有兩個(gè)重要的方向：一種是從資產(chǎn)端發(fā)力，另一種是從負(fù)債端入手。

基于資產(chǎn)端的創(chuàng)新。一是輕資產(chǎn)和輕資本成為存款類金融機(jī)構(gòu)和其他非存款類金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略選擇。從2016年開始， 央行開始實(shí)施宏觀審慎評(píng)估體系來強(qiáng)化對存款類金融機(jī)構(gòu)和非存款類金額機(jī)構(gòu)的宏觀審慎管理。這個(gè)管理框架有兩個(gè)核心的轉(zhuǎn)變：一是從狹義信貸管理到廣義信貸管理。人民銀行將此前狹義信貸的管理轉(zhuǎn)為廣義信貸的管理，將債券投資、股權(quán)及其他投資、買入返售、存放非存款類金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)等新型資產(chǎn)端組成部分悉數(shù)納入管理體系之中。這部分資產(chǎn)在宏觀審慎評(píng)估體系實(shí)施后會(huì)受到較大的影響。二是強(qiáng)化資本充足率及其他微觀標(biāo)準(zhǔn)。宏觀審慎評(píng)估體系一共有七類指標(biāo)，分別是資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行等，從傳統(tǒng)信貸到廣義信貸的監(jiān)管轉(zhuǎn)變以及強(qiáng)化資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，使得商業(yè)銀行和包括財(cái)務(wù)公司在內(nèi)的其他存款類金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)匹配發(fā)生重大的變化，需要尋找新的資產(chǎn)配置方式，此前同業(yè)業(yè)務(wù)為支撐特別是買入返售為主導(dǎo)的金融市場業(yè)務(wù)面臨較大的挑戰(zhàn)。

二是中間業(yè)務(wù)是輕資本金融機(jī)構(gòu)模式的重要依托。在利率市場化和新資本協(xié)議嚴(yán)格實(shí)施的趨勢下，存款類金融機(jī)構(gòu)對利率波動(dòng)更加敏感，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該著力控制表內(nèi)信用加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重應(yīng)該科學(xué)設(shè)置、動(dòng)態(tài)調(diào)整，同時(shí)，應(yīng)該統(tǒng)籌內(nèi)外資源，實(shí)現(xiàn)投資銀行、投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理和中間業(yè)務(wù)的有效融合，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，加大表外業(yè)務(wù)精細(xì)化管理水平，實(shí)現(xiàn)比較少的資本占用、甚至不占用資本，來緩解資本壓力。

三是綜合化經(jīng)營是重大的戰(zhàn)略選擇。隨著技術(shù)的進(jìn)步和跨界資源配置效率的提升，綜合化經(jīng)營已經(jīng)成為國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)的重大選擇，不管是傳統(tǒng)的四大國有銀行，還是大型的保險(xiǎn)公司，以及大型的證券公司等，都在積極備戰(zhàn)混業(yè)經(jīng)營， 致力于獲得全牌照。2016年9月，中國石油旗下中油資本借殼上市，充分表露了中國石油利用資本市場進(jìn)一步擴(kuò)大金融板塊、提升融資能力、強(qiáng)化金融收益的戰(zhàn)略舉措，亦是對綜合化經(jīng)營的重大布局。綜合化經(jīng)營是勢不可擋的趨勢，可以更好地發(fā)揮機(jī)構(gòu)經(jīng)營的綜合優(yōu)勢，是未來財(cái)務(wù)公司重大的選擇方向。值得注意的是，在沒有獨(dú)立銀行牌照之前，財(cái)務(wù)公司+X是實(shí)現(xiàn)某種程度混業(yè)經(jīng)營的重要途徑，也是部分實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)銀行功能的過渡方式。

基于負(fù)債端的混業(yè)創(chuàng)新。在利率市場化不斷推進(jìn)的過程中，銀行的主動(dòng)負(fù)債工具增加，并將使銀行過渡到主動(dòng)負(fù)債管理模式，利用金融市場業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)等資本權(quán)重較低的業(yè)務(wù)，重塑市場競爭力的輕資本銀行模式或是存款類金融機(jī)構(gòu)是最合適的選擇。從美國的經(jīng)驗(yàn)看，存款占銀行負(fù)債的比重明顯下降，而同業(yè)借款的比重則迅速上升，這體現(xiàn)了在利率市場化過程中負(fù)債管理模式的實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)變。

基于金融市場的主動(dòng)負(fù)債模式將日益流行，未來基準(zhǔn)利率將更加市場化，貨幣市場利率或成基準(zhǔn)，同業(yè)業(yè)務(wù)將成為主動(dòng)負(fù)債的重要方式?；诳蛻粜枨螅嘣鲃?dòng)負(fù)債亦是財(cái)務(wù)公司重要的資產(chǎn)負(fù)債管理選擇。一是獨(dú)立發(fā)行債券。通過主動(dòng)獨(dú)立發(fā)行債券來緩解利率市場化帶來的負(fù)債端壓力，通過資本市場獲得新的資本金，支撐傳統(tǒng)的信貸以及混業(yè)經(jīng)營所需的資金，更好地滿足客戶需求以及資產(chǎn)端的資金匹配要求。二是綜合運(yùn)用各項(xiàng)管理工具，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富機(jī)構(gòu)存款、投資銀行、顧問咨詢以及同業(yè)負(fù)債等多種主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)品種，滿足資產(chǎn)端需求并有效控制風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司整體價(jià)值最大化。

協(xié)同框架：業(yè)務(wù)維度與機(jī)構(gòu)維度的矩陣合作

在財(cái)務(wù)公司+X的發(fā)展過程中，需要在機(jī)構(gòu)層面和業(yè)務(wù)層面實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司+X 的矩陣式融合，逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)銀行的功能，逐步建立相應(yīng)的業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)框架。

為了實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)銀行的功能，財(cái)務(wù)公司需要在業(yè)務(wù)層面進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃，以財(cái)務(wù)公司為核心構(gòu)建逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)銀行功能的業(yè)務(wù)群，通過財(cái)務(wù)公司+X業(yè)務(wù)來逐步拓展財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)一定程度的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展，并逐步搭建產(chǎn)業(yè)銀行的業(yè)務(wù)框架。在業(yè)務(wù)體系上，財(cái)務(wù)公司+X 業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、國際業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)或批發(fā)銀行業(yè)務(wù)。

產(chǎn)業(yè)銀行功能的實(shí)現(xiàn)不僅需要在業(yè)務(wù)層面要求財(cái)務(wù)公司逐步實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營的功能和產(chǎn)業(yè)銀行的業(yè)務(wù)架構(gòu)，還需要財(cái)務(wù)公司在機(jī)構(gòu)合作層面進(jìn)行重大的融合，以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。在機(jī)構(gòu)層面上實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司+X的融合效應(yīng)，一方面通過機(jī)構(gòu)合作融合以逐步匹配業(yè)務(wù)維度，另一方面通過機(jī)構(gòu)融合合作以夯實(shí)財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)。在機(jī)構(gòu)維度上，需要重點(diǎn)與支付結(jié)算機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、批發(fā)銀行、投資銀行以及財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)等形成合作模式。

財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的建議

大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融，提高財(cái)務(wù)公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效能。財(cái)務(wù)公司應(yīng)該主動(dòng)進(jìn)行金融創(chuàng)新，加大產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)水平，更好地提供有效的金融供給，發(fā)揮更加重要的行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展支撐作用。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該要求財(cái)務(wù)公司守法經(jīng)營、規(guī)范經(jīng)營、穩(wěn)健經(jīng)營，同時(shí)鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展，日益強(qiáng)化功能定位，不斷豐富金融供給，持續(xù)夯實(shí)對集團(tuán)公司、所在行業(yè)以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用，不斷提升財(cái)務(wù)公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率。

持續(xù)推進(jìn)市場化改革，提升財(cái)務(wù)公司市場化地位。財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型為產(chǎn)業(yè)銀行將使得監(jiān)管主體發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，從銀保監(jiān)會(huì)、企業(yè)集團(tuán)、國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的多重監(jiān)管轉(zhuǎn)換成了銀保監(jiān)會(huì)為主導(dǎo)的監(jiān)管架構(gòu)，企業(yè)集團(tuán)以及其他監(jiān)管主體的監(jiān)管職能特別是現(xiàn)場監(jiān)管權(quán)將大大弱化。也就是說，財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型為產(chǎn)業(yè)銀行的監(jiān)管變化，實(shí)際上將使得財(cái)務(wù)公司變成一個(gè)更加市場化、外部化和競爭化的主體，可能會(huì)獲得市場化的市場機(jī)遇，從集團(tuán)公司的嚴(yán)格控制中“解放”出來，但是，也可能失去了集團(tuán)公司的“母愛呵護(hù)”，必須接受市場的激烈競爭。監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、集團(tuán)企業(yè)等需要堅(jiān)持市場化原則，大力推進(jìn)財(cái)務(wù)公司市場化改革，使得財(cái)務(wù)公司能夠真正作為一個(gè)市場主體而不僅是“內(nèi)部銀行”，積極參與各種市場競爭、適應(yīng)各項(xiàng)市場改革，以夯實(shí)向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的市場基礎(chǔ)。

財(cái)務(wù)公司主動(dòng)作為，合法合規(guī)拓展金融服務(wù)功能。財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型過程中，組織架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管控、信息系統(tǒng)建設(shè)、人才培養(yǎng)等是產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型成功的關(guān)鍵因素，在無法獲得牌照的情況下，財(cái)務(wù)公司亦應(yīng)該強(qiáng)化以下四個(gè)方面的工作。一是組織流程和管理機(jī)制的完善。以客戶為中心實(shí)施扁平化、專業(yè)化、垂直化的組織架構(gòu)管理模式；并推動(dòng)業(yè)務(wù)流程再造， 實(shí)施集中化運(yùn)營、精益化管理。二是建立完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。完善健全產(chǎn)業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，保證產(chǎn)業(yè)銀行對產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的資金流、物流、信息流的掌控，減少銀行與企業(yè)間信息不對稱，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方法，加強(qiáng)對整個(gè)產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。三是數(shù)據(jù)化信息系統(tǒng)建設(shè)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，云存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)交易等信息化技術(shù)不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，通過產(chǎn)業(yè)鏈金融網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的搭建，實(shí)現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)+財(cái)務(wù)公司”的發(fā)展。四是人才引進(jìn)和培養(yǎng)。引入熟悉金融、產(chǎn)業(yè)、法律、信息技術(shù)和供應(yīng)鏈管理的復(fù)合性人才。

堅(jiān)持包容性監(jiān)管原則，探索差異化和限制性牌照。從過去一段時(shí)間我國監(jiān)管體系改革的進(jìn)展看，發(fā)放差異化和限制性金融牌照成為一種重要的監(jiān)管思路。特別是從民營銀行的審批看，監(jiān)管當(dāng)局對于牌照的發(fā)放呈現(xiàn)出一種基于差異化發(fā)展和限制性業(yè)務(wù)的監(jiān)管思路。建議監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行試點(diǎn)，使得產(chǎn)業(yè)銀行成為下一類差異化和限制性金融牌照的選擇之一。為了更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，大力促進(jìn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，提升金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的精準(zhǔn)性、針對性和有效性，發(fā)放具有限制性的產(chǎn)業(yè)銀行牌照具有一定可能性。

（本文為國家電網(wǎng)公司管理咨詢項(xiàng)目（81320017009P）的階段性研究成果）

（作者單位：中國電力財(cái)務(wù)公司，中國農(nóng)業(yè)銀行北京宣武支行）