淺析浦發(fā)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式的創(chuàng)新

李文龍 張超宇

摘要：近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)及利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，浦發(fā)銀行怎樣去適應(yīng)變化，并實(shí)現(xiàn)突破，國(guó)有股份制商業(yè)銀行中的投資銀行業(yè)務(wù)，又該如何應(yīng)對(duì)金融變革浪潮所帶來(lái)的挑戰(zhàn)，都需要深入研究與思考。本文從2017年浦發(fā)銀行年報(bào)數(shù)據(jù)入手，通過(guò)對(duì)歷年數(shù)據(jù)的對(duì)比，充分、客觀地展示了目前浦發(fā)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，進(jìn)而揭示出浦發(fā)銀行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新難以突破的原因，最后針對(duì)原因提出了浦發(fā)銀行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的舉措，為浦發(fā)銀行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展提供意見(jiàn)和建議。

關(guān)鍵詞：浦發(fā)銀行；投資銀行；創(chuàng)新發(fā)展

投資銀行業(yè)務(wù)是一個(gè)不斷發(fā)展的行業(yè)。在金融領(lǐng)域內(nèi)，投資銀行業(yè)這一術(shù)語(yǔ)的含義十分寬泛，從廣義的角度來(lái)看包括了范圍寬泛的金融業(yè)務(wù)；而從狹義的角度來(lái)看，包括的業(yè)務(wù)范圍則較為傳統(tǒng)。

狹義的投資銀行業(yè)務(wù)：投資銀行的狹義含義只限于某些資本市場(chǎng)，著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷、并購(gòu)和融資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

廣義的投資銀行業(yè)務(wù)：投資銀行的廣義含義包括眾多的資本市場(chǎng)活動(dòng)，即包括公司融資、兼并收購(gòu)顧問(wèn)、股票的銷售和交易、資產(chǎn)管理、投資研究和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。

投資銀行區(qū)別于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)的最重要特點(diǎn)就是增加銀行的中間業(yè)務(wù)收入，而傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)主要是增加銀行的利息收入。投資銀行業(yè)務(wù)具有產(chǎn)品種類豐富、定制化的金融服務(wù)方案以及節(jié)約資金成本等優(yōu)勢(shì)。

1.浦發(fā)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

2012年，浦發(fā)銀行開(kāi)始在各管轄行推廣投資銀行業(yè)務(wù)，但推廣力度較弱，未能將此類業(yè)務(wù)的潛力完全發(fā)揮，對(duì)浦發(fā)銀行收益的貢獻(xiàn)度較小。截至2012年，投資銀行及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9054百萬(wàn)元，占全部營(yíng)業(yè)收入的3.18%，截至2015年末，投資銀行及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13487百萬(wàn)元，占全部營(yíng)業(yè)收入的3.57%。截至2017末，浦發(fā)銀行公司金融業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入74151百萬(wàn)元，占全部營(yíng)業(yè)收入的56.54%，個(gè)人金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54314百萬(wàn)元，占全部營(yíng)業(yè)收入的30.45%，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14331百萬(wàn)元，占全部營(yíng)業(yè)收入的11.44%，投資銀行及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11752百萬(wàn)元，占全部營(yíng)業(yè)收入的5.47%，從以上數(shù)據(jù)可以看出，浦發(fā)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)在全部營(yíng)業(yè)收入所占比重極低。

2.浦發(fā)銀行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新難以取得突破的原因分析

2.1對(duì)投資銀行條線產(chǎn)品的推廣力度較小

浦發(fā)銀行公司業(yè)務(wù)產(chǎn)品手冊(cè)中，占用篇幅最多的是流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、貿(mào)易融資及國(guó)際結(jié)算等產(chǎn)品，對(duì)投資銀行產(chǎn)品的介紹內(nèi)容偏少并且不夠全面，相關(guān)推廣及轉(zhuǎn)培訓(xùn)的活動(dòng)更是匱乏，特別是除了產(chǎn)品經(jīng)理之外，各條線員工對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)了解較少甚至是一無(wú)所知，投資銀行的產(chǎn)品下沉網(wǎng)點(diǎn)也難有實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，投資銀行領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)基金、、PPP項(xiàng)目、資產(chǎn)證券化資金托管及資產(chǎn)托管、股權(quán)并購(gòu)等產(chǎn)品更是難以得到有效、全面的推廣。

2.2人員配置嚴(yán)重不足

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)、銀行利潤(rùn)率逐年減少，銀行開(kāi)始逐漸縮減招聘規(guī)模；同時(shí)，資深員工跳槽離職率逐年上升。難以培養(yǎng)出穩(wěn)點(diǎn)、長(zhǎng)效的專業(yè)化投資銀行隊(duì)伍，無(wú)法實(shí)現(xiàn)“讓專業(yè)的人干專業(yè)的事”，資深的投資銀行人員變動(dòng)頻繁，難以提供穩(wěn)定、長(zhǎng)久的服務(wù)，人員配置矛盾顯得尤為突出。

2.3業(yè)務(wù)發(fā)展理念僵化

因?yàn)橥顿Y銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展會(huì)減少行內(nèi)利息的收入，部分管理層都投資銀行業(yè)務(wù)敬而遠(yuǎn)之的思想還無(wú)法轉(zhuǎn)變，投資銀行業(yè)務(wù)是一種可以實(shí)現(xiàn)全面開(kāi)花的業(yè)務(wù)品種，雖然從某一層面回減少凈利息收入，但另一方面在更大程度上實(shí)現(xiàn)了更為客觀非利息收入，此外，通過(guò)同浦銀國(guó)際等更加專業(yè)化的隊(duì)伍合作，能夠?yàn)榭蛻舳ㄖ聘鼮閭€(gè)性化、更加契合客戶實(shí)際需求的產(chǎn)品，從而提高客戶對(duì)浦發(fā)銀行的忠誠(chéng)度和依賴度。

3.浦發(fā)銀行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展建議

3.1全力發(fā)展的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品

對(duì)于流動(dòng)性較低的資產(chǎn)，傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)往往是毫無(wú)辦法，難以充分挖掘客戶的潛力，而資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)卻恰恰能讓即期流動(dòng)性缺乏的資產(chǎn)進(jìn)行有效的交易，幫助企業(yè)告別融資困境，對(duì)于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)領(lǐng)域的創(chuàng)新運(yùn)用將是推動(dòng)成為投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的一大突破。

資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)就是將缺乏即期流動(dòng)性，但具有可預(yù)期的、穩(wěn)定的未來(lái)現(xiàn)金收入流的資產(chǎn)進(jìn)行組合，借助內(nèi)外部信用增級(jí)，并以此為償付基礎(chǔ)在投資銀行上發(fā)行可以流通的有價(jià)證券的融資活動(dòng)。

資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制正是通過(guò)將基礎(chǔ)資產(chǎn)“真實(shí)出售” 和“破產(chǎn)隔離”兩大設(shè)計(jì)而實(shí)現(xiàn)的，通過(guò)信用增級(jí)使得該產(chǎn)品成為適宜的證券投資產(chǎn)品。

3.2投資銀行業(yè)務(wù)的人員的專業(yè)化配置

根據(jù)目前浦發(fā)銀行目前各管轄行的投資銀行專業(yè)隊(duì)伍的現(xiàn)狀來(lái)看，專業(yè)的投資銀行的人員配置嚴(yán)重缺乏，投資銀行專業(yè)人員崗位設(shè)置到位率普遍偏低，投資銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品經(jīng)理主要有公司業(yè)務(wù)部的客戶經(jīng)理兼任，業(yè)務(wù)素質(zhì)均有待進(jìn)一步提高。投資銀行業(yè)務(wù)要想在浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，必須改變現(xiàn)有的人員的崗位設(shè)置情況，并相應(yīng)提高的產(chǎn)品培訓(xùn)頻率及以及專業(yè)人員的待遇。

3.3業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)及經(jīng)營(yíng)理念的轉(zhuǎn)變

浦發(fā)銀行在投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方面應(yīng)該全方位的、自上而下的去實(shí)現(xiàn)發(fā)展理念的轉(zhuǎn)變，首先需要認(rèn)識(shí)到投資銀行業(yè)務(wù)帶動(dòng)非利息收入增長(zhǎng)的重要性，加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)的同時(shí)，去為客戶提供專業(yè)化的服務(wù)從而滿足客戶融資需求。以投資銀行業(yè)務(wù)的拓展為抓手，轉(zhuǎn)變理念，創(chuàng)新產(chǎn)品，挖掘企業(yè)潛力，進(jìn)而帶動(dòng)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

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