2018年中國(guó)理財(cái)服務(wù)榜單

陳小慧

投資者信賴的各類型機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出較高集中度的特點(diǎn)。TOP5機(jī)構(gòu)總體占比皆超過(guò)5成，其中，銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)集中度最高，TOP5機(jī)構(gòu)總體占比超過(guò)7成。

每年上半年，對(duì)我國(guó)理財(cái)人群投資傾向展開(kāi)全面調(diào)查是本刊的一項(xiàng)重要活動(dòng)。2018年1—4月，我們通過(guò)微信、網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)展會(huì)、會(huì)議等渠道，完成了今年理財(cái)人群的調(diào)研，共收集5000多份投資者問(wèn)卷。之后，結(jié)合桌面調(diào)研數(shù)據(jù)，歷經(jīng)3個(gè)月打磨，最終形成今年的《中國(guó)理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)發(fā)展報(bào)告（2018）》?？偟膩?lái)看，截至2017年年底，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和第三方理財(cái)總規(guī)模已達(dá)150萬(wàn)億元，其中銀行理財(cái)29.54萬(wàn)億元，基金22.70萬(wàn)億元，保險(xiǎn)16.75萬(wàn)億元，信托26.25萬(wàn)億元，如圖1所示。投資人數(shù)上，合并計(jì)算門(mén)檻最低的公募基金、保險(xiǎn)和銀行理財(cái)，全國(guó)典型投資者人數(shù)約在4億～5億人，投資者人均擁有基本理財(cái)資產(chǎn)約10萬(wàn)元，全國(guó)人均擁有基本理財(cái)資產(chǎn)約4萬(wàn)元。

從大類看，我國(guó)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品包括：保險(xiǎn)、銀行理財(cái)、信托、資管計(jì)劃、基金、房產(chǎn)和P2P網(wǎng)貸等，每類還可細(xì)分?！洞蟊娎碡?cái)顧問(wèn)》雜志調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，銀行儲(chǔ)蓄和基金仍是投資者最基礎(chǔ)的理財(cái)方式，超過(guò)一半的投資者都會(huì)在資產(chǎn)配置中選擇這兩類產(chǎn)品，如圖2所示。銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)和股票是投資者普遍配置工具，4成左右的投資者都會(huì)投資這3類產(chǎn)品。為了更直觀地反映我國(guó)理財(cái)人群的選擇傾向，給行業(yè)從業(yè)者及各服務(wù)機(jī)構(gòu)提供有益參考，今年，我們?cè)黾恿送顿Y者對(duì)金融機(jī)構(gòu)喜愛(ài)程度的內(nèi)容。

我們選取了銀行、保險(xiǎn)、基金、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)4種類型機(jī)構(gòu)，邀請(qǐng)投資者針對(duì)這4類機(jī)構(gòu)，填寫(xiě)在投資過(guò)程中最滿意的或認(rèn)為最可信的3家機(jī)構(gòu)名稱。根據(jù)投資者提交的結(jié)果，我們得出了投資者信賴機(jī)構(gòu)的排名。

銀行

投資者最信賴的銀行TOP15排名見(jiàn)圖3。中國(guó)工商銀行以17.72%的占比位居第1位，緊隨其后的中信銀行占比與中國(guó)工商銀行懸殊并不大，為15.56%。位列第3?5的分別為中國(guó)銀行、招商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行，選擇3家銀行的投資者占比較為接近。

值得一提的是，自第6名開(kāi)始，機(jī)構(gòu)的占比與TOP5形成了明顯的差距。從圖4可以看出，TOP5占比為74.10%，TOP10占比為91.37%，TOP15占比為96.85%，說(shuō)明投資者選擇銀行時(shí)，主要集中在大型商業(yè)銀行及部分影響力較大的地方銀行。

保險(xiǎn)

從圖5可以看到，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中，平安保險(xiǎn)以36.97%的占比遙遙領(lǐng)先，高出第2名中國(guó)人壽20多個(gè)百分點(diǎn)。而位列第3的太平洋保險(xiǎn)與中國(guó)人壽之間的差距雖不如1、2名之間大，但也不小，超過(guò)6個(gè)百分點(diǎn)?？傮w來(lái)看，從圖6可知，越靠前集中度越高。投資者最信賴的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)TOP15占比為92.5%，TOP10占比為88.9%，而TOP5則達(dá)到71.51%。

基金

投資者信賴的基金公司的分布更加廣泛，各機(jī)構(gòu)之間占比相差并不懸殊。除排名第1的華夏基金和第2的易方達(dá)之間相差約6個(gè)百分點(diǎn)外，其余機(jī)構(gòu)前后名次之間占比較為接近，詳見(jiàn)下頁(yè)圖7。

從下頁(yè)圖8來(lái)看，投資者信賴的基金公司主要集中在前15家機(jī)構(gòu)，且呈現(xiàn)出較為均勻的分布，TOP15占比91.78% ，TOP10占比78.76%，TOP5占比50.32%，并沒(méi)有像銀行和保險(xiǎn)主要集中在少數(shù)幾家機(jī)構(gòu)。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

在移動(dòng)支付已深入人心的當(dāng)下，加之其本身巨大的影響力，余額寶是多數(shù)人都會(huì)相信和選擇的理財(cái)工具。P2P網(wǎng)貸作為近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)牡湫痛?，一些合?guī)、穩(wěn)健的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)也在投資者心中獲得了較好口碑，如愛(ài)錢(qián)進(jìn)、人人貸、宜人貸、開(kāi)鑫貸等。投資者最信賴的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)機(jī)構(gòu)TOP15中，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)占據(jù)大部分位置。而作為投資理財(cái)?shù)墓芾砉ぞ咧?，記賬軟件在投資者之間也十分流行，在TOP15排名中也能見(jiàn)到這類機(jī)構(gòu)的身影，如挖財(cái)。第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)近年來(lái)發(fā)展十分迅速，諾亞財(cái)富成為典型代表。而理財(cái)觀念在投資者中的普及也讓提供投資理財(cái)知識(shí)與方法的機(jī)構(gòu)脫穎而出，簡(jiǎn)理財(cái)即為代表。從圖10來(lái)看，TOP15占比88.82%，TOP10占比78.95%，TOP5占比58.88%，除余額寶外，投資者對(duì)其他機(jī)構(gòu)各有判斷。

總體來(lái)看，投資者信賴的各類型機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出較高集中度的特點(diǎn)。TOP5機(jī)構(gòu)總體占比皆超過(guò)5成，其中，銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)集中度最高，TOP5機(jī)構(gòu)總體占比超過(guò)了7成。但各類型機(jī)構(gòu)排名的具體分布上呈現(xiàn)出不同特點(diǎn)，例如，銀行和保險(xiǎn)TOP5總體占比雖然都比較高，但各銀行之間競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，占比分布較均勻；而保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的分化較大，第1名和第2名之間占比相差超過(guò)20個(gè)百分點(diǎn)，向后各名次之間占比差距也較大。相對(duì)而言，基金公司的分布則顯得分散，TOP5的總體占比約5成，且各基金公司占比相差不大。作為同樣是TOP5占比在5～6成范圍的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，呈現(xiàn)出極高的集中性，排名第1的機(jī)構(gòu)與第2的機(jī)構(gòu)之間相差約14個(gè)百分點(diǎn)，但第2～5機(jī)構(gòu)之間占比差距不大。