未來兩年互聯(lián)網(wǎng)金融走向

肖颯

真誠祝愿，熬過這兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融的未來更美好！

筆者收到一位老朋友發(fā)來的新聞鏈接《央行公布互金整治時間表》，想讓我談談對于互聯(lián)網(wǎng)金融的整治及行業(yè)前景的看法。

作為對互聯(lián)網(wǎng)金融有感情的老兵，筆者想說：道路是曲折的，前途是光明的。期待多數(shù)P2P平臺能平穩(wěn)、良性退出，留下來的企業(yè)能真正肩負起普惠金融的重擔。

宏觀防風險，微觀辦好案

各方的一致愿望是：以往誤入網(wǎng)貸行業(yè)的企業(yè)及企業(yè)主盡快良性退出，避免出現(xiàn)規(guī)模較大的投資者非理性維權事件，化解本地區(qū)風險，妥善解決歷史遺留問題。

當然，這一切愿望的實現(xiàn)，取決于每一個網(wǎng)貸爆雷案件透明、公正的偵辦。

年中爆雷潮來勢兇猛，坊間傳說南方某市火車票一票難求，平臺集中爆雷使得經(jīng)偵部門的業(yè)務飽和，各地前去報案的網(wǎng)貸投資者絡繹不絕。其實，如今的視頻技術先進，我們接觸的案例中，公安機關、檢察院都存在異地取證（證人證言、被害人陳述）困難的情況，而采取遠程視頻取證技術大大節(jié)省了司法成本，提高了辦案效率，使得外地涉案人員和證人可以很快地與辦案民警直接溝通，且取得有效證據(jù)。

作為辯護人或訴訟代理人，我們也樂見其成。有視頻資料總比冷冰冰的文字記錄和千篇一律的報案筆錄真實得多。

前不見古人，后不見來者

央行召集各地金融辦召開會議，也是因為看到了現(xiàn)在經(jīng)濟形勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的真實情況——很多平臺根本撐不過兩年。

事實也是如此。

我們接觸的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺企業(yè)主，其實大多學歷背景很高，他們在其他行業(yè)的創(chuàng)業(yè)項目中都是風生水起，結果一個一個栽倒在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。其原因可歸結為一點：金融不是誰都能做的，用簡單粗暴的方法玩金融則更危險。一邊是社會閑散資金，一邊是中小微企業(yè)，平臺的生意似乎只能是永遠不被騙，才能有微薄的收益。

于是，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺面臨這樣一種情景：社會資金的持有者是廣大普通百姓，惹不起；中小微企業(yè)及企業(yè)主基本是社會上最精明的商人群體，有著異常的生存能力，在某些時候也會毫不客氣地“給金融機構一口”。最終導致一種怪象：投資者、借款人和平臺三者中，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺倒是經(jīng)?！爸姓小?，被騙錢，遭遇各色逾期和壞賬后，平臺只能“咬著冰塊不敢說涼”，背后八仙過海找資金“補窟窿”。

筆者也曾經(jīng)想過，如果自己當年接受某實控人的聘書，真的出任這一家P2P平臺的CEO，遇到這些情況會怎么處理？我想，單純靠網(wǎng)貸平臺很難將各種風險駕馭得很好，一定要有可靠的對沖風險機制。債市雖然大，但不如股市靈活，還有其他金融衍生品，也可以對沖風險。當然，如此一來，就必須要有金融控股集團，有專門的股債投資和民間借貸相呼應。否則，以筆者的微弱本事，根本經(jīng)不起一波又一波的兌付狂潮。

未來已來？

筆者從來都不喜歡一句話：未來已來。這話有邏輯漏洞，未來是從現(xiàn)在這個時間節(jié)點之后的一個周期，用將來時，“已來”是“已經(jīng)來了”的簡稱，用過去完成時。顯然，未來和已來，是一對矛盾，互為補集。

在伴隨網(wǎng)貸行業(yè)成長的這些年里，我們看到了很多奇跡，以往對于陌生人感到恐懼的人們，開始嘗試用錢來信任別人，這是一種進步。同時，長尾客戶終于在一定程度上享受到了金融服務，正如筆者在美國讀書時，那些已經(jīng)個人破產(chǎn)的非洲裔女性，很難得到正規(guī)金融機構的支持，但她們有很多孩子，有很多想法，她們需要錢。在中國，我們有了P2P網(wǎng)絡借貸，解放了民間借貸供給與需求的關系，就是依照信息撮合，有閑錢的人與缺錢的人走到一起，落在一個合同上。

網(wǎng)貸平臺不會消失。然而，它的輝煌已經(jīng)不在。

大膽預測，未來5年，網(wǎng)貸平臺的數(shù)量會銳減，很多P2P平臺將成為民營大財團的募資渠道。當然，背靠大樹的網(wǎng)貸平臺抗風險能力在一定區(qū)間內(nèi)反而會得到加強。但是，如果一個小石頭抱住一個大石頭，兩個石頭的重量是能止住下滑的勢頭，還是會加速下滑的速度？這是個值得嚴肅研究的問題。

寫在最后

從感情上講，筆者見證了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的興起、發(fā)展、涅，不希望這個行業(yè)就此走上末路。但在代理的百姓維權的案子里，筆者又看到了網(wǎng)貸平臺的貪婪與詭辯，拿著別人的血汗錢揮霍無度，讓人憤恨。

當然，筆者還看到了一些追夢人，他們在金融科技的大潮里迷失了自己，因而被刑事追訴，甚至可能被判處終身監(jiān)禁。對他們，筆者感到莫名心疼。

在此，筆者想說的是，積極擁護互聯(lián)網(wǎng)金融整治時間表，同時，提請各方關注互聯(lián)網(wǎng)金融里的真實案例和個人命運。