絲綢之路經濟帶建設背景下深化中國（新疆）與中亞金融合作研究

摘 要：2013年，習近平主席出訪哈薩克斯坦時，提出共建“絲綢之路經濟帶”的戰(zhàn)略構想。隨著“一帶一路”倡議不斷深入，新疆作為絲綢之路經濟帶重要核心區(qū)，獨特的地緣優(yōu)勢決定了其是中國與中亞區(qū)域金融合作的主要承擔區(qū)和受惠區(qū)。在多重優(yōu)惠金融政策的帶動下，新疆成為中亞地區(qū)富足的資源及其開發(fā)資金需求的潛在市場，尤其是資本流動和資金融通成為新疆與中亞國家經濟互補和資源優(yōu)勢轉換的關鍵。本文對中國中亞金融合作現狀進行分析，并提出對策建議。

關鍵詞：絲綢之路經濟帶；中亞；金融合作；研究

中圖分類號：F832.35 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2018（3）-0068-05

新疆作為絲綢之路經濟帶建設的核心區(qū)，發(fā)揮金融在資源配置中的核心作用，推進金融合作先行先試，有利于帶動新疆與中亞國家在產業(yè)、經貿等諸多領域深化合作。本文以新疆與中亞金融合作為研究重點，分析金融合作的現狀、面臨的機遇與挑戰(zhàn)，探討深化金融合作的機制、途徑和方式，為促進新疆與中亞國家之間貨幣流通、資金融通，推進新疆建設絲綢之路經濟帶區(qū)域金融中心提供參考。

一、絲綢之路經濟帶建設背景下中國（新疆）與中亞金融合作現狀

（一）高層管理部門間的金融合作日益深化

1.央行簽署雙邊貨幣互換和雙邊本幣結算協(xié)議。2011年，中國人民銀行加入中亞、黑海及巴爾干半島地區(qū)央行行長會議組織，標志著我國與絲綢之路經濟帶沿線國家尤其是中亞國家的金融合作上升到新階段。在貨幣互換方面，2011年以來中國人民銀行分別與烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦和塔吉克斯坦簽署了貨幣互換協(xié)議，2015年與吉爾吉斯斯坦簽署了貨幣合作意向書。在雙邊本幣結算方面，2003年、2005年中吉、中哈兩國央行分別簽署雙邊邊貿本幣結算協(xié)議，2014年中哈兩國央行將本幣結算從邊境貿易擴大到一般貿易（見表1）。

2.政府推動建立雙邊金融合作組織機制。中亞國家中，目前我國只與哈薩克斯坦在貨幣金融合作方面進行定期見面、會晤磋商，并建立了相關組織機制——中哈金融合作分委會。2004年，哈國總統(tǒng)納扎爾巴耶夫訪華，中哈簽署了《中哈關于成立中哈合作委員會的協(xié)定》。2005年，中哈兩國政府先后簽訂《關于建立中哈霍爾果斯國際邊境合作中心的框架協(xié)議》和《中華人民共和國與哈薩克斯坦共和國關于中哈霍爾果斯霍爾果斯國際邊境合作中心活動管理協(xié)定》，由此開啟了我國首個跨境經濟貿易區(qū)和投資合作中心的建設進程。此外，2011年以來，中國人民銀行利用中國-亞歐博覽會平臺優(yōu)勢，定期牽頭舉辦金融分論壇，推進了我國與中亞國家的金融交流與合作。

3.金融監(jiān)管部門建立雙邊合作機制。2004年以來，中國銀監(jiān)會相繼與吉爾吉斯斯坦國家銀行、哈薩克斯坦國家銀行和塔吉克斯坦國家銀行簽署了雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，2015年與吉爾吉斯斯坦國家銀行簽署了跨境危機管理合作協(xié)議。

（二）金融機構間的合作不斷拓展

1.互設金融機構。1993年，中國工商銀行和中國銀行先后在哈薩克斯坦設立中國工商銀行（阿拉木圖）股份公司和哈薩克中國銀行。1999年和2004年，哈薩克斯坦人民儲蓄銀行、哈薩克斯坦博泰銀行分別在北京和上海設立代表處。2004年，國家開發(fā)銀行與哈薩克斯坦開發(fā)銀行在北京簽署促進雙邊經濟和產業(yè)發(fā)展的協(xié)議。2017年，中信銀行聯合中國雙維投資有限公司與哈薩克斯坦人民銀行簽署股權交易協(xié)議，收購哈人民銀行全資子行阿爾金銀行60%的股份，成為國內首家在哈收購銀行的股份制商業(yè)銀行（見表2）。

2.建立直接匯率機制。2011年，中國銀行新疆分行推出人民幣兌哈薩克斯坦堅戈直接匯率項下的堅戈現匯業(yè)務。2013年，中國銀行推出人民幣兌換堅戈現鈔匯率及掛牌交易。2014年，中國外匯交易中心推出人民幣兌哈薩克斯坦堅戈銀行間區(qū)域交易。2015年，中國農業(yè)銀行新疆分行、兵團分行推出人民幣兌塔吉克斯坦索莫尼現匯掛牌交易。哈薩克斯坦也就堅戈和人民幣直接匯率下的交易積極開展嘗試。2013年，哈薩克斯坦央行和哈薩克斯坦證交所達成協(xié)議，指定中國銀行成為人民幣堅戈交易行。2014年，哈薩克斯坦在本國證券交易所正式啟動人民幣和堅戈的掛牌交易，開創(chuàng)了中亞國家貨幣同人民幣直接掛牌和交易的歷史先河。

3.跨境人民幣業(yè)務穩(wěn)步推進。2010年新疆成為第二批人民幣跨境貿易結算試點的省區(qū)，并率先開展跨境直接投資人民幣結算試點。截至2016年末，新疆已與哈薩克斯坦、美國等86個國家和地區(qū)開展了跨境人民幣實際收付業(yè)務，跨境結算實際收付累計達2234.3億元人民幣，覆蓋了全區(qū)15個地（州、市）和19家銀行機構，全國范圍內參與新疆跨境人民幣結算的企業(yè)共2279家。2013年以來，利用全球首個“境內關外、跨境自由、封閉運行”區(qū)位優(yōu)勢的中哈霍爾果斯國際邊境合作中心，開展跨境人民幣創(chuàng)新試點業(yè)務，打通了新疆與國際金融市場的人民幣資金融通通道。2016年第五屆中國-亞歐博覽會“絲綢之路金融論壇”期間，中國農業(yè)銀行新疆分行與哈薩克斯坦人民儲蓄銀行簽署堅戈現鈔運送服務協(xié)議和人民幣跨境支付系統(tǒng)服務協(xié)議，雙方約定通過合作中心辦理堅戈現鈔跨境調運業(yè)務。

4.結算領域金融合作不斷深化。近年來，銀聯國際積極開拓中亞市場，目前已在哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦開辦業(yè)務，20余家機構開通銀聯卡受理或發(fā)卡業(yè)務，其中哈薩克斯坦近七成ATM機和逾五成商戶受理銀聯卡。2016年，烏茲別克斯坦全國統(tǒng)一結算中心將中國銀聯國際支付系統(tǒng)與烏銀行間支付系統(tǒng)聯通，實現銀聯卡受理全覆蓋，為我國與中亞五國在結算領域的合作開辟了先河。

5.基金成為金融創(chuàng)新合作形式。2016年，絲路基金和中國-歐亞經濟合作基金開始項目遴選，為區(qū)域項目建設提供新的融資渠道。中哈簽署《關于設立中哈農業(yè)發(fā)展基金的框架協(xié)議》，為拓展兩國農業(yè)合作提供資金支持。2016年12月，中哈產能合作基金正式設立，規(guī)模20億美元，由絲路基金單獨承諾出資，為拓展兩國產能合作提供資金支持。

（三）企業(yè)雙邊貿易投資活動帶動金融合作

我國與中亞五國的貿易額保持在300億美元以上的水平，成為哈薩克斯坦和土庫曼斯坦第一大貿易伙伴，烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦第二大貿易伙伴（僅次于俄羅斯）。我國對中亞五國的直接投資存量已超過100億美元，成為哈薩克斯坦第四大投資來源國，吉爾吉斯斯坦第一大投資來源國。同時，中亞國家客商也陸續(xù)在我國開展直接投資，帶動了雙邊企業(yè)間的金融合作。隨著雙邊貿易的發(fā)展，雙邊企業(yè)在預收、預付、延收、延付貨款及融資擔保、融資租賃等方面的貿易融資活動不斷深化。

二、絲綢之路經濟帶建設背景下中國（新疆）與中亞金融合作的機遇與挑戰(zhàn)

（一）我國（新疆）與中亞金融合作的機遇

1.突出的地緣優(yōu)勢，為區(qū)域金融合作奠定堅實基礎。新疆地處亞歐大陸腹地、亞歐大陸橋的橋頭堡和“絲綢之路”要沖，擁有17個對外開放口岸，是我國全面向西開放的前沿，與中亞各國相鄰，是我國連接上海合作組織其他成員國的重要通道和交通樞紐。而中亞五國是“絲綢之路”的必經之地，是我國實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略、發(fā)展向西經貿合作的重要合作伙伴。我國可以利用新亞歐大陸橋經中亞通往歐洲，中亞國家也可以經我國通向東亞、太平洋地區(qū)。

2.經濟互補優(yōu)勢明顯，為區(qū)域金融合作創(chuàng)造有力條件。多年來，我國與中亞國家間貿易規(guī)模不斷擴大，雖然受國際經濟下行等因素影響，2014年以來雙邊貿易額有所回落，但我國仍然是中亞五國最重要的貿易伙伴（見表3）。在新疆與中亞經濟發(fā)展的互補性強、互利性好的條件下，加強與中亞合作交流，蘊藏著巨大的潛力。

3.中亞地區(qū)富足的資源及其開發(fā)形成持續(xù)的資金需求。中亞五國的資源開發(fā)和強烈的經濟發(fā)展動機使得中亞各國對資金的需求不斷增長。尤其是近幾年，我國在中亞地區(qū)的投資力度不斷加大，中哈兩國在絲綢之路經濟帶建設框架下已簽署51個產能合作項目，總額超過260億美元，這為中亞國家的資源優(yōu)勢與我國的資金優(yōu)勢相互轉換提供了機遇。

4.上海合作組織為我國與中亞五國金融合作搭建有效平臺。上海合作組織是由我國倡導的當今歐亞大陸上最大的地區(qū)性國際組織，除土庫曼斯坦外，其他4個中亞國家均已加入了該組織。依托這一平臺，我國與中亞四國已經開展了多邊金融合作。借助這一平臺，有利于加強我國與中亞五國投融資領域相關政策的協(xié)調性，加快新疆金融和企業(yè)在絲綢之路沿線國家走出去步伐，增強我國金融在中亞五國的輻射力度。

（二）我國（新疆）與中亞金融合作面臨的挑戰(zhàn)

1.我國與中亞五國未形成統(tǒng)一的金融網絡結算體系。據商務部統(tǒng)計，2012-2015年我國和中亞五國金融網絡結算中，約有90%以上是采用代理行、清算行的銀行結算方式。但雙邊代理都是一對一的代理賬戶銀行關系，金融結算效率相對低、覆蓋率低，無法有效處理雙邊貨幣“頭寸平補型”問題。同時，結算方式仍以現金交易為主。截至2015年，吉爾吉斯斯坦共發(fā)行銀行卡不足100萬張，人均擁有銀行卡不足0.2張，遠低于我國每人3.64張的平均水平，結算方式和金融基礎設施的落后制約了雙邊金融合作的開展。

2.中亞五國貿易投資環(huán)境欠佳。中亞國家政策多變、多風險、不穩(wěn)定，政策、法律、政局穩(wěn)定情況和國家間外交關系的變化往往會引起投資環(huán)境的變化。中亞五國的法制尚未完善，據2014年“全球腐敗指數排名”顯示，哈薩克斯坦、塔吉克斯坦、吉爾吉斯斯坦、土庫曼斯坦與烏茲別克斯坦的排名分別為126位、152位、136位、166位和169位。同時，中亞各國經濟發(fā)展不平衡，除哈薩克斯坦、土庫曼斯坦經濟增長較快外，其它國家的經濟基礎薄弱（見表4）。

3.雙邊經貿金融服務支撐能力較弱。目前，除中國工商銀行和中國銀行外，其它中資銀行在哈薩克斯坦未設立分支機構，在其它中亞國家也沒有中資金融機構入駐。同時，面臨中亞五國幣值不穩(wěn)定的問題。2015年匯率改革后哈薩克斯坦堅戈大幅貶值40%，2016年初堅戈貶值超過80%，索姆、蘇姆貶值21.33%和9.89%，由此導致雙邊貿易結算匯率風險增大，貨幣金融合作協(xié)議難以落實。

4.區(qū)域貿易金融中心尚不健全，融資主體單一。除哈薩克斯坦正在建設阿斯塔納國際金融中心外，中亞其他四國尚未提出區(qū)域貿易金融中心的建設意見，也不具備相應經濟條件。區(qū)域貿易金融中心的缺乏較嚴重，制約雙邊經貿金融合作項目的順利開展。另外，我國和中亞五國經貿金融合作的融資主體單一，銀行是金融合作的絕對主體，銀行貸款仍是金融合作的主要形式。

5.中亞五國對人民幣接受程度不高制約人民幣國際化的推進。從哈薩克斯坦的情況看，由于長期以來對美元的依賴，大部分酒店和商場不接受人民幣現鈔。雖然個別商場可以在ATM機上實現人民幣與哈薩克斯坦堅戈的兌換，但兌換點較少，銀聯國際與哈薩克人民儲蓄銀行直到2014年11月12日才宣布發(fā)行當地首張銀聯芯片借記卡。中哈貨幣金融合作是自上而下由政府推動的，但存在政府熱、民間冷、中方熱、哈方冷的問題，不利于人民幣區(qū)域化、國際化在中亞五國的推進。

三、我國（新疆）與中亞國家深化金融合作的模式與思路

（一）采取非均衡重點突破路徑推進次區(qū)域經濟合作

建議分“三個階段”實施我國與中亞國家間的次區(qū)域經濟合作。第一階段充分發(fā)揮上海合作組織銀聯體、亞投行和絲路基金的作用，建立持續(xù)、充足的資金供給渠道，為中亞地區(qū)開發(fā)資源及項目建設提供資金。增強與中亞國家在證券、保險市場內的交易互動，提升區(qū)域經濟金融一體化水平。第二階段建立上合組織區(qū)域經濟合作項下的次區(qū)域經濟合作組織，借助上合組織多邊協(xié)調機制和平臺推動新疆與中亞國家的次區(qū)域經濟合作，利用各自優(yōu)勢資源、資本、技術和商品開展國際交換。第三階段采取“非均衡重點突破路徑”，提升經濟規(guī)模相對較大、投融資環(huán)境較好國家，尤其是與我國貿易投資聯系較緊密國家的合作層次和水平，進而推動與區(qū)域內其它國家合作，最終實現由局部特區(qū)轉向區(qū)域一體化、由松散合作轉向緊密合作、由雙邊到多邊合作，以局部合作帶動整體合作。

（二）漸進式推動人民幣走出去

首先，利用亞投行、絲路基金等作為“一帶一路”的投融資平臺，解決中亞區(qū)域間的資源錯配問題，更多地為中亞國家基礎設施項目提供人民幣融資。其次，在與中亞國家的貿易投資中加快推行人民幣，可先在與中亞五國的能源交易中推進人民幣計價結算，繼而拓展到中亞對我國市場出口農產品、礦產品等貿易中運用人民幣計價結算。以絲綢之路經濟帶基礎設施、產業(yè)園區(qū)、自貿試驗區(qū)建設為切入點，拓展跨境人民幣貸款、人民幣直接投資業(yè)務。最后，加強跨境資金清算的基礎設施建設，建立區(qū)域性貿易清算支付體系，提高跨境人民幣結算效率。

（三）構建中亞地區(qū)區(qū)域性國際金融中心

新疆位于絲綢之路經濟帶的核心區(qū)和最前沿，中央新疆工作座談會以來，其戰(zhàn)略地位不斷上升。隨著多重優(yōu)惠政策疊加落地新疆，新疆已經成為我國西部和面向中亞的經濟金融中心之一。可采取“一托三”模式加快構建，將烏魯木齊定位為區(qū)域金融中心、喀什為金融貿易區(qū)次區(qū)域金融中心、霍爾果斯為離岸人民幣試點金融港、中哈霍爾果斯國際邊境合作中心為避稅型貿易金融服務離岸自由區(qū)，最終將新疆打造成輻射周邊國家的新興區(qū)域性國際金融中心。

（四）建立中亞區(qū)域合作開發(fā)融資體系

借鑒國際上比較成熟的區(qū)域性融資安排運作模式，針對中亞地區(qū)開發(fā)和脫貧兩個重點方向，建立和完善區(qū)域合作開發(fā)金融組織。我國與中亞國家應充分利用上合銀聯體這一金融紐帶，加速組建上合開發(fā)銀行。按一定比例出資，通過成立上合開發(fā)銀行及上合組織發(fā)展基金，擴大在上合組織成員國間的授信額度，為區(qū)域間重大項目建設提供融資保障。這類組織可以借鑒亞開行的管理和運用經驗，各成員共同參股，其資金運用必須面向中亞地區(qū)。

（五）建立區(qū)域金融合作定期會晤機制

建立常態(tài)化、制度化的金融會晤洽談機制。一是在搭建體系、協(xié)調監(jiān)管、加掛牌價、互設賬戶、開展邊貿本幣結算等業(yè)務方面深化合作，推動新疆與中亞國家在貿易、服務、投資等領域以人民幣和中亞國家貨幣計價結算，擴大雙邊本幣貿易結算及投資規(guī)模。二是支持金融機構在新疆和中亞國家互設分支機構，推動雙方銀行機構建立更廣泛的代理行關系，擴大雙邊本幣跨境結算渠道，在此基礎上開展貿易融資、票匯業(yè)務、物權監(jiān)控、互委培訓等多領域合作。

（六）建立國際性綠色能源交易中心推進綠色金融合作

面對中亞國家巨大的基礎設施建設投融資需求，可在中哈霍爾果斯國際邊境合作中心探索建立國際性綠色能源交易中心，推動綠色金融國際合作，探索碳債券、碳基金、碳遠期等綠色金融產品接軌國際市場，參與國際交易。通過綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色股權融資等多種方式，廣泛吸引我國民間資本參與中亞國家基礎設施建設項目。

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