我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家金融合作現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)及政策建議

課題組

摘 要：深化與“一帶一路”沿線國(guó)家的金融合作，是我國(guó)促進(jìn)跨境金融資源優(yōu)化配置、實(shí)現(xiàn)與“一帶一路”沿線各國(guó)共贏發(fā)展的前提和保障。本文梳理了我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家在金融服務(wù)、開(kāi)發(fā)性金融、貨幣、資本市場(chǎng)、金融交流機(jī)制以及金融監(jiān)管等方面的合作現(xiàn)狀，深入分析了金融合作面臨的問(wèn)題和挑戰(zhàn)，并提出相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”；金融合作

中圖分類號(hào)：F832.35 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2018（3）-0023-06

一、我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家金融合作的現(xiàn)狀

（一）金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)合作

1.互設(shè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)

截至2017年末，共有11家中資銀行在26個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家設(shè)立了63家一級(jí)機(jī)構(gòu)。從機(jī)構(gòu)類型看，大型銀行是中資銀行“走出去”的主力軍，中小銀行受自身實(shí)力等多種因素影響，“走出去”業(yè)務(wù)尚處于起步階段。從地域分布看，中資銀行在俄羅斯、東南亞和西亞國(guó)家設(shè)點(diǎn)較多?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)也在不斷進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。截至2016年末，已有20個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家的54家商業(yè)銀行在華設(shè)立了6家子行、1家財(cái)務(wù)公司、20家分行以及40家代表處。其中，新加坡、俄羅斯、泰國(guó)、印度、菲律賓和馬來(lái)西亞等國(guó)家的銀行在華設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)較多。

2.金融服務(wù)對(duì)接

金融服務(wù)對(duì)接主要包括建立代理行關(guān)系、資金結(jié)算和清算、項(xiàng)目貸款、賬戶管理等。截至2017年末，中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行等與全球超過(guò)1600家銀行建立了代理行關(guān)系，覆蓋包括“一帶一路”沿線的近200個(gè)國(guó)家和地區(qū)，初步構(gòu)建了覆蓋全球主要地區(qū)的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。中國(guó)銀聯(lián)等支付機(jī)構(gòu)覆蓋“一帶一路”沿線50多個(gè)國(guó)家、超過(guò)400萬(wàn)商戶和40萬(wàn)臺(tái)ATM。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司為沿線近20個(gè)國(guó)家合作項(xiàng)目提供保險(xiǎn)服務(wù)，并與白俄羅斯、格魯吉亞等國(guó)簽訂合作協(xié)議。

（二）開(kāi)發(fā)性金融合作

1.政策性銀行

截至2017年末，中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在“一帶一路”沿線國(guó)家累計(jì)發(fā)放貸款超過(guò)1800億美元，余額超過(guò)1100億美元，累計(jì)支持項(xiàng)目超過(guò)600個(gè)。2500億元等值人民幣“一帶一路”專項(xiàng)貸款已累計(jì)承諾991億元等值人民幣。中國(guó)進(jìn)出口銀行支持“一帶一路”建設(shè)項(xiàng)下執(zhí)行中項(xiàng)目超過(guò)1200個(gè)，分布于50多個(gè)國(guó)家，貸款余額超過(guò)6700億元，將力爭(zhēng)在2019年完成1300億元等值人民幣專項(xiàng)貸款。

2.多邊開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)

“一帶一路”倡議下，以中國(guó)為主的國(guó)家和中資企業(yè)發(fā)起成立了6家1為“一帶一路”沿線國(guó)家提供投融資支持的多邊開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，其中絲路基金已簽約17個(gè)項(xiàng)目，涉及總投資額800億美元；亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行成員總數(shù)增至84個(gè)，其中42個(gè)為沿線國(guó)家，批準(zhǔn)20多個(gè)投資項(xiàng)目，貸款總額42億美元，撬動(dòng)了200多億美元的公共和私營(yíng)部門資金。此外，中國(guó)主動(dòng)加強(qiáng)與現(xiàn)有多邊開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)的合作。一是中國(guó)于2016年1月加入歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行，有效助推“一帶一路”建設(shè)與歐洲投資計(jì)劃等其他國(guó)家或地區(qū)的戰(zhàn)略順利對(duì)接。二是中國(guó)財(cái)政部與亞洲開(kāi)發(fā)銀行等6家多邊開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)簽署關(guān)于加強(qiáng)在“一帶一路”倡議下相關(guān)領(lǐng)域合作的諒解備忘錄。三是中國(guó)財(cái)政部聯(lián)合多邊開(kāi)發(fā)銀行將設(shè)立多邊開(kāi)發(fā)融資合作中心。

3.專項(xiàng)投資基金

“一帶一路”倡議提出以來(lái)，國(guó)家、省、市級(jí)政府以及境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)企業(yè)等主體，以合作等方式設(shè)立專項(xiàng)基金，撬動(dòng)商業(yè)性股權(quán)投資基金和社會(huì)資金共同參與“一帶一路”重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，與“一帶一路”相關(guān)的基金有18支2，合計(jì)規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億元人民幣。

（三）貨幣合作

1.雙邊本幣互換

截至2017年末，中國(guó)人民銀行先后與36個(gè)國(guó)家和地區(qū)的境外央行或貨幣當(dāng)局簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，其中包括21個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家，總授信額度超過(guò)了3.3萬(wàn)億元人民幣。

2.雙邊本幣結(jié)算

截至2017年末，中國(guó)人民銀行共與8個(gè)國(guó)家簽署了對(duì)外貿(mào)易本幣結(jié)算協(xié)議，與4個(gè)國(guó)家簽署了對(duì)外貿(mào)易和投資本幣結(jié)算協(xié)議，其中“一帶一路”沿線國(guó)家有8個(gè)。

3.貨幣直接交易和掛牌交易

截至2017年末，人民幣與23個(gè)國(guó)家和地區(qū)的貨幣實(shí)現(xiàn)了直接交易，其中包括8個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家的貨幣，即馬來(lái)西亞林吉特、新加坡元、俄羅斯盧布、阿聯(lián)酋迪拉姆、沙特里亞爾、匈牙利福林、波蘭茲羅提、土耳其里拉。此外，自2017年8月1日起，中國(guó)暫免人民幣對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接交易貨幣競(jìng)價(jià)和詢價(jià)交易手續(xù)費(fèi)，暫免期為3年。人民幣與7個(gè)沿線國(guó)家的貨幣——泰國(guó)泰銖、老撾基普、柬埔寨瑞爾、哈薩克斯坦堅(jiān)戈、巴基斯坦盧比、蒙古圖格里克和塔吉克斯坦索莫尼實(shí)現(xiàn)了掛牌交易。

4.人民幣清算安排

截至2017年末，中國(guó)在23個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了當(dāng)?shù)氐娜嗣駧徘逅惆才?，指定了?dāng)?shù)氐娜嗣駧徘逅阈校渲?個(gè)為“一帶一路”沿線國(guó)家，分別是新加坡、卡塔爾、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、匈牙利、俄羅斯、阿聯(lián)酋。人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）參與者中，有近150個(gè)來(lái)自“一帶一路”沿線國(guó)家。

5.境外央行和貨幣當(dāng)局將人民幣資產(chǎn)納入外匯儲(chǔ)備

據(jù)國(guó)際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)，目前已有60多個(gè)國(guó)家央行或貨幣當(dāng)局持有人民幣金融資產(chǎn)并納入其外匯儲(chǔ)備，其中包括馬來(lái)西亞等部分“一帶一路”國(guó)家央行。

（四）資本市場(chǎng)合作

1.債券市場(chǎng)

截至2017年11月末，共有575家境外機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)，債券托管總量為11358.9億元，入市總投資備案規(guī)模為20001.3億元。波蘭、俄羅斯等“一帶一路”沿線國(guó)家已在中國(guó)債券市場(chǎng)成功發(fā)行人民幣債券（熊貓債）。2017年7月，開(kāi)通了債券通北向通，即境外投資者可經(jīng)由香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)之間在交易、托管、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機(jī)制安排，在不改變業(yè)務(wù)習(xí)慣的基礎(chǔ)上高效便捷地通過(guò)香港投資于內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng)。

2.股票市場(chǎng)

2014年11月和2016年12月，中國(guó)分別啟動(dòng)股票市場(chǎng)的“滬港通”和“深港通”，允許上海、深圳和香港股票市場(chǎng)進(jìn)行跨境交易。境外普通投資者可經(jīng)由香港金融機(jī)構(gòu)通過(guò)“滬（深）股通”購(gòu)買滬深股市股票；中國(guó)境內(nèi)投資者可通過(guò)“港股通”購(gòu)買港股。此外，2015年7月，中港基金互認(rèn)機(jī)制正式啟動(dòng)。

3.QFII與RQFII

截至2017年末，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）311家，其中32家來(lái)自“一帶一路”沿線國(guó)家；人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）226家，其中35家來(lái)自“一帶一路”沿線國(guó)家。截至2017年10月末，共有來(lái)自18個(gè)國(guó)家和地區(qū)的192家機(jī)構(gòu)獲得RQFII額度1.74萬(wàn)億人民幣。

（五）合作交流機(jī)制

“一帶一路”沿線國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)、文化較為多元化，差異性較大，既有的雙邊、多邊、區(qū)域合作框架和平臺(tái)多達(dá)30余個(gè)，呈現(xiàn)出相互交織、多層次等特點(diǎn)。

“一帶一路”范圍內(nèi)，專門的金融合作機(jī)制主要包括東亞及太平洋中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議組織（EMEAP）、東盟與中日韓（10+3）財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議等10余個(gè)。通過(guò)參與多邊和區(qū)域性合作機(jī)制，加強(qiáng)了與相關(guān)國(guó)家的信息交流和溝通，促進(jìn)了金融合作，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展。尤其是EMEAP機(jī)制下的亞洲債券基金3，在提供低成本的本地區(qū)債券市場(chǎng)投資工具、帶動(dòng)私人部門的示范效應(yīng)等方面發(fā)揮了重要作用，促進(jìn)了各成員本幣債券市場(chǎng)的發(fā)展和開(kāi)放；東盟與中日韓（10+3）機(jī)制下的亞洲債券市場(chǎng)4在推動(dòng)區(qū)域債券市場(chǎng)發(fā)展、促進(jìn)債券品種和投資主體多元化、加強(qiáng)債券市場(chǎng)監(jiān)管合作等方面發(fā)揮了積極作用。

（六）金融監(jiān)管合作

1.維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定方面的合作

亞洲區(qū)域內(nèi)，東盟與中日韓（10+3）機(jī)制下，2000年各方通過(guò)《清邁倡議》，建立雙邊貨幣互換協(xié)議機(jī)制，雙邊貨幣互換協(xié)議總規(guī)模為2400億美元。2011年?yáng)|盟與中日韓（10+3）宏觀經(jīng)濟(jì)研究辦公室（AMRO）開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，主要負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)區(qū)域及10+3成員的宏觀經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況。EMEAP機(jī)制下，成立了貨幣與金融穩(wěn)定委員會(huì)。金磚國(guó)家各方于2014年簽署了關(guān)于建立金磚國(guó)家應(yīng)急儲(chǔ)備安排的條約。

2.雙邊監(jiān)管合作

截至2017年末，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)分別與“一帶一路”沿線32、26個(gè)國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局簽署了雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，中國(guó)反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心與“一帶一路”沿線12個(gè)國(guó)家簽署了反洗錢反恐怖融資金融情報(bào)交流合作諒解備忘錄。

二、我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家金融合作面臨的問(wèn)題和挑戰(zhàn)

（一）金融合作不夠深入

“一帶一路”沿線65個(gè)國(guó)家中，只有7個(gè)屬于國(guó)際貨幣基金組織定義的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，其余均屬于發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度差異較大，金融合作協(xié)調(diào)難度較大。各國(guó)對(duì)于金融市場(chǎng)的開(kāi)放步伐也不一致，金融合作只能停留在簡(jiǎn)單的協(xié)商對(duì)話、政策性協(xié)議的簽署等初級(jí)層面，實(shí)質(zhì)性的金融合作很難開(kāi)展。比如中越金融合作主要以商業(yè)銀行邊貿(mào)結(jié)算為主，保險(xiǎn)、證券投資領(lǐng)域的合作局限在信息互換方面，投融資等業(yè)務(wù)合作缺少實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

（二）中資銀行海外業(yè)務(wù)尚有較大的拓展空間

一是中資銀行在“一帶一路”沿線國(guó)家機(jī)構(gòu)布局主要集中在俄羅斯、阿聯(lián)酋、東南亞等國(guó)家和地區(qū)，近60%的沿線國(guó)家仍沒(méi)有設(shè)立中資銀行分支機(jī)構(gòu)。二是中資銀行投資銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)業(yè)務(wù)中，90%以上的投資銀行業(yè)務(wù)由境外投行承攬，中國(guó)企業(yè)“走出去”過(guò)程中融資成本較高，并購(gòu)活動(dòng)也受制于外資投行而較為被動(dòng)。三是長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)和日本的金融機(jī)構(gòu)在東南亞國(guó)家占據(jù)重要地位，法國(guó)、德國(guó)和意大利的銀行則壟斷了中東歐國(guó)家市場(chǎng)。中資銀行在當(dāng)?shù)卦鶗r(shí)間較短，還未完全實(shí)現(xiàn)本土化經(jīng)營(yíng)，在產(chǎn)品、服務(wù)、網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置等方面存在一定差距，開(kāi)拓海外業(yè)務(wù)面臨較大競(jìng)爭(zhēng)壓力。

（三）綜合性金融服務(wù)較為欠缺

“一帶一路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和能源項(xiàng)目投資資金需求大、投資周期長(zhǎng)、金融風(fēng)險(xiǎn)高，需要綜合運(yùn)用跨境資本運(yùn)作、金融避險(xiǎn)工具、國(guó)際銀團(tuán)合作等金融服務(wù)才能較好地滿足其金融需求。但目前提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)依舊以傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)為主，在綜合化金融服務(wù)方案和創(chuàng)新融資方式的設(shè)計(jì)等方面的金融供給水平顯得相對(duì)不足。此外，各金融機(jī)構(gòu)資金支持方式比較單一，基金投資、信貸支持、保險(xiǎn)保障等方面仍需進(jìn)一步結(jié)合，全方位的綜合金融服務(wù)支持還未形成。

（四）開(kāi)發(fā)性金融面臨多重壓力

一是中國(guó)主導(dǎo)建立的亞投行和絲路基金面臨來(lái)自美、日等國(guó)際金融主導(dǎo)國(guó)家的壓力。二是部分國(guó)家將開(kāi)發(fā)性金融等同于減讓式資金。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)際社會(huì)在發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展的投融資合作強(qiáng)調(diào)減讓式資金支持。沿線部分國(guó)家政府、企業(yè)和社會(huì)公眾對(duì)減讓模式習(xí)以為常，對(duì)不同于減讓式資金的開(kāi)發(fā)性金融有所質(zhì)疑。三是政府性對(duì)外投資基金使用效率不高。

（五）貨幣合作推進(jìn)難度較大

由于人民幣境外清算網(wǎng)絡(luò)尚未全面布局、離岸人民幣投資工具不足等原因，人民幣在“一帶一路”沿線國(guó)家接受度有限，其計(jì)價(jià)、結(jié)算、投資、儲(chǔ)備功能未能充分發(fā)揮，絕大多數(shù)貿(mào)易和投資仍以美元或當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)價(jià)結(jié)算。比如2016年中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家跨境貿(mào)易以人民幣結(jié)算的比例僅為13.9%。同時(shí)，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低、交易量小等因素影響，部分小幣種貨幣掛牌交易不活躍，價(jià)格發(fā)現(xiàn)不充分，只能根據(jù)主要貨幣匯率套算。

（六）資本市場(chǎng)合作還有待深入

一是投資規(guī)模較小。由于經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后，“一帶一路”沿線國(guó)家對(duì)外證券投資規(guī)模偏小，金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品有待進(jìn)一步深化和豐富。二是投資分布相對(duì)不均。目前中國(guó)對(duì)沿線國(guó)家的證券投資主要集中在東盟、中東等區(qū)域，而沿線國(guó)家中對(duì)中國(guó)的證券投資也主要來(lái)自于東盟新興經(jīng)濟(jì)體。三是部分國(guó)家金融市場(chǎng)開(kāi)放度較低、外資參與度低，進(jìn)入壁壘較高。四是融資產(chǎn)品不豐富。“一帶一路”沿線國(guó)家有色金屬、橡膠、棕櫚油、鐵礦石、原油等大量出口中國(guó)的產(chǎn)品，所對(duì)應(yīng)的期貨、期權(quán)等具有套期保值功能的產(chǎn)品發(fā)展緩慢。

（七）跨境監(jiān)管合作還不完善

一是金融監(jiān)管合作的法律條例實(shí)施力度不夠。由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)金融業(yè)發(fā)展程度不同，金融監(jiān)管合作實(shí)施力度不同，跨國(guó)金融違法犯罪活動(dòng)監(jiān)管難度較大。二是跨境征信合作面臨較大困難。“一帶一路”國(guó)家信用市場(chǎng)與征信管理發(fā)展水平、立法程度、信用信息采集標(biāo)準(zhǔn)等方面存在較大差異，在實(shí)際合作中容易出現(xiàn)分歧。同時(shí)，由于政治關(guān)系不穩(wěn)定，部分國(guó)家或出于信息保密考慮，拒絕提供部分信息，一定程度上影響了征信信息的真實(shí)性和持續(xù)性，制約了跨市場(chǎng)跨區(qū)域的征信合作。

（八）金融合作面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)因素依然較多

“一帶一路”沿線國(guó)家政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、文化背景、宗教信仰迥異，與沿線國(guó)家開(kāi)展合作存在諸多的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。一是地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。二是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)?！耙粠б宦贰毖鼐€大多數(shù)是新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家，部分國(guó)家通貨膨脹嚴(yán)重、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一、市場(chǎng)發(fā)展不成熟，容易受到外部沖擊影響。三是信用風(fēng)險(xiǎn)?！耙粠б宦贰毖鼐€部分國(guó)家不良貸款比率較高，金融機(jī)構(gòu)資本充足水平、資產(chǎn)質(zhì)量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力都較低。比如2016年，除中國(guó)外，“一帶一路”沿線64個(gè)國(guó)家貸款不良率均值為8.1%，且不良率超過(guò)10%的國(guó)家約有30個(gè)。此外，個(gè)別國(guó)家還被美國(guó)實(shí)施金融制裁，部分國(guó)家反洗錢、反恐融資壓力較大。四是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)?！耙粠б宦贰被A(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目資金投入大，建設(shè)周期長(zhǎng)，當(dāng)?shù)貒?guó)家政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化以及企業(yè)自身履約能力等各方面因素等有可能觸發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。五是匯率風(fēng)險(xiǎn)?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家多屬于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，貨幣流通性差、匯率波動(dòng)大，并且金融市場(chǎng)發(fā)展滯后、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具欠缺。比如2016年，沿線63%的國(guó)家貨幣對(duì)美元匯率的年化波動(dòng)率超過(guò)5%，其中有11個(gè)國(guó)家的貨幣對(duì)美元匯率的年化波動(dòng)率超過(guò)10%。同時(shí)，外匯管制也增大了匯率風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織匯兌年報(bào)，“一帶一路”沿線有55個(gè)國(guó)家對(duì)資本項(xiàng)下直接投資存在不同程度的管制，有44個(gè)國(guó)家對(duì)資本項(xiàng)下其他投資（主要是衍生品交易）設(shè)置了限制。

三、“一帶一路”建設(shè)下金融合作的前景和政策建議

（一）擴(kuò)展多層次金融合作的深度

一是借助現(xiàn)有的多邊合作框架和交流平臺(tái)，加強(qiáng)在金融監(jiān)管透明度、金融政策協(xié)調(diào)、相關(guān)信息披露等方面的溝通交流，促進(jìn)中國(guó)與沿線國(guó)家深入探討金融合作。二是通過(guò)自由貿(mào)易協(xié)定、貨幣雙邊互換協(xié)議等深入的合作安排，擴(kuò)展貨幣金融合作深度。

（二）引導(dǎo)中資銀行優(yōu)化機(jī)構(gòu)布局、開(kāi)展分工協(xié)作

一是中資金融機(jī)構(gòu)可通過(guò)并購(gòu)、合營(yíng)或自建的方式，合理配置“一帶一路”沿線機(jī)構(gòu)布局，提升全球化經(jīng)營(yíng)服務(wù)水平。二是加強(qiáng)與多邊金融開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)、政策性銀行、當(dāng)?shù)卣约敖鹑跈C(jī)構(gòu)、相關(guān)企業(yè)等多方主體的合作，提高金融綜合服務(wù)能力。

（三）完善綜合性金融服務(wù)體系

一是綜合運(yùn)用進(jìn)出口信貸、對(duì)外擔(dān)保等多樣化的金融工具，積極開(kāi)發(fā)混合貸款、投貸結(jié)合等金融產(chǎn)品。通過(guò)銀團(tuán)貸款、聯(lián)合融資、股權(quán)參與等多種方式，整合金融資源，提高綜合服務(wù)能力。二是將互聯(lián)網(wǎng)+金融思路融入“一帶一路”戰(zhàn)略，利用互聯(lián)網(wǎng)+金融不受傳統(tǒng)金融模式時(shí)間空間限制的優(yōu)勢(shì)，提供廣覆蓋、多層次、多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

（四）完善開(kāi)發(fā)性金融與商業(yè)金融相結(jié)合的投融資支持體系

在投融資合作中處理好經(jīng)濟(jì)援助、開(kāi)發(fā)性金融和商業(yè)金融的關(guān)系。應(yīng)充分發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融信息收集、規(guī)劃咨詢和中長(zhǎng)期投融資平臺(tái)作用，支持與沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、資源能源開(kāi)發(fā)合作。商業(yè)金融應(yīng)在銀團(tuán)貸款、項(xiàng)目融資、貿(mào)易融資、結(jié)算清算、資產(chǎn)托管、咨詢顧問(wèn)等方面深度參與。

（五）持續(xù)推進(jìn)人民幣跨境使用

擴(kuò)大貨幣互換范圍與規(guī)模。發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)，推動(dòng)歐洲、中亞、南亞、西亞地區(qū)建立人民幣離岸市場(chǎng)。發(fā)揮人民幣清算行在推廣人民幣境外使用等方面的作用。支持“一帶一路”重大建設(shè)項(xiàng)目在合同、銀行貸款發(fā)放、配套投融資等方面使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算。推動(dòng)項(xiàng)目所在國(guó)對(duì)中國(guó)的出口使用人民幣結(jié)算。支持企業(yè)在與“一帶一路”沿線國(guó)家的貿(mào)易投資中使用人民幣支付和結(jié)算，逐步提高人民幣結(jié)算比例。

（六）培育發(fā)展多國(guó)共同參與的多層次資本市場(chǎng)

支持符合條件的境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行債券（熊貓債）。支持國(guó)內(nèi)符合條件的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)到境外資本市場(chǎng)發(fā)行股票、債券等。創(chuàng)新債券品種，積極推動(dòng)企業(yè)發(fā)行“一帶一路”項(xiàng)目債券。繼續(xù)發(fā)展交易所聯(lián)通、基金產(chǎn)品互認(rèn)等機(jī)制。加快推進(jìn)期貨市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程，利用沿線國(guó)家豐富的資源優(yōu)勢(shì)，研究建立資源性產(chǎn)品期貨交易所。

（七）加強(qiáng)跨境風(fēng)險(xiǎn)防范合作

一是建立跨境資金流動(dòng)監(jiān)管、金融市場(chǎng)監(jiān)管等合作機(jī)制，形成應(yīng)對(duì)跨境風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)處置的交流合作機(jī)制。二是在防范信用風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)信息主體合法權(quán)益等方面，推動(dòng)沿線國(guó)家征信管理部門加強(qiáng)交流與合作。三是加強(qiáng)政府間、監(jiān)管層面和商業(yè)保險(xiǎn)公司之間的跨境保險(xiǎn)合作和交流，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。充分發(fā)揮政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的作用，擴(kuò)大在沿線國(guó)家主要投資項(xiàng)目的保險(xiǎn)覆蓋率。

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