上海證券交易所是如何創(chuàng)建的

龔浩成 尉文淵

龔浩成

1927年出生于江蘇常州。1947年就讀現(xiàn)上海財(cái)經(jīng)大學(xué)前身的國(guó)立上海商學(xué)院銀行系。新中國(guó)成立后長(zhǎng)期在上海財(cái)經(jīng)大學(xué)任教，后任副校長(zhǎng)。1955年加入中國(guó)共產(chǎn)黨。1984年起擔(dān)任中國(guó)人民銀行上海市分行副行長(zhǎng)、代行長(zhǎng)，1987年任行長(zhǎng)。1989年為籌建上海證券交易所三位負(fù)責(zé)人之一。交易所成立后，任交易所常務(wù)理事，后主持理事會(huì)工作。

尉文淵

1955年12月出生于山西孝義一軍人家庭。1970年至1975年在新疆伊犁當(dāng)兵。1973年加入中國(guó)共產(chǎn)黨。復(fù)員回上海后，在普陀區(qū)曹楊電影院當(dāng)服務(wù)員，年年被評(píng)為先進(jìn)個(gè)人。后被選調(diào)到普陀區(qū)委宣傳部工作?；謴?fù)高考后考入上海財(cái)經(jīng)學(xué)院（現(xiàn)為上海財(cái)經(jīng)大學(xué)）財(cái)政金融系。1983年畢業(yè)分配到北京，參加組建國(guó)家審計(jì)署，后任審計(jì)署教育培訓(xùn)處處長(zhǎng)。1989年調(diào)到上海中國(guó)人民銀行上海市分行金管處任正處級(jí)副處長(zhǎng)。1990年7月參加上海證券交易所籌建，12月上海證券交易所成立被聘為首任總經(jīng)理。1995年辭去上海證券交易所總經(jīng)理職務(wù)，自主創(chuàng)業(yè)至今。

創(chuàng)

建于1990年底的上海證券交易所，是上海也是全國(guó)改革開(kāi)放中的一件大事。如今27年過(guò)去了，它已成為歷史。回顧這段歷程，像是上了一堂生動(dòng)的敢于擔(dān)當(dāng)、勇于創(chuàng)新的“改革課”，那種不畏風(fēng)險(xiǎn)的改革氣魄和為了加快國(guó)家發(fā)展的遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，令人深感彌足珍貴，它對(duì)于我們今天面對(duì)種種困難勇挑擔(dān)子、深化改革和創(chuàng)新，具有積極的激勵(lì)作用。

“三人領(lǐng)導(dǎo)小組”

龔浩成：上海證券交易所籌建時(shí)有個(gè)“三人領(lǐng)導(dǎo)小組”，它是1989年12月2日在上海市委常委擴(kuò)大會(huì)議上由市委書(shū)記、市長(zhǎng)朱镕基宣布的。三人分別是：時(shí)任交通銀行董事長(zhǎng)兼行長(zhǎng)李祥瑞，時(shí)任上海市體改辦主任賀鎬圣，時(shí)任中國(guó)人民銀行上海市分行行長(zhǎng)的我。李祥瑞于1997年1月因病去世。賀鎬圣罹患阿爾茲海默癥已失憶。我雖91歲高齡，但因籌建上交所是件大事，仍清晰地記得。

不要怕，大膽干

市委這次會(huì)議，是研究如何深化金融體制改革。與會(huì)的有市委常委、市政府主管經(jīng)濟(jì)工作的領(lǐng)導(dǎo)，時(shí)任中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉鴻儒應(yīng)邀到會(huì)。會(huì)議除邀請(qǐng)我們?nèi)煌猓虾Ｆ渌y行的行長(zhǎng)和市體改辦的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)也參加了會(huì)議。此外還邀請(qǐng)了兩位理論界代表，即華東師范大學(xué)老教授陳彪如和上海財(cái)經(jīng)大學(xué)年輕的金融系副主任劉波。會(huì)議由朱镕基主持。主要議題有兩個(gè)，一是要不要引進(jìn)外資銀行;二是建立上海證券交易所。對(duì)第一個(gè)議題大家沒(méi)有不同意見(jiàn)，一致認(rèn)為已經(jīng)到了該引進(jìn)外資銀行的時(shí)候了。對(duì)第二個(gè)議題則顧慮較多，認(rèn)為問(wèn)題比較棘手，主要是：中國(guó)究竟能不能搞股份制？國(guó)有企業(yè)改成股份制會(huì)不會(huì)私有化？發(fā)展資本市場(chǎng)會(huì)不會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)流失？搞股票交易會(huì)不會(huì)助長(zhǎng)投機(jī)，擴(kuò)大貧富差距，甚至引起社會(huì)不安定？老百姓把儲(chǔ)蓄的錢(qián)拿出來(lái)買(mǎi)股票，會(huì)不會(huì)影響國(guó)有銀行吸收資金的主渠道作用等等。朱镕基問(wèn)李祥瑞：“老李，你看交易所可不可以建？”李祥瑞回答說(shuō)：“我看還是有點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)?！敝扉F基問(wèn)：“什么風(fēng)險(xiǎn)？”老李說(shuō)：“主要是政治風(fēng)險(xiǎn)?！敝扉F基又問(wèn)我：“老龔，你認(rèn)為怎么樣？”我從經(jīng)濟(jì)條件上作了分析，認(rèn)為建立交易所急了一點(diǎn)，早了一點(diǎn)：“現(xiàn)在有條件上市的公司太少。最好有100家到200家公司有條件上市，其中50家到100家能夠上市，到那時(shí)建立證券交易所就會(huì)水到渠成?！敝扉F基又掉過(guò)頭來(lái)問(wèn)賀鎬圣。老賀的回答是：“不要管它，先建立起來(lái)再說(shuō)，在建設(shè)中發(fā)展壯大?！?/p>

朱镕基在聽(tīng)取了劉鴻儒和與會(huì)其他同志的意見(jiàn)后說(shuō)，上海要加大金融改革的步子，重現(xiàn)昔日國(guó)際金融中心的風(fēng)采，首要的工作是開(kāi)放外資銀行進(jìn)入和建立證券交易所，這是改革中兩個(gè)最迫切的問(wèn)題。他說(shuō)，建立證券交易所，發(fā)展股票市場(chǎng)這項(xiàng)工作要大膽做，盡管有阻力，有一點(diǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)，但是上海如果不采取一些深化改革的措施是搞不下去的。這兩年市財(cái)政虧損補(bǔ)貼直線上升，去年增加9億多元，今年增加13.7億元。企業(yè)資金緊張，負(fù)擔(dān)很重，今年承包基數(shù)難以完成，明年將更困難。從國(guó)家來(lái)考慮，再不想點(diǎn)措施上海怎么能為國(guó)家多作點(diǎn)貢獻(xiàn)？所以金融問(wèn)題的研究意義非常重大。我們要為此做出努力，加快改革的步伐，樹(shù)立上海新的形象。

最后朱镕基拍板決定，成立由李祥瑞、賀鎬圣、龔浩成組成的“三人小組”，負(fù)責(zé)籌建上海證券交易所，李祥瑞為組長(zhǎng)。老李1928年出生在揚(yáng)州，1949年到中國(guó)人民銀行工作，1953年加入中國(guó)共產(chǎn)黨，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)畢業(yè)，曾任中國(guó)人民銀行上海市分行行長(zhǎng)，是我的前任，后來(lái)他奉命重建交通銀行，并任交行董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。賀鎬圣改革開(kāi)放后一直研究和主抓體制改革，是個(gè)改革意識(shí)強(qiáng)、有思路、敢負(fù)責(zé)的改革專家。當(dāng)時(shí)證券業(yè)歸中國(guó)人民銀行管，創(chuàng)建證券交易所又必然會(huì)碰到許多改革的難題，將兩家形成合力，有利于攻堅(jiān)克難，把交易所建起來(lái)。朱镕基明確兩條，一是“三人小組”的工作直接向市長(zhǎng)匯報(bào)，對(duì)市長(zhǎng)負(fù)責(zé);二是一年之后的1990年12月上海證券交易所要開(kāi)業(yè)。他還強(qiáng)調(diào)，對(duì)籌建交易所，對(duì)外要大力宣傳，對(duì)內(nèi)要低調(diào)，多做少說(shuō)，甚至只做不說(shuō)，以免引起不必要的爭(zhēng)議，影響工作的開(kāi)展。他鼓勵(lì)李祥瑞和我說(shuō)：“你們不要怕，出了事我和劉鴻儒負(fù)責(zé)，你們還在第二線呢?！敝钡缴辖凰闪⒘?，他才向我們“交底”說(shuō)，在成立上交所的問(wèn)題上，他當(dāng)面向鄧小平請(qǐng)示過(guò)，小平說(shuō)：“好哇，你們辦吧，辦了再看，辦了不好，我們?cè)俑穆?。?/p>

這是那年春夏之交發(fā)生政治風(fēng)波后，針對(duì)國(guó)外對(duì)我國(guó)改革開(kāi)放持懷疑和抵制態(tài)度、西方七國(guó)集團(tuán)對(duì)我國(guó)實(shí)行經(jīng)濟(jì)制裁導(dǎo)致大量外資撤出的嚴(yán)峻局面，表明我們繼續(xù)向世界敞開(kāi)大門(mén)，繼續(xù)深化改革開(kāi)放的一次重要會(huì)議;也是為即將宣布浦東開(kāi)發(fā)開(kāi)放積極做好準(zhǔn)備工作而確定的重要舉措，浦東開(kāi)發(fā)開(kāi)放要扮演的是為在我國(guó)建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制和機(jī)制進(jìn)行先行先試的角色，是要建成中國(guó)的金融核心區(qū)，而作為金融產(chǎn)業(yè)重要組成部分的上海證券交易所的創(chuàng)建理所當(dāng)然地列入了浦東開(kāi)發(fā)開(kāi)放的大計(jì)之中?，F(xiàn)在回頭看，這些事關(guān)國(guó)家重大戰(zhàn)略舉措的提出和實(shí)施，是很有改革的氣魄，很有政治意義，也很富有遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)的。

社會(huì)主義國(guó)家同樣可以利用資本市場(chǎng)

會(huì)后，交易所的籌備工作開(kāi)展起來(lái)?！叭诵〗M”的辦事機(jī)構(gòu)設(shè)在中國(guó)人民銀行上海市分行金管處。具體工作分四個(gè)方面：一是統(tǒng)一思想?yún)f(xié)調(diào)工作;二是制定法規(guī)和制度;三是交易場(chǎng)所的建設(shè)和運(yùn)行機(jī)制的設(shè)計(jì);四是為交易所運(yùn)作準(zhǔn)備人才。籌備工作后期，時(shí)任上海市體改辦副主任的樓繼偉也參與進(jìn)來(lái)。

自我國(guó)實(shí)施改革開(kāi)放政策以來(lái)，“姓社姓資”的爭(zhēng)論沒(méi)有斷過(guò)，但爭(zhēng)論歸爭(zhēng)論，擺脫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制弊端的束縛，探索市場(chǎng)化配置資源的腳步?jīng)]有停止過(guò)。1984年黨的十二屆三中全會(huì)通過(guò)了經(jīng)濟(jì)體制改革的決定。之后國(guó)務(wù)院成立了金融體制改革研究小組，劉鴻儒任組長(zhǎng)，制訂的金融體制改革初步方案中第一次提出要建立證券交易所，還提出允許企業(yè)用發(fā)行股票、債券的方式直接融資等等。此后，在全國(guó)的一些地方，集體企業(yè)和國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)換成股份制企業(yè)、內(nèi)部集資發(fā)行股票、有價(jià)證券柜臺(tái)交易、信托投資公司和證券公司創(chuàng)立等等，陸陸續(xù)續(xù)邁出了一些步子。到1988年全國(guó)有61個(gè)大中城市開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券流通市場(chǎng);到1989年有100多個(gè)城市的400多家交易機(jī)構(gòu)開(kāi)辦了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù);1990年全國(guó)累計(jì)發(fā)行各種有價(jià)證券2100多億元，累計(jì)轉(zhuǎn)讓交易額318億元，中介機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)達(dá)到1600多家。這些資本市場(chǎng)的嫩芽在順勢(shì)破土萌發(fā)。主管這項(xiàng)工作的中國(guó)人民銀行也因勢(shì)利導(dǎo)，1986年劉鴻儒組織央行全國(guó)13個(gè)分行的行長(zhǎng)專門(mén)到日本野村證券進(jìn)行為期一個(gè)月的學(xué)習(xí)，我是學(xué)員之一，很開(kāi)眼界，回國(guó)時(shí)我從野村證券要了兩箱子相關(guān)書(shū)籍和規(guī)章制度等文本，還撰寫(xiě)了6篇論文。這些都為上交所的籌建作了一定的鋪墊和準(zhǔn)備。我們還得到了一套臺(tái)灣證券市場(chǎng)的法規(guī)匯編，對(duì)我們的工作也有諸多幫助和啟發(fā)。這是李祥瑞的一位老同學(xué)送的，他曾經(jīng)擔(dān)任過(guò)臺(tái)灣的“財(cái)政部長(zhǎng)”。

更值得一提的是，1986年11月14日發(fā)生一件具有重要意義的事，鄧小平在北京會(huì)見(jiàn)了來(lái)參加中美金融市場(chǎng)研討會(huì)的紐約證券交易所董事長(zhǎng)約翰·范爾霖，在接受客人贈(zèng)送給他的紐約證券交易所的證章和證券樣張后，鄧小平將一張能在上海靜安證券業(yè)務(wù)部柜臺(tái)交易的上海飛樂(lè)音響股份有限公司的股票回贈(zèng)給客人，還對(duì)范爾霖說(shuō)：“美國(guó)在投資方面有足夠的知識(shí)?！编囆∑降脑?，尤其是贈(zèng)送股票，大大出乎范爾霖的意料，敏感的國(guó)際社會(huì)更是迅捷地發(fā)出了“中國(guó)與股市握手”的驚呼，評(píng)論鄧小平的舉動(dòng)表明股票市場(chǎng)并非資本主義所專有，社會(huì)主義國(guó)家同樣可以利用這一有效工具發(fā)展自己的經(jīng)濟(jì)。

重溫小平同志的這一幕，對(duì)我們籌建上交所是很大的激勵(lì)和鼓舞。

用“Securities”還是“Stock”

與此同時(shí)，一批留美歸來(lái)的年輕學(xué)者帶來(lái)了他們對(duì)中國(guó)建立證券市場(chǎng)的意見(jiàn)和建議。其中有代表性的人物是王波明和高西慶。王波明就讀哥倫比亞大學(xué)國(guó)際金融系，獲國(guó)際金融碩士學(xué)位，后到紐約證券交易所經(jīng)濟(jì)研究部做經(jīng)濟(jì)師。高西慶獲得杜克大學(xué)法學(xué)博士學(xué)位后，在華爾街一家著名的律師事務(wù)所工作。理論知識(shí)的學(xué)習(xí)和在華爾街的耳濡目染，使他們對(duì)在中國(guó)建立資本市場(chǎng)充滿熱情，認(rèn)為改革開(kāi)放的中國(guó)同樣需要股票和股市，需要證券交易所。1988年4月他們回國(guó)后向有關(guān)部門(mén)提交了《關(guān)于促進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)法制化和規(guī)范化的政策建議》，引起重視。9月8日，“金融體制改革和北京證券交易所籌備研討會(huì)”在北京萬(wàn)壽賓館召開(kāi)，王波明、高西慶受邀參會(huì)。中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組、國(guó)家計(jì)委、體改委、中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、外經(jīng)貿(mào)部、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心等部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)到會(huì)參加研討。會(huì)議的成果，是會(huì)后編寫(xiě)的《關(guān)于中國(guó)證券市場(chǎng)創(chuàng)辦與管理的設(shè)想》，它把中國(guó)證券業(yè)結(jié)構(gòu)的整體框架勾勒了出來(lái)。11月9日，中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組副組長(zhǎng)姚依林和秘書(shū)長(zhǎng)張勁夫，以及財(cái)政部副部長(zhǎng)項(xiàng)懷誠(chéng)、體改委副主任安志文和高尚全、原國(guó)家經(jīng)委副主任呂東等，聽(tīng)取了研討會(huì)情況的匯報(bào)。之后，以歸國(guó)學(xué)者領(lǐng)銜的“民間力量”組建了“北京證券交易所研究設(shè)計(jì)聯(lián)合辦公室”，即后來(lái)被稱作的“聯(lián)辦”，他們提出的在北京建立證券交易所的設(shè)想雖然由于種種原因被擱置了，但他們的智慧對(duì)我們籌建上交所很有幫助，我為此專門(mén)到北京拜訪過(guò)“聯(lián)辦”，受益匪淺。

上海的專家學(xué)者圍繞建立上交所也開(kāi)過(guò)幾次研討會(huì)。上交所籌建工作啟動(dòng)后，還組織過(guò)一次國(guó)際研討會(huì)，在更大范圍內(nèi)聽(tīng)取意見(jiàn)和建議。

正是在這樣的基礎(chǔ)上，交易所的規(guī)劃和管理辦法等的制訂比較順利，先后搞出了13份文件的初稿，但水平怎么樣，心里還不太有底。在香港政界和金融界的一些朋友，如全國(guó)政協(xié)委員、普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所中國(guó)業(yè)務(wù)主席方黃吉雯女士，愛(ài)立信中華區(qū)總裁、上海市長(zhǎng)咨詢會(huì)議籌備組成員、英國(guó)友人麥克來(lái)倫先生等對(duì)此都很關(guān)心，讓把文件發(fā)給他們，他們翻譯成英文后請(qǐng)一些發(fā)達(dá)國(guó)家證券交易所的資深人士提意見(jiàn)，再把意見(jiàn)翻譯成中文反饋給我們，對(duì)我們幫助很大。

這其間有個(gè)細(xì)節(jié)值得一提，就是“上海證券交易所”期間“證券”這個(gè)詞的英文翻譯費(fèi)了一番心思，按理翻成“Stock”就是了，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)都是用這個(gè)詞，可在我們當(dāng)時(shí)的社會(huì)環(huán)境，這個(gè)詞還比較敏感，加上交易所成立初期交易的股票只有8只，國(guó)債、企業(yè)債等交易品種則有20多個(gè)，為了避免引起不必要的麻煩，我建議用“Securities”這個(gè)詞，以減掉點(diǎn)鋒芒。結(jié)果這個(gè)留有時(shí)代痕跡的、不甚規(guī)范的表述，一直到1997年12月19日交易所搬到浦東新址時(shí)才改過(guò)來(lái)。

尉文淵主動(dòng)請(qǐng)纓

在一部分工作進(jìn)展較為順利的同時(shí)，交易所選址、建設(shè)和股票交易運(yùn)行的實(shí)際操作制度和程序設(shè)計(jì)等方面，推進(jìn)則比較遲緩。恰在這個(gè)時(shí)候，1990年6月，朱镕基率領(lǐng)上海政府代表團(tuán)訪問(wèn)美國(guó)、新加坡等地宣傳浦東開(kāi)發(fā)開(kāi)放，最后一站抵達(dá)香港，在會(huì)見(jiàn)香港貿(mào)發(fā)局主席鄧蓮如女士時(shí)，她說(shuō)，她將在是年12月率領(lǐng)一個(gè)大型經(jīng)貿(mào)代表團(tuán)訪問(wèn)大陸。1940年出生的鄧蓮如，不僅是香港政商界的重量級(jí)人物，在國(guó)際上也頗具影響力，她是受英國(guó)冊(cè)封的女男爵，也是第一位取得英國(guó)終身貴族身份的華人。朱镕基很高興，說(shuō)上海證券交易所將在12月成立，屆時(shí)請(qǐng)鄧蓮如和代表團(tuán)成員參加上海證券交易所的開(kāi)業(yè)儀式。鄧蓮如欣然應(yīng)允。接著在記者招待會(huì)上，朱镕基宣布：上海證券交易所將在年內(nèi)成立。這重磅消息一出，立即引起轟動(dòng)，外電紛紛評(píng)論說(shuō)，這“標(biāo)志著中國(guó)改革開(kāi)放的目標(biāo)不會(huì)變”、“上海證券市場(chǎng)及金融發(fā)展將矗立起一塊新的里程碑”。但把我們弄得很緊張，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)間表沒(méi)有公開(kāi)過(guò)，沒(méi)有公開(kāi)意味著萬(wàn)一籌備工作沒(méi)有做好，成立時(shí)間還有往后延的余地，現(xiàn)在公之于世了，沒(méi)有退路了，到時(shí)間非成立不可了。也正在這個(gè)當(dāng)口，負(fù)責(zé)交易所建設(shè)的籌備組組長(zhǎng)的工作變動(dòng)。只剩半年時(shí)間了，誰(shuí)接著干？到人民銀行上海市分行負(fù)責(zé)金管處工作不久的尉文淵找到我，主動(dòng)請(qǐng)纓接手這項(xiàng)工作。金管處的職責(zé)之一是管理證券市場(chǎng)，尉文淵正是分管證券的?！叭诵〗M”研究后同意了。

我對(duì)尉文淵很了解，他是我的學(xué)生，恢復(fù)高考后他考進(jìn)上海財(cái)經(jīng)學(xué)院（上海財(cái)經(jīng)大學(xué)前身）財(cái)政金融系，我是系黨總支書(shū)記，他是學(xué)生會(huì)干部。這是一個(gè)滿懷激情的年輕人，有想法，有點(diǎn)子，不怕困難，有自信心，是想干事也能干成事的人。我們相信他能挑起這副重?fù)?dān)。

離開(kāi)業(yè)只有5個(gè)月的時(shí)間了

尉文淵：1990年我不到35歲。1983年畢業(yè)分配到北京國(guó)家審計(jì)署干了六七年。成家后因兩地分居調(diào)回上海。當(dāng)時(shí)在人民銀行上海市分行擔(dān)任代行長(zhǎng)的龔浩成把我安排到分行金管處工作。一切從頭開(kāi)始，想做出點(diǎn)成績(jī)。這時(shí)浦東開(kāi)發(fā)開(kāi)放已經(jīng)宣布，交易所籌建組又需要人，有這樣的背景，覺(jué)得是施展的機(jī)會(huì)，就“毛遂自薦”了。但說(shuō)實(shí)在的，當(dāng)時(shí)我是個(gè)“股盲”，對(duì)做好這件事的難度有多大，證券交易所是怎么回事，怎樣把交易場(chǎng)所建起來(lái)并有序地運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)等，并不是很清楚。記得是7月3日接手交易所籌備組組長(zhǎng)，接手后才知道好多工作還沒(méi)有理出頭緒，如什么樣的公司可以上市、股票交易如何進(jìn)行、交易模式是什么樣的、交易清算應(yīng)有怎樣的程序等等一系列實(shí)際操作的規(guī)范性條文以及交易員培訓(xùn)、會(huì)員和席位的明確等等都還沒(méi)有眉目。雖然我大學(xué)畢業(yè)論文寫(xiě)的是股份制，在馬克思的著作里也讀到過(guò)通過(guò)發(fā)行股票籌集建設(shè)鐵路資金的闡述，但基本上還是概念上的，對(duì)實(shí)際工作很難起到作用。懵懂地面對(duì)這一切和只有5個(gè)月的時(shí)間，頓覺(jué)壓力很大。不過(guò)眼前的這么一大攤子，有一件迫在眉睫的事是明確的，那就是要盡快找到一個(gè)寬敞的、合適的場(chǎng)地進(jìn)行設(shè)計(jì)、裝修、布局，建成股票交易大廳，否則再拖下去很有可能到時(shí)交易所開(kāi)不了業(yè)！

找交易大廳花了一個(gè)多月

我馬上把手下的6個(gè)人分成兩路，一路找房子，由我負(fù)責(zé);另一路圍繞公司上市和股票交易運(yùn)行等制訂各種文件和規(guī)章制度，由吳雅倫負(fù)責(zé)。晚上全體匯合交流情況，商討工作和討論修訂各種文件。與此同時(shí)，我借用萬(wàn)國(guó)、海通和申銀三家證券公司的力量，請(qǐng)他們幫著研究一些問(wèn)題和起草一些文件，還從他們那里借了一些人到籌備組工作。這樣，把繁雜的工作擺布開(kāi)，人員調(diào)配好，以便能夠有條理地推進(jìn)。

正是大熱的天氣，那時(shí)哪有小車(chē)，出門(mén)就擠公共汽車(chē)，東跑西顛地找房子。到漢口路舊上海交易所舊址看過(guò)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)已被分割出租;到黃浦江和蘇州河沿岸的舊倉(cāng)庫(kù)尋找，面積倒夠大，但裝修工程量太大，時(shí)間根本來(lái)不及;到火車(chē)站售票大廳和郵政局的分揀車(chē)間也去看過(guò)，均失望而歸。一個(gè)月很快就過(guò)去了，房子還沒(méi)著落，那個(gè)焦急?。?/p>

選不中，和頭腦中對(duì)交易所應(yīng)該是個(gè)什么樣子沒(méi)有概念有關(guān)。到有交易所的國(guó)家去考察是個(gè)辦法，但當(dāng)時(shí)出國(guó)還是件比較敏感和復(fù)雜的事情，不容易辦到。于是我“走捷徑”，把在舊上海證券交易所里工作過(guò)的一些老人找來(lái)詢問(wèn)情況，聽(tīng)他們描述，又看了一本書(shū)的封面上印的香港聯(lián)交所交易大廳的照片，頭腦中有了一些印象。這時(shí)有人建議到北外灘浦江飯店的“孔雀廳”去看看。跑去一看，眼睛頓時(shí)覺(jué)得一亮，不禁興奮地脫口而出：“就是它了！”大廳不但夠?qū)挸ǎ覊驓馀?。這是一家有著一百多年歷史的歐洲建筑風(fēng)格的涉外賓館，地處黃浦江和蘇州河交界處，位置很好。那時(shí)涉外賓館生意不景氣，作為宴會(huì)廳的孔雀廳常常處于閑置狀態(tài)。我當(dāng)即拍板把孔雀廳租了下來(lái)。隨即把上海最好的華東設(shè)計(jì)院請(qǐng)來(lái)設(shè)計(jì)，并向人民銀行上海市分行借了500萬(wàn)元用于裝修和其他開(kāi)銷(xiāo)。從交易大廳的色調(diào)、交易柜臺(tái)的位置、顯示屏的安裝到各種管線的鋪設(shè)等等，我發(fā)動(dòng)大家群策群力，集中大家的智慧，同時(shí)也事必躬親不放過(guò)每個(gè)細(xì)節(jié)。我上小學(xué)時(shí)學(xué)過(guò)素描，有點(diǎn)美學(xué)概念，為了和大廳的色彩相配，確定場(chǎng)內(nèi)交易員穿紅顏色的馬甲。沒(méi)想到派去買(mǎi)布的人看到黃顏色的布料質(zhì)量很好，把黃布買(mǎi)回來(lái)了。我說(shuō)，既然買(mǎi)回來(lái)了不要浪費(fèi)，就讓場(chǎng)內(nèi)管理人員穿黃馬甲;再去買(mǎi)紅布給交易員做紅馬甲。作為交易大廳一景的“紅馬甲”、“黃馬甲”就是這樣來(lái)的。交易現(xiàn)場(chǎng)需要安裝50門(mén)電話碰到了困難。那時(shí)電話不像現(xiàn)在，是“稀缺資源”，電信部門(mén)回復(fù)說(shuō)“無(wú)能為力”。后來(lái)市領(lǐng)導(dǎo)聞?dòng)嵑?，幾?jīng)協(xié)調(diào)才解決問(wèn)題。

作為管理者理念一定要先進(jìn)

交易大廳裝修期間我每天必到，同時(shí)也有時(shí)間坐下來(lái)，一份份研究、修改和審定各種文件，以確保開(kāi)業(yè)后交易活動(dòng)能夠規(guī)范、有序地運(yùn)行。每簽發(fā)出去一份文件，就組織相關(guān)人員學(xué)習(xí)，進(jìn)行培訓(xùn)，各種條條不僅落在紙上，更要落實(shí)到每個(gè)相關(guān)人員的實(shí)際操作中。

股票交易用什么方式引發(fā)了爭(zhēng)議。我提議運(yùn)用電腦技術(shù)進(jìn)行無(wú)紙化交易，遭到不少人的反對(duì)。他們說(shuō)，美國(guó)這么發(fā)達(dá)，從電視上看紐約交易所的交易還用“打手勢(shì)”的方式，現(xiàn)場(chǎng)很熱鬧，有氣氛，也有可看性。一些見(jiàn)識(shí)過(guò)資本主義國(guó)家證券交易所的人也主張保留一部分場(chǎng)內(nèi)報(bào)價(jià)、手工促成成交系統(tǒng)。再說(shuō)，我們現(xiàn)在只有8只股票，國(guó)債、企業(yè)債和金融債券加起來(lái)也就二十幾種，哪用得上電腦技術(shù)？銀行月末結(jié)賬靠的還是人工打算盤(pán)，電腦能行嗎？安全可靠嗎？我堅(jiān)持自己的看法，說(shuō)眼光要遠(yuǎn)一些，交易所成立后股票肯定會(huì)增加，交易量會(huì)增大，不用電腦技術(shù)肯定會(huì)落后，跟不上形勢(shì)，滿足不了投資者的需求。我在審計(jì)署負(fù)責(zé)教育和培訓(xùn)，接觸過(guò)電腦技術(shù)，雖然那時(shí)這些技術(shù)還處在起步階段，但已能感受到電子科技帶來(lái)的便捷和高效，也能感覺(jué)到它的發(fā)展?jié)摿?。同時(shí)也聽(tīng)說(shuō)新加坡和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的證券交易所已用電腦做輔助工具，但因?yàn)闆](méi)有實(shí)地考察過(guò)，說(shuō)不清楚。最后兩種意見(jiàn)爭(zhēng)執(zhí)不下，便確定電腦和“手勢(shì)”都做準(zhǔn)備，一些人對(duì)交易員進(jìn)行手勢(shì)培訓(xùn)，我負(fù)責(zé)組織人員進(jìn)行電腦軟件開(kāi)發(fā)。我把上海財(cái)經(jīng)大學(xué)從事計(jì)算機(jī)教育的年輕教師謝瑋請(qǐng)來(lái)攻關(guān)，他又把在復(fù)旦大學(xué)搞計(jì)算機(jī)教學(xué)的夫人拉來(lái)出謀劃策。當(dāng)時(shí)深圳黎明工業(yè)公司的計(jì)算機(jī)技術(shù)在全國(guó)領(lǐng)先，便把他們也請(qǐng)來(lái)加入。這在當(dāng)時(shí)是一個(gè)全新的課題，沒(méi)有先例可循。我讓他們先幫銀行的金管處設(shè)計(jì)計(jì)算國(guó)庫(kù)券交易數(shù)據(jù)的軟件。幾經(jīng)探索取得進(jìn)展后，再設(shè)計(jì)股票交易軟件。在攻克一個(gè)又一個(gè)難關(guān)后終獲成功。試運(yùn)行表明，快捷、高效、安全且無(wú)紙化，效果很好。于是手勢(shì)培訓(xùn)停止，轉(zhuǎn)入電腦交易培訓(xùn)。軟件開(kāi)發(fā)花費(fèi)的100萬(wàn)元，是從裝修款中擠出來(lái)的。我還把萬(wàn)國(guó)、海通和申銀3大證券公司的頭頭找來(lái)，動(dòng)員他們購(gòu)置電腦設(shè)備。由于價(jià)格比較高，有人有些猶豫。我分析了發(fā)展趨勢(shì)后，打消了他們的顧慮，上下的步子協(xié)同了起來(lái)。