華信證券成史上唯一D類券商會計師事務(wù)所拒絕就年報發(fā)表意見

閆軍

近日，證監(jiān)會公布2018年98家證券公司分類結(jié)果，除去新增3家券商，95家可比券商中有24家券商評級上調(diào)，24家慘遭降級，47家維持原有評級不變。值得注意的是，華信證券連降5級，成為券商評級距今9年以來唯一一家D類券商。

券商評級每年年中左右公布，監(jiān)管層明確要求不得用于宣傳等商業(yè)目的，但市場基本上可以從評級變動窺見證券公司合規(guī)管理和風(fēng)險控制的整體狀況。伴隨著“史上”最差評級誕生，華信證券被曝出會計師事務(wù)所拒絕為其2017年年報“發(fā)表意見”，市場傳言其可能會更換大股東等消息。

對于此次評級被下調(diào)至D級的原因、對公司的影響以及傳言的真實性等問題，《投資者報》記者向華信證券發(fā)出采訪提綱并多次撥打公司電話求證，但截至記者發(fā)稿，均未獲相關(guān)回應(yīng)。

首家D類券商

華信證券被評為D級券商的消息一出，著實讓市場大吃一驚，自2009年證券公司分類監(jiān)管規(guī)定實施9年以來，這是第一次有券商被評為D級。

根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等五大類11個級別。基準分為100分，按照相關(guān)獎懲進行加減分計算，A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司。根據(jù)上述《規(guī)定》，評價計分低于60分的證券公司，定為D類公司，D類券商的風(fēng)險管理能力低，潛在風(fēng)險可能超過公司可承受范圍。E類則是0分，為被依法采取風(fēng)險處置措施的公司。

今年華信證券從BB級連降5級至D級，根據(jù)分類標(biāo)準，意味著監(jiān)管層認為其潛在風(fēng)險巨大。

從2017年最新修訂的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》來看，券商評級扣分項目共計14條，其中，評價期內(nèi)被證監(jiān)會及其派出機構(gòu)實施行政處罰、監(jiān)管措施或者被司法機關(guān)刑事處罰的占據(jù)12條。

從處罰經(jīng)歷來看，過去一年，華信證券因承銷“17泰達債”過程中不合規(guī)在2017年10月30日被天津證監(jiān)局出具了警示函。

天津證監(jiān)局認為，華信證券在盡職調(diào)查過程中，未能結(jié)合發(fā)行人提供的擔(dān)保信息資料及年度間存在的明顯差異情況對其他中介機構(gòu)出具的專業(yè)意見進行審慎核查，未認真履行主承銷商應(yīng)盡的勤勉義務(wù)。

不過，按照扣分規(guī)定，此次出具警示函的扣分為0.5分。由此可見，監(jiān)管扣分并非為其評級不及格的主要原因。

財務(wù)風(fēng)險可能更大

公司官網(wǎng)信息顯示，華信證券是由上海華信國際集團全資控股的多牌照綜合性證券公司，注冊資本金112億元。其前身為原財富里昂證券，是國內(nèi)大陸第一家獲得A股、B股及人民幣債券承銷資格的合資券商，也是國內(nèi)首家獲得創(chuàng)新類券商資格的專業(yè)投資銀行。

目前，華信證券經(jīng)營范圍包括投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)和證券自營業(yè)務(wù)。截至2017年年底，華信證券共有18家營業(yè)部，在冊員工692人，其中證券經(jīng)紀人62人，研究人員6人。

從經(jīng)營范圍和人員配置來看，華信證券為不折不扣的小型券商。華信證券也意識到無法從規(guī)模效應(yīng)上尋求突圍發(fā)展，轉(zhuǎn)向定位以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的金融服務(wù)體系。

從業(yè)績上來講，華信證券高速盈利趨勢在2017年戛然而止。公司年報數(shù)據(jù)顯示，2015～2017年，華信證券營業(yè)收入分別為1.8億元、6億元及8.3億元，同比分別增加106%、243%及37%；同期凈利潤則分別為0.47億元、2.35億元及-0.92億元，同比增幅分別為538%、392%、-139%。對于2017年虧損原因，華信證券年報數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年投行業(yè)務(wù)大幅減少68%，同期營業(yè)支出增加177%。

與年報同期披露的是，負責(zé)審計的上會會計師事務(wù)所“拒絕為公司整體內(nèi)部控制有效性發(fā)表意見”。

一位分析人士向《投資者報》記者表示，一般而言，會計師事務(wù)所拒絕發(fā)表意見的原因是審計范圍受限，無法得知公司的真實財務(wù)數(shù)據(jù)。

負責(zé)審計的上會會計師事務(wù)所表示，“我們不對后附的華信證券財務(wù)報表發(fā)表審計意見，”無法形成表示意見的基礎(chǔ)“部分所述事項的重要性，我們無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)以作為對財務(wù)報表發(fā)表審計意見的基礎(chǔ)?！?/p>

上會會計師事務(wù)所表示，無法形成表示意見的基礎(chǔ)在于兩點：“存放華信財務(wù)公司資金可能無法收回”、“關(guān)聯(lián)方及其關(guān)聯(lián)交易的完整性?！?/p>

首先，上會會計師事務(wù)所認為，截至2017年12月31日，華信證券存放在上海華信國際集團財務(wù)有限責(zé)任公司的存款余額為人民幣16億元。華信證券子公司華信資本之聯(lián)營企業(yè)上海新絲路華信股權(quán)投資基金合伙企業(yè)，截至2017年12月31日，存放于華信財務(wù)公司的存款余額為28.9億元，根據(jù)2018年3月30日新絲路基金合伙人會議決議，其中18.9億元的存放華信財務(wù)公司存款歸屬于華信資本。

截至審計報告日，華信財務(wù)公司面臨重大流動性風(fēng)險，導(dǎo)致其成員單位在華信財務(wù)公司的存款兌付困難，無法保證上述存款的支取。

其次，該會計師事務(wù)所認為，在審計中，其“無法實施滿意的審計程序，獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)，以識別華信證券的全部關(guān)聯(lián)方，我們無法合理保證華信證券關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)方交易的相關(guān)信息得到恰當(dāng)?shù)挠涗浐统浞值呐?，以及這些交易可能對華信證券的財務(wù)報告產(chǎn)生重大影響。”

會計師事務(wù)所的擔(dān)憂并非沒有道理。公開資料顯示，華信證券為上海華信國際100%控股的子公司，而后者為中國華信旗下子公司。今年以來，華信系公司深陷債券違約泥潭，6月，上海華信國際發(fā)行的規(guī)模達25億元的2017年度第一期中期票據(jù)出現(xiàn)實質(zhì)性違約，此外，華信系上市公司*ST華信公告也出現(xiàn)3.7億元違約。

股東方對華信證券拖累明顯，這也就不難理解市場對其要更換股東的傳言甚囂塵上，截至目前，華信證券對此說法并未進行任何回應(yīng)。