機(jī)構(gòu)薦股行業(yè)·公司 Industry·Company

北方華創(chuàng)002371

公司發(fā)布上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，營(yíng)收13.94億元，同比+33.44%。歸母凈利潤(rùn)1.19億元，同比+125.44%。裝備業(yè)務(wù)細(xì)分情況，受益于國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)的高資本開支及建廠熱潮，半導(dǎo)體設(shè)備收入7.95億元，同比+37.85%，受益于國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)的擴(kuò)產(chǎn)，真空設(shè)備上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.52億元，同比+186.18%。新能源鋰電設(shè)備1760萬(wàn)元，同比-33.12%，電子元件3.25億元，同比-6.51%。

國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的建廠浪潮，帶動(dòng)了北方華創(chuàng)訂單的大幅增長(zhǎng)，公司除了光刻以及離子注入以外，基本覆蓋了半導(dǎo)體制造各個(gè)關(guān)鍵制程所需的設(shè)備，并打入中芯國(guó)際、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、華力微電子的生產(chǎn)線，深度受益半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代。真空裝備方面，公司攜手光伏龍頭，深度受益光伏行業(yè)未來(lái)三年的產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，真空裝備有望持續(xù)高增長(zhǎng)。

國(guó)信證券

蘇寧易購(gòu)002024

公司線上平臺(tái)通過(guò)提升購(gòu)物體驗(yàn)、提升商品豐富度、加強(qiáng)社交及內(nèi)容營(yíng)銷、舉辦大型促銷等方式帶動(dòng)GMV繼續(xù)高速增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)公司線上商品交易規(guī)模為883.22億元，同比增長(zhǎng)76.51%，其中自營(yíng)實(shí)體商品銷售規(guī)模634.53億元（含稅），同比增長(zhǎng)53.40%，開放平臺(tái)商品交易規(guī)模為248.69億元（含稅），同比增長(zhǎng)186.71%。

上半年實(shí)現(xiàn)商品銷售規(guī)模1513.19億元，同比增長(zhǎng)44.63%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1107.86億元，同比增長(zhǎng)32.29%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)59.97億元，同比增長(zhǎng)1957.38%；若不考慮出售阿里巴巴股份對(duì)業(yè)績(jī)的影響，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約3.96億元，同比增長(zhǎng)35.85%。

華泰聯(lián)合

國(guó)際實(shí)業(yè)000159

公司為新疆本地股，依托新疆豐富的油氣、煤炭等資源優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)，以能源產(chǎn)業(yè)為支柱，房地產(chǎn)業(yè)為補(bǔ)充，國(guó)際貿(mào)易為紐帶，積極開拓中亞、歐洲、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。公司為拓寬和延伸公司能源產(chǎn)業(yè)鏈，在中亞吉爾吉斯坦投資建設(shè)了年加工40萬(wàn)噸煉油廠，并在吉爾吉斯坦投資設(shè)立了中亞小額貸款公司，在哈薩克斯坦投資設(shè)立了能源貿(mào)易公司，上述投資均為公司在一帶一路戰(zhàn)略下，依據(jù)公司既定戰(zhàn)略所做出的投資決策。當(dāng)前國(guó)家正大力扶持西部大開發(fā)戰(zhàn)略與一帶一路戰(zhàn)略，公司將從中持續(xù)受益，值得積極關(guān)注。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

洛陽(yáng)鉬業(yè)603993

洛陽(yáng)鉬業(yè)發(fā)布半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，2018年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)31-33億元，同比增長(zhǎng)271-295%；環(huán)比增長(zhǎng)64-74%。2018H1扣非歸母凈利潤(rùn)31.29-32.29億元，同比170-187%。

金屬價(jià)格大幅增長(zhǎng)是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主因。鈷、銅、鉬（精礦）、鎢（精礦）、鈮價(jià)格同比大幅上漲，2018H1價(jià)格分別為60.5萬(wàn)元/噸、6946美元/噸、1601元/噸度、10.1萬(wàn)元/噸和633元/千克，分別同比上漲70.8%、20.6%、45.7%、43%和21.6%。2018H1價(jià)格環(huán)比增長(zhǎng)37.6%、5%、21%、8.4%和21%。公司產(chǎn)品產(chǎn)量整體穩(wěn)定，2017年全年生產(chǎn)鈷精礦16419噸、銅24.9萬(wàn)噸、鉬16717噸、鎢11714噸、鈮8674噸，另有磷肥產(chǎn)量115萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2018年產(chǎn)量與2017年整體持平。

招商證券

中牧股份600195

公司發(fā)布2018年上半年業(yè)績(jī)預(yù)增公告。2018年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)1.71-1.82億元，同比增長(zhǎng)50%-60%。扣非后歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)52%-62%。

動(dòng)保產(chǎn)品方面，公司進(jìn)一步加大各業(yè)務(wù)板塊的營(yíng)銷力度，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，優(yōu)化渠道布局，我們預(yù)計(jì)公司口蹄疫市場(chǎng)苗銷售收入超過(guò)1億元，全年有望達(dá)到2.5億元?；幏矫妫就ㄟ^(guò)進(jìn)一步提升工藝技術(shù)水平，加速新型原料藥和制劑的研制及應(yīng)用項(xiàng)目進(jìn)度，公司化藥有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)；飼料板塊公司通過(guò)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，向豬料擴(kuò)張，收入也穩(wěn)步提升。同時(shí)，根據(jù)金達(dá)威披露的業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)金達(dá)威有望貢獻(xiàn)1億元投資收益。

國(guó)泰君安

分眾傳媒002027

2018年上半年公司增速明顯提升，增速同比提高近12個(gè)百分點(diǎn)，主要系，1）競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手入局激活公司增長(zhǎng)潛力，公司上半年加快媒體資源點(diǎn)位布局，助力公司收入端增長(zhǎng)；2）銷售端成績(jī)優(yōu)異，廣告主尤其是品牌主愈發(fā)青睞投放效果（覆蓋面廣）及效率（轉(zhuǎn)化率高）雙佳的生活圈媒體，一方面新廣告主開始投放生活圈媒體，另一方面已有廣告主增加生活圈媒體投放預(yù)算。對(duì)比2017年樓宇媒體僅2%的廣告預(yù)算占比及19%的廣告效果占比，生活圈媒體市場(chǎng)規(guī)模仍具較大增長(zhǎng)潛力。公司利潤(rùn)增速略高于收入增速，主要系2017年公司優(yōu)化媒體資源點(diǎn)位布局，對(duì)其優(yōu)勝劣汰，經(jīng)營(yíng)杠桿逐步發(fā)揮（上刊率穩(wěn)步提升）。

安信證券

濟(jì)川藥業(yè)600566

公司發(fā)布2018年中報(bào)業(yè)績(jī)，營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)及扣非后歸母凈利潤(rùn)同比增速分別為35.36%、44.81%、51.22%，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流同比增長(zhǎng)43.72%。2018Q2分析，營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)和扣非后歸母凈利潤(rùn)同比增速分別為19.27%、29.06%、31.35%。根據(jù)公告顯示，上半年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)主要是因?yàn)椤捌训厮{(lán)消炎口服液、小兒豉翹清熱顆粒、蛋白琥珀酸鐵溶液等產(chǎn)品收入高速增長(zhǎng)，同時(shí)銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用增長(zhǎng)得到有效控制”所致。

二季度公司整體毛利率84.79%，環(huán)比一季度略提升0.12個(gè)百分點(diǎn)，顯示毛利率比較穩(wěn)定。二季度銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率分別同比增長(zhǎng)-2.47和-0.34個(gè)百分點(diǎn)，顯示費(fèi)用率得到較好的控制；上半年整體經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流同比增長(zhǎng)43.72%，基本和利潤(rùn)增速匹配，顯示經(jīng)營(yíng)質(zhì)量較高。

海通證券

順鑫農(nóng)業(yè)000860

公司白酒產(chǎn)業(yè)的主要產(chǎn)品以“牛欄山”和“寧誠(chéng)”為代表，“牛欄山”現(xiàn)已形成清香型“二鍋頭”和濃香型“百年”兩大系列白酒；“寧誠(chéng)”現(xiàn)主要為綿香型寧城老窖白酒。公司種豬繁育、生豬養(yǎng)殖、屠宰及肉制品加工業(yè)務(wù)產(chǎn)品，主要包括“小店”牌種豬及商品豬、“鵬程”牌生鮮及熟食制品。

公司豬肉產(chǎn)業(yè)構(gòu)建的集種豬繁育-生豬養(yǎng)殖-屠宰-肉制品深加工-冷鏈物流配送于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈。一方面，在食品安全、疫病防控、成本控制、資源配置及標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；⒓s化生產(chǎn)等方面具備明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；另一方面，面對(duì)“豬周期”，全產(chǎn)業(yè)鏈可根據(jù)市場(chǎng)行情靈活調(diào)整，有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

西南證券 羅栗

環(huán)能科技300425

公司自成立以來(lái)就是一家主要從事工業(yè)水環(huán)境處理的高新技術(shù)環(huán)保企業(yè)，公司以磁分離水體凈化技術(shù)為依托，通過(guò)為客戶提供污水處理成套設(shè)備、運(yùn)營(yíng)服務(wù)、工程總包等服務(wù)來(lái)為工業(yè)領(lǐng)域客戶提供復(fù)雜工業(yè)環(huán)境下的整體水處理解決方案。磁分離水體凈化技術(shù)主要通過(guò)永磁材料的強(qiáng)磁力實(shí)現(xiàn)對(duì)水體中污染物的吸附分離、打撈凈化。

2018年7月30日公告，公司之全資子公司北京環(huán)能工程技術(shù)有限責(zé)任公司因2017年9月29日發(fā)生一起較大生產(chǎn)安全責(zé)任事故，被納入聯(lián)合懲戒名單，聯(lián)合懲戒管理期限為自應(yīng)急管理部公告之日起1年。二級(jí)市場(chǎng)上，該股今年以來(lái)走勢(shì)較弱，股價(jià)已經(jīng)連續(xù)下臺(tái)階整理，后市注意風(fēng)險(xiǎn)。

宇環(huán)數(shù)控002903

公司產(chǎn)品主要分為數(shù)控磨床、數(shù)控研磨拋光機(jī)和智能裝備系列產(chǎn)品。智能裝備系列產(chǎn)品主要分為工業(yè)機(jī)器人及智能化成套裝備等，為客戶提供數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化的智能制造技術(shù)綜合解決方案。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、汽車工業(yè)、新材料、儀器儀表等領(lǐng)域。

近期預(yù)計(jì)2018年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為：4200萬(wàn)元至6800萬(wàn)元，與上年同期相比變動(dòng)幅度：-37.58%至1.06%。業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)盈利小幅減少。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因說(shuō)明：受產(chǎn)品銷售品種變化及部分原材料價(jià)格上漲等因素影響，公司前三季度產(chǎn)品銷售毛利率預(yù)計(jì)低于上年同期。二級(jí)市場(chǎng)上，該股屬于次新股板塊，今年以來(lái)保持長(zhǎng)期震蕩走勢(shì)，但近期該股開始破位下行，后市注意風(fēng)險(xiǎn)。

摩恩電氣002451

公司在2017年度積極研發(fā)電動(dòng)汽車車內(nèi)高壓電纜、電動(dòng)汽車傳導(dǎo)充電系統(tǒng)用電纜等多款特種電纜，并嚴(yán)格按照國(guó)家級(jí)技術(shù)中心的標(biāo)準(zhǔn)要求進(jìn)行硬件投入，為公司新產(chǎn)品研發(fā)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

近期發(fā)布關(guān)于終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的公告稱，重大資產(chǎn)重組自啟動(dòng)以來(lái)，公司及相關(guān)各方積極推動(dòng)本次重組的相關(guān)工作，經(jīng)與交易各方多輪溝通和談判，仍未能就交易的核心條款達(dá)成一致意見(jiàn)，重組面臨重大的不確定因素，繼續(xù)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組的條件不夠成熟。公司決定終止推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。二級(jí)市場(chǎng)上，該股從今年初開始股價(jià)斷崖式下跌，目前仍未完全止跌，后市注意風(fēng)險(xiǎn)。

九有股份600462

公司主要從事物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，電子產(chǎn)品，影像視覺(jué)技術(shù)、傳感器及相關(guān)軟硬件的設(shè)計(jì)、研究開發(fā)、制造、銷售。

近日，預(yù)計(jì)2018年1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為：-498萬(wàn)元。業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)出現(xiàn)虧損業(yè)績(jī)變動(dòng)原因說(shuō)明：控股子公司深圳博立信科技有限公司因報(bào)告期內(nèi)手機(jī)行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)下滑和人民幣貶值等原因，導(dǎo)致手機(jī)攝像頭芯片等原材料價(jià)格上漲、人工成本增加、售價(jià)下降，使整體銷售毛利率下降。深圳博立信科技有限公司報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損。另外受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及匯率利率波動(dòng)等因素影響，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)公允價(jià)值變動(dòng)收益與投資收益損失較大。上述因素對(duì)深圳潤(rùn)泰供應(yīng)鏈管理有限公司報(bào)告期內(nèi)利潤(rùn)影響較大。二級(jí)市場(chǎng)上，該股股價(jià)走勢(shì)低迷，近期連創(chuàng)新低，業(yè)績(jī)是硬傷，后市注意風(fēng)險(xiǎn)。