人民幣國(guó)際化與進(jìn)出口貿(mào)易

楊崇婷

自1994年匯率改革以來，在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展過程中人民幣國(guó)際化也在穩(wěn)步的推動(dòng)發(fā)展。貨幣國(guó)際化對(duì)于一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用是毋庸置疑的。如何利用好這把雙刃劍對(duì)于中國(guó)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展有著重要作用。本文根據(jù)2011年以來的進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)分析，認(rèn)為人民幣國(guó)際化發(fā)展的發(fā)展前景是很好的，它對(duì)推動(dòng)進(jìn)中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展，占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)并在此過程中根據(jù)經(jīng)驗(yàn)完善國(guó)內(nèi)金融體系有著重要作用。

世界市場(chǎng)的形成和國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，推動(dòng)著國(guó)與國(guó)之間的支付結(jié)算體系的形成?；厮輾v史，從金本位制布雷頓森林體系再到牙買加貨幣體系。凡是在國(guó)際貨幣結(jié)算中占據(jù)一席之地的國(guó)家其經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度以及在國(guó)際事務(wù)中的話語權(quán)都不可小覷。只有成為規(guī)則的制定者才能夠保證最大利益。中國(guó)是全球最大的貿(mào)易國(guó)，要想在貿(mào)易中獲得更多的利益，那就必須掌握更大話語權(quán)，人民幣國(guó)際化勢(shì)在必行。

一、人民幣國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)《2012年人民幣國(guó)際化報(bào)告》的觀點(diǎn)， “貨幣國(guó)際化是指某種主權(quán)貨幣超出本國(guó)國(guó)境范圍，在國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際資本流動(dòng)、外匯儲(chǔ)備中被其他國(guó)家廣泛使用，行使貨幣職能的過程?！眹?guó)際貨幣基金組織（IMF）認(rèn)為貨幣國(guó)際化即一國(guó)貨幣越過該國(guó)國(guó)界，在世界范圍內(nèi)自由兌換、交易和流通，最終成為國(guó)際間通用貨幣的過程。從其定義中可以看出，滿足貨幣國(guó)際化的幾個(gè)條件：一貨幣的使用是跨越國(guó)境范圍；二貨幣職能在世界范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)；三貨幣國(guó)際化是一個(gè)過程。據(jù)此， “人民幣國(guó)際”即人民幣的貨幣職能在世界范圍內(nèi)得到實(shí)現(xiàn)。而貨幣職能實(shí)現(xiàn)的過程就稱之為人民幣國(guó)際化。

本文主要從進(jìn)出口貿(mào)易的角度分析人民幣國(guó)際化對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融體系以及對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響。

（一）人民幣充當(dāng)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣

隨著全球化以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)期的到來，進(jìn)出口貿(mào)易的規(guī)模擴(kuò)大，區(qū)域貿(mào)易范圍增加，尤其是周邊貿(mào)易的增長(zhǎng)使得人民幣結(jié)算規(guī)模擴(kuò)大。

改革開放近40年來，由于人口紅利的存在，使得中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中迅速占領(lǐng)一角。據(jù)海關(guān)總署全國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示（見表1），2011～2017年間中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額增長(zhǎng)12.70%。在2015、2016年間進(jìn)出口貿(mào)易呈負(fù)增長(zhǎng)狀況。隨著世界經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，外部需求有所增加；國(guó)內(nèi)供給側(cè)改革初見成效以及大宗商品價(jià)格上漲推動(dòng)進(jìn)口值快速增長(zhǎng)。在2017年進(jìn)出口總值達(dá)到41044.75億美元，實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。在進(jìn)出口貿(mào)易迅速發(fā)展的同時(shí)政府在國(guó)際貿(mào)易政策上的傾斜，人民幣在跨境貿(mào)易中的結(jié)算比例發(fā)展迅速。

上海市、廣東省內(nèi)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的建立，邁出了人民幣國(guó)際化實(shí)質(zhì)性的一步；2011年，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算累計(jì)發(fā)生額為2.08萬億元，2017年，跨境人民幣結(jié)算累計(jì)發(fā)生額已達(dá)4.36萬億元，增長(zhǎng)了109.62%。根據(jù)國(guó)內(nèi)學(xué)者相關(guān)計(jì)算，如果中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易有50%用人民幣結(jié)算的話，那么在世界貿(mào)易總額中人民幣結(jié)算份額將會(huì)占到10%。如此可以看出進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展對(duì)于人民幣國(guó)際化有著至關(guān)重要的影響。二者之間是互為促進(jìn)推動(dòng)的。

（二）離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展

積極參與國(guó)家間貿(mào)易與國(guó)際投資是中國(guó)在全球化浪潮下的必然選擇同時(shí)也是人民幣離岸金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)；另一方面，人民幣國(guó)際化是國(guó)際貿(mào)易發(fā)展與國(guó)際投資范圍擴(kuò)大后的必然結(jié)果。人民幣國(guó)際化與離岸金融市場(chǎng)二者對(duì)于中國(guó)國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資發(fā)展來說是利益同向的。人民幣國(guó)際化發(fā)展程度高就表示中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資等國(guó)際經(jīng)濟(jì)事務(wù)中處于更加具有主導(dǎo)權(quán)的位置。人民幣離岸金融市場(chǎng)的有序健康發(fā)展能夠給國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資的發(fā)展提供良好的金融環(huán)境。目前全球最大的人民幣離岸金融市場(chǎng)是香港。2014年首次突破萬億大關(guān)達(dá)到10035.57億元。2012年倫敦金融市場(chǎng)也啟動(dòng)了人民幣業(yè)務(wù)中心，2013年，全球人民幣外匯交易中的21.3%是在倫敦市場(chǎng)完成。歐洲最大的人民幣資金池，盧森堡人民幣存款有500多億元。2014年以來，我國(guó)與德、英、法等國(guó)分別簽署人民幣清算協(xié)議，這將推動(dòng)歐洲人民幣離岸市場(chǎng)規(guī)模的發(fā)展。

（三）國(guó)家間貨幣互換協(xié)議的簽訂

“貨幣互換”是指為降低借款成本或避免遠(yuǎn)期匯率風(fēng)險(xiǎn)，將一種貨幣的債務(wù)轉(zhuǎn)換成另一種貨幣的債務(wù)的交易。中國(guó)對(duì)于外匯依存度高是不容否認(rèn)的事實(shí)，一旦國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生或更甚至加深都將對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生巨大的破壞。例如：2008年金融危機(jī)發(fā)生后沿海城市工廠倒閉。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和擺脫國(guó)際收支中對(duì)美元的依賴，近年來中國(guó)政府在雙邊貿(mào)易中積極推動(dòng)人民幣雙邊貨幣互換。它在一定程度上減少了貿(mào)易中對(duì)于美元的需求。至今為止，中國(guó)已與40多個(gè)國(guó)家簽訂貨幣互換協(xié)議，如：2009年首次與韓國(guó)達(dá)成互換協(xié)議，2017年也成功續(xù)簽該協(xié)議；2013年中歐簽署互換協(xié)議，規(guī)模為3500億元人民幣，2016年協(xié)議有效期延遲3年等。隨著中國(guó)在雙邊貿(mào)易中互換協(xié)議范圍及規(guī)模的擴(kuò)大必將推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程的向前發(fā)展。

二、人民幣國(guó)際化對(duì)中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易雙重影響

有利于提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)際貿(mào)易的市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大；表1中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額中顯示，2015年2016年受國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響進(jìn)出口呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但隨著國(guó)內(nèi)供給側(cè)改革效果影響國(guó)內(nèi)需求增加。此外，與周邊貿(mào)易合作國(guó)貨幣互換協(xié)議的簽訂，能夠在周邊國(guó)家間樹立良好的人民幣信用地位，在市場(chǎng)領(lǐng)域內(nèi)保持可靠的貨幣形象，使得2017年國(guó)際貿(mào)易成果顯著，實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

有利于進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；人民幣國(guó)際化程度高意味著世界市場(chǎng)上關(guān)于人民幣的需求會(huì)上升，人民幣將面臨升值壓力。對(duì)于出口企業(yè)來說必須提高產(chǎn)品差異性來保證市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)確保市場(chǎng)份額否則將面臨淘汰的可能。這將推動(dòng)國(guó)內(nèi)企業(yè)自主調(diào)整企業(yè)生產(chǎn)，由企業(yè)帶動(dòng)行業(yè)的升級(jí)，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)貿(mào)易結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低成本與實(shí)現(xiàn)制度革新兼得。人民幣國(guó)際化能降低我國(guó)對(duì)于外匯的依存度，使得面臨國(guó)際金融危機(jī)時(shí)能降低國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的受害程度；同時(shí)用人民幣結(jié)算國(guó)際交易時(shí)降低了國(guó)內(nèi)企業(yè)的交易成本，能夠提高企業(yè)的進(jìn)口和國(guó)外投資積極性。另一方面，我國(guó)當(dāng)前的金融體系相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避上相當(dāng)不足，人民幣國(guó)際化能夠倒逼國(guó)內(nèi)金融體系及相關(guān)制度的建立健全。

人民幣國(guó)際化是中國(guó)參與世界經(jīng)濟(jì)的必然趨勢(shì)，但在人民幣國(guó)際化的低水平階段，有很多不確定的因素會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生一些消極影響。

匯率的波動(dòng)會(huì)抑制貿(mào)易增長(zhǎng)速度；人民幣國(guó)際化必然會(huì)出現(xiàn)人民幣升值的現(xiàn)象，這會(huì)使得國(guó)內(nèi)出口企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)優(yōu)勢(shì)逐漸消失。出口貿(mào)易規(guī)模將會(huì)受到抑制。而在產(chǎn)品差異性逐漸變小的過程國(guó)內(nèi)一些創(chuàng)新不足的企業(yè)將面臨市場(chǎng)淘汰機(jī)制。此外，人民幣升值即外幣相對(duì)貶值，價(jià)格不變情況下在國(guó)際結(jié)算中同樣的美元換得人民幣將減少，在一定程度上來說企業(yè)的利潤(rùn)也減少了。另一方面，人民幣升值外商在中國(guó)的投資成本上升，利潤(rùn)空間減少，如此也會(huì)導(dǎo)致大量資本的外流。

增加了社會(huì)的就業(yè)壓力；改革開放初期，大部分是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，對(duì)于勞動(dòng)技能要求低很好的解決了就業(yè)問題。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，勞動(dòng)力人口素質(zhì)與市場(chǎng)勞動(dòng)力需求之間不匹配，出現(xiàn)大量失業(yè)人員在待業(yè)與企業(yè)‘千金求人求而不得并存的現(xiàn)象，就業(yè)與失業(yè)矛盾突出。例如：東部沿海的季節(jié)性失業(yè)與北上廣近年來高端人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加；資本是逐利的。人民幣國(guó)際化情況下人民幣升值是必然，將吸引大量的國(guó)際游資進(jìn)入，以套取短期高額利潤(rùn)，投機(jī)行為不可避免的。如此容易導(dǎo)致金融市場(chǎng)秩序紊亂。例如：即期外匯市場(chǎng)買空手段。而金融市場(chǎng)秩序的混亂會(huì)嚴(yán)重破壞中國(guó)的整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，進(jìn)出口貿(mào)易將首當(dāng)其沖。

文童主要對(duì)人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀以及其對(duì)國(guó)際貿(mào)易的雙重影響進(jìn)行論述。認(rèn)為人民幣國(guó)際化對(duì)于參與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中國(guó)來說是必然且利大于弊，只有參與競(jìng)爭(zhēng)才能了解和掌握規(guī)則甚至是成為規(guī)則的制定者。旁觀者是永遠(yuǎn)不能取得勝利的。當(dāng)然也不能否認(rèn)人民幣國(guó)際化中種種負(fù)面影響。最后，本文對(duì)于人民幣國(guó)際化與國(guó)家貿(mào)易的分析處于淺薄層面，希望能夠有跟多的研究者能夠?yàn)檫@方面的研究舔磚加瓦。