重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略影響收入不平等的傳導(dǎo)機(jī)制*
——基于城市化和金融發(fā)展角度的再檢驗(yàn)

趙秋運(yùn), 馬　晶

一、引言和文獻(xiàn)綜述

改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，人均收入穩(wěn)步提升，然而居民收入不平等在不同維度上呈顯著上升趨勢，Wan, G., ,Oxford：Oxford University Press, 2008.貧富矛盾逐漸凸顯。中國居民收入的基尼系數(shù)在2003年已經(jīng)達(dá)到0.479，其后一直呈上升趨勢，到2008年達(dá)到最高點(diǎn)0.491。2008年后基尼系數(shù)雖有所下滑，但直到2014年仍維持在0.469的高位，超過世界銀行所制定的0.4警戒線較大距離。亞洲開發(fā)銀行(ADB)的研究報(bào)告則顯示，近20年來，中國的基尼系數(shù)年均增速高達(dá)1.6%，為28個(gè)受調(diào)查的亞洲國家之最。另一方面，根據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道：如果將中國收入差距進(jìn)行分解，就可以發(fā)現(xiàn)城鄉(xiāng)居民收入不平等與城鎮(zhèn)內(nèi)部居民收入不平等對中國整體居民收入不平等的貢獻(xiàn)最大。中國城鄉(xiāng)收入差距比從1978年的2.57∶1提高到2014年的3.05∶1；而按照城鎮(zhèn)工資統(tǒng)計(jì)，從2006年開始，城鎮(zhèn)內(nèi)部居民的貧富差距也在拉大，直到2014年城鎮(zhèn)內(nèi)部居民高收入行業(yè)和低收入行業(yè)的收入差距有4倍左右。

既有研究表明，收入差距過大會降低一個(gè)國家的平均消費(fèi)傾向，導(dǎo)致內(nèi)需不足，最終會使得該國的經(jīng)濟(jì)增長速度放緩； Murphy, K.M., Shleifer, A., Vishny, R.,“Income Distribution, Market Size, and Industrialization”, , Vol.104,No.3, 1989，pp.537-564. 還會導(dǎo)致高收入人群和低收入人群之間難以建立相互信任的關(guān)系，挑戰(zhàn)社會信用體系，甚至引起社會動(dòng)蕩，造成激烈的社會沖突。 Alesina, A., Perotti, R., “Income Distribution, Political Instability, and Investment”, , Vol.40,No.6, 1996,pp.1203-1228. 因此，中國“十三五”規(guī)劃綱要明確提出，要盡快扭轉(zhuǎn)收入差距擴(kuò)大趨勢；經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入“新常態(tài)”后，經(jīng)濟(jì)增長愈加強(qiáng)調(diào)“質(zhì)量更好、結(jié)構(gòu)更優(yōu)”，居民收入不平等問題會是政府、社會和學(xué)界持續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)。

已有研究中關(guān)于中國居民收入不平等的文獻(xiàn)頗為豐富，其集中探尋影響居民收入不平等的因素，主要從城鎮(zhèn)化、金融發(fā)展、人口老齡化等方面進(jìn)行探究。萬廣華用泰爾指數(shù)構(gòu)建了城鎮(zhèn)化與不平等之間的理論關(guān)系，發(fā)現(xiàn)城鎮(zhèn)化與不平等之間存在倒U形關(guān)系，隨著城鎮(zhèn)化的提高，不平等會經(jīng)歷一個(gè)先上升后下降的過程。金融發(fā)展對居民收入不平等的影響則沒有統(tǒng)一的結(jié)論， Galor, O., Zeira, J.,“Income Distribution and Macroeconomics”, , Vol.60,No.1, 1993,pp.35-52. Maurer, N., Haber, S.,“Related Lending and Economic Performance: Evidence from Mexico”, , Vol.67,No.3, 2007,pp.551-581. 陳斌開和林毅夫建立理論模型發(fā)現(xiàn)，若政府推行重工業(yè)優(yōu)先的發(fā)展戰(zhàn)略，個(gè)體財(cái)富收斂速度將減慢，收入分配趨于惡化。李志陽和劉振中運(yùn)用我國1978—2010年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，從長期看，城鄉(xiāng)收入差距隨著金融規(guī)模擴(kuò)大而逐漸增加。董志強(qiáng)等則使用1996-2009年省級面板數(shù)據(jù)，以基尼系數(shù)衡量居民收入不平等，從經(jīng)驗(yàn)上證實(shí)老齡化對我國居民收入不平等有顯著的正向影響。劉華專門針對農(nóng)村人口的研究也表明農(nóng)村人口老齡化的確加劇了居民收入不平等。姚耀軍基VAR 模型及其協(xié)整分析，利用Granger 因果檢驗(yàn)法，對中國1978—2002年間金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系做出實(shí)證研究。實(shí)證結(jié)果表明，金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距存在著一種長期均衡關(guān)系；金融發(fā)展規(guī)模與城鄉(xiāng)收入差距正相關(guān)且兩者具有雙向的Granger因果關(guān)系；金融發(fā)展效率與城鄉(xiāng)收入差距負(fù)相關(guān)且兩者也具有雙向的Granger因果關(guān)系。劉貫春基于經(jīng)濟(jì)增長和城市化的雙重視角，研究發(fā)現(xiàn)提升直接融資比例對城鄉(xiāng)收入差距存在直接的縮小效應(yīng)，并通過促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和加速城市化來降低城鄉(xiāng)收入差距，且城市化的中介作用要強(qiáng)于經(jīng)濟(jì)增長。由此可見，以“市場主導(dǎo)型”金融體系為導(dǎo)向，逐步放開金融市場管制以提升直接融資比例，將有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。

研究居民收入不平等相關(guān)文獻(xiàn)的一個(gè)重要的分支是研究政府如何影響居民收入不平等。本文認(rèn)為政府在影響居民收入不平等中扮演了兩種角色，第一種是財(cái)政手段如稅收 Verbist, G., Figari, F.,“The Redistributive Effect and Progressivity of Taxes Revisited:An International Comparison across the European Union”,: ,Vol.70,No.3, 2014,pp.405-429. 、政府轉(zhuǎn)移支付等對社會財(cái)富進(jìn)行二次分配，以達(dá)到縮小收入不平等的目的。Caminada et al.就利用20個(gè)國家數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)國家的政府轉(zhuǎn)移性支付對降低居民收入不平等具有明顯效果。政府的第二個(gè)角色便是制定偏向型的、非均衡的發(fā)展政策，在初次分配中直接影響居民收入不平等，這一類偏向型政策恰恰可能是收入不平等的源頭。既有研究發(fā)現(xiàn)，中國居民收入差距的擴(kuò)大與政府所執(zhí)行的偏向型政策有著密切的聯(lián)系，如城市偏向型政策、戶籍制度等，而這一系列的偏向型政策都源于政府所選擇的重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略。Piketty便指出，擁有30%～40%國家財(cái)富的中國政府可以更為靈活地調(diào)整國家戰(zhàn)略，進(jìn)而影響居民的收入不平等狀況。

中國勞動(dòng)力豐富而資本稀缺，在此基礎(chǔ)上執(zhí)行重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與我國要素稟賦結(jié)構(gòu)并不匹配。雖然我國在改革開放后逐步放棄了重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略，然而相關(guān)的偏向型政策如戶籍制度、金融抑制政策并沒有完全消失。因此居民收入不平等仍舊受到重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略的影響。如果重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略是中國居民收入不平等的深層次原因，那么量化分析重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略對居民收入不平等的作用會有利于我們?nèi)胬斫庹袨榈慕?jīng)濟(jì)影響，進(jìn)而全面評價(jià)政府行為的經(jīng)濟(jì)意義?，F(xiàn)階段重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與居民收入不平等之間關(guān)系的研究較少，經(jīng)濟(jì)機(jī)制與相關(guān)的實(shí)證研究也亟待豐富。Lin 和Chen首先構(gòu)建理論模型發(fā)現(xiàn)重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略會造成城市部門就業(yè)需求的相對下降，延緩城市化進(jìn)程進(jìn)而擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距。陳斌開和林毅夫在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了實(shí)證研究，研究發(fā)現(xiàn)重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與城鄉(xiāng)收入不平等之間確實(shí)存在顯著正相關(guān)關(guān)系，并且發(fā)現(xiàn)城市化是其核心影響機(jī)制。

在已有研究中，考察重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略對收入不平等的影響僅僅只考慮了其長期影響，并沒有對它們之間可能存在的短期關(guān)系進(jìn)行研究，針對短期關(guān)系的研究可能使我們對重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略影響收入不平等的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)機(jī)理有更全面的認(rèn)識。此外，以往文獻(xiàn)沒有討論金融發(fā)展在重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略影響收入不平等過程中扮演的角色。基于上述分析，我們提出以下研究假設(shè)：

假設(shè)1：長期而言，重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略會通過降低城市化水平擴(kuò)大居民收入不平等，同時(shí)，亦會通過降低金融發(fā)展水平而縮小收入不平等，前者的效應(yīng)更大，最終使得重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略在長期內(nèi)會擴(kuò)大收入不平等。

假設(shè)2：短期而言，重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略僅會通過降低金融發(fā)展水平縮小收入不平等。

基于上述假設(shè)，本文將站在新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角，利用1996—2011年的中國省際面板數(shù)據(jù)，采用面板協(xié)整檢驗(yàn)及面板誤差修正模型，對重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與收入不平等的關(guān)系進(jìn)行再檢驗(yàn)，分別考察城市化、金融發(fā)展兩種影響機(jī)制在上述過程中做所起的作用。

二、指標(biāo)構(gòu)建和變量描述

(一)重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略的度量

陳斌開和林毅夫提出使用技術(shù)選擇指數(shù)(

TCI

)來衡量重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略，并且提出多種

TCI

的計(jì)算方法，為此，我們參考其文獻(xiàn)后使用下式作為

TCI

的計(jì)算方法：

(1)

其中，

GDP

代表地區(qū)工業(yè)增加值；

L

表征地區(qū)工業(yè)就業(yè)人數(shù)；

GDP

為地區(qū)國內(nèi)生產(chǎn)總值；

L

為地區(qū)總就業(yè)人數(shù)。由于重工業(yè)部門往往屬于資本密集部門，其對勞動(dòng)力的需求相對較少，如果經(jīng)濟(jì)體選擇的重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略偏向重工業(yè)，那么其

TCI

將會增大。與此同時(shí)，政府一方面會通過信貸補(bǔ)貼和壓低投入品價(jià)格扶植這些沒有自生能力的工業(yè)企業(yè)，另一方面會給予這些企業(yè)能夠制定高價(jià)格的壟斷地位，上述措施會導(dǎo)致一個(gè)更大工業(yè)增加值(

GDP

)，從而使得分子增加。計(jì)算數(shù)據(jù)來自于1996—2011年各省《統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。地區(qū)的技術(shù)選擇指數(shù)(

TCI

)對其最優(yōu)技術(shù)選擇指數(shù)(

TCI

)的偏離程度可以用來衡量一個(gè)地區(qū)重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略的程度。雖然各個(gè)省份的

TCI

難以獲得，但我們可以假定各省的

TCI

為常數(shù)， Lin, J. Y., : , , ,Cambridge：Cambridge University Press, 2009. 這樣使得我們可以直接使用

TCI

度量各省份的重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略。

(二)收入不平等的度量

早期經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)學(xué)家嘗試運(yùn)用多種統(tǒng)計(jì)分布函數(shù)來度量收入不平等問題，其中較常用的統(tǒng)計(jì)分布有Pareto分布、Gamma分布和Beta分布等。此外，洛倫茨曲線分析法、Gini系數(shù)、廣義熵指數(shù)與Atkinson指數(shù)皆為常用的度量收入不平等的方法。

由于基尼系數(shù)是國際公認(rèn)的衡量收入不平等的權(quán)威指標(biāo)，考慮《中國城市(鎮(zhèn))生活與價(jià)格年鑒》可以獲得計(jì)算城鎮(zhèn)內(nèi)部基尼系數(shù)的相關(guān)數(shù)據(jù)，因此本文采用基尼系數(shù)來衡量城鎮(zhèn)內(nèi)部居民收入不平等，計(jì)算方法與楊俊等相同。至于城鄉(xiāng)收入不平等，本文將使用(城市居民人均可支配收入-農(nóng)村居民人均純收入)/(農(nóng)村居民人均純收入)來度量。計(jì)算基尼系數(shù)的數(shù)據(jù)來源于1996—2011年《中國城市(鎮(zhèn))生活與價(jià)格年鑒》，計(jì)算城鄉(xiāng)收入不平等的數(shù)據(jù)來源于1996—2011年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。

(三)描述性統(tǒng)計(jì)

表1為變量的描述性統(tǒng)計(jì)，其計(jì)算方法已在上文說明。西藏與重慶由于數(shù)據(jù)缺失而未包括其中，因此本文最終使用的數(shù)據(jù)為29個(gè)省市且跨度為16年的面板數(shù)據(jù)。

表1　描述性統(tǒng)計(jì)

三、實(shí)證分析

(一)實(shí)證檢驗(yàn)方法

1.面板單位根檢驗(yàn)

本文將使用面板協(xié)整與面板誤差修正模型來研究重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略和收入不平等之間的長期與短期均衡關(guān)系，為此，我們應(yīng)該對各變量的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)。本文使用如下四種檢驗(yàn)面板單位根的方法：Breitung檢驗(yàn)、LLC檢驗(yàn) Levin,A., Lin,C.F., Chu,C.S.J.,“Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite-Sample Properties”, , Vol.108,No.1, 2002,pp.1-24. 、IPS檢驗(yàn) Im,K.S., Pesaran,M.H., Shin,Y.,“Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels”, , Vol.115,No.1, 2003,pp.53-74. 以及CIPS檢驗(yàn) Pesaran,M.H.,“A Simple Panel Unit Root Test in the Presence of Cross-Section Dependence”, , Vol.22,No.2, 2007,pp.265-312. 。

2.面板協(xié)整檢驗(yàn)

如果所有變量都服從同階單整過程，則可以進(jìn)行面板協(xié)整檢驗(yàn)來考察各變量之間是否存在長期協(xié)整關(guān)系。本文使用Westerlund、Persyn和Westerlund提供的方法進(jìn)行面板協(xié)整檢驗(yàn)。 Westerlund,J.,“Testing for Error Correction in Panel Data”, , Vol.69,No.6, 2007，pp.709-748. Persyn,D., Westerlund,J.,“Error-Correction-Based Cointegration Tests for Panel Data”, , Vol.8,No.2, 2008,p.232. 該方法在誤差修正模型的基礎(chǔ)上，剔除截面異質(zhì)性、截面內(nèi)外的相關(guān)性的影響后，檢驗(yàn)誤差修正部分的系數(shù)是否顯著地異于零。該檢驗(yàn)共有兩組四個(gè)檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量

Gt

、

Ga

與

Pt

、

Pa

，分別能夠?qū)﹂L期協(xié)整、短期協(xié)整、整體協(xié)整和部分協(xié)整做出完整的檢驗(yàn)。

3.面板誤差修正模型

面板協(xié)整檢驗(yàn)僅檢驗(yàn)各變量間是否存在長期聯(lián)系，并不估計(jì)具體的協(xié)整系數(shù)。在面板數(shù)據(jù)環(huán)境下，由于回歸變量間潛在內(nèi)生性和序列相關(guān)性的存在，OLS估計(jì)結(jié)果可能會出現(xiàn)明顯的偏誤。為了更準(zhǔn)確地估計(jì)協(xié)整關(guān)系，本文在FM-OLS和DOLS的基礎(chǔ)上使用一個(gè)適用于大N、大T面板數(shù)據(jù)的估計(jì)模型，以估計(jì)具體的協(xié)整系數(shù)。該模型在估計(jì)過程中不僅可以選擇使用動(dòng)態(tài)固定效應(yīng)估計(jì)量(Dynamic Fixed-effects Estimator)還可以選擇混合組間均值估計(jì)量(Pooled Mean-group Estimator)對協(xié)整關(guān)系進(jìn)行估計(jì)。

(二)實(shí)證檢驗(yàn)

本文關(guān)注的是重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與收入不平等的長期與短期均衡關(guān)系，雖然陳斌開和林毅夫的研究已經(jīng)發(fā)現(xiàn)重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與收入不平等之間的關(guān)系為正，但是本文將從城市化和金融發(fā)展的雙重視角出發(fā)，使用面板誤差修正模型重新研究重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與居民收入不平等之間的關(guān)系，該方法使得我們在關(guān)注長期均衡關(guān)系的同時(shí)也可以考察短期均衡關(guān)系，考察重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略對收入不平等的短期和長期效應(yīng)。本文使用技術(shù)選擇指數(shù)(

TCI

)度量各省份的重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略偏向程度，居民收入不平等使用城鎮(zhèn)內(nèi)部的收入不平等(

Gini

)和城鄉(xiāng)收入不平等(

Gap

)兩種方法進(jìn)行衡量。

1.面板單位根檢驗(yàn)

在進(jìn)行面板協(xié)整前，首先應(yīng)對

TCI

、

Gini

和

Gap

進(jìn)行面板單位根檢驗(yàn)，面板單位根的檢驗(yàn)方法很多，為了使得檢驗(yàn)結(jié)果更為嚴(yán)謹(jǐn)，本文采用Breitung 檢驗(yàn)、LLC檢驗(yàn)、IPS檢驗(yàn)以及CIPS檢驗(yàn)四種檢驗(yàn)方法(如表2所示)。根據(jù)表2的檢驗(yàn)結(jié)果可知，四個(gè)面板單位根檢驗(yàn)結(jié)果基本一致。使用各變量的水平值進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)，除了LLC檢驗(yàn)的結(jié)果為拒絕“存在單位根”的原假設(shè)外，其余檢驗(yàn)結(jié)果均顯示不能拒絕“存在單位根”的原假設(shè)。由于各變量的水平值在Breitung檢驗(yàn)、IPS檢驗(yàn)、CIPS檢驗(yàn)中均不能拒絕“存在單位根”，所以本文采信

TCI

、

Gini

、

Gap

均不平穩(wěn)。而當(dāng)對

TCI

、

Gini

、

Gap

的一階差分進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)，四個(gè)檢驗(yàn)方法的結(jié)果均顯著地拒絕“存在單位根”，可知

TCI

、

Gini

、

Gap

均為非平穩(wěn)的一階單整過程。

表2　面板單位根檢驗(yàn)

注:(1)所有檢驗(yàn)形式均帶有截距項(xiàng)；(2)

cv

5表示統(tǒng)計(jì)量在5%顯著性水平的臨界值；(3)

CIPS

檢驗(yàn)方法的臨界值來源于Pesaran(2007)；(4)變量前加“Δ”表示對變量作一階差分。

2.面板協(xié)整檢驗(yàn)

上文已知

TCI

、

Gini

、

Gap

均為非平穩(wěn)的一階單整過程。為了檢驗(yàn)三者之間是否存在長期協(xié)整關(guān)系，我們使用Westerlund提供的檢驗(yàn)方法進(jìn)行檢驗(yàn)。 Westerlund,J.,“Testing for Error Correction in Panel Data”, , Vol.69,No.6, 2007,pp.709-748. 該方法在誤差修正模型的基礎(chǔ)上，可以剔除截面的異質(zhì)性，截面內(nèi)、外的序列相關(guān)性的影響，檢驗(yàn)結(jié)果見表3。

表3　重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與收入不平等的面板協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)

注：各統(tǒng)計(jì)量的原假設(shè)均是不存在協(xié)整關(guān)系，當(dāng)

P

值小于0.05時(shí)，則在5%顯著性水平上拒絕原假設(shè)。表3第1列顯示了

TCI

、

Gini

之間協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)結(jié)果。其中

Gt

、

Ga

統(tǒng)計(jì)量的

P

值均小于0.001，表明其可以在1‰顯著性水平上拒絕原假設(shè)，則可認(rèn)為整個(gè)29個(gè)序列中至少存在一對協(xié)整關(guān)系。

Pt

、

Pa

統(tǒng)計(jì)量的

P

值也小于0.001，顯著拒絕不存在協(xié)整關(guān)系的原假設(shè)，表明所有序列在整體上存在協(xié)整關(guān)系，因此，本文認(rèn)為

TCI

與

Gini

之間存在長期協(xié)整關(guān)系。表3第2列報(bào)告的是

TCI

與

Gap

之間協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)結(jié)果，討論過程與第1列類似，不再累述，所得結(jié)果表明

TCI

與

Gap

之間存在長期協(xié)整關(guān)系。上述分析表明，重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與居民收入不平等之間存在顯著的長期協(xié)整關(guān)系。

3.面板誤差修正模型

由表3中可知，重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與居民收入不平等之間存在長期協(xié)整關(guān)系，為了對協(xié)整系數(shù)進(jìn)行有效估計(jì)，考慮到本文使用的是一個(gè)大N大T的數(shù)據(jù)，需要控制數(shù)據(jù)的截面特征，本文使用Blackburne 和 Frank基于面板協(xié)整向量以及面板誤差修正模型提出的估計(jì)方法進(jìn)行系數(shù)估計(jì)。 Blackburne,E.F., Frank,M.W.,“Estimation of Nonstationary Heterogeneous Panels”, ,Vol.7,No.2, 2007,p.197. 為此，我們通過Hausman檢驗(yàn)確定使用固定效應(yīng)估計(jì)量(Dynamic Fixed-effects Estimator)、混合組間均值估計(jì)量(Pooled Mean-Group Estimator)對協(xié)整關(guān)系進(jìn)行估計(jì)。

TCI

與

Gini

、

TCI

與

Gap

的面板協(xié)整向量估計(jì)結(jié)果見表4。

表4　重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與收入不平等的面板協(xié)整系數(shù)估計(jì)

注：(1)括號內(nèi)為

t

值；

p

<0.05，

p

<0.01，

p

<0.001。(2)DFE表明估計(jì)時(shí)使用的是固定效應(yīng)估計(jì)量；PMG表明估計(jì)時(shí)使用的是混合組間均值估計(jì)量。表4為重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略(

TCI

)與居民收入不平等(

Gini

、

Gap

)之間面板協(xié)整估計(jì)結(jié)果。

TCI

與

Gini

的長期均衡關(guān)系為正，使用DFE估計(jì)量進(jìn)行協(xié)整系數(shù)估計(jì)時(shí)，

TCI

的系數(shù)為正，達(dá)到10%顯著性水平；而使用PMG估計(jì)量估計(jì)時(shí)，

TCI

系數(shù)仍舊為正，達(dá)到1‰顯著性水平；初步表明重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與城鎮(zhèn)內(nèi)部居民收入不平等存在長期為正的協(xié)整關(guān)系，即重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略越高，則城鎮(zhèn)內(nèi)部居民的收入不平等水平越高。

TCI

與另一衡量收入不平的變量

Gap

的長期均衡關(guān)系也為正，皆通過5%顯著性水平。這表明重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略越明顯，城鄉(xiāng)居民收入差距就會越大。

EC

的系數(shù)表征著誤差修正模型的修正速度，它是否顯著可以作為判斷長期均衡關(guān)系是否聯(lián)合顯著的標(biāo)準(zhǔn)。

EC

統(tǒng)計(jì)量的系數(shù)在第1列至第4列中皆通過了1%顯著性水平，這表明各變量的長期均衡關(guān)系是聯(lián)合顯著的。以上實(shí)證研究結(jié)果表明重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略會擴(kuò)大居民收入差距，這一發(fā)現(xiàn)與既有文獻(xiàn)的研究結(jié)果基本一致。

以上面板誤差修正模型的估計(jì)結(jié)果表明重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略越嚴(yán)重，無論是城鄉(xiāng)收入不平等還是城鎮(zhèn)內(nèi)部居民收入不平等都會擴(kuò)大，該結(jié)果與林毅夫及其合作者的研究結(jié)果基本一致，這表明政府偏向型的政策確實(shí)是中國收入不平等的影響因素。隨著中國放棄了重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略，城鄉(xiāng)收入差距與城鎮(zhèn)內(nèi)部居民收入不平等的情況將會得到改善。以上發(fā)現(xiàn)的意義在于，通過面板協(xié)整估計(jì)確認(rèn)了政府制定的重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略是中國居民收入不平等的影響因素，一定程度上驗(yàn)證了林毅夫及其合作者所提出的相關(guān)理論，確認(rèn)了政府制定的偏向型政策確是影響居民收入不平等的重要因素。此外，本文還實(shí)證檢驗(yàn)了重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與城鎮(zhèn)內(nèi)部居民收入不平等的長期協(xié)整關(guān)系，是對相關(guān)文獻(xiàn)的有益補(bǔ)充。

關(guān)注到短期均衡關(guān)系，表4中顯示

D

.

TCI

在各列中的系數(shù)皆顯著為負(fù)，意味著重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略的短期調(diào)整會影響收入不平等，現(xiàn)有文獻(xiàn)尚未關(guān)注到這一現(xiàn)象，同時(shí)，其理論機(jī)制也并不能進(jìn)行較好的解釋。

四、傳導(dǎo)機(jī)制分析

陳斌開和林毅夫指出城市化是重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略影響收入不平等的核心傳導(dǎo)機(jī)制，他們認(rèn)為旨在鼓勵(lì)資本密集型部門優(yōu)先發(fā)展的政府戰(zhàn)略,造成城市部門就業(yè)需求的相對下降,進(jìn)而延緩城市化進(jìn)程,農(nóng)村居民不能有效地向城市轉(zhuǎn)移,最終導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大。但是這一理論機(jī)制可以解釋重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略在長期會擴(kuò)大收入不平等，卻無法對它們之間存在的短期負(fù)向關(guān)系進(jìn)行合理解釋。我們還關(guān)注到陳斌開和林毅夫認(rèn)為政府所采用的金融抑制政策源于重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略。在該政策下政府會扭曲金融市場，導(dǎo)致金融資源誤配，降低金融市場效率，進(jìn)而阻礙金融發(fā)展。而金融發(fā)展會影響收入不平等已經(jīng)得到了廣泛討論，雖然學(xué)界對金融發(fā)展是擴(kuò)大還是縮小了收入不平等沒有達(dá)成共識，但是金融發(fā)展會影響收入不平等卻已被學(xué)界所接受 Aghion,P., Bolton,P.,“A Theory of Trickle-Down Growth and Development”, , Vol.64,No.2, 1997,pp.151-172. 。這促使我們思考金融發(fā)展在重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略影響收入不平等中扮演了怎樣的角色，以及其是否是重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略短期內(nèi)縮小收入不平等的原因。

本部分將使用面板誤差修正模型研究重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略影響收入不平等的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)機(jī)理。首先，陳斌開和林毅夫認(rèn)為城市化是其中的核心影響機(jī)制，我們將使用面板誤差修正模型對其進(jìn)行重新檢驗(yàn)。此外，我們認(rèn)為金融發(fā)展可能是重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略影響收入不平等的另一重要影響機(jī)制。我們還進(jìn)一步猜測金融發(fā)展這一中間機(jī)制可能是重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與收入不平等存在短期負(fù)向關(guān)系的原因。實(shí)證過程中本文將參考主流文獻(xiàn)做法，使用人的城市化(

Urb

)即城市人口占總?cè)丝诘谋壤齺砗饬砍鞘谢捎媒鹑谙嚓P(guān)比率(

FIR

)指標(biāo)即以金融機(jī)構(gòu)存貸款總額占GDP的比重度量各省份的金融發(fā)展(

Fd

)水平，計(jì)算的數(shù)據(jù)來源于1996—2011年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。

為了檢驗(yàn)城市化與金融發(fā)展是否是重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略影響收入不平等的影響機(jī)制，我們首先需要檢驗(yàn)重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略對城市化和金融發(fā)展的影響，然后，檢驗(yàn)城市化和金融發(fā)展對收入不平等的影響。在對面板誤差修正模型進(jìn)行估計(jì)前，我們?nèi)孕枰獙χ毓I(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略和城市化、重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略和金融發(fā)展進(jìn)行面板單位根檢驗(yàn)和面板協(xié)整檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果表明，重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略、城市化、金融發(fā)展均為非平穩(wěn)的一階單整過程，重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與城市化、重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與金融發(fā)展皆存在顯著的長期協(xié)整關(guān)系。

在以上面板協(xié)整檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步建立面板誤差修正模型估計(jì)各變量之間具體的協(xié)整關(guān)系。

TCI

與

Urb

、

TCI

與

Fd

的協(xié)整系數(shù)估計(jì)結(jié)果見表5。第1列和第2列顯示的是

TCI

與

Urb

的檢驗(yàn)結(jié)果，首先關(guān)注到長期均衡關(guān)系，結(jié)果顯示

TCI

的系數(shù)為負(fù)，使用DFE估計(jì)量進(jìn)行面板協(xié)整系數(shù)估計(jì)的結(jié)果為負(fù)，通過1%顯著性水平，這表明重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與城市化之間的長期均衡關(guān)系顯著為負(fù)。使用PMG估計(jì)量進(jìn)行協(xié)整系數(shù)估計(jì)時(shí)，

TCI

的系數(shù)仍舊顯著為負(fù)。第3、4列顯示的是

TCI

與

Fd

的檢驗(yàn)結(jié)果，

TCI

的系數(shù)在DFE、PMG兩種估計(jì)方法下均為負(fù)，皆通過1‰的顯著性水平，這表明重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與金融發(fā)展之間的關(guān)系也顯著為負(fù)。

EC

統(tǒng)計(jì)量的系數(shù)在第1到第4列中皆通過了5%顯著性水平，表明各變量的長期均衡關(guān)系聯(lián)合顯著。以上實(shí)證結(jié)果表明重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略越嚴(yán)重，城市化和金融發(fā)展水平就越低。產(chǎn)生這種結(jié)果的原因是政府采取重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略，一方面抑制了高收入城市部門的勞動(dòng)力需求，進(jìn)而阻礙城市化；另一方面采取了較為嚴(yán)厲的金融抑制政策，使得金融資源錯(cuò)配，進(jìn)而阻礙金融發(fā)展。

表5　重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與城市化和金融發(fā)展的面板協(xié)整估計(jì)結(jié)果

注：(1)括號內(nèi)為

t

值；

p

<0.05，

p

<0.01，

p

<0.001。(2)DFE表明估計(jì)時(shí)使用的是固定效應(yīng)估計(jì)量；PMG表明估計(jì)時(shí)使用的是混合組間均值估計(jì)量。我們重點(diǎn)關(guān)注到短期均衡關(guān)系，第1列和第2列中，

D

.

TCI

的系數(shù)為正，且均不顯著，這表明重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略在短期內(nèi)對城市化沒有顯著影響。城市化是一個(gè)長期緩慢的過程，重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略雖然能夠在長期內(nèi)阻礙城市化，但是無法在短期內(nèi)迅速改變城市對勞動(dòng)力的需求，因而無法在短期內(nèi)對城市化有顯著的影響。第3列和第4列中，

D

.

TCI

的系數(shù)為負(fù)，皆達(dá)到5%顯著性水平，這表明重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略在短期內(nèi)對金融發(fā)展有顯著為負(fù)的影響。政府一旦實(shí)施重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略，其配套的金融抑制政策如所有制歧視的貸款政策會在短期內(nèi)造成金融資源錯(cuò)配，進(jìn)而影響到金融發(fā)展。

綜上所述，本文的實(shí)證結(jié)果與陳斌開和林毅夫提出來的理論所推導(dǎo)的結(jié)果基本一致，我們通過面板協(xié)整檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與城市化率在長期內(nèi)存在負(fù)的協(xié)整關(guān)系，重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與金融發(fā)展也存在長期為負(fù)的協(xié)整關(guān)系。這說明重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略會阻礙中國的城市化進(jìn)程，也會為金融發(fā)展帶來消極的影響。此外，我們還發(fā)現(xiàn)，重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略對城市化在短期內(nèi)沒有顯著影響，而對金融發(fā)展在短期內(nèi)有顯著為負(fù)的影響。這可能是重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略在短期內(nèi)會縮小收入不平等的原因。

接下來，我們估計(jì)城市化和金融發(fā)展對收入不平等的影響。在對面板誤差修正模型進(jìn)行估計(jì)前，我們已知城市化(

Urb

)、金融發(fā)展(

Fd

)和收入不平等(

Gini

、

Gap

)皆為非平穩(wěn)的一階單整過程，還需要對三者進(jìn)行面板協(xié)整檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果表明，

Urb

、

Fd

、

Gini

存在顯著的長期協(xié)整關(guān)系，

Urb

、

Fd

與

Gap

也存在長期協(xié)整關(guān)系。在面板協(xié)整檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，我們進(jìn)一步建立面板誤差修正模型估計(jì)

Gini

、

Fd

、

Urb

和

Gap

、

Fd

、

Urb

的均衡系數(shù)，檢驗(yàn)結(jié)果見表6。首先，關(guān)注長期均衡關(guān)系，表6的第1列和第2列關(guān)注城鎮(zhèn)居民內(nèi)部收入不平等。使用DFE估計(jì)量進(jìn)行估計(jì)時(shí)，

Urb

的系數(shù)顯著為負(fù)，達(dá)到10%顯著性水平；

Fd

的系數(shù)為正，在1%顯著性水平上顯著，使用PMG估計(jì)量的估計(jì)結(jié)果類似。第3列和第4列關(guān)注城鄉(xiāng)居民收入不平等，使用DFE估計(jì)量進(jìn)行估計(jì)時(shí)，

Urb

的系數(shù)顯著為負(fù)，達(dá)到5%顯著性水平；

Fd

的系數(shù)為正，同樣在5%顯著性水平上顯著。以上實(shí)證結(jié)果表明，城市化在長期內(nèi)會縮小居民收入不平等，這一結(jié)果與陳斌開和林毅夫的理論和實(shí)證研究結(jié)果一致。上述實(shí)證結(jié)果還表明，金融發(fā)展在長期內(nèi)會擴(kuò)大居民收入不平等，這一結(jié)果與陳斌開和林毅夫的理論結(jié)果并不一致，但是與其余實(shí)證研究的結(jié)果相同，如余玲錚和魏下海利用中國省際數(shù)據(jù)使用面板門檻模型對金融發(fā)展的收入分配效應(yīng)進(jìn)行了估計(jì)，得到金融發(fā)展會擴(kuò)大收入不平等的結(jié)論。金融發(fā)展會擴(kuò)大收入不平等的原因可能是因?yàn)榻鹑诎l(fā)展并不能有效的減少金融摩擦和降低服務(wù)成本，富人享受了更多的金融服務(wù)，因而金融發(fā)展會更有利于提升富人的收入和財(cái)富，從而擴(kuò)大居民收入差距。

EC

的系數(shù)顯著意味著金融發(fā)展、城市化與居民收入不平等之間存在整體的長期均衡關(guān)系，是對長期均衡關(guān)系估計(jì)結(jié)果的一個(gè)副證。上述實(shí)證結(jié)果表明，隨著城市化的不斷推進(jìn)，居民收入不均等將會得到較大的改善；而隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，居民收入不平等也會逐漸擴(kuò)大。

表6　金融發(fā)展、城市化與收入不平等的面板協(xié)整估計(jì)結(jié)果

注：(1)括號內(nèi)為

t

值；

p

<0.05，

p

<0.01，

p

<0.001。(2)DFE表明估計(jì)時(shí)使用的是固定效應(yīng)估計(jì)量；PMG表明估計(jì)時(shí)使用的是混合組間均值估計(jì)量。我們重點(diǎn)關(guān)注短期影響，如表6所示，

D

.

Urb

的系數(shù)有負(fù)有正，但皆不顯著，表明城市化在短期也不會影響到居民收入不平等。而

D

.

Fd

的系數(shù)皆為正，達(dá)到5%顯著性水平，意味著金融發(fā)展在短期便內(nèi)會擴(kuò)大收入不平等。這一結(jié)果表明城市化在短期內(nèi)對收入不平等沒有顯著影響，而金融發(fā)展則會在短期內(nèi)擴(kuò)大收入不平等。結(jié)合表5的實(shí)證研究結(jié)果，我們可以發(fā)現(xiàn)重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略在短期內(nèi)會顯著降低金融發(fā)展水平，而隨著金融發(fā)展水平的降低，收入不平等也會在短期內(nèi)顯著縮小。這就是重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略會在短期內(nèi)縮小收入不平等的內(nèi)在原因。

需要重點(diǎn)提及的是，從表6中可以觀察到城市化對于居民收入不平等的影響是積極的，而金融發(fā)展對居民收入不平等的影響是消極的，而城市化與金融發(fā)展都與重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略存在長期協(xié)整關(guān)系。這使得我們不得不仔細(xì)比較重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略通過城市化和金融發(fā)展對收入不平等影響的大小。首先我們比較表5中重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略對城市化與金融發(fā)展的長期協(xié)整系數(shù)，發(fā)現(xiàn)重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略對城市化的影響要大于其對金融發(fā)展的影響，其次在表6中還可以發(fā)現(xiàn)城市化對收入不平等的影響要大于金融發(fā)展對收入不平等的影響。

為此，我們可以認(rèn)為，隨著中國放棄了重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略，一方面城市化進(jìn)程得到推進(jìn)，城鄉(xiāng)收入差距與城鎮(zhèn)內(nèi)部收入不平等的情況將會得到改善；另一方面金融發(fā)展程度將會得到提高，由金融發(fā)展所帶來的收入不平等現(xiàn)象開始出現(xiàn)。最終，放棄重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略通過城市化給收入不平等帶來的積極影響要大于其通過金融發(fā)展給收入不平等帶來的消極影響，放棄重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略對收入不平等的最終影響應(yīng)當(dāng)為正。即重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略越高，收入不平等越嚴(yán)重，隨著重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略的降低，收入不平等問題將得到改善。而在短期，放棄了重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略只會顯著提升金融發(fā)展水平，使得收入不平等在短期內(nèi)擴(kuò)大。

四、研究結(jié)論

收入不平等是當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)社會中頗受關(guān)注的現(xiàn)實(shí)問題。研究重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與收入不平等具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。本文從城市化和金融發(fā)展的視角，采用面板誤差修正模型重新研究了重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略對收入不平等的短期和長期效應(yīng)。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與收入不平等不僅存在為正的長期協(xié)整關(guān)系，還存在為負(fù)的短期協(xié)整關(guān)系。其原因是重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略在長期內(nèi)一方面會通過降低城市化水平擴(kuò)大居民收入不平等，另一方面會通過降低金融發(fā)展水平而縮小收入不平等，前者的效應(yīng)更大，最終使得重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略在長期內(nèi)會擴(kuò)大收入不平等。而在短期重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略僅會通過降低金融發(fā)展水平來縮小收入不平等。

長期來看，放棄重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略將有效降低收入不平等，因此本文提倡遵循比較優(yōu)勢發(fā)展的新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展觀，政府應(yīng)減少其偏向型行為對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來的損害。既然政府偏向型的政策是造成中國收入不平等的因素之一，那么政府就應(yīng)該逐步放棄對市場的非正常干預(yù)與偏向型的政策安排，制定符合稟賦優(yōu)勢的相關(guān)政策，給予市場經(jīng)濟(jì)參與主體一個(gè)公平的市場競爭環(huán)境。

附錄：

表7　金融發(fā)展與城市化的單位根檢驗(yàn)

注：各統(tǒng)計(jì)量的原假設(shè)均是不存在協(xié)整關(guān)系，當(dāng)

P

值小于0.05時(shí),則在5%顯著性水平上拒絕原假設(shè)。

表8　重工業(yè)偏向型發(fā)展戰(zhàn)略與城市化、金融發(fā)展的面板協(xié)整檢驗(yàn)

注：各統(tǒng)計(jì)量的原假設(shè)均是不存在協(xié)整關(guān)系，當(dāng)

P

值小于0.05時(shí),則在5%顯著性水平上拒絕原假設(shè)。

表9　金融發(fā)展、城市化與收入不平等的面板協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)

注：各統(tǒng)計(jì)量的原假設(shè)均是不存在協(xié)整關(guān)系，當(dāng)

P

值小于0.05時(shí),則在5%顯著性水平上拒絕原假設(shè)。