軍工科研院所實施中長期激勵模式淺析

鐘 培

（中國運載火箭技術(shù)研究院研究發(fā)展中心，北京 100076）

2016年2月，混合所有制企業(yè)員工持股試點作為國有企業(yè)十項改革試點之一被推出，同時財政部、科技部和國資委聯(lián)合發(fā)布《國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵暫行辦法》，被冰封數(shù)年的國有企業(yè)員工持股、股權(quán)激勵等中長期激勵工具再次被啟用，這一舉動引起了國有企業(yè)各級干部員工的廣泛關(guān)注，并成為本輪國有企業(yè)改革的一大亮點。

軍工科研院所作為軍民融合的骨干力量和中央企業(yè)的重要組成部分，根據(jù)市場化的中長期激勵政策進(jìn)行適應(yīng)性改革，以提升軍轉(zhuǎn)民落地實施的積極性，從而實現(xiàn)組織和個人的共同發(fā)展，值得進(jìn)行重點關(guān)注和研究。

一、中長期激勵模式及政策沿革

企業(yè)的中長期激勵機(jī)制是指將激勵對象的長遠(yuǎn)發(fā)展和未來的薪酬福利與企業(yè)的中長期經(jīng)營業(yè)績相結(jié)合。提倡員工將自身長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)與組織未來發(fā)展目標(biāo)相統(tǒng)一，作出有利于組織和個人長遠(yuǎn)發(fā)展的決策。

（一）中長期激勵模式

以支付方式劃分，中長期激勵可分為現(xiàn)金型和股權(quán)型兩類?，F(xiàn)金型激勵主要包括超額利潤獎勵、EVA獎勵、虛擬股權(quán)、崗位分紅激勵、項目分紅激勵等，按照目前國資委關(guān)于工資總額管理的相關(guān)規(guī)定，崗位分紅激勵、項目分紅激勵等屬于工資總額單列項，超額利潤獎勵、EVA獎勵、虛擬股權(quán)歸屬于工資總額管理。股權(quán)型激勵主要包括股權(quán)獎勵、股權(quán)期權(quán)、限制性股票、員工持股、股權(quán)出售等，不屬于工資總額管理。

本文主要選取工資總額單列項和不屬于工資總額管理的幾種激勵方式進(jìn)行分析。

（二）國有企業(yè)中長期激勵政策沿革

國有企業(yè)中長期激勵是伴隨著國有企業(yè)改革進(jìn)程推進(jìn)的，大致經(jīng)歷了4個階段，改革中出現(xiàn)了阻礙的同時也取得了相關(guān)經(jīng)驗。隨著技術(shù)要素、知識要素等在國有企業(yè)發(fā)展中的作用逐步凸顯，對骨干員工的中長期激勵問題逐漸成為本輪國有企業(yè)改革的重點。

1.初步探索階段（1982—1992年）

1982年前后，我國國有企業(yè)改革遇到了瓶頸，許多企業(yè)在實踐過程中開始探索新的方式。例如，沈陽的部分國有企業(yè)開始探索本企業(yè)職工入股集資，這是我國國有企業(yè)員工持股的最早嘗試。1984年7月，北京天橋百貨股份有限公司掛牌成立，首次嘗試設(shè)立個人股。截至1987年底，全國共有3200多家企業(yè)開展股份制試點，其中86%的企業(yè)探索了員工持股的方式。

本輪的員工持股帶有明顯的員工集資作用，但由于改革后期出現(xiàn)了內(nèi)部員工持股超出比例或者范圍，甚至還出現(xiàn)了依靠內(nèi)部關(guān)系持股等現(xiàn)象，最終被國務(wù)院發(fā)文制止。

2.初步規(guī)范階段（1993—1997年）

1994年，第一部《中華人民共和國公司法》開始實施，為國有企業(yè)員工持股提供了法律依據(jù)，并在某種程度上引發(fā)了新一輪的員工持股熱潮。與此同時，1994年印發(fā)了《關(guān)于內(nèi)部員工持股制度的若干規(guī)定（試行）》，提出用3年左右的時間，開展57家國有企業(yè)內(nèi)部員工持股的試點工作。這一階段主要是員工持股參與到國有企業(yè)的股份制改革中，但也出現(xiàn)了諸如內(nèi)部職工利用持股機(jī)會進(jìn)行上市套利的短期行為，甚至出現(xiàn)了利用員工持股實現(xiàn)個人利益等現(xiàn)象。政府有關(guān)部門發(fā)現(xiàn)問題后，下發(fā)通知并及時對員工持股、內(nèi)部職工股等進(jìn)行了清理。

3.無序發(fā)展及停滯階段（1998—2012年）

1997年前后，國有企業(yè)發(fā)展陷入困境，也是國有企業(yè)中長期激勵無序發(fā)展的階段。1998年11月，證監(jiān)會緊急發(fā)布《關(guān)于停止發(fā)行公司職工股的通知》，要求在市場上停止發(fā)行內(nèi)部職工股票，但之前批準(zhǔn)的內(nèi)部職工股還會陸續(xù)上市，導(dǎo)致在此期間我國內(nèi)部職工股數(shù)量達(dá)到了高峰，之后逐步回落。到2004年前后，內(nèi)部職工股數(shù)量僅占總股數(shù)的0.08%。

1994年，第一部《中華人民共和國公司法》開始實施，為國有企業(yè)員工持股提供了法律依據(jù)，并在某種程度上引發(fā)了新一輪的員工持股熱潮。與此同時，1994年印發(fā)了《關(guān)于內(nèi)部員工持股制度的若干規(guī)定（試行）》，提出用3年左右的時間，開展57家國有企業(yè)內(nèi)部員工持股的試點工作。這一階段主要是員工持股參與到國有企業(yè)的股份制改革中，但也出現(xiàn)了諸如內(nèi)部職工利用持股機(jī)會進(jìn)行上市套利的短期行為，甚至出現(xiàn)了利用員工持股實現(xiàn)個人利益等現(xiàn)象。政府有關(guān)部門發(fā)現(xiàn)問題后，下發(fā)通知并及時對員工持股、內(nèi)部職工股等進(jìn)行了清理。

由于本輪員工持股改革缺乏頂層政策法規(guī)的指導(dǎo)和約束，各地區(qū)按照改革試點思路，探索出了數(shù)十種國有產(chǎn)權(quán)量化出讓的做法，如MBO、曲線MBO、破產(chǎn)改制、員工持股等方式。直到2004年的郎顧之爭，引發(fā)了監(jiān)管部門對這一輪改革的思考，MBO被大面積叫停。2008年，政府有關(guān)部門出臺了《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見》，對員工持股的諸多行為進(jìn)行了再次規(guī)范。這一時期員工持股的引入和發(fā)展主要體現(xiàn)了兩個功能：一是承接國有資本的退出；二是作為一種職工福利待遇。在此后的一段時期內(nèi)，國有企業(yè)的中長期激勵一直處于謹(jǐn)慎探索甚至停滯的狀態(tài)。

4.再興起階段（2013年至今）

黨的十八屆三中全會之后，新一輪國有企業(yè)改革將中長期激勵作為對骨干員工的激勵措施再次被提出，將國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵工作、國有控股混合所有制企業(yè)員工持股試點工作、國有控股上市公司股權(quán)激勵工作這3條路徑共同推進(jìn)。

黨的十九大提出“堅持按勞分配原則，完善按要素分配的體制機(jī)制，促進(jìn)收入分配更合理、更有序”。可以看出，按要素分配是未來不斷完善國有企業(yè)收入分配制度的一個重要方向。具體到國有企業(yè)的收入分配方式，未來主要是在績效管理的基礎(chǔ)上，逐漸完善以按“管理要素、技術(shù)要素、資本要素和知識要素”分配等機(jī)制。

二、中央企業(yè)實施中長期激勵的路徑選擇

隨著國有企業(yè)改革的深入推進(jìn)，中長期激勵的相關(guān)政策文件陸續(xù)出臺。本文主要介紹國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵、國有控股混合所有制企業(yè)員工持股試點兩條實施路徑。

（一）中央科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵

分紅激勵始于中關(guān)村，旨在推進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新和科技成果產(chǎn)業(yè)化，進(jìn)一步做強(qiáng)做優(yōu)中央高新技術(shù)企業(yè)。2010年，中關(guān)村首先實施自主創(chuàng)新示范區(qū)中長期激勵的試點工作，經(jīng)過幾年的試點改革、經(jīng)驗總結(jié)和政策完善，2016年2月26日財政部、科技部和國資委聯(lián)合發(fā)布《國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵暫行辦法》（財資[2016]4號，以下簡稱“4號文”），旨在促進(jìn)國有科技型企業(yè)實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，將科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力。該文件目前是整體推廣的狀態(tài)，審批權(quán)限下放。

2016年和2017年國資委又相繼發(fā)布《關(guān)于做好中央科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵工作的通知》（國資發(fā)分配[2016]274號，以下簡稱“274號文”）和《關(guān)于中央科技企業(yè)實施分紅激勵工作指引》（國資廳發(fā)考分[2017]47號），對中央科技型企業(yè)實施分紅和股權(quán)激勵提出了具體要求。

1.分紅激勵

中央科技型企業(yè)實施分紅激勵的主要要求如表1所示。

從中央企業(yè)實施中長期激勵的案例及有關(guān)計劃來看，目前實施分紅激勵所占的比例相對較大。主要原因是實施分紅激勵操作相對簡單，不涉及產(chǎn)權(quán)的變更。

2.股權(quán)激勵

中央科技型企業(yè)實施股權(quán)激勵的要求如表2所示。

由于中央科技型企業(yè)實施股權(quán)激勵的條件要求較多，且實施過程需要伴隨股權(quán)出售等復(fù)雜的流程，相對審批風(fēng)險較大，所以目前尚無實施案例。

（二）國有控股混合所有制企業(yè)員工持股試點

2015年發(fā)布的《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》《國務(wù)院關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》，提出了混合所有制國有企業(yè)實施員工持股的基本條件和邊界要求。2016年，《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》（國資發(fā)改革[2016]133號，以下簡稱“133號文”）發(fā)布，政策明確了員工持股采用以混合所有制為基礎(chǔ)、先試點再推開的推進(jìn)方式。目前，中央企業(yè)按照133號文實施員工持股正處在試點階段，相關(guān)要求如表3所示。

表1　中央科技型企業(yè)實施分紅激勵的主要要求（部分）

多位分析人士認(rèn)為，關(guān)于混合所有制企業(yè)員工持股試點，2018年將在全面總結(jié)試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，對部分紅線標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。例如，關(guān)于“營業(yè)收入和利潤90%以上來源于所在企業(yè)集團(tuán)外部市場”的要求，可能有所降低。

三、軍工科研院所中長期激勵實施建議

由于4號文、274號文以及133號文針對的實施主體均是公司制法人，尚未實施公司制改制的廠辦大集體企業(yè)可參照實施崗位分紅和項目收益分紅，而當(dāng)前我國軍工科研院所大多屬于事業(yè)單位，建議在充分了解中長期激勵工具特點和相關(guān)政策的基礎(chǔ)上，分類分層引入中長期激勵。

表2　中央科技型企業(yè)實施股權(quán)激勵的主要要求（部分）

表3　中央企業(yè)混合所有制員工持股試點要求（部分）

（一）明晰中長期激勵的基本前提

中長期激勵的核心是通過長期激勵留住核心人才，形成員工與企業(yè)組織共同發(fā)展的雙贏局面。從目前發(fā)布的政策要求看，員工持股、股權(quán)激勵不是新一輪的MBO，中長期激勵也不是員工的福利工具，而是在保證實現(xiàn)國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大的前提下，合法合規(guī)實現(xiàn)與員工的共同發(fā)展，同時必須共擔(dān)風(fēng)險，嚴(yán)禁隨意降低實施條件，以防止出現(xiàn)國有資產(chǎn)流失的現(xiàn)象。

因此，實施員工中長期激勵首先必須依法合規(guī)，其次要有系統(tǒng)完備的現(xiàn)代企業(yè)治理制度和治理基礎(chǔ)，第三要確保國有資產(chǎn)保值增值，保證員工的合法權(quán)益。

（二）形成規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)治理能力

關(guān)于中長期激勵方案的審批，各級監(jiān)管的核心是實施方案能夠達(dá)到紅線標(biāo)準(zhǔn)要求和流程要求，企業(yè)和項目的管理基礎(chǔ)、財務(wù)核算基礎(chǔ)是否能夠支撐實施分紅的基本要求，嚴(yán)禁降低標(biāo)準(zhǔn)實施激勵等3個方面。例如，崗位分紅是針對崗位來設(shè)計的，要求實施單位必須做好基本的崗位管理，明晰崗位貢獻(xiàn)系數(shù)，建立規(guī)范的崗位管理和評估體系，做到崗位序列清晰、崗位價值明確。實施項目收益分紅，要求選擇項目的標(biāo)準(zhǔn)清晰，項目核算獨立、準(zhǔn)確、清晰，項目成員邊界清晰，成員貢獻(xiàn)率測算科學(xué)合理；涉及職務(wù)科技成果轉(zhuǎn)化的，需處理好單位與個人的關(guān)系，形成書面約定，合理確定激勵額度。員工持股要求以崗定股、股隨崗變，崗位調(diào)整后股份要適應(yīng)新崗位的要求。

從中長期激勵實施標(biāo)的來看，鼓勵以易于劃清邊界、管理基礎(chǔ)扎實的增量業(yè)務(wù)為主，避免在實施過程中遇到較多的歷史遺留問題。

軍工科研院所可以在充分掌握政策的前提下，分類分層實施中長期激勵試點工作，可參考以下四個方面：一是軍工科研院所均有下屬的民品產(chǎn)業(yè)公司，符合條件的可以依照4號文、274號文實施股權(quán)和分紅激勵；二是軍工科研院所下屬的混合所有制公司，可提前按照133號文的實施要求，規(guī)范現(xiàn)代企業(yè)治理，為后續(xù)實施員工持股做好準(zhǔn)備；三是依托新增業(yè)務(wù)新設(shè)立的公司，可同步做好員工持股等中長期激勵布局；四是對于尚未轉(zhuǎn)制的事業(yè)單位，可在完善內(nèi)部治理的基礎(chǔ)上，依照分紅激勵、虛擬股權(quán)等標(biāo)準(zhǔn)，試點開展中長期激勵工作。

（三）分類分層實施中長期激勵，以試點帶動和倒逼改革

軍工科研院所可以在充分掌握政策的前提下，分類分層實施中長期激勵試點工作，可參考以下四個方面：一是軍工科研院所均有下屬的民品產(chǎn)業(yè)公司，符合條件的可以依照4號文、274號文實施股權(quán)和分紅激勵；二是軍工科研院所下屬的混合所有制公司，可提前按照133號文的實施要求，規(guī)范現(xiàn)代企業(yè)治理，為后續(xù)實施員工持股做好準(zhǔn)備；三是依托新增業(yè)務(wù)新設(shè)立的公司，可同步做好員工持股等中長期激勵布局；四是對于尚未轉(zhuǎn)制的事業(yè)單位，可在完善內(nèi)部治理的基礎(chǔ)上，依照分紅激勵、虛擬股權(quán)等標(biāo)準(zhǔn)，試點開展中長期激勵工作。

可見，實施中長期激勵的基本前提是要形成規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)治理能力。依據(jù)國有企業(yè)改革的整體趨勢，公司制企業(yè)實施改革和激勵的政策靈活性相對于事業(yè)單位要開放一些，且政策依據(jù)也相對完善。從這一角度看，對骨干員工實施中長期激勵，實現(xiàn)骨干員工與單位的共同長遠(yuǎn)發(fā)展，也是倒逼事業(yè)單位轉(zhuǎn)企并完善現(xiàn)代企業(yè)治理能力的一項措施。