金融投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的分析

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院 陳少媛

金融投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的分析

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院 陳少媛

我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展為金融市場(chǎng)壯大奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，金融市場(chǎng)良性發(fā)展對(duì)投資者產(chǎn)生吸引力，可拉動(dòng)內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。本文通過對(duì)金融投資收益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，以期為推動(dòng)金融投資良性發(fā)展提供參考依據(jù)。

金融投資 收益 奉獻(xiàn)

隨著我國經(jīng)濟(jì)水平不斷提升，人均財(cái)產(chǎn)持有量與日俱增，閑置資金增多，激活人們的投資欲望，金融投資在實(shí)物投資基礎(chǔ)上創(chuàng)新發(fā)展而來，由于其投資靈活，同時(shí)收益較高，受到了較多投資者的青睞。伴隨金融市場(chǎng)的完善，金融投資行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，在金融體系中，具有許多投資工具與金融項(xiàng)目供投資者選擇。人們?cè)谙硎芙鹑谕顿Y收益時(shí)，應(yīng)清楚明確金融購?fù)顿Y既有風(fēng)險(xiǎn)，只有高效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，才可獲取更高收益。基于此，為了使人們可以在金融投資過程中獲取更高經(jīng)濟(jì)收益，分析金融投資領(lǐng)域中的收益與風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。

1 探析金融投資收益與風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵

伴隨商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展，金融投資作為一類商品進(jìn)入商品市場(chǎng)，作為商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代產(chǎn)物，在實(shí)物投資基礎(chǔ)上創(chuàng)新發(fā)展而來，同樣受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)影響。為了使人們可以對(duì)金融投資進(jìn)行更好地了解，可以從以下兩個(gè)方面對(duì)其進(jìn)行分析：一是金融投資分類。金融投資依照投資標(biāo)準(zhǔn)，劃分為證券、債券投資、外匯投資、銀行理財(cái)?shù)阮愋?。從投資時(shí)間長短上來講，金融投資可分為短期投資、長期投資，其中一年以上金融投資為長期投資，而短期投資則為一年以內(nèi)。投資者履行投資行為，所獲取的投資收益，為金融投資收益，在獲取收益同時(shí)所面臨資金虧損的客觀實(shí)情，為金融投資風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，短期金融投資風(fēng)險(xiǎn)要低于長期投資風(fēng)險(xiǎn)；二是金融投資界定。金融投資種類繁多，迄今為止并無具體界定，可以將其分為廣義與狹義之分：廣義概念主要是指以金融市場(chǎng)為依托，以金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)進(jìn)行交互的行為金融投資；狹義概念主要是指有價(jià)證券交易，即債券與股票投資。通常情況下，金融投資行為會(huì)帶來收益，具有提升資金流動(dòng)性及分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的積極作用，同時(shí)伴有投資風(fēng)險(xiǎn)。金融投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指，投資者在不明晰投資行為前景的基礎(chǔ)上，受收益損失不穩(wěn)定的影響，產(chǎn)生資金損失，該損失不以人的意志為轉(zhuǎn)移，具有客觀性、突發(fā)性等特點(diǎn)，可以說只要進(jìn)行金融投資，就會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)并無“有無”之分，只有“大小”之分。投資者只有認(rèn)充分認(rèn)清投資風(fēng)險(xiǎn)既定事實(shí)，對(duì)其進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，才可達(dá)到提高金融投資收益的目的[1]。

2 分析金融投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)

為了獲取更高金融投資收益，人們應(yīng)明確金融投資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避操作，達(dá)到提高金融投資收益的目的，金融風(fēng)險(xiǎn)可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。我國作為有中國特色的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)均需在市場(chǎng)中落實(shí)，受市場(chǎng)波動(dòng)影響，市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)對(duì)金融投資產(chǎn)生不良影響，市場(chǎng)變動(dòng)是隨機(jī)行為，受行業(yè)前景、經(jīng)濟(jì)速增情況等客觀因素影響，為金融投資行為帶來消極影響；二是信用風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)是金融投資風(fēng)險(xiǎn)重要組成部分，金融投資行為的有效落實(shí)，需要投資者與被投資對(duì)象締結(jié)契約，若出現(xiàn)違反契約行為，則會(huì)形成金融投資信用風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)投資者造成極大經(jīng)濟(jì)損失。例如，投資者在進(jìn)行債券投資時(shí)，購買了某公司債券，而企業(yè)由于經(jīng)營不善等原因，在債券到期后無法依照合同付給投資者相應(yīng)收益，給投資者帶來極大經(jīng)濟(jì)損失。為了避免投資者因信用風(fēng)險(xiǎn)而造成經(jīng)濟(jì)損失，需要投資者針對(duì)投資對(duì)象做好信用評(píng)估，降低信用封信對(duì)其金融投資行為的消極影響；三是利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是金融投資風(fēng)險(xiǎn)主要風(fēng)險(xiǎn)之一，一旦利率發(fā)生波動(dòng)，容易為投資者帶來損失，通常情況下，金融投資會(huì)因利率上浮而出現(xiàn)貶值現(xiàn)象，若利率下降則會(huì)為增加投資收益。利率市場(chǎng)是我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)組成部分，其對(duì)金融投資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。例如，如若銀行存款利率上升，出現(xiàn)超出股票投資收益的現(xiàn)象，則表明金融投資行為失敗，未給投資者帶來預(yù)期收益，金融投資成功與否需要綜合考量利率波動(dòng)情況；四是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。投資對(duì)象經(jīng)營情況，將直接影響金融投資行為，投資對(duì)象經(jīng)營情況良好，將為投資者創(chuàng)造更高收益，反之則增大金融投資風(fēng)險(xiǎn)，降低投資收益，影響投資者所購買的金融投資產(chǎn)品收益穩(wěn)定性?；诖?，投資者應(yīng)科學(xué)選擇投資對(duì)象，對(duì)金融投資對(duì)象進(jìn)行經(jīng)營情況進(jìn)行系統(tǒng)分析，迎合時(shí)代發(fā)展與市場(chǎng)政策變動(dòng)情況，科學(xué)落實(shí)投資行為[2]。

金融投資作為經(jīng)濟(jì)交易行為，受客觀因素影響，會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)客觀存在現(xiàn)實(shí)，以此為依據(jù)做好投資風(fēng)險(xiǎn)管控，科學(xué)組合金融投資項(xiàng)目，降低投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)自身投資行為的消極影響，達(dá)到獲取更高投資收益的目的。

3 分析規(guī)避金融投資風(fēng)險(xiǎn)的有效方略

伴隨人們生活水平不斷提升，為了積累更多財(cái)富，人們逐漸將投資眼光放在了金融領(lǐng)域，金融投資目的是獲取更高財(cái)富，為此投資者應(yīng)具有風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的意識(shí)，結(jié)合實(shí)際情況，有效探析規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方略，為投資者得出科學(xué)決策奠定基礎(chǔ)。

(1)提升金融投資風(fēng)險(xiǎn)分析能力做好風(fēng)險(xiǎn)防范。金融投資行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，相較于發(fā)達(dá)國家，我國金融市場(chǎng)仍處于發(fā)展階段，相關(guān)投資機(jī)制并不完善，伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各類投資問題逐漸凸顯，這些投資問題一旦處理不佳，將形成投資風(fēng)險(xiǎn)，影響投資者最終經(jīng)濟(jì)收益。為此，人們應(yīng)針對(duì)金融市場(chǎng)中存在的客觀問題，結(jié)合投資項(xiàng)目，秉持風(fēng)險(xiǎn)防范為先的原則，對(duì)金融市場(chǎng)投資進(jìn)行客觀分析，依照法律法規(guī)對(duì)金融投資的約束，確保投資科學(xué)性。例如，投資者在選定投資項(xiàng)目后，應(yīng)積極搜集該項(xiàng)目近幾年收益情況，結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率，控制投資金額，避免因盲目投資造成巨大財(cái)產(chǎn)損失的消極后果。

隨著金融投資市場(chǎng)不斷健全，金融投資企業(yè)逐漸增多，投資者在選擇投資企業(yè)時(shí)，也應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì)金融投資企業(yè)以往發(fā)展情況進(jìn)行摸底，權(quán)衡投金融投資企業(yè)信用，做好同行業(yè)服務(wù)調(diào)查，為科學(xué)選擇金融投資企業(yè)奠定基礎(chǔ)。例如，投資者可以在不同金融投資企業(yè)內(nèi)選擇具有代表性的投資事件，對(duì)其收益產(chǎn)生原因，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)進(jìn)行分析，通過個(gè)案調(diào)研，探析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生規(guī)律，明確金融投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生特點(diǎn)，總結(jié)投資經(jīng)驗(yàn)、掌握風(fēng)險(xiǎn)信息，使投資者可以有效提升自身風(fēng)險(xiǎn)防范能力，為做好金融投資風(fēng)險(xiǎn)防范工作奠定基礎(chǔ)。

(2)分散投資確保金融投資多樣性。金融投資項(xiàng)目種類繁多，任何投資領(lǐng)域均存在投資風(fēng)險(xiǎn)，為了使投資更具科學(xué)性、安全性，避免投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者產(chǎn)生極大資金負(fù)擔(dān)，投資者應(yīng)確保投資多樣性，避免將較多資金投入某一特定項(xiàng)目中。在選擇投資項(xiàng)目前，投資者應(yīng)利用投資工具對(duì)金融投資做好風(fēng)評(píng)，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率。分散投資風(fēng)險(xiǎn)需要投資者以投資項(xiàng)目為出發(fā)點(diǎn)，量化投資風(fēng)險(xiǎn)，通過優(yōu)化組合，將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在最低，使可以預(yù)見的最大投資損失處于可控范圍內(nèi)。例如，投資者針對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)評(píng)后，可將風(fēng)險(xiǎn)最高的投資項(xiàng)目設(shè)為1，以此為標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定其他金融投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)值，而后選出最優(yōu)金融項(xiàng)目投資組合，如某位金融投資者具有100萬本金，在評(píng)定風(fēng)險(xiǎn)后，將55萬投入銀行，30萬投入風(fēng)險(xiǎn)較大卻投入最高的股票市場(chǎng)，將剩余15萬投入收益穩(wěn)定的國債市場(chǎng)，在確保投資多樣性的同時(shí)，達(dá)到將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的目的[3]。

(3)健全金融投資市場(chǎng)法律法規(guī)。我國作為法治大國，任何事物發(fā)展均離不開法律法規(guī)保護(hù)與約束，使其發(fā)展可以始終保持與社會(huì)建設(shè)、國家規(guī)定保持一致。我國金融市場(chǎng)雖已初具規(guī)模，伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸形成投資體系，但我國社會(huì)主義特色市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展時(shí)間較短，加之后金融危機(jī)時(shí)代影響，使我國金融投資市場(chǎng)仍不健全，在順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)下，需要國家以法律法規(guī)為基礎(chǔ)，做好宏觀調(diào)控，使金融市場(chǎng)投資資源得到優(yōu)化配置，通過法律法規(guī)強(qiáng)制性與約束力，打擊投機(jī)倒把等不良投資行為，為投資者營建和諧穩(wěn)定的投資環(huán)境，降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可以減少市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)金融投資行業(yè)的消極影響。良好的投資環(huán)境，就是對(duì)投資者最好的保護(hù)，而健全的法律法規(guī)，為構(gòu)建良好金融投資環(huán)境指明方向，使金融投資得到良性發(fā)展，為推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮積極作用。金融投資市場(chǎng)，需要政府發(fā)揮管控作用，以地域或金融發(fā)展趨勢(shì)等客觀因素為依據(jù)，不斷健全法律法規(guī)，使金融管理工作有據(jù)可依，在降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，達(dá)到保障我國經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)良性發(fā)展的目的。

(4)投資者應(yīng)不斷提升金融投資意識(shí)。金融投資在我國仍屬新興事物，相較于發(fā)達(dá)國家，人們對(duì)其認(rèn)知仍不健全，有些投資者在選擇金融投資項(xiàng)目時(shí)過于盲目，造成僅注重收益或安全穩(wěn)定性的結(jié)果，使資金無法得到優(yōu)化配置，降低投資收益。金融投資者為了使自設(shè)投資意識(shí)得到有效提升，應(yīng)先系統(tǒng)掌握金融投資相關(guān)法律法規(guī)，確保投資行為合理合法，保障投資收益合法性，在此基礎(chǔ)上，投資者應(yīng)對(duì)金融知識(shí)進(jìn)行系統(tǒng)學(xué)習(xí)，設(shè)立投資目標(biāo)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告、投資規(guī)劃，做好金融投資環(huán)境、經(jīng)營情況等客觀因素的調(diào)查，為降低投資風(fēng)險(xiǎn)奠定基礎(chǔ)。例如，投資者想要進(jìn)行股票投資時(shí)，應(yīng)先明確想要投資的指數(shù)板塊、概念板塊以及地域板塊等，而后選擇投資類型，掌握判斷熱點(diǎn)板塊常識(shí)，在落實(shí)投資行為時(shí)，切忌將過多資金集中在某一板塊，確保資金投入科學(xué)高效，同時(shí)將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在最低范圍內(nèi)，保障投資收益。同時(shí)，投資者應(yīng)充分考量通貨膨脹、稅收、價(jià)格變動(dòng)以及政策等客觀風(fēng)險(xiǎn)，秉持理性投資原則，深入了解各個(gè)金融投資領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，做好投資分析，使金融投資更加高效。

4 結(jié)語

綜上所述，金融投資存在收益與風(fēng)險(xiǎn)，作為投資者應(yīng)清晰認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上，投資者應(yīng)提升自身金融投資意識(shí)，科學(xué)規(guī)劃投資資產(chǎn)，分散投資行為，科學(xué)組合并評(píng)定投資實(shí)效性，為提高投資收益奠定基礎(chǔ)，同時(shí)達(dá)到提高自身投資能力的目的，國家及政府應(yīng)健全法律法規(guī)，為金融投資市場(chǎng)營建良好氛圍，促進(jìn)我國金融投資市場(chǎng)科學(xué)建設(shè)。

[1] 趙磊.淺析我國金融投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)[J].經(jīng)營者,2015(8).

[2] 馬思遠(yuǎn).關(guān)于金融投資的收益及風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)學(xué)建模分析[J].中國經(jīng)貿(mào),2014(20).

[3] 喬玉丹.互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)分析[J].新商務(wù)周刊,2017(2).

F832

A

2096-0298(2018)01(a)-044-02

陳少媛(1989-)，女，漢族，北京人，畢業(yè)于北京服裝學(xué)院商學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，管理學(xué)學(xué)士，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院金融學(xué)專業(yè)金融保險(xiǎn)理財(cái)與投資分析方向在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，現(xiàn)就職于北京東審鼎立國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限 責(zé)任公司。