公司運營資金管理的研究

陶榮榮

前言：運營資金在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中最為活躍，其運轉(zhuǎn)質(zhì)量關(guān)系著企業(yè)能否穩(wěn)定發(fā)展。流動資產(chǎn)上的資金，具體包括應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收票據(jù)、預(yù)提費用、其他應(yīng)付款等占用的資金。狹義的營運資本是指某時點內(nèi)企業(yè)的流動資產(chǎn)與負債的差額。

一、公司運營資金管理存在的問題

（一）運營資金短缺

企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展離不開資金，然而，受到內(nèi)外部經(jīng)濟形勢的影響，運營資金不足是企業(yè)經(jīng)常遇到的問題。近年來房地產(chǎn)、煤礦等行業(yè)經(jīng)常傳出資不抵債等消息，引發(fā)這一問題的原因非常多，但是運營資金不足，公司正常經(jīng)營活動受到阻礙是運營資金管理存在的主要問題之一。

（二）運營資金運營效率低

運營資金運營效率低也是部分企業(yè)經(jīng)常發(fā)生的問題，造成這一現(xiàn)象的原因是：對應(yīng)收賬款的控制力度不足，應(yīng)收賬款額度大，回收時間長，呆賬、壞賬概率發(fā)生十分頻繁。還有一些企業(yè)將關(guān)注的重點放在擴大市場占有率上，盲目增加銷售業(yè)績，而忽略了應(yīng)收賬管理工作，可供運營資金十分緊張。另外，企業(yè)對市場需求定位、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)性，從而導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷或者是生產(chǎn)協(xié)調(diào)能力不足，造成原材料在某環(huán)節(jié)大量積壓，產(chǎn)品賬面價值高，變現(xiàn)面臨著很大的難度，流動資金難以順利周轉(zhuǎn)。

（三）流動負債管理不科學(xué)

企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動需要很多的資金，而實際發(fā)展中，投入不足，就需要向外借款或者是賒賬，從而加重了流動負債比重，且還本付息數(shù)額逐漸增大，陷入新舊賬惡性循環(huán)過程中。

（四）還款風(fēng)險大

以某商廈運營資金管理情況為例，在2015年短期貸款期初數(shù)比期末數(shù)少數(shù)百萬元。此商廈一直以來經(jīng)營都十分穩(wěn)定，而且2015到2016這兩年時間內(nèi)經(jīng)營環(huán)境也并沒有出現(xiàn)大的變化，公司的銷售量和利潤都十分穩(wěn)定，因而其運營資金變化不大，但是該商廈短期借款起伏變化非常大，這表示公司把短期借款當(dāng)作長期借款來運用，這樣就會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，從而使企業(yè)還款風(fēng)險增大。

（五）運營資金結(jié)構(gòu)缺乏合理性

在運營資金不足的狀況下，企業(yè)不斷地擴大固定資產(chǎn)投資規(guī)模，導(dǎo)致負債比例的持續(xù)上漲，運營資金比例逐漸下降，這樣不利于企業(yè)的順利運營，同時，運營資金不足，企業(yè)的盈利能力必然會下降，若企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)缺乏合理性，其資金鏈可能會斷裂，加大了財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生幾率。

二、提高企業(yè)運營資金管理效率的建議

（一）有效測定現(xiàn)金持有量，提高資金利用效率

要提高企業(yè)運營資金管理效率，就必須要有效測定現(xiàn)金持有量，關(guān)注編制各期間資金收支計劃表。其中年度收支計劃表，必須要結(jié)合銷售合同、銷售計劃、運營計劃，計算出現(xiàn)金流入量；依據(jù)有關(guān)存貨購置計劃、勞務(wù)費用支出情況以及預(yù)定支付的時間將現(xiàn)金支出量確定下來，并計算出現(xiàn)金盈余以及缺口情況，若存在盈余的情況，就需要編制盈余資金支出計劃表；若存在資金缺口，就必須要通過銀行貸款或則是銀行承兌式來補充。

（二）建立并完善存貨控制與管理制度

要建立并完善存貨控制與管理制度，首先就必須要測算出需求量，根據(jù)具體的銷售量來確定存貨量，銷售部門要明確自身責(zé)任，制定銷售月計劃；生產(chǎn)量必須要按照實際需求來確定，并編制產(chǎn)品生產(chǎn)所需材料得到清單計劃；采購部門必須要編制采購計劃單，只有這樣才能對存活進行有效控制與管理，為訂貨量的預(yù)定提供參考，此外，企業(yè)要不斷運用科學(xué)管理，充分關(guān)注當(dāng)今ERP、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等現(xiàn)代化管理引入企業(yè)，并不斷結(jié)合企不同發(fā)展價段適時不斷升級，向定單模式發(fā)展，達少庫存、合理庫存、以至零庫存，從而減少經(jīng)營風(fēng)險。

（三）做好應(yīng)收賬全面控制與管理工作

首先，銷售相關(guān)部門必須要將清欠工作納入到部門經(jīng)理負責(zé)考核標(biāo)準體制中，明確自身職責(zé)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身行業(yè)情況合理運用負債，如可從參與確認銷售合同條款做起，財務(wù)人員要參與合同財務(wù)條款的前期審核，對合同中的財務(wù)相關(guān)條款要從源頭參與確認，從而把控應(yīng)收賬款結(jié)算的賬期、結(jié)算條件、費用承擔(dān)責(zé)任、違約責(zé)任條款等，使得在后期實際履行時，企業(yè)運營資金不至于導(dǎo)至被動管理，而是做到提前管控。其次，銷售部門認真完成結(jié)算工作，就算不能完全收回欠款，也必須要保證結(jié)算手續(xù)的完整性，以免發(fā)生訴訟沒有依據(jù)可循。針對那些已確認的欠款，必須要及時簽認，避免超出訴訟時效，之后，要有效控制合同信用期，在合同簽訂的過程中必須要添加信用條款，用法律途徑來約束對方的交易行為。針對那些故意拖欠不還款的情況，若情節(jié)嚴重，要立刻停止供貨，確保資金流動的安全性。對其他如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的企業(yè)，收入體現(xiàn)為運營收入通常的壞賬是由于合作方的信用或經(jīng)營風(fēng)險所至，此類可在結(jié)算周期、信用機制上進行管控，從而提高運營效率。與此同時，還必須要構(gòu)建專職清欠機構(gòu)，聘請專業(yè)律師，對國家的法律制度進行全面研究分析，在公司整體清欠工作中發(fā)揮指導(dǎo)作用。

（四）調(diào)整企業(yè)資金結(jié)構(gòu)

企業(yè)需要結(jié)合自身經(jīng)營的實際情況、綜合資金成本、盈利條件等相關(guān)因素，對流動與長期負債比重進行科學(xué)安排，滿足企業(yè)對資金的實際需要，同時，將流動資產(chǎn)與流動負債比例控制在合理范圍內(nèi)。另外，企業(yè)還必須要對運營資金及投資所需資金及使用量的比例進行有效控制，做好資金浮游量管控，現(xiàn)金流好的企業(yè)做好資金理財計劃，并關(guān)注資金理財風(fēng)險的管控，嚴格執(zhí)行公司內(nèi)外部的投資理財政策，嚴格按照資金使用計劃來管控投資，避免因資金結(jié)構(gòu)不合理，而占用大量運營資金。

（五）重視采購供應(yīng)管理，科學(xué)使用商業(yè)信用資金

如果企業(yè)付款周期長于收款周期，則表示業(yè)務(wù)多，從供貨商那獲得的無息貸款也很多，企業(yè)就能有效使用運營資金。所以，采購部門在付款時，需要對銷售的回款速度進行全面考慮，在不破壞企業(yè)信譽形象的同時，能夠獲得更大的經(jīng)濟效益。另外，對采購合同也同樣需財務(wù)人員參與財務(wù)條款的源頭確認，如關(guān)注合同付款條件，及對方售后的責(zé)任等，以防范由于付款后增加的不必要采購成本，還必須要有穩(wěn)定供應(yīng)商，建立良好合作關(guān)系。

三、結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)加強對運營資金的管理，要提高資金的運行效率，在避免風(fēng)險的條件下，用最小的投入，獲得最大的收益。在新時期，企業(yè)需要重視運營資金管理工作，樹立科學(xué)有效的管理觀念，有效測定現(xiàn)金持有量，建立并完善存貨控制與管理制度，做好應(yīng)收賬全面控制與管理工作，重視采購供應(yīng)管理，科學(xué)使用商業(yè)信用資金，提高企業(yè)運營資金的運營質(zhì)量和效率。