《投資與理財(cái)》主編葉輝：“偷師”基金經(jīng)理玩轉(zhuǎn)書(shū)畫(huà)投資

葉輝

從2007年年底到《投資與理財(cái)》雜志上班當(dāng)了一名財(cái)經(jīng)記者，我已經(jīng)在理財(cái)圈里打拼了11年。要說(shuō)這11年最大的收獲，除賺了一些工資，更多的收獲是投資理念的進(jìn)步，“偷師”基金經(jīng)理在書(shū)畫(huà)投資上取得了成功。

股市賺錢(qián)太難，不如買(mǎi)基金靠譜

有這樣一個(gè)說(shuō)法，“股市里十個(gè)人七個(gè)賠，只有一個(gè)賺錢(qián)，二個(gè)持平”。從到《投資與理財(cái)》雜志當(dāng)記者開(kāi)始，我也投資股票，主要是為了讓自己離股市更近，寫(xiě)稿子更有感覺(jué)。前幾年我一直自夸，自己是十個(gè)人里“保本平的兩個(gè)人之一”，但是2017年買(mǎi)的一只股票到現(xiàn)在賠了超過(guò)10萬(wàn)元，雖然打新中了一只簽賺了小2萬(wàn)，還是讓我進(jìn)入了“十人炒股七個(gè)賠”的行列。

反倒是買(mǎi)的基金還賺了點(diǎn)錢(qián)，一只2014年買(mǎi)的基金，到目前收益大約40%。雖然不算太高，但勝在穩(wěn)定。

從當(dāng)財(cái)經(jīng)記者開(kāi)始，我一直跑的是基金線，與基金經(jīng)理接觸很多。總體的感覺(jué)是，基金經(jīng)理說(shuō)什么行業(yè)比較好，那應(yīng)該就是他們已經(jīng)買(mǎi)了很多這個(gè)行業(yè)的股票，股價(jià)也很可能已經(jīng)快到了高點(diǎn)。所以，跟著基金炒股基本不大靠譜。要買(mǎi)股票，不如買(mǎi)點(diǎn)基金。省心，實(shí)際上效果也會(huì)更好。

在這個(gè)行業(yè)最前沿，是不是會(huì)聽(tīng)到很多股市內(nèi)幕消息？會(huì)。但是，誰(shuí)知道真假呢？在吃了幾次虧之后，我不再聽(tīng)消息了，只做價(jià)值投資，目前持有中國(guó)平安等可以一直做“股東”的股票。

書(shū)畫(huà)投資讓我更加自由

從2009年大學(xué)還沒(méi)畢業(yè)就開(kāi)始當(dāng)記者，我也比較早就有了憂患意識(shí)：記者是吃青春飯的，以后老了怎么辦？于是從2003年開(kāi)始，我就在工作之余介入“越老越吃香”的書(shū)畫(huà)行業(yè)。

當(dāng)時(shí)，書(shū)畫(huà)網(wǎng)絡(luò)交易剛剛興起，中國(guó)書(shū)法超市聚集了當(dāng)時(shí)全國(guó)最活躍的書(shū)畫(huà)收藏群體。我當(dāng)時(shí)還在鄭州上班，在朋友的幫忙介紹下買(mǎi)了一些當(dāng)代書(shū)法名家作品，放到網(wǎng)上一掛，第一件作品居然賺了好幾千。從此一發(fā)不可收。

2003年到2006年，是中國(guó)當(dāng)代書(shū)畫(huà)作品的第一個(gè)牛市。在這個(gè)牛市中，我學(xué)到了不少經(jīng)驗(yàn)，也賺到了一些錢(qián)。

2007年底到《投資與理財(cái)》雜志上班時(shí)，書(shū)畫(huà)市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入調(diào)整期，直至2009年才重新回暖。在此期間，我對(duì)自己的書(shū)畫(huà)投資進(jìn)行了反思，把采訪的基金經(jīng)理投資股票的經(jīng)驗(yàn)放到了書(shū)畫(huà)投資之中，并取得了成功。

從2009年開(kāi)始，我投資的網(wǎng)上畫(huà)廊陸續(xù)與石開(kāi)、鮑賢倫、何國(guó)門(mén)、徐正濂、劉彥湖、尹海龍、蔡大禮、肖文飛、逯國(guó)平等藝術(shù)家合作，并代理了其中幾位藝術(shù)家的作品銷(xiāo)售。事實(shí)上，我選中的這些書(shū)法家，也是2009年到現(xiàn)在以來(lái)，漲幅最大的一批書(shū)法家。那些聽(tīng)我的建議買(mǎi)作品的人，都賺到了不少錢(qián)。他們現(xiàn)在也對(duì)我很信任，愿意聽(tīng)我的建議買(mǎi)字畫(huà)。

我是怎么“偷師”基金經(jīng)理的呢？我也建立書(shū)畫(huà)投資的“股票池”，只有進(jìn)入“股票池”的幾十位藝術(shù)家，才是我重點(diǎn)關(guān)注的，才有可能買(mǎi)他們的作品。此外，我還建立了一套模型，從三個(gè)維度評(píng)估一個(gè)藝術(shù)家是否值得投資：一是學(xué)術(shù)認(rèn)可度；二是上升空間；三是市場(chǎng)流動(dòng)性。只有學(xué)術(shù)認(rèn)可度高、上升空間大的藝術(shù)家，我才會(huì)大批買(mǎi)入。當(dāng)然，還有一個(gè)前提是“市場(chǎng)流通性”要好，這個(gè)因素考慮了這個(gè)藝術(shù)家作品的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。從2009年新一輪牛市興起，到2015年泡沫破碎進(jìn)入調(diào)整期，全國(guó)大批畫(huà)廊倒閉，而我投資的畫(huà)廊因?yàn)樘崆翱紤]了“變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)”，選擇的多是市場(chǎng)最堅(jiān)挺的藝術(shù)家，成功躲過(guò)了熊市危機(jī)，并且從2016年之后逐步回歸正軌。

利用自己的媒體人優(yōu)勢(shì)，我也幫當(dāng)紅藝術(shù)家編輯作品集、策劃展覽，主編的《石開(kāi)題古》兩年三次印刷，《石開(kāi)書(shū)畫(huà)印》被評(píng)為“2018年書(shū)法風(fēng)云榜年度作品集”。策劃的“心象——書(shū)畫(huà)印三棲名家邀請(qǐng)展”也獲得了書(shū)畫(huà)圈的好評(píng)。通過(guò)這種方式，我加深了與藝術(shù)家之間的合作。

十五年時(shí)間，我從一個(gè)書(shū)畫(huà)投資的菜鳥(niǎo)，成長(zhǎng)為一個(gè)具有一定話語(yǔ)權(quán)的投資人，最大的收獲除了賺到了真金白銀，在財(cái)務(wù)上更加自由，也讓自己享受了成功的喜悅。

升值的最多的還是兩套房子

不過(guò)要說(shuō)這些年賺得最多的，還是我家的兩套房子，比我買(mǎi)字畫(huà)賺得多。說(shuō)起來(lái)開(kāi)心之余，也讓人有些沮喪：字畫(huà)投資做得這么好了，還不如兩套房子。

剛到北京時(shí)，我們于2006年在西南三環(huán)豐臺(tái)區(qū)買(mǎi)了一套小三居，花了差不多80萬(wàn)。之后，在2010年湊了快20萬(wàn)首付，在附近投資了一套小房子。

2012年，北京限購(gòu)一家最多兩套房子，我們擔(dān)心限購(gòu)政策結(jié)束后，房?jī)r(jià)會(huì)快速上漲再也買(mǎi)不起，就把投資的小房子賣(mài)了，在海淀區(qū)買(mǎi)了一套三居學(xué)區(qū)房。這套房子加上稅費(fèi)總價(jià)不到400萬(wàn)元。當(dāng)時(shí)賣(mài)房賺了六七十萬(wàn)，加上手里的錢(qián)又借了一些付了首付。之后，北京的房?jī)r(jià)一發(fā)不可收，大家都知道了。我這套不到400萬(wàn)元買(mǎi)的房子，現(xiàn)在已經(jīng)漲到了1000多萬(wàn)。

打算增加金融資產(chǎn)配置

目前來(lái)說(shuō)，我的家庭打算增加金融資產(chǎn)的配置，追求穩(wěn)定增值。一個(gè)重要的原因是，金融資產(chǎn)變現(xiàn)方便，可以提高家庭抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

因?yàn)榉孔硬淮蛩阗u(mài)，一套自住一套出租，我們家最大的投資是書(shū)畫(huà)，而書(shū)畫(huà)存在變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。如果再次遇到2015年那樣的熊市，書(shū)畫(huà)都不好賣(mài)出去怎么辦？那一年，我由于用了比較大的杠桿，借了不少錢(qián)，導(dǎo)致每個(gè)月的還款壓力很大。雖然市場(chǎng)好轉(zhuǎn)了，但是“吃一塹長(zhǎng)一智”，明白投資的目的是為了改善生活，不能為了想賺太多錢(qián)而承擔(dān)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致家庭生活質(zhì)量受到影響。

具體來(lái)說(shuō)，家里如果配置100萬(wàn)元金融資產(chǎn)的話，我大概會(huì)買(mǎi)30萬(wàn)元的股票，以長(zhǎng)期投資價(jià)值投資為主，買(mǎi)二三十萬(wàn)固定收益產(chǎn)品，其余的錢(qián)買(mǎi)基金。