拜耳完成孟山都收購 全球農(nóng)化新格局落定

□《中國農(nóng)資》記者 汪洋

近日，在獲得全部監(jiān)管批準(zhǔn)后，德國拜耳公司以630億美元完成收購美國孟山都公司。這意味著有史以來德國規(guī)模最大的海外并購交易正式完成，同時(shí)還誕生了全球最大的種子、農(nóng)用化學(xué)品企業(yè)。

拜耳成為孟山都唯一股東

拜耳對(duì)孟山都的收購之路可謂是一波三折。2016年5月，拜耳宣布收購孟山都，并于2016年9月與孟山都以每股128美元的價(jià)格簽訂了協(xié)議。包括截止至2018年2月28日孟山都的待償還債務(wù)在內(nèi)，目前的收購金額約為630億美元。同時(shí)，作為監(jiān)管批準(zhǔn)的一部分，拜耳同意以76億歐元的總價(jià)剝離部分業(yè)務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)2017年銷售額總計(jì)22億歐元。加上孟山都并減去將要?jiǎng)冸x的業(yè)務(wù)，2017年拜耳在健康與農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模旗鼓相當(dāng)，總銷售額估算約450億歐元，其中合并后的作物科學(xué)銷售額約為200億歐元。2017年，除去將要?jiǎng)冸x的業(yè)務(wù)所涉的員工，兩家公司的員工總?cè)藬?shù)約為115000人。

該交易有望創(chuàng)造巨大價(jià)值。拜耳方面預(yù)計(jì)，從2019年開始，將對(duì)每股核心盈利產(chǎn)生積極貢獻(xiàn)。從2021年開始，每股核心盈利有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。并且，業(yè)務(wù)剝離調(diào)整后，拜耳預(yù)計(jì)從2022年開始，所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)將為每年的不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)貢獻(xiàn)12億美元。

據(jù)了解，為完成孟山都收購工作，拜耳已獲得了首期570億美元的過橋融資。例如2016年9月所宣布，這筆過橋融資將通過股權(quán)和債權(quán)并用的方式進(jìn)行再融資，其中部分再融資工作已經(jīng)完成。最終確定的股權(quán)再融資方式為發(fā)行認(rèn)股權(quán)，已經(jīng)于昨日宣布。

拜耳管理委員會(huì)主席沃納·保曼（Werner Baumann）認(rèn)為：“收購孟山都是一個(gè)戰(zhàn)略里程碑，將加強(qiáng)拜耳在健康與營養(yǎng)領(lǐng)域領(lǐng)先的業(yè)務(wù)組合。拜耳農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模將增倍，打造引領(lǐng)農(nóng)業(yè)創(chuàng)新的引擎，幫助我們更好地服務(wù)客戶，挖掘農(nóng)業(yè)的增長(zhǎng)潛力?！?/p>

此外，收購成功之后，拜耳將成為孟山都的唯一股東。根據(jù)美國司法部批準(zhǔn)所附條件的要求，在拜耳完成向巴斯夫剝離業(yè)務(wù)后，拜耳與孟山都的運(yùn)營整合將立即啟動(dòng)，預(yù)計(jì)時(shí)間在2個(gè)月后。保曼說：“在過去2年里，我們?yōu)榧磳㈤_始的整合做了大量的籌備工作。我們以往整合其他大型公司的豐富經(jīng)驗(yàn)足以證明我們一定會(huì)順利完成整合。”

另據(jù)了解，拜耳仍將繼續(xù)作為公司名稱。孟山都不再作為公司名稱而使用，這就意味著擁有117年歷史的孟山都的公司名將不復(fù)存在。收購的產(chǎn)品將保留其品牌名稱，并成為拜耳產(chǎn)品組合的一部分。

世界農(nóng)化巨頭“三足鼎立”

相關(guān)行業(yè)資料顯示，自2015年起，在氣候模式變化、谷物出口競(jìng)爭(zhēng)和全球農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)趨疲的推動(dòng)下，全球性行業(yè)巨頭為追求更高效率，進(jìn)行了一連串的大型并購交易。

2015年12月，杜邦公司和陶氏化學(xué)公司宣布了1300億美元的并購交易。2016年2月，中國化工集團(tuán)430億美元收購世界最大農(nóng)藥商瑞士先正達(dá)公司。2017年，美國和歐盟等監(jiān)管部門批準(zhǔn)了這兩大交易。值得一提的是，拜耳收購孟山都的交易是農(nóng)化行業(yè)最新的大型并購。交易成功后，農(nóng)化行業(yè)的格局也將重塑。屆時(shí)，世界三大農(nóng)化新巨頭正式誕生。

終端設(shè)備是物聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)載體，通過安裝智能控制器，可突破電力線載波通信受限于照明控制箱（箱變）的缺點(diǎn)，提高單燈控制的穩(wěn)定性、實(shí)時(shí)性和靈活性。通過手機(jī)APP，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)每一盞燈的開關(guān)及調(diào)光等節(jié)能控制

有業(yè)內(nèi)人士分析，從業(yè)務(wù)看，兩家公司互補(bǔ)性很強(qiáng)。孟山都的傳統(tǒng)育種、生物技術(shù)育種、數(shù)字化農(nóng)業(yè)是行業(yè)領(lǐng)先；而拜耳在農(nóng)作物保護(hù)業(yè)務(wù)方面有明顯優(yōu)勢(shì)。拜耳成功收購孟山都，它將成為全球最大的種子、農(nóng)用化學(xué)品供應(yīng)商。另據(jù)摩根士丹利不完全數(shù)據(jù)估計(jì)，合并后的公司將占據(jù)約28%的全球農(nóng)用化學(xué)品市場(chǎng)、約36%的美國玉米種子市場(chǎng)、28%的大豆種子市場(chǎng)。

拜耳管理委員會(huì)成員兼作物科學(xué)總裁康德表示：“對(duì)于以更可持續(xù)的方式為不斷增長(zhǎng)的人口生產(chǎn)更健康、安全和可負(fù)擔(dān)的食品而言，創(chuàng)新技術(shù)至關(guān)重要。這兩家公司的結(jié)合將使我們能夠更快地提供更多的創(chuàng)新技術(shù)，并根據(jù)全球種植戶的需求而定制解決方案。展望未來，在我們應(yīng)對(duì)農(nóng)業(yè)所面臨的巨大挑戰(zhàn)時(shí)，我們的實(shí)驗(yàn)室和一線團(tuán)隊(duì)將能夠更全面地推動(dòng)創(chuàng)新?！?/p>

據(jù)拜耳方面提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，加上孟山都并減去將要?jiǎng)冸x的業(yè)務(wù)，拜耳在2017年的總研發(fā)投資估算57億歐元。其中，估算24億歐元投入于合并后的農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)。“我們將嚴(yán)格履行我們的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，正如實(shí)現(xiàn)我們的財(cái)務(wù)目標(biāo)那樣，”保曼表示，拜耳充分意識(shí)到農(nóng)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位所帶來的更多責(zé)任。拜耳將繼續(xù)加強(qiáng)其在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的承諾。同時(shí)以最高的道德和責(zé)任準(zhǔn)則作為標(biāo)準(zhǔn)，努力推動(dòng)健康和營養(yǎng)的可及性，同時(shí)進(jìn)一步減少對(duì)環(huán)境的影響?！按送?，我們的目標(biāo)是與社會(huì)開展更深入的對(duì)話。我們會(huì)傾聽批評(píng)的意見，并在共識(shí)中尋求合作。農(nóng)業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，我們不能允許意識(shí)形態(tài)的差異導(dǎo)致農(nóng)業(yè)停滯不前?！北Ｂa(bǔ)充說。

相關(guān)鏈接

拜耳在生命科學(xué)領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力包括醫(yī)藥保健和農(nóng)業(yè)，通過科技創(chuàng)新、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和高效的盈利模式創(chuàng)造價(jià)值。截至2017年，拜耳員工人數(shù)約為99800名，銷售額為350億歐元，資本支出為24億歐元，研究開發(fā)投入為45億歐元。

拜耳作物科學(xué)事業(yè)部是世界第三大創(chuàng)新農(nóng)業(yè)投入公司，拜耳作物科學(xué)通過創(chuàng)新作物保護(hù)解決方案幫助推動(dòng)農(nóng)業(yè)的未來發(fā)展，在有限的可耕地上，協(xié)助生產(chǎn)出充足的高品質(zhì)食品、動(dòng)物飼料和可再生資源，供養(yǎng)不斷增長(zhǎng)的世界人口。

回顧收購歷程

2016年5月10日拜耳首次向孟山都提交書面收購要約，價(jià)格為每股122美元。

2016年9月6日拜耳更是提至每股127.5美元，但都被孟山都回絕。

2016年9月14日拜耳CEO維爾納·鮑曼與孟山都CEO休·格蘭特14日達(dá)成合并協(xié)議，拜耳將以每股128美元的現(xiàn)金收購孟山都，為孟山都股東提供44%的溢價(jià)以及660億美元的總價(jià)。

2018年2月5日 拜耳同意出售業(yè)務(wù)，促使歐盟批準(zhǔn)其收購孟山都。

2018年2月28日 拜耳稱需要更多時(shí)間來完成對(duì)孟山都的收購。

2018年3月13日中國有條件批準(zhǔn)拜耳收購孟山都。

2018年3月21日歐盟委員會(huì)有條件地批準(zhǔn)拜耳以逾600億美元收購孟山都的交易。

2018年5月29日拜耳收購孟山都計(jì)劃在美國通過審批。

2018年6月7日 德國拜耳公司以630億美元完成收購美國孟山都公司。