2017年績優(yōu)基金今年表現(xiàn)如何？

岑小瑜

受累于A股市場的震蕩下挫，年內(nèi)權(quán)益類基金普跌。而前一年憑借白馬股和藍籌股的強勢表現(xiàn)，有20只主動權(quán)益基金收益率超過50%，其中，3只普通股票基金，17只混合型基金。那么，今年以來，這些績優(yōu)基金表現(xiàn)如何呢？

據(jù)統(tǒng)計，除了東方紅睿元三年定期取得正收益，其余的基金年內(nèi)業(yè)績都收跌，跌幅最大的超過16%。不過，景順長城新興成長、景順長城鼎益等4只基金抗跌能力強，年內(nèi)凈值下跌不超過3%。

今年以來前15強的主動權(quán)益基金以醫(yī)藥、醫(yī)療主題基金為主。值得一提的是，這些基金去年業(yè)績并不佳，今年業(yè)績反而是非常的靠前，其中最明顯的就是農(nóng)銀醫(yī)療保健，該基金2017年的業(yè)績是-3.45%，在同類排名中靠后，而今年的業(yè)績是15.17%，在普通股票型基金中排第三名。

東方紅系業(yè)績不佳

去年東方紅資管旗下有6只東方紅系列混合型產(chǎn)品收益率在50%以上，其中混合型基金前三甲全被東方紅資管收入囊中。

不過，截至2018年7月4日（下同），除了東方紅睿元三年定期取得正收益以外，東方紅滬港深、東方紅中國優(yōu)勢，年內(nèi)凈值分別分別下跌7.05%、7.15%。上述基金2017年分別以66.60%、58.81%的收益率奪得混合型基金冠亞軍。

此外，東方紅睿豐、東方紅睿陽、東方紅產(chǎn)業(yè)升級年內(nèi)凈值分別下跌8.03、8.96%、6.29%。從一季末持倉來看，上半年，東方紅系列青睞的美的集團（000333）、海威威視（002415）、復(fù) 星 醫(yī) 藥（600196）、分 眾 傳 媒（002027）等個股均有不同程度下跌。

去年以56.28%的優(yōu)秀成績拿下混基第四名的景順長城新興成長延續(xù)去年“?；弊黠L(fēng)，取得不錯的成績，年內(nèi)凈值微跌0.25%，排在同類前列。據(jù)基金一季報數(shù)據(jù)，該基金在一季度末基本延續(xù)了上一年末的配置風(fēng)格，重點配置白酒、家電、家居、文具等板塊，其重倉股中，今年以來晨光 文 具（603899）、洋 河 股 份（002304）、濟川藥業(yè)（600566）等表現(xiàn)不俗。尤其是第一大重倉股晨光文具，去年四季度末該基金持有622萬股左右，今年一季度末加倉至894萬股，占基金凈值的比例達到8.47%。今年上半年，晨光文具上漲24.35%，為基金貢獻了不錯的收益。

此外，濟川藥業(yè)上半年股價創(chuàng)出歷史新高，累計漲幅超過27.14%，該股在一季度末占基金凈值的比例也在7%以上，對基金凈值上漲起到了不小的作用。

股基前三甲年內(nèi)均收跌

2017年，A股以一輪績優(yōu)股上漲、垃圾股下跌的牛市，實現(xiàn)了一場漂亮的撥亂反正。易方達消費行業(yè)股票抓準(zhǔn)行情，以64.97%的漲幅位居普通股票型基金首位。2018年以來，該基金下跌4.98%，跑贏同類-8%的平均水平。也正是這種“漲時大漲，跌時抗跌”的表現(xiàn)，使得該基金受到投資者的追捧，一季末基金規(guī)模（以基金凈值為口徑統(tǒng)計）為172.08億元，較去年底增加了39億元。

國泰互聯(lián)網(wǎng)+是國泰基金旗下股票型產(chǎn)品，去年業(yè)績非常靠前，為普通股基亞軍，收益率為61.95%。不過，該基金較年初已下跌了13.93%，落后于同類-11.68%的平均水平。從產(chǎn)品介紹來看，該基金主要投資于互聯(lián)網(wǎng)+主題股票，然后實際上卻重倉了大量銀行股和消費股，比如：招商銀行（600036）、工商銀行（601398）、貴 州 茅 臺（600519）、五 糧 液（000858）等，令人有些摸不著頭腦。

嘉實滬港深精選去年以51.43%的收益率位居普通股基季軍，今年表現(xiàn)也不佳，年內(nèi)凈值下跌了15.07%。從一季報持倉數(shù)據(jù)來看，該基金重配港股，其持有的重倉股中保險股跌幅明顯，中國太平（00966）、新華保險（01336）年內(nèi)跌幅分別約為19.46%和42.04%，兩只個股占基金凈值的比例為6.28%和2.55%。此外，瑞聲科技（02018）跌幅也較大，年內(nèi)股價下跌24.49%。

醫(yī)藥基金一枝獨秀

今年以來，上證指數(shù)和深證成指跌幅分別為17.33%和19.73%，申萬行業(yè)中通信和電氣設(shè)備等10個行業(yè)跌幅超過20%，僅休閑服務(wù)、醫(yī)藥生物和食品飲料板塊實現(xiàn)正收益（以總市值加權(quán)平均為口徑），漲幅分別為4.88%、0.64%和0.26%。

受益上半年醫(yī)藥板塊行情，醫(yī)藥主題基金表現(xiàn)較好。數(shù)據(jù)顯示，前15強的普通股票基金平均業(yè)績?yōu)?1.04%，其中上投摩根醫(yī)療健康的表現(xiàn)最好，以17.81%的收益率排名第一，緊隨其后的中海醫(yī)療保健、農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題、招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)分別為 16.63%、15.17%、14.44%。值得注意的是，前15強全是醫(yī)藥主題基金或者是重倉醫(yī)藥板塊個股的基金。另外，前15強的混合型基金平均業(yè)績?yōu)?8.06%，其中，9只是醫(yī)藥主題基金。

從一季度持倉來看，醫(yī)藥主題基金重倉最多的前五名醫(yī)藥個股分別為恒瑞醫(yī)藥（600276）、華東醫(yī)藥（000963）、樂普醫(yī)療（300003）、復(fù)星醫(yī)藥和通化東寶（600867），除復(fù)星醫(yī)藥外，年初至今均實現(xiàn)20%以上的漲幅，樂普醫(yī)療漲幅更是近40%。

從上述類型產(chǎn)品來看，前15強基金今年和去年的業(yè)績變動非常的大，去年業(yè)績好的，今年業(yè)績未必還能夠持續(xù)，而去年業(yè)績不佳的，今年業(yè)績反而是非常的靠前，這其中最明顯的就是農(nóng)銀醫(yī)療保健，其2017年的業(yè)績是-3.45%，在同類排名中靠后，而今年的業(yè)績是15.17%，在普通股票型基金中排第三名。

表：2017年業(yè)績超過50%的主動權(quán)益基金