融資性貿(mào)易處處是“坑”

□ 芮剛

近年來(lái)，多地政府特別是各級(jí)國(guó)資委都非常重視融資性貿(mào)易帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。此前，國(guó)務(wù)院國(guó)資委曾就學(xué)習(xí)貫徹全國(guó)金融工作會(huì)議精神要求，對(duì)違規(guī)融資性貿(mào)易要堅(jiān)持零容忍，堅(jiān)決嚴(yán)肅整治。對(duì)有令不行，有禁不止的，嚴(yán)肅追責(zé)問(wèn)責(zé)。

所謂融資性貿(mào)易，指企業(yè)缺乏足夠資信，無(wú)法從銀行獲得資金時(shí)，通過(guò)第三方，以第三方名義與貿(mào)易相對(duì)人簽訂貿(mào)易合同，從第三方處取得融資，企業(yè)銷(xiāo)售貨物后返還本金和一定手續(xù)費(fèi)給第三方的融資方式。

由于融資性貿(mào)易有巨大風(fēng)險(xiǎn)性，近年來(lái)融資性貿(mào)易糾紛頻發(fā)，并呈現(xiàn)出復(fù)雜的特征，主要體現(xiàn)在：

融資性貿(mào)易糾紛標(biāo)的涉及案件類型復(fù)雜。在開(kāi)展融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)過(guò)程中，有融資企業(yè)為達(dá)到融資目的，在缺乏真實(shí)交易背景的情況下，采用虛構(gòu)貿(mào)易關(guān)系、偽造和虛開(kāi)貨權(quán)憑證等不法手段，從銀行或國(guó)有企業(yè)騙取資金并挪作他用。而金融機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè)在此類融資貿(mào)易中，常常存在業(yè)務(wù)人員審單不嚴(yán)、違規(guī)操作等情況，一旦這些企業(yè)出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)，極易引發(fā)合同詐騙、集資詐騙，或是國(guó)有企業(yè)工作人員瀆職等案件。

國(guó)有企業(yè)涉訴較多。相比于民企，國(guó)有企業(yè)自身信用及資金情況較好，也比較容易獲得金融機(jī)構(gòu)資金支持。在既往對(duì)國(guó)有企業(yè)以經(jīng)營(yíng)規(guī)模作為主要業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的政策導(dǎo)向下，國(guó)有企業(yè)通常更關(guān)注其經(jīng)營(yíng)規(guī)模，而在一定程度上忽視了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防控。當(dāng)市場(chǎng)大環(huán)境改變導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)主業(yè)發(fā)生萎縮的情況下，開(kāi)展融資性貿(mào)易能夠幫助企業(yè)“做量”，保持較好的紙面業(yè)績(jī)。作為貿(mào)易標(biāo)的的大宗商品，因其具有便于成為融資標(biāo)的及擔(dān)保物的特點(diǎn)，使得相關(guān)企業(yè)忽視了融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)中的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

負(fù)責(zé)提供資金的企業(yè)對(duì)完整貿(mào)易鏈條通常缺乏了解。在融資性貿(mào)易中，為了保證資金以貿(mào)易形式最終流向需要融資的企業(yè)，提供資金企業(yè)與上下游間的貿(mào)易關(guān)系通常是由需要融資的一方主動(dòng)促成。因此，在貿(mào)易鏈條中，通常由需要資金的企業(yè)掌握，而提供資金的企業(yè)一般對(duì)上下游企業(yè)缺乏了解，容易出現(xiàn)不見(jiàn)供應(yīng)商、不見(jiàn)下游客戶、不見(jiàn)貨物的“三不見(jiàn)”貿(mào)易。

負(fù)責(zé)提供資金的企業(yè)，對(duì)標(biāo)的貨物通常缺乏實(shí)際控制力。融資性貿(mào)易的本質(zhì)是融資，這決定了提供資金的企業(yè)通常不會(huì)直接參與、甚至不會(huì)關(guān)注貨物的采購(gòu)、交付、檢驗(yàn)及運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)，因此常常無(wú)法實(shí)際控制貨物，出現(xiàn)資金和貨權(quán)“兩頭在外”的情形，一旦爆發(fā)糾紛，權(quán)利難以保障。

大量融資性貿(mào)易糾紛涉及民事和刑事案件。這主要有以下原因：一是在虛假融資貿(mào)易案件中，經(jīng)常伴隨著融資企業(yè)通過(guò)虛構(gòu)交易關(guān)系、偽造貨權(quán)憑證等手段,實(shí)施合同詐騙、集資詐騙等犯罪行為；二是有些融資企業(yè)通過(guò)與國(guó)有企業(yè)員工、金融機(jī)構(gòu)工作人員勾結(jié)，騙取金融機(jī)構(gòu)貸款，可能存在瀆職、行賄受賄等犯罪風(fēng)險(xiǎn)。

面對(duì)融資性貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)，需要采取哪些防范措施呢？筆者認(rèn)為，有效防范融資性貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下措施：

融資性貿(mào)易陷阱不少，近年來(lái)不少企業(yè)紛紛中招

一是要加強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。其實(shí)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，因合同造成的法律風(fēng)險(xiǎn)是最常見(jiàn)的。實(shí)踐中，企業(yè)合同糾紛大多是因?yàn)楹贤暮炗喓吐男胁灰?guī)范造成的。因此，公司法務(wù)需要對(duì)《合同法》非常熟悉，對(duì)公司常見(jiàn)業(yè)務(wù)的合同文本要有充分的研究和明確的認(rèn)識(shí)，要對(duì)合同涉及的公司業(yè)務(wù)知識(shí)有所了解，才能根據(jù)實(shí)際情況審核合同，防范法律風(fēng)險(xiǎn)，并向公司高層提出可行性的經(jīng)營(yíng)建議。同時(shí)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要加強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一個(gè)成功的企業(yè)家可以沒(méi)有法律知識(shí)，但不能沒(méi)有法律意識(shí)，這不僅包括對(duì)企業(yè)外部交易風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和化解，也包括對(duì)企業(yè)內(nèi)部違規(guī)違紀(jì)等事項(xiàng)的發(fā)現(xiàn)和追究。

二是嚴(yán)格資信調(diào)查。在資信調(diào)查過(guò)程中，應(yīng)該做深做細(xì)盡職調(diào)查，對(duì)貿(mào)易合作方及擔(dān)保人的資信情況要進(jìn)行深入研判，要進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)、實(shí)地考察，全方位了解掌握他們的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、還款能力、主業(yè)盈利能力、業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金使用及管理水平等，還應(yīng)從公司高管的為人品行、處事風(fēng)格等多個(gè)角度進(jìn)行評(píng)估，準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)。

三是落實(shí)擔(dān)保措施。為降低資金風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)展融資貿(mào)易的企業(yè)一方面應(yīng)要求對(duì)方提交足額保證金，另一方面最好要求提供足夠的抵質(zhì)押物。企業(yè)在對(duì)抵質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行合理評(píng)估的同時(shí)，應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和抵質(zhì)押物的不同，采取一定折扣辦理確實(shí)的抵質(zhì)押手續(xù)，落實(shí)價(jià)值充分的擔(dān)保措施。如果不能落實(shí)抵質(zhì)押登記手續(xù)的，至少要求客戶提供資信能力較強(qiáng)的信用擔(dān)保及股東承擔(dān)連帶無(wú)限責(zé)任，防止股東轉(zhuǎn)移公司資產(chǎn)，全方位落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，盡最大可能降低風(fēng)險(xiǎn)。

四是加強(qiáng)過(guò)程動(dòng)態(tài)監(jiān)管。對(duì)開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的合作方和業(yè)務(wù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，通過(guò)形成一套科學(xué)有效的評(píng)估體系，從客戶的資信優(yōu)劣、抵押資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度等多個(gè)角度，對(duì)客戶及業(yè)務(wù)進(jìn)行全方位立體評(píng)估，確保業(yè)務(wù)在可控的范圍內(nèi)操作。另外，應(yīng)嚴(yán)格控制融資性貿(mào)易規(guī)模，避免個(gè)別業(yè)務(wù)或客戶在本企業(yè)融資類貿(mào)易業(yè)務(wù)占比過(guò)大，避免融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)占主營(yíng)業(yè)務(wù)比重過(guò)大。

五是加強(qiáng)商品價(jià)格波動(dòng)分析。建立大宗商品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)反映市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況及趨勢(shì)。加強(qiáng)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大的大宗商品的風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)適當(dāng)考慮通過(guò)降低質(zhì)押率、提高保證金比例等方式控制風(fēng)險(xiǎn)。在條件允許的情況下，還可要求企業(yè)對(duì)融資性貿(mào)易商品采用套期保值對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，以便對(duì)抗市場(chǎng)變化帶來(lái)的跌價(jià)沖擊。

六是轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)理念，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。融資性貿(mào)易對(duì)急于做大規(guī)模而自身又沒(méi)有業(yè)務(wù)渠道的企業(yè)來(lái)說(shuō)，有著極大的吸引力。盡管大家對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不斷加強(qiáng)，也采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，但風(fēng)險(xiǎn)還是無(wú)法避免。相比收益，國(guó)有企業(yè)在融資性貿(mào)易中承受的風(fēng)險(xiǎn)要大得多。想從根本上改變這種狀況，關(guān)鍵還是要挖掘內(nèi)涵，加大業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的力度，積極培育自身核心業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)自我良性發(fā)展。