權(quán)益類基金近1月業(yè)績慘敗 最大跌幅超22%

岑小瑜

經(jīng)過近一個(gè)月的震蕩，多數(shù)權(quán)益類基金幾乎將上半年全部漲幅回吐。數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月來，公募權(quán)益類基金平均收益為-6.64%，其中，基金最大跌幅達(dá)到22.83%。而QDII基金卻逆勢(shì)表現(xiàn)優(yōu)秀，尤以投資美股的QDII基金，在權(quán)益類基金業(yè)績榜前10名中占九席。

九成混基收跌

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，混合型基金近1月份（以5月22日至6月27日為統(tǒng)計(jì)區(qū)間，下同）平均下跌5.82%，其中，超九成基金業(yè)績收跌，而僅有241只基金收獲正收益。

具體來看，南方軍工改革以21.59%的跌幅排名首位。根據(jù)基金一季報(bào)來看，該基金的股票倉位在九成以上，且前10大重倉股均屬于軍工板塊。而數(shù)據(jù)顯示，國防軍工板塊近1月份算術(shù)平均跌幅達(dá)到18.62%，在28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中排名第四。從漲跌幅來看，該基金前10大重倉股近1月均收跌，跌幅均超過10%。其中，光 電 股 份（600184）、*ST船 舶（600150）、中航重機(jī)（600765）、中航高科（600862）跌幅超過25%。

從跌幅榜前50來看，配置偏向中小盤的基金重創(chuàng)顯著。多只主題基金登上黑榜，易方達(dá)新興成長、新華戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、南方高增長、新華中小市值優(yōu)選、國泰成長優(yōu)選等。

海富通基金旗下亦有兩只基金上榜，為海富通國策導(dǎo)向與海富通中小盤，近1月跌幅都超過了16%，值得一提的是，海富通國策導(dǎo)向與海富通中小盤的基金經(jīng)理均為施敏佳。這兩只基金在2015、2016年經(jīng)歷坎坷，后由施敏佳接手，2017年表現(xiàn)相對(duì)較好。不過今年以來又進(jìn)入“迷茫期”，兩只基金年內(nèi)凈值跌幅都超過25%。

跌幅榜上，多只以藍(lán)籌股+優(yōu)質(zhì)成長股為投資對(duì)象的基金也“一地雞毛”。比如：金信價(jià)值精選、匯添富社會(huì)責(zé)任、嘉實(shí)周期優(yōu)選、華寶大盤精選、嘉實(shí)策略增長、富國低碳新經(jīng)濟(jì)等基金跌幅超過15%。

股基業(yè)績慘敗

體量較小的股票型基金全軍覆沒，全部基金近1月業(yè)績收跌，平均跌幅大于混合型基金，為10.04%，有163只基金跌幅超過10%。其中，富國城鎮(zhèn)發(fā)展以20.05%的跌幅排名首位。該基金2016、2017年度單位凈值下跌均超10%。2017年基金單位凈值下跌12.7%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益為17%，不過，該基金年報(bào)稱，“2017年期間錯(cuò)誤地強(qiáng)化了成長風(fēng)格，跑輸行業(yè)”。2016年度基金凈值下跌11.77%，業(yè)績比較基準(zhǔn)下跌8%，該基金卻稱其“取得了一定的超額收益”。該基金今年表現(xiàn)更是差勁，年內(nèi)凈值下跌30.18%，在股基里排名倒數(shù)第一。

嘉實(shí)環(huán)保低碳以19.56%的跌幅緊隨其后，與該基金擁有相同基金經(jīng)理的嘉實(shí)新能源新材料，A/C份額分別以18.48%、18.51%的跌幅排名第四/五。

根據(jù)基金一季報(bào)來看，嘉實(shí)上述2只基金的股票倉位均保持在八成以上，且將前三大重倉股完全重疊，分別為陽光電源（300274）、隆基股份（601012）、通威股份（600438），持有占基金凈值比例均在7%以上，上述個(gè)股近1月股價(jià)分別下跌47.46%、37.62%、41.62%。

嘉實(shí)旗下的嘉實(shí)逆向策略以18.97%的跌幅排在第三。資料顯示，中興通訊（000063）是該基金第一重倉股，持有占基金凈值比例為8.54%。自6月13日復(fù)牌后股價(jià)累計(jì)下跌58.96%?？梢?，該基金踩雷中興通訊是其凈值下跌的原因之一。

此外，諾安新經(jīng)濟(jì)、匯添富環(huán)保行業(yè)、匯添富移動(dòng)互聯(lián)、金鷹量化精選等基金跌幅在17%以上。

指數(shù)基金最大跌幅超22%

近1月份大盤指數(shù)下行，指數(shù)基金幾乎全軍覆沒，尤其是跟蹤證券、環(huán)境和信息的基金集體下跌。整體來看，近1個(gè)月，指數(shù)基金平均跌幅為11.43%。其中，長信中證能源互聯(lián)網(wǎng)以22.82%的跌幅排名首位，同時(shí)該基金也是近1月份跌幅最大的權(quán)益類基金。

交銀中證環(huán)境治理、匯添富中證環(huán)境治理A/C、招商深證TMT50ETF、廣發(fā)中證京津冀ETF、國泰中證全指證券公司ETF、南方中證全指證券公司ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF跌幅分別達(dá)到20.73%、19.84%/19.87%、19.51%、19.26%、18.90%、18.82%、18.61%。此外，大成互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)A、南方中證500工業(yè)ETF、天弘中證高端裝備制造等多只基金跌幅超過18%。

事實(shí)上，由于近1月份藍(lán)籌股、權(quán)重股、中小盤個(gè)股普跌，股民幾乎處于“牢牢套住”的尷尬境地。

不過，少數(shù)ETF聯(lián)接指數(shù)基金則成了不錯(cuò)的選擇。南方MSCI中國A股ETF聯(lián)接A/C、建信創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接A/C均取得正收益。

美股QDII基金領(lǐng)漲

盡管近期來權(quán)益類基表現(xiàn)不佳，但QDII基金卻逆勢(shì)上漲。數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月來，四成左右QDII基金獲得正收益，權(quán)益類基金前10名中，有9只基金為QDII基金（不同份額分開計(jì)算）。

其中，鵬華美國房地產(chǎn)以8.98%的漲幅位居第一，廣發(fā)美國房地產(chǎn)人民幣、諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)、南方道瓊斯美國精選A/C、易方達(dá)標(biāo)普生物科技人民幣、富時(shí)發(fā)達(dá)市場(chǎng)人民幣等9只基金漲幅超過6%。

值得注意的是，不少取得正收益的QDII基金投資方向?yàn)槊绹萍脊?。截?9日，美國納斯達(dá)克指數(shù)已連續(xù)上漲2個(gè)月，近1月漲逾2%，21日還一度觸及了7768.6點(diǎn)的歷史新高。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在優(yōu)質(zhì)科技股有向好的基本面及資金不斷流入的背景下，投資美股科技股的QDII基金自然表現(xiàn)強(qiáng)勁。

表：近1月跌幅前10的混基和股基