股神榜：五糧液、洽洽食品、盛和資源

上期薦股排名（2018年6月15日－2018年6月22日）

累計排名

注：收益率的計算公式為：（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

最大收益率的計算公式為：（本周最高價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

大盤表現(xiàn)采用上證指數(shù)在相應計量周期內(nèi)的變動幅度來計量，超越大盤指機構(gòu)或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現(xiàn)的值。

編輯筆記

當下的情形是情緒宣泄最嚴重的時候，市場上投資者也最悲觀。在這樣的情況下，難以判斷市場的底部到底是哪里，但可以確定的是，反彈還沒開始，向下的動能仍然存在。防風險吧。

西南證券最大收益率：17.8%

遠望谷（002161）：2018年5月，公司與西安市經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會、西安電子科技大學決定開展深度合作。合作內(nèi)容與方式：1、西安管委會在西安市經(jīng)濟開發(fā)區(qū)為遠望谷建設(shè)遠望谷物聯(lián)網(wǎng)研究院和建設(shè)遠望谷物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園分別提供用地20畝和200畝。2、西電利用優(yōu)先為遠望谷物聯(lián)網(wǎng)研究院輸送優(yōu)秀學生，遠望谷中同等條件下應優(yōu)先錄用西電畢業(yè)生。3、遠望谷利用在物聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)地位和集團管控經(jīng)驗，為推動西安招商引資做出貢獻。遠望谷計劃在未來5年內(nèi)，在符合證券監(jiān)管部門規(guī)定并履行相關(guān)程序的前提下：1、投資約5億元人民幣，打造西安遠望谷物聯(lián)網(wǎng)研究院；2、投資約2億元人民幣，為西安市物聯(lián)網(wǎng)應用示范提供解決方案；3、投資約20億元人民幣，建設(shè)西安遠望谷物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園。

本周個股推薦：合興包裝002228

五糧液000858

2017年五糧液系列銷量約1.8萬噸同增約12%，提價貢獻增長約15%；2018年銷量計劃達2萬噸，目前按計劃內(nèi)外價格739/839元1:1匹配均價達789元，18Q1五糧液產(chǎn)品發(fā)貨量約6000噸，回款完成全年50%，動銷占全年投放量的30%左右，近期調(diào)研一批價約為820-830元左右，隨著公司加強對渠道和票據(jù)政策的調(diào)整管控，不斷優(yōu)化供需關(guān)系，批價仍有提升空間；2017年中低價位酒收入67億元同增26.66%，毛利率49.7%同增0.65pct。公司按照“向核心品牌、向自營品牌、向中高價位品牌聚焦”的原則突出打造全國性戰(zhàn)略大單品和區(qū)域性重點產(chǎn)品，形成“4+4”的系列酒品牌矩陣，有望保持高速增長，計劃系列酒全年完成百億目標。

國信證券

洽洽食品002557

在傳統(tǒng)葵花子行業(yè)增長放緩，行業(yè)趨于飽和的態(tài)勢下，公司緊跟休閑食品消費升級的浪潮，實現(xiàn)了葵花子產(chǎn)品的創(chuàng)新，在升級原材料的同時多元化產(chǎn)品口味，推出的藍袋葵花子產(chǎn)品步入放量周期，2016和2017年分別實現(xiàn)含稅收入2.5億元和5.3億元，藍袋葵花子產(chǎn)品的口味創(chuàng)新或?qū)⑻嵘⑶⑹称吩诳ㄗ蛹毞诸I(lǐng)域里的市場占有率；面對新的綜合堅果市場的快速增長，洽洽食品推出黃袋產(chǎn)品“每日堅果”，2017年實現(xiàn)含稅收入1.6億元，證明了自身品類擴張的能力和潛力。新品的放量有望助力洽洽食品打破收入增長的瓶頸，再次進入收入和利潤的增長周期。

華泰聯(lián)合

盛和資源600392

公司完成晨光稀土、科百瑞、文盛新材三家子公司的重組,并購完成后，公司稀土業(yè)務（2017年年報收入占比為68.83%）將補充稀土金屬冶煉、釹鐵硼廢料回收利用環(huán)節(jié)，形成較為完整的稀土全產(chǎn)業(yè)鏈布局。且三家重組單位17年業(yè)績表現(xiàn)出色，晨光、科百瑞和文盛實際業(yè)績均超過業(yè)績承諾（完成率分別為156%、138%、163%）。未來，三家單位在2016-2018年具有累計8.89億元承諾凈利潤，有望成為公司新利潤增長點。同時公司已成功投標美國稀土礦山項目Mountain Pass（全美最大稀土礦）并已試產(chǎn)。已經(jīng)形成國內(nèi)稀土全產(chǎn)業(yè)鏈布局，海外項目Mountain Pass逐步推進，有望提升公司行業(yè)競爭力。近期，受稀土打黑的刺激，稀土價格全面反彈，影響積極。

盛世創(chuàng)富黃啟學

中國醫(yī)藥600056

中國醫(yī)藥公告，擬以貨幣形式出資7.497億元購買河北金侖醫(yī)藥70%股權(quán)。金侖醫(yī)藥是河北省醫(yī)藥配送企業(yè)，在商務部2016年全國商業(yè)百強中，金侖醫(yī)藥銷售規(guī)模在全國排61位，在河北省排第3位（僅次于國藥樂仁堂和石藥集團中誠藥業(yè)），醫(yī)院配送業(yè)務位列河北省第2位。

通過收購金侖醫(yī)藥，中國醫(yī)藥進入河北省，商業(yè)版圖再增一省。從去年年底開始，中國醫(yī)藥的商業(yè)并購已經(jīng)明顯加快，表明公司“點強網(wǎng)通”戰(zhàn)略的優(yōu)秀執(zhí)行力。之前的幾次并購，大多數(shù)是“點強”，即在已有業(yè)務的省份，繼續(xù)渠道下沉，深入三四線城市；而這次并購，則是“網(wǎng)通”，強化了公司全國商業(yè)網(wǎng)絡布局。商業(yè)并購將化解兩票制帶來的影響。

招商證券

華測檢測300012

公司是國內(nèi)最大的民營綜合性檢測機構(gòu)，近五年營業(yè)收入CAGR近30%，檢測能力全面、網(wǎng)點布局完整。過去幾年公司持續(xù)通過新設(shè)、并購方式擴大市場份額，17年達到資本支出階段性頂峰。18年起公司資本開支收縮，從收入導向轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧檶?，生產(chǎn)效率、毛利率有望雙提升。

國內(nèi)檢測行業(yè)空間巨大，華測各板塊業(yè)務發(fā)展向好：國內(nèi)檢測市場空間約2000億，其中第三方檢測市場約1000億。華測目前涉足的4大領(lǐng)域市場近600億。生命科學檢測是公司重點發(fā)展板塊，其中環(huán)境檢測已基本完成網(wǎng)絡設(shè)立，確立先發(fā)優(yōu)勢，后續(xù)凈利率有望從7-8%提升至10%。食品檢測17年大力投入影響短期利潤率，未來兩年有望重回20%正常水平。

國泰君安

古井貢酒000596

古井省內(nèi)以直營方式進行渠道建設(shè)，銷售費用遠高于省內(nèi)其他4家上市公司，大量的渠道投入帶來了超強的渠道力。17年下半年以來省內(nèi)逐漸進入收獲期，費用率持續(xù)下降，與此同時加強對費用的管控，增強費用投放的精準性有效性。得益于公司營收擴大的規(guī)模效應以及公司對費用的把控，公司"一降雙升"效應明顯，即毛利率和凈利率升，費用率降，預計今年凈利潤率明顯提升。

未來將加強對古8和古16產(chǎn)品營銷人員考核以及古8,16,26的宣傳，并縮減50元以下價位段的產(chǎn)品，使產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步向8年及以上延伸。同時公司推出100-300元價格帶的古7以及次高端400-700元價格帶的古20，完善產(chǎn)品矩陣，加強對中高端價格帶的覆蓋。

安信證券

紫金礦業(yè)601899

公司2017年實現(xiàn)營收945.49億，同比增長19.91%；歸母凈利35.08億元，同比增長90.66%。業(yè)績增長系銅鋅產(chǎn)量分別上升5.3萬噸、2萬噸，以及金屬價格回升所致。公司2018Q1實現(xiàn)營業(yè)收入228.64億元，同比增長23.87%；歸母凈利潤10.85億元，同比增長7.93%；EPS0.05元/股。考慮到公司2017年Q1凈利潤中有近8億的公允價值變動損益（主要是艾芬豪股票收益），2018年一季度礦山主營業(yè)務利潤增速較高。

卡莫阿銅礦項目擁有控制級別+推斷級別的銅金屬資源量合計為4249萬噸。設(shè)計礦山生產(chǎn)年限45年，產(chǎn)品為粗銅和硫酸。公司預計的生產(chǎn)規(guī)模為：前4年600萬噸/年，第5年以后為1200萬噸/年。公司預計冶煉規(guī)模為前4年20萬噸/年，第5年以后40萬噸/年。一期工程計劃2018年投入使用；二期工程計劃于2022年投入使用。

海通證券

合興包裝002228

公司10多年來專注于瓦楞紙包裝行業(yè)發(fā)展，已經(jīng)建立起滿足客戶對于質(zhì)量、環(huán)保、安全的包裝需求，“合興”的品牌效應在公司與其他企業(yè)的競爭過程中已成為重要的優(yōu)勢之一，特別在“集團化、大客戶”的藍海戰(zhàn)略下，公司已積累了海爾、美的、格力、海信、寶潔、藍月亮、立白、HP、富士康、戴爾、冠捷、聯(lián)想、小米、飛利浦、伊利、蒙牛、雀巢銀鷺、康師傅、達利、旺旺、百威英博、青啤、華潤、京東商城、當當網(wǎng)、唯品會、順豐等知名企業(yè)客戶，隨著上述客戶規(guī)模的擴張，公司憑借可復制的業(yè)務模式及整體解決方案的服務模式，能夠快速配合客戶的發(fā)展布局進行業(yè)務擴張，與客戶協(xié)同發(fā)展。