私營企業(yè)主面臨三大危機，如何配置資產(chǎn)

文熙

甘先生今年45歲，是一家私營企業(yè)主。他目前每年收入200萬元，家庭資產(chǎn)方面，銀行活期200萬元，銀行理財300萬元，股市投資200萬元，基金200萬元，房產(chǎn)3套。妻子是全職太太，10歲的兒子在上小學(xué)四年級。

經(jīng)過多年在商場打拼，生意場上的起起落落讓甘先生感到身心疲憊，并時刻感受到危機：一是健康方面，白天忙于生意，晚上忙于應(yīng)酬，健康敲響了警鐘，隨著應(yīng)酬的增多，身體埋下了健康隱患；二是債務(wù)方面，商場中經(jīng)常會有三角債、生活伙伴失信以及應(yīng)收賬款收不回等，極易導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險；三是財富傳承危機，擔(dān)憂后代無法將家族財富很好地傳承下去，打不破“富不過三代”的魔咒；四是擔(dān)憂企業(yè)遇到市場或政策突變，導(dǎo)致破產(chǎn)。

俗話說，打江山容易，守江山難。私營企業(yè)主甘先生該如何避免以上危機和風(fēng)險呢？

通過與甘先生溝通后，清楚了解了當(dāng)前家庭收入、支出、債務(wù)、資產(chǎn)等具體情況。甘先生家目前每年收入達到200萬元，資產(chǎn)方面是銀行活期200萬元，銀行理財300萬元，股市投資200萬元，基金200萬元，房產(chǎn)多套。針對甘先生家的財務(wù)狀況，理財師給予他以下幾點建議。

1、為自己配置相應(yīng)的保險，提升個人保障

保險是不錯的避險工具，不僅可以幫助甘先生規(guī)避疾病和意外等人生風(fēng)險，避開一定的財富糾紛，保險還具備傳承功能，通過?？顚ｍ椃绞綄⒇敻粋鞒薪o子女，還能起到一定的避稅效果。不過，甘先生不管是為自己還是家人購買保險，仍需以純保障的健康保險和養(yǎng)老保險為主，然后再配置一些分紅型保險。

近些年，海外保險備受國內(nèi)高凈值人士關(guān)注，配置海外保險的人數(shù)也逐年增多，因為相比國內(nèi)保險，確有其它優(yōu)勢，投保年齡更寬松、投保保額更大、保單費率更低。

如果甘先生家人經(jīng)常要到海外旅游出差，或是子女出國留學(xué)需要增加保障，購買海外保險是有必要的。但是甘先生需要經(jīng)過正規(guī)機構(gòu)進行購買，并按需購買，不可盲目配置。

2、家族信托，實現(xiàn)財富保值增值和傳承

家族信托，資產(chǎn)的所有權(quán)與收益權(quán)是分離的，甘先生如果將資產(chǎn)委托給信托公司打理，該資產(chǎn)的所有權(quán)就不再歸甘先生本人，但相應(yīng)的收益依然根據(jù)甘先生的意愿收取和分配。建議拿出部分資金進行配置。

富人們?nèi)绻x婚分家產(chǎn)、意外死亡或被人追債，這筆錢都將獨立存在，不受影響。家族信托能更好地幫助甘先生規(guī)劃財富傳承，一般專業(yè)的財富管理機構(gòu)都會提供此類服務(wù)。

3、股權(quán)投資，抓住新投資機遇贏在未來

未來10年、20年，股權(quán)投資是最賺錢的生意。數(shù)據(jù)顯示，有90%以上的高凈值人群都配置了私募股權(quán)基金，而私募股權(quán)基金也從“另類”資產(chǎn)變?yōu)榱恕爸髁鳌辟Y產(chǎn)。

究其原因，在當(dāng)前房產(chǎn)泡沫嚴重，股市震蕩加劇，美聯(lián)儲連續(xù)加息等市場環(huán)境之下，政府提出大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，使得高凈值人士非?？春孟M升級、產(chǎn)業(yè)升級、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型等新經(jīng)濟發(fā)展，并愿意投入資本進行股權(quán)投資，這也就帶動了相關(guān)主題的股權(quán)投資基金的發(fā)展，從而強有力地推進各個行業(yè)的迅速進步。因此，股權(quán)投資也就成為贏得未來10年中國經(jīng)濟快速發(fā)展的首個重要手段。

未來是人無股權(quán)不富，建議甘先生拿出300萬元配置優(yōu)質(zhì)的私募股權(quán)投資基金，重點關(guān)注大健康、教育等產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在擁有股權(quán)，贏在未來。

從甘先生的這個案例中，我們可以看到富人們的理財目標(biāo)重點是財富保值增值、財富傳承以及健康保障。

盡管有錢有權(quán)可以享受高品質(zhì)生活，帶家人周游世界，讓孩子享受到世界頂級教育，但是有錢買不來健康的身體。建議富人們忙著賺錢的同時，一定要保重好自己的身體，養(yǎng)成良好的飲食睡眠習(xí)慣，常鍛煉，擁有健康的身體才是最大的本錢。

根據(jù)客戶的目前資產(chǎn)梳理，發(fā)現(xiàn)客戶家庭除有3套房產(chǎn)外，還有金融資產(chǎn)900萬元，其中活期存款200萬元，占比22.2%；銀行理財300萬元，占比33.3%；權(quán)益類資產(chǎn)400萬元，占比44.4%?；钇陬愐约皺?quán)益類資產(chǎn)配置過高，家庭資產(chǎn)沒有安全壁壘。建議降低權(quán)益類股票的投資比例，改為分散風(fēng)險的大額定投。另外，考慮房產(chǎn)價值，可以出租房產(chǎn)，擴充年收入。目前甘先生的家庭處于高流動性、無負債的狀態(tài)，具有充足的可流動資金。根據(jù)甘先生所考慮的健康、債務(wù)、傳承以及企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，現(xiàn)做出如下建議。

1.活期資產(chǎn)調(diào)整

甘先生目前活期存款有200萬元，占比22%，流動資產(chǎn)充足。根據(jù)標(biāo)準普爾家庭資產(chǎn)配置圖，3～6個月的生活開支占比10%即可，所以可留90萬元作為緊急備用金，富余的流動資金可用于生意資本擴充等，以備不時之需。這筆資金建議以貨幣基金或“寶寶”類產(chǎn)品的形式留存，在保證較高流動性的同時增加收益，抵抗通脹。

2.保障類資產(chǎn)調(diào)整

甘先生目前保障類賬戶配置為0，建議配置一家三口重疾險合計保費9.58萬元，抵御健康隱患帶來的財務(wù)風(fēng)險。甘先生配置終身壽險33萬×5年，留下百萬資產(chǎn)傳承，避債避稅，隔離家庭企業(yè)資產(chǎn)。孩子配置6.5萬×3年教育險，保證?？顚Ｓ茫瑫r配置5萬×10年繳費終身領(lǐng)取分紅保險，甘先生和太太配置5萬×10年年金保險，保證家人衣食無憂，終身現(xiàn)金流，無懼企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險。

（1）重疾險配置

甘先生作為家里的經(jīng)濟支柱，年收入200萬元，用于贍養(yǎng)家庭，在商場打拼，甘先生遭遇健康危機。人一生罹患重疾的概率是72.18%，如果甘先生罹患重疾倒下，不僅需要一筆治療費用、康復(fù)費用，家庭還面臨收入中斷風(fēng)險。目前重疾的基本治療費用是50萬元起步，完全康復(fù)需要5年。假設(shè)甘先生家庭支出為30萬元每年，則甘先生需要配置的重疾保額為家庭支出*康復(fù)時間+治療費用=30萬×5年+50萬=200萬元，太太和孩子各需要配置50萬元保額。孩子今年10周歲，假設(shè)甘太太今年40周歲，產(chǎn)品建議X一生重大疾病保障計劃，甘先生配置200萬元保額，年繳保費7.7萬元；太太配置50萬保額，年繳保費1.3萬元；孩子配置50萬元保額，年繳0.58萬元，重疾保費合計9.58萬元/年，20年繳費。

（2）終身壽險配置

甘先生經(jīng)營公司，商場中會有合伙人失信，債務(wù)收不回的企業(yè)經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險，如果甘先生不幸發(fā)生意外，那么公司產(chǎn)生的債務(wù)會落在太太和孩子身上。甘先生作為家庭支柱，風(fēng)險轉(zhuǎn)移是要優(yōu)先考慮的，即考慮家庭和企業(yè)資產(chǎn)的隔離和保護?！逗贤ā芬?guī)定，受益保險金不用于抵債?！豆痉ā芬?guī)定，私營企業(yè)和合伙企業(yè)都需要業(yè)主承擔(dān)無限責(zé)任，償債范圍包括了業(yè)主的私有財產(chǎn)。我國法律規(guī)定，人身保險金不屬于破產(chǎn)債權(quán)，即在債務(wù)人破產(chǎn)的情況下，債權(quán)人不能通過要求債務(wù)人退保其人壽保單，追索保單解約的現(xiàn)金價值?！侗ｋU法》第二十三條規(guī)定： “任何單位和個人都不得非法干預(yù)保險人履行賠償或者給付保險金的義務(wù)，也不得限制被保險人或者受益人取得保險金的權(quán)利。”

因此建議甘先生以自己為標(biāo)的配置終身壽險，撬動高倍杠桿，一方面可以傳承財富留給孩子，另一方面受益保險金也可抵抗債務(wù)風(fēng)險，未來如果征收遺產(chǎn)稅，也可以達到避稅目的。假設(shè)甘先生和甘太太感情和睦，以甘太太作為投保人，甘先生為被保人，甘太太為投保人的思路是家庭主婦擁有很好的保單控制權(quán)，隔離企業(yè)債務(wù)保護家庭資產(chǎn)，甘先生作為被保人的思路是作為家庭支柱，不能有風(fēng)險發(fā)生。

產(chǎn)品建議x傳家終身壽險，甘太太投保，甘先生被保，400萬元保額，33萬×5年繳。若甘先生不幸意外身故，撬動600萬元的保額，非意外身故，撬動400萬元保額。

（3）年金險配置

甘先生目前在商場打拼，擔(dān)心企業(yè)遇到市場或政策，導(dǎo)致破產(chǎn)，因此就要把自己和太太的養(yǎng)老金提前準備做好，?？顚Ｓ?。假設(shè)目前甘先生家庭年支出30萬元，可考慮自己和太太從65周歲每年領(lǐng)取8～10萬元左右作為養(yǎng)老金的補充，無懼企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險。即使企業(yè)負債，穩(wěn)定的現(xiàn)金流也可以保證自己和太太晚年生活無憂。

產(chǎn)品建議x人生養(yǎng)老年金保險，甘先生年繳5萬元，20年繳，基本保額8.5萬元；甘太太年繳5萬元，20年繳費，基本保額10.24萬元。合計年金保費10萬元/年。

（4）教育險配置

甘先生的孩子今年10周歲，距離上大學(xué)還有8年，即使甘先生企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不佳，面臨債務(wù)破產(chǎn)風(fēng)險，但固定的教育金配置可以做到?？顚Ｓ?，保證孩子的學(xué)費來源。孩子18～22周歲開始上大學(xué)，每年領(lǐng)取一定金額作為教育金補充。目前大學(xué)學(xué)費是6000元每年，考慮CPI指數(shù)，假設(shè)8年后學(xué)費漲價為6800元每年，還有書本費學(xué)雜費，每年為孩子準備2萬元的教育金綽綽有余。25周歲大學(xué)畢業(yè)，還需準備一份創(chuàng)業(yè)金或為生活支出做補充。

產(chǎn)品建議X未來教育金保險，6.3萬×3年，18～24周歲每年為孩子提供2萬元教育金。25周歲提供10萬元資金，以供繼續(xù)深造或生活補充。

（5）分紅險配置

孩子目前年紀尚小，可為孩子投保分紅險，在孩子需要的時候，靈活支取當(dāng)做教育金、婚嫁金，甚至養(yǎng)老金、生活金的補充，保證有終身的現(xiàn)金流。分紅創(chuàng)收，安全穩(wěn)健兼顧傳承，作為孩子的自有資產(chǎn)，同時規(guī)避稅務(wù)債務(wù)風(fēng)險，不懼未來企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險以及營運不佳。

產(chǎn)品建議x雪球終身分紅險，5萬×10年繳，保額逐年遞增，按目前中高檔分紅演算，孩子30周歲時可領(lǐng)取83萬元作為生活補充，在生命的各個年齡段都可靈活支取，作為生活來源的補充。

3.避險資產(chǎn)調(diào)整

黃金被公認為比較可靠的避險資產(chǎn)，可作為家庭防御性資金儲備，建議甘先生從活期賬戶里提取20萬元用于購買黃金，連續(xù)投資10年可累計成200萬元。

4.權(quán)益類資產(chǎn)調(diào)整

甘先生家庭有200萬元股票和200萬元基金，占比4 4%。根據(jù)投資中的8 0定律——高風(fēng)險高收益的投資占家庭總資產(chǎn)的合理比重，不高于80減去年齡，甘先生目前大于合理的35%，并且由于甘先生以經(jīng)營企業(yè)為工作主線，可關(guān)注股票行情的時間較少，主要采取長期持有方式。對于這部分資產(chǎn)，更合理的方式是將資金交給專業(yè)人士管理。甘先生可以考慮在適合的時點將股票清盤，轉(zhuǎn)而通過配置不同類型的基金，例如大額定投，分散風(fēng)險，以博取收益。以時間換取收益，平滑風(fēng)險。建議將資金撤出150萬元投入銀行理財，則銀行理財資金變?yōu)?50萬元。假設(shè)目前甘先生做的銀行理財收益年化5%，則一年利息收入為 450萬×5%=22.5萬元?？蓪y行理財收入22.5萬元進行大額定投，則每月投入1.8萬元，每月投資3只股票基金組合，風(fēng)格兼顧大中小盤，零存整取，又可分享資本市場的平均增長收益?；鸲ㄍ犊梢宰鳛楹⒆咏逃穑氏壬侍酿B(yǎng)老金甚至家庭改善生活的補充。

建議基金組合定投某3只股票基金，各偏重不同板塊，有效分散風(fēng)險，挑歷史業(yè)績優(yōu)秀的，每月每只定投6000元，組合投入18000元。

5.固定資產(chǎn)調(diào)整

甘先生甘太太目前名下有3套房產(chǎn)，分析房產(chǎn)是否為學(xué)區(qū)房、升值空間是否大，如果陳舊升值有限，可變賣其中一套房產(chǎn)，加大中長期投資比例。如目前現(xiàn)金流尚有結(jié)余，房屋升值空間尚可，可以出租其中兩套房產(chǎn)，假設(shè)兩套租房收入12萬元/年，未來房價上漲還可作為生活其他開支甚至養(yǎng)老金的補充。

6.結(jié)余調(diào)整

假設(shè)以上保費基金定投年支出合計共85.48萬元全從家庭年收入支出，尚有149.02萬元結(jié)余?？紤]家庭日常開支30萬元一年，尚有119.02萬元可支配。甘先生自營企業(yè)，需要大量的現(xiàn)金流，可考慮商業(yè)資本擴充，改善生活，孝敬老人等等。