基于混沌理論的金融系統(tǒng)穩(wěn)定性研究

【摘 要】我國(guó)經(jīng)濟(jì)在快速地發(fā)展，金融地位和作用在現(xiàn)代市場(chǎng)中也更加突出，針對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展而言，金融系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行是關(guān)鍵，從當(dāng)前來看，對(duì)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的研究，都只是結(jié)合金融經(jīng)濟(jì)理論來進(jìn)行探討，但是，從金融自由化和經(jīng)濟(jì)金融化以及金融全球化的角度來看，金融系統(tǒng)已逐漸成為非線性的和開放的以及復(fù)雜的系統(tǒng)。該文對(duì)混沌理論研究金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性進(jìn)行了分析。

【關(guān)鍵詞】混沌理論；金融系統(tǒng)；穩(wěn)定性

一、前言

利用混沌理論對(duì)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性問題進(jìn)行研究，運(yùn)用理論分析出金融系統(tǒng)穩(wěn)定性受三方面因素的共同影響，即金融監(jiān)管和投資者以及金融創(chuàng)新的非常性行為。有效運(yùn)用混沌動(dòng)力的logistic模型，借助數(shù)值模擬和模型分析深入地研究了金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新對(duì)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響。因此，不但要金融創(chuàng)新，還要協(xié)調(diào)發(fā)展金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新，從而使金融系統(tǒng)有序和穩(wěn)定地運(yùn)行得以保障。

二、分析影響金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的因素

在金融系統(tǒng)中，由于確定性運(yùn)行失穩(wěn)的發(fā)生，造成從量變到質(zhì)變不確定性的運(yùn)行，發(fā)生金融危機(jī)和金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩等相關(guān)的金融混沌現(xiàn)象，導(dǎo)致市場(chǎng)配置的資源效率降低了，嚴(yán)重地影響了社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

1.金融監(jiān)管

在很大的程度上，有效金融監(jiān)管既能夠?qū)⒔鹑谑聵I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)減少，又能夠使投資者和存款人的利益得以保護(hù)，對(duì)金融系統(tǒng)的健康和穩(wěn)定以及有序運(yùn)行進(jìn)行維持，從而使經(jīng)濟(jì)和金融事業(yè)健康地發(fā)展得在有效地促進(jìn)。但是，發(fā)展金融系統(tǒng)的過程中，如果監(jiān)管滯后或監(jiān)管缺失，會(huì)使金融市場(chǎng)的配置效率大幅度地降低，還會(huì)由于金融風(fēng)險(xiǎn)和金融系統(tǒng)脆弱，而導(dǎo)致局部風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)金融系統(tǒng)運(yùn)行的過程中，因?yàn)槭Х€(wěn)，金融危機(jī)類的混沌狀態(tài)就會(huì)出來，會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的后果。

2.金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新借助轉(zhuǎn)移和鎖定金融的風(fēng)險(xiǎn)及交易成本的降低，將金融市場(chǎng)資源配置效率有效地提升，從而使經(jīng)濟(jì)和金融以及社會(huì)發(fā)展得以促進(jìn)。但是，金融創(chuàng)新在過度時(shí)，信用膨脹就會(huì)出現(xiàn)，導(dǎo)致結(jié)算機(jī)構(gòu)現(xiàn)實(shí)貨幣支付的準(zhǔn)備，就會(huì)被壓縮至最低的限度。一旦受某些原因影響，現(xiàn)金貨幣準(zhǔn)備量對(duì)支付需求就很難滿足，支付流程中有些鏈條就會(huì)有斷裂的現(xiàn)象出現(xiàn)，從而中止了資本的周轉(zhuǎn)和循環(huán)的過程，受系統(tǒng)正反饋機(jī)制的作用，支付流程和迅速波中的其他環(huán)節(jié)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)大量地倒閉，致使金融系統(tǒng)運(yùn)行最終失穩(wěn)，混沌狀態(tài)出現(xiàn)。此外，金融創(chuàng)新的過度還會(huì)導(dǎo)致金融泡沫產(chǎn)生和投機(jī)行為，致使市場(chǎng)資源配置的效率降低和資源配置扭曲。尤其金融泡沫與現(xiàn)實(shí)資本嚴(yán)重脫離時(shí)，會(huì)使金融系統(tǒng)危機(jī)和動(dòng)蕩出現(xiàn)的可能性加大。

3.投資者非理性的行為

在金融市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)中，投資者非理性的行為很普遍。在證券市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)中，投資者通常會(huì)因?yàn)槭苄睦硪蛩赜绊?，而有認(rèn)知偏差情況出現(xiàn)，再受外界環(huán)境的干擾，理性決策很難做出，羊群行為和過度交易系統(tǒng)非理性的交易和決策行為就會(huì)產(chǎn)生。尤其在某些情況下，懷疑商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的支付能力，由于投資者受非理性心理的預(yù)期影響，就會(huì)參與擠兌，甚至有些良好運(yùn)行的金融機(jī)構(gòu)也會(huì)被擠兌，造成大量金融機(jī)構(gòu)倒閉，短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)金融危機(jī)。因此，非理性行為既損失了投資者自身的利益，又使金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇了，金融混沌在這種動(dòng)蕩中，就容易出現(xiàn)。

三、分析金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的混沌動(dòng)力

其二，I=αm≤It時(shí)，金融系統(tǒng)運(yùn)行軌線在一片混沌狀態(tài)中，金融市場(chǎng)經(jīng)常伴隨在金融動(dòng)蕩和金融過熱以及金融危機(jī)等相關(guān)的金融混沌的現(xiàn)象中，造成社會(huì)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩和產(chǎn)重后果的產(chǎn)生。

四、總結(jié)

綜上所述，為了使金融系統(tǒng)安全和穩(wěn)定得以有效地保障，協(xié)調(diào)發(fā)展金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新必須要保持，從而將一個(gè)穩(wěn)定和安全以及運(yùn)行高效的金融環(huán)境營(yíng)造出來。

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作者簡(jiǎn)介：

吳昊（1997—），男，甘肅蘭州，大學(xué)本科，數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)，730100，蘭州大學(xué)。