探析企業(yè)財務(wù)管理中金融工具創(chuàng)新的影響

熊兆亮 肖宇雄 謝榮霞

摘 要：財務(wù)管理是企業(yè)管理中一項不可忽視的重要環(huán)節(jié)，而在實施財務(wù)管理的過程中，往往會借助金融工具，以幫助企業(yè)更好的管理自身的財會事物，并為經(jīng)營者的決策提供有力的參考依據(jù)。所以，強化金融工具創(chuàng)新，對優(yōu)化企業(yè)財務(wù)管理，促進企業(yè)發(fā)展，至關(guān)重要。本文將對金融工具創(chuàng)新進行簡單概述，說明其基本思想，最終從融資管理、風(fēng)險管理、投資管理等三方面，分析金融工具創(chuàng)新對企業(yè)財務(wù)管理的影響，以加強對金融工具創(chuàng)新的認(rèn)識與運用，最終促進企業(yè)財務(wù)管理水平的提升，促進企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 財務(wù)管理 金融工具

中圖分類號：F275 獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9082（2018）04-00-01

在金融市場上能夠交易的金融資產(chǎn)，即為金融工具；投資人在各種金融市場上，利用不同的金融工具，可達到自身的投資目標(biāo)，獲得經(jīng)濟利益。而金融工具創(chuàng)新，指的是傳統(tǒng)金融工具，朝更多元化、多樣化方向轉(zhuǎn)變的一個過程，同時其也是金融行業(yè)在新運行體系下，突破舊式經(jīng)營方式而創(chuàng)新出來的，一種符合時代特色的新金融工具。當(dāng)今是金融市場快速發(fā)展的一個時代，傳統(tǒng)的金融工具已難以滿足市場發(fā)展的需要，同時在企業(yè)財務(wù)管理方面也逐年顯現(xiàn)出疲態(tài)。在當(dāng)前商品市場價格浮動劇烈，利率匯率風(fēng)險持續(xù)走高，企業(yè)管理層對財務(wù)風(fēng)險重視度提升的社會背景下，強化金融工具的創(chuàng)新顯得極為有必要。

一、金融工具創(chuàng)新基本思想

1.風(fēng)險規(guī)避與保險

風(fēng)險規(guī)避，是金融工具創(chuàng)新的主要作用之一。企業(yè)開展金融工具創(chuàng)新，開發(fā)一種全新的金融工具與產(chǎn)品，以盡可能消除各類稅收風(fēng)險，同時還可免除海外市場的監(jiān)督與管理，最終實現(xiàn)擴展企業(yè)市場的目標(biāo)。除風(fēng)險規(guī)避以外，金融工具創(chuàng)新還具備保險的功能[1]。金融工具創(chuàng)新能對企業(yè)所面臨的風(fēng)險進行鎖定，評估其風(fēng)險高與低，然后再做出相應(yīng)的對策，從而為企業(yè)的經(jīng)營營造更好的環(huán)境。風(fēng)險規(guī)避與保險，對企業(yè)資產(chǎn)的合理配置，對分散投資資本的有效整合，都起到了積極作用。

2.比較優(yōu)勢

金融工具創(chuàng)新中，掉期互換是一個優(yōu)勢較為明顯的思想。企業(yè)利用金融工具創(chuàng)新中的比較優(yōu)勢，通過不斷的對比，找出最優(yōu)活動，最終達到共贏或雙贏的目標(biāo)。企業(yè)財務(wù)管理中，信息不對稱是一個十分常見的問題，而金融工具創(chuàng)新則可解決這一情況，其能夠借由企業(yè)證券規(guī)定中特殊條款，構(gòu)建其信號顯示機制，健全信息分布。

二、金融工具創(chuàng)新對財務(wù)管理的影響

1.完善融資管理 緩解財務(wù)壓力

任何企業(yè)在開展任何經(jīng)營行為，都必須建立在資金的基礎(chǔ)之上；準(zhǔn)備充足的資金，是企業(yè)開展投資經(jīng)營活動的第一步，而金融工具創(chuàng)新，則為企業(yè)融資帶來了新的機遇。如企業(yè)能夠通過轉(zhuǎn)換債券的方式融資，進而籌備到自身經(jīng)營所需的資金。將企業(yè)債券作為基本載體，給予投資人企業(yè)債券（或優(yōu)先股），其可在相應(yīng)的時間內(nèi)依據(jù)一定的比例，將債券轉(zhuǎn)變成普通股，這就是可轉(zhuǎn)換債券，也是金融工具的一種。由于該金融工具具備雙重屬性，即債券、股票，因而在市場上又被叫做“有本金保證的股票”[2]。若股價上漲，投資人可將債券轉(zhuǎn)換為股票，從而得到因股價上漲而產(chǎn)生的經(jīng)濟利潤；若股價下跌，投資人可保留債券，并且以債權(quán)人的身份領(lǐng)取本金及利息。所以，對投資人而言，可轉(zhuǎn)換債券是一個較為不錯的選擇。投資主體隊伍的日益強大，可促進企業(yè)融創(chuàng)規(guī)模的擴大，進而為今后企業(yè)其他經(jīng)營活動籌備更多的資金；除此之外，還可在一定程度上控制融資成本，緩解財務(wù)壓力。

2.完善財務(wù)管理 規(guī)避財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)應(yīng)不斷健全、完善自身的財務(wù)風(fēng)險管理，而金融工具創(chuàng)新就是完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的一種手段。那么企業(yè)應(yīng)如何通過金融工具創(chuàng)新改善財務(wù)風(fēng)險管理問題呢？

首先，企業(yè)在運用金融工具創(chuàng)新之前，需對所用金融工具有一個細(xì)致且透徹的認(rèn)識，之后將其作為企業(yè)未來發(fā)展的一個關(guān)鍵點，以企業(yè)經(jīng)濟的轉(zhuǎn)變形式，來融合金融工具創(chuàng)新，兩強并舉，從而推進財務(wù)風(fēng)險管理的貫徹落實。其次，由于金融工具在創(chuàng)新的過程中，本身就存在風(fēng)險，因此，企業(yè)在利用金融工具創(chuàng)新時，應(yīng)衡量自身能否承載這份風(fēng)險，權(quán)衡利益與風(fēng)險之間比重，從而促進財務(wù)風(fēng)險管理的改善。再者，流動性管理也是企業(yè)應(yīng)該關(guān)注的。在運用金融工具的過程中，企業(yè)可利用流動性轉(zhuǎn)化，控制企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險；經(jīng)由對創(chuàng)新金融工具的掌握，最大限度的降低經(jīng)營風(fēng)險[3]。最后，企業(yè)還需借力政策支持。在創(chuàng)新金融工具的過程中，企業(yè)需詳細(xì)了解產(chǎn)業(yè)資本與金融資本政策，以確保金融工具創(chuàng)新能給企業(yè)發(fā)展帶來實實在在的利益。

3.優(yōu)化投資管理 助力企業(yè)發(fā)展

假設(shè)籌備資金是企業(yè)生存、經(jīng)營的基礎(chǔ)，風(fēng)險管理是保證企業(yè)能否穩(wěn)定前進的保障，那么投資管理就是助力企業(yè)高飛的動力之一。一般而言，投資是經(jīng)由最大限度提升資金利用率而達到的。通常金融工具創(chuàng)新能滿足各種企業(yè)的各種需求，企業(yè)在選取固定利率金融工具的同時，還能選取浮動利率的金融工具，從而保證企業(yè)在投資期間以最低的資金成本實現(xiàn)利益最大化，實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的提升。而為了確保投資行為能夠為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，企業(yè)需結(jié)合自身的實際情況，對金融工具進行分析，了解其優(yōu)點與缺點，進而做出最準(zhǔn)確的決策。除此之外，健全的內(nèi)部金融工具管理方法，也是企業(yè)投資管理中所必須具備的。這主要是因為金融工具本身帶有一定的風(fēng)險，而為保證其能夠發(fā)揮積極作用，企業(yè)需安排具備金融知識的專業(yè)人員加以管理，且對其數(shù)據(jù)進行分析，如此方能為企業(yè)投資決策提供專業(yè)意見，降低投資風(fēng)險，且提升投資管理水平。

結(jié)語

綜上，金融市場的持續(xù)、快速發(fā)展，給企業(yè)發(fā)展帶來了機遇，但也伴隨著風(fēng)險與挑戰(zhàn)；而在這種形勢下，企業(yè)要想抓住機遇、規(guī)避風(fēng)險、穩(wěn)步邁進，就需要注重金融工具創(chuàng)新，且充分發(fā)揮金融工具創(chuàng)新在企業(yè)財務(wù)管理中的正面影響力，完善自身財務(wù)管理，最終促進企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻

[1]董為民.淺析金融工具創(chuàng)新對企業(yè)財務(wù)管理的影響[J].大陸橋視野，2015，（2）：62-63.

[2]徐露瑤.金融工具創(chuàng)新對企業(yè)財務(wù)管理的影響分析[J].時代金融（中旬），2015，（7）：158-159.

[3]劉久陽.金融工具創(chuàng)新對企業(yè)財務(wù)管理的影響探討[J].商場現(xiàn)代化，2017，（1）：193-194.

作者簡介：熊兆亮（1983.11-，）男，漢族，江西豐城，本科學(xué)歷，財務(wù)管理與審計，江西海量規(guī)劃設(shè)計研究院有限公司。

肖宇雄，（1997.9-），男，漢族，江西萍鄉(xiāng)人，江西財經(jīng)大學(xué) 財務(wù)管理。

謝榮（1992.5-），女，漢族，江西樟樹人，江西科技師范大學(xué)，研究方向：財務(wù)管理與審計。