南寧金交所回應(yīng)“亂象”風(fēng)波：監(jiān)管部門即將調(diào)查核實(shí)

李璟 高方方

在整頓風(fēng)口下，南寧金融資產(chǎn)交易中心（以下簡稱“南寧金交所”）卻依舊在其官網(wǎng)上大量售賣各類理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品借款方不明晰，以1000元低門檻起價(jià)，在200人限購的條款下募集發(fā)行規(guī)模高達(dá)1000萬的產(chǎn)品，并聲稱從未流標(biāo)。

在與互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)聯(lián)方面，南寧金交所于2015年成立了全資子公司南寧投融通互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限責(zé)任公司，而令人疑惑的是，“南寧投融通互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限責(zé)任公司”與南寧金融投資集團(tuán)有限公司（南寧金交所母公司）旗下另一個(gè)全資子公司“南寧市恒貴基金管理有限責(zé)任公司”一樣，網(wǎng)頁均無法打開，資產(chǎn)狀況在年報(bào)中也均選擇了不公示，無法核查。

降低門檻

南寧金交所，即南寧金融資產(chǎn)交易中心，是經(jīng)廣西壯族自治區(qū)人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的專業(yè)從事各類金融資產(chǎn)交易服務(wù)的國有獨(dú)資平臺(tái)，為南寧金融投資集團(tuán)的全資子公司。記者注冊(cè)并登陸后，在市場產(chǎn)品的首頁可以看到南寧金交所的產(chǎn)品類型，分為“定向債務(wù)融資產(chǎn)品”、“小額貸款收益權(quán)產(chǎn)品”、“票據(jù)收益權(quán)產(chǎn)品”、“應(yīng)收賬款收益權(quán)產(chǎn)品”、“租賃資產(chǎn)收益權(quán)”及“不良金融資產(chǎn)”，在進(jìn)行產(chǎn)品選擇的時(shí)候，只有定向債務(wù)融資產(chǎn)品一欄下面有實(shí)際產(chǎn)品顯示進(jìn)行資金募集，其他產(chǎn)品欄目下均無產(chǎn)品資金募集情況；在定向債務(wù)融資產(chǎn)品欄目下，產(chǎn)品名稱編號(hào)分為南寧金交企貸2018-x號(hào)，平均2-3天進(jìn)行一次產(chǎn)品募集，銷售的時(shí)間卻很快，根據(jù)客服描述，南寧金交所一個(gè)產(chǎn)品募集成功大約只需要1小時(shí)左右。

南寧金交所的產(chǎn)品銷售對(duì)象顯示為個(gè)人和機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為“低風(fēng)險(xiǎn)”，最高認(rèn)購金額均無限制，點(diǎn)開最近半個(gè)月的產(chǎn)品認(rèn)購信息，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模均在500萬到1000萬不等，而認(rèn)購起點(diǎn)金額較低，僅為1000元，在個(gè)人和機(jī)構(gòu)均可以購買的情況下，要達(dá)到發(fā)行規(guī)模并且不超過200人的認(rèn)購限制有一定難度，對(duì)此，記者電話問詢南寧金交所的客服人員之后得知，根據(jù)《（按月付息線上）借款及擔(dān)保協(xié)議》，如果募集金額未達(dá)到發(fā)行規(guī)模，產(chǎn)品將會(huì)自動(dòng)流標(biāo)，資金會(huì)返還到投資者賬戶，但是迄今為止，還未出現(xiàn)過達(dá)不到發(fā)行規(guī)模而自動(dòng)流標(biāo)的情況，據(jù)客服人員透露，發(fā)行的產(chǎn)品多數(shù)在1小時(shí)內(nèi)就可以賣完，有的甚至15分鐘就一搶而空。

金交所上述設(shè)定引發(fā)的最大問題就是降低了合格投資人門檻，投資者在通過回答了簡單的投資者適當(dāng)性認(rèn)定題目之后，就可以開始對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行認(rèn)購，這種沒有進(jìn)行精確區(qū)別的風(fēng)險(xiǎn)匹配模式很容易將高風(fēng)險(xiǎn)的債券標(biāo)的售賣給風(fēng)險(xiǎn)不匹配的投資人，具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，南寧金交所產(chǎn)品信息中的借款人均為隱藏狀態(tài)，并不對(duì)外顯示，無法查詢其信用信息。

記者發(fā)現(xiàn)，在注冊(cè)登陸之后，選擇對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行認(rèn)購的時(shí)候，投資人需要接受簽訂三份協(xié)議，分別是《（按月付息線上）借款及擔(dān)保協(xié)議》，《資金代扣及轉(zhuǎn)賬授權(quán)與承諾書》，《產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，其中，《（按月付息線上）借款及擔(dān)保協(xié)議》中表明借款項(xiàng)目不成立時(shí)，金交中心或其授權(quán)的第三方支付企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)無息解除凍結(jié)、劃回出借人金額。

雖然有擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品擔(dān)保，而最后一個(gè)《產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中依舊標(biāo)明了“本產(chǎn)品投資運(yùn)作過程中，產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓方將根據(jù)約定的資金用途進(jìn)行投資，如果該投資的債務(wù)人、交易對(duì)手等發(fā)生違約，信用狀況惡化等，客戶將面臨投資的本金和收益損失的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

隨著網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管收緊，互金平臺(tái)與金交所也開始有了更多的契合點(diǎn)，其合作方式通常為兩種，一是互金平臺(tái)成為金交所的股東；二是互金平臺(tái)成為金交所的會(huì)員，南寧金交所合作的互金平臺(tái)有華信小袋、恒貴基金，并且全資設(shè)立了自己的互金平臺(tái)“投融通”，但是記者發(fā)現(xiàn)其網(wǎng)頁無法打開也沒有任何運(yùn)營信息，點(diǎn)擊南寧金交所首頁底端合作伙伴鏈接中的“投融通”，彈出的依舊是南寧金交所首頁，點(diǎn)擊另一個(gè)合作平臺(tái)恒貴基金，網(wǎng)頁依舊無法顯示。

網(wǎng)貸平臺(tái)和金交所的合作并不罕見，然而在2017年7月6日央行互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開展清理整頓的通知》之后，京東金融、蘇寧金融等緊急下架了金交所產(chǎn)品。

監(jiān)管模糊

據(jù)了解，金交所成立的初衷是為了給金融企業(yè)非上市國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓提供交易平臺(tái)，其主營業(yè)務(wù)有四種，金融資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)資產(chǎn)收益權(quán)交易業(yè)務(wù)、融資類業(yè)務(wù)和信息撮合類業(yè)務(wù)，而隨著金交所和P2P的相應(yīng)發(fā)展，金交所中非標(biāo)、非國有金融類資產(chǎn)的交易業(yè)務(wù)比例在不斷增加，引起了監(jiān)管層的注意和警示。

對(duì)于金交所的監(jiān)管，早在2011年出臺(tái)的《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（38號(hào)）就規(guī)定：“建立由證監(jiān)會(huì)牽頭，有關(guān)部門參加的清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會(huì)議制度”，根據(jù)規(guī)定，具體落實(shí)到執(zhí)行的層面是各個(gè)省市的金融辦，由于金交所多為地方性管理，缺乏全國統(tǒng)一有效的監(jiān)管，在模糊的監(jiān)管界限下，很容易形成金交所公募、私募難以界定的灰色地帶。

一般來說，為了投資安全，金交所會(huì)進(jìn)行投資者適當(dāng)性分析，以平衡投資風(fēng)險(xiǎn)，而記者登陸南寧金交所官網(wǎng)并注冊(cè)后發(fā)現(xiàn)，所謂投資者適當(dāng)性分析，其實(shí)徒有其表，金交所雖然有投資者適當(dāng)性分析檢測，但是只要簡單回答幾個(gè)問題就可以通過，無需提供任何證明材料，記者點(diǎn)開“投資者須知”發(fā)現(xiàn)，投資者要參與南寧金交所的項(xiàng)目，應(yīng)該具備的條件有兩處標(biāo)紅重點(diǎn)：有來源合法、可自主支配的用于投資的必要資金，個(gè)人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額應(yīng)當(dāng)不低于人民幣30萬元；至少具有最近兩年以上的證券交易成交記錄。而在這樣的會(huì)員規(guī)則下，投資者只需要在頁面回答幾個(gè)問題，類似收入情況調(diào)查等，即可通過，并不需要提供證明材料，申請(qǐng)之后即刻可以注冊(cè)成為會(huì)員。

對(duì)于以上相關(guān)問題，記者發(fā)送采訪函至南寧金交所尋求回應(yīng)，金交所給予回函表示：之前網(wǎng)絡(luò)中存在的關(guān)于南寧金交所的報(bào)道是在沒有調(diào)查、僅憑主觀猜測、憑空捏造的情況下寫出，與事實(shí)不符，并且上級(jí)有關(guān)監(jiān)管部門近期會(huì)到南寧金交所開展調(diào)查核實(shí)工作，在此期間南寧金交所不方便接受媒體采訪。