服務業(yè)FDI流入與收入差距：一個實證研究

張思齊

【摘 要】基于2006-2011年24個省份相關數(shù)據(jù)，本文實證研究了服務業(yè)FDI與收入差距的關系。針對全國樣本和東部地區(qū)的實證結(jié)果表明，服務業(yè)FDI增加和對外貿(mào)易擴大都顯著降低了服務業(yè)收入差距，國內(nèi)服務業(yè)固定資產(chǎn)投資比重上升擴大了服務業(yè)收入差距，但對中西部地區(qū)都不顯著；人力資本提升對降低服務業(yè)收入差距并無顯著作用；服務業(yè)就業(yè)比重增加和人均GDP提高均擴大了服務業(yè)收入差距，非國有經(jīng)濟比重提高則有助于縮小服務業(yè)收入差距。

【關鍵詞】服務業(yè)；FDI；收入差距

一、引言與文獻綜述

近年來，隨著世界經(jīng)濟服務化進程的不斷加速，以及中國對外開放力度的不斷加大，服務業(yè)FDI流入已呈逐年擴大之勢。與此同時，國內(nèi)服務業(yè)的收入差距問題也引起了越來越多的重視，金融業(yè)等行業(yè)的高收入和住宿餐飲業(yè)等行業(yè)的低收入形成了鮮明對比，這不僅對于縮小收入差距構(gòu)成了巨大挑戰(zhàn)，而且收入差距過大也導致了社會對服務的有效需求不足，進一步阻礙了服務業(yè)的發(fā)展。FDI流入除了伴隨著資本效應和技術溢出效應，還有收入分配效應。雖然自20世紀末以來，已經(jīng)有眾多學者就FDI與收入分配之間的關系進行了研究，但并未取得一致意見，實證方面的研究結(jié)論更是存在巨大差異。而且這些研究多關注于整體性或是制造業(yè)方面的研究，服務業(yè)FDI與收入差距的研究更是少之又少。那么，對于中國而言，服務業(yè)FDI與收入差距之間又是怎樣的關系？這無疑是一個值得深入研究的問題。

關于FDI與收入差距的關系，國際貿(mào)易新要素理論認為，按照要素價格均等化的邏輯，開放條件下發(fā)達國家向發(fā)展中國家的FDI將會擴大對發(fā)展中國家豐裕要素的需求，而對其高技能勞動力的需求將下降，這樣作為東道國的發(fā)展中國家高技能勞動力收入將減少，低技能勞動力收入增加，因而收入差距將趨于縮小。另一方面，由于一般而言FDI流入會促進當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，從而提高居民收入水平，當經(jīng)濟體的收入差距隨著收入水平的提高而縮小時，F(xiàn)DI流入將傾向于縮小收入差距。但相關的實證研究顯示，F(xiàn)DI對東道國收入差距的影響卻并不總與理論預期相符。Feenstra 和Hanson指出墨西哥20世紀80年代不斷擴大的收入差距是與FDI直接相關的，F(xiàn)DI的增長同對技能工人的需求是正相關的。Velde和Morrissey利用1985—1998年5個東亞國家和地區(qū)的工資和勞動力就業(yè)的實證研究表明，F(xiàn)DI并沒有降低高技能與低技能勞動力相對工資差距，泰國的FDI流入反而擴大了工資差距。但并非所有的研究都支持FDI擴大了收入差距的判斷，也有不少研究證實了國際貿(mào)易新要素理論的基本觀點。如Rodrik認為FDI流入在降低東道國資本所有者收入的同時卻提高了勞動者的工資收入，如果最初資本所有者的收入高于勞動者，F(xiàn)DI流入就會降低收入差距。Chintrakarn等人的研究發(fā)現(xiàn)FDI對美國的收入差距具有明顯而且穩(wěn)健的負效應，但在各州之間具有很大的異質(zhì)性。

針對中國的研究中，Zhao對中國城市勞動力市場的研究指出，在存在勞動力市場分割以及高勞動力流動成本的條件下，F(xiàn)DI會擴大東道國的工資差距。Xing和Zhang也發(fā)現(xiàn)，中國地區(qū)引入FDI的不同造成了地區(qū)收入不平等的擴大。萬廣華、陸銘和陳釗、宣燁和趙曙東、周華、魯曉東、沈毅俊和潘申彪、沈穎郁和張二震等人的研究也得出了類似的結(jié)論。闞大學和羅良文則進一步指出，人力資本較低時，F(xiàn)DI擴大了城鄉(xiāng)收入差距；人力資本較高時，F(xiàn)DI縮小了城鄉(xiāng)收入差距。

從現(xiàn)有理論和實證研究來看，F(xiàn)DI對收入差距產(chǎn)生的影響是不確定的。更具體的說，F(xiàn)DI對收入差距的影響是受許多外部因素制約的。在這些因素中，學者們一般更為關注要素投入、人力資本、地區(qū)開放度、地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、政府作用、市場化程度等的影響。而即使是對于這些因素的影響，實證研究也沒有得出一致性的結(jié)論。因此可以認為，F(xiàn)DI對收入差距的影響即使在考慮控制變量的情況下也是不確定的，這一關系會因為行業(yè)不同、區(qū)域不同、經(jīng)濟體制不同而產(chǎn)生顯著的異質(zhì)性。但以往研究要么是針對FDI與城鄉(xiāng)收入差距的關系所進行的，要么針對制造業(yè)，由于我國服務業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)比較匱乏而且?guī)捉?jīng)調(diào)整，基于服務業(yè)進行的這方面的研究非常少見，僅見于戴楓和趙曙東針對上海市生產(chǎn)性服務業(yè)、鐘曉君和劉德學針對廣東省服務業(yè)所做的研究，得出了服務業(yè)FDI擴大了收入差距的結(jié)論，但針對全國范圍的研究尚未見到。很明顯，隨著服務業(yè)FDI所占比重逐漸超過制造業(yè)，探究服務業(yè)FDI對服務業(yè)收入差距的影響已變得很有必要。因而，本文的研究將有助于填補這一空缺。

二、服務業(yè)FDI流入和收入差距的一些特征事實

（一）服務業(yè)FDI流入增長迅速

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年我國服務業(yè)FDI已達582.53億美元，占總FDI比重已達50.21%，服務業(yè)FDI流入首次超過制造業(yè)。從2006年到2011年，服務業(yè)FDI年均增速達到25.17%，遠高于同期總FDI的13.36%的增速。同時，由于中國制造業(yè)成本逐年上升，跨國企業(yè)投資熱點逐漸轉(zhuǎn)向?qū)x址成本較低的行業(yè)，服務業(yè)對FDI的吸引力將增加，中國吸引FDI的結(jié)構(gòu)向服務業(yè)傾斜將成為未來的發(fā)展趨勢。

（二）服務業(yè)FDI流入的區(qū)域和行業(yè)差別明顯

與服務業(yè)FDI流入大幅增長相對應的一個事實是，服務業(yè)FDI的區(qū)域和行業(yè)分布極不均衡。

以2011年為例，服務業(yè)吸引FDI最多的三個行業(yè)是房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務服務業(yè)，而且是長期以來我國吸引FDI最多的行業(yè)，與其他行業(yè)FDI流入量形成明顯對比。從區(qū)域角度來看，東部地區(qū)是我國服務業(yè)吸引FDI最多的地區(qū)，中部和西部則明顯較少，但即使是西部地區(qū)內(nèi)部，重慶一個省級區(qū)域即占了西部地區(qū)吸引服務業(yè)FDI的絕大多數(shù)，可見外資在服務業(yè)投資上存在非常大的區(qū)域差異。

（三）服務業(yè)行業(yè)內(nèi)收入差距較大，但呈先上升后下降趨勢

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看，金融業(yè)，信息傳輸、計算機服務和軟件業(yè)，科學研究、技術服務和地質(zhì)勘查業(yè)三個行業(yè)的就業(yè)人員平均工資遠高于其他行業(yè)。從行業(yè)性質(zhì)上看，金融業(yè)，信息傳輸、計算機服務和軟件業(yè)，科學研究、技術服務和地質(zhì)勘查業(yè)均為熟練工人密集型行業(yè)，平均工資處于高位；交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，住宿和餐飲業(yè)，居民服務和其他服務業(yè)等非熟練工人密集型行業(yè)的平均工資則處于低位。我們根據(jù)下文介紹的計算熟練工人和非熟練人工資之比的方法計算了2006-2011年我國服務業(yè)整體收入差距，發(fā)現(xiàn)這一差距呈先上升后下降趨勢。

三、實證分析

（一）模型設定和變量說明

結(jié)合現(xiàn)有關于FDI與收入差距的關系方面的研究成果，我們認為與服務業(yè)收入差距相關的因素主要還有：服務業(yè)國內(nèi)投資、就業(yè)人數(shù)、人力資本、人均收入水平、進出口貿(mào)易額、非國有經(jīng)濟比重等。故而，我們將回歸方程設置為如下形式：

其中，對各變量的解釋如下：

fdi：各地區(qū)服務業(yè)FDI占各地區(qū)GDP比重，作為本文的主要解釋變量。由于FDI對于收入差距的影響是長期的動態(tài)過程，這樣采用存量指標可能較為合適，但由于統(tǒng)計年鑒不提供該項數(shù)據(jù)，而且各種人為估計的FDI存量存在較大誤差，這將有損客觀性，因而本文使用FDI的流量指標。

Ininv：各地區(qū)服務業(yè)的國內(nèi)固定資產(chǎn)投資占GDP比重的自然對數(shù)，國內(nèi)的服務業(yè)固定資產(chǎn)投資通過各地區(qū)服務業(yè)全社會固定資產(chǎn)投資減去服務業(yè)FDI得來。

Inemp：各地區(qū)服務業(yè)就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)比重的自然對數(shù)。由于統(tǒng)計年鑒中關于第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行過較大調(diào)整，為了保證數(shù)據(jù)的一致性，同時也由于我國服務業(yè)就業(yè)人員多集中在城鎮(zhèn)，因而我們以第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員比重來代替。

Inpgdp：各地區(qū)人均GDP的自然對數(shù)，表示當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展水平。

Inie：各地區(qū)進出口貿(mào)易總額占GDP比重，代表各地的外貿(mào)依存度。進出口貿(mào)易總額以按經(jīng)營單位所在地分貨物進出口總額為準。

Inuso：各地區(qū)非國有經(jīng)濟比重，借鑒以往研究成果，我們以各地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)非國有單位就業(yè)人員比重來代表。其中非國有單位包括城鎮(zhèn)集體單位、其他單位、私營企業(yè)和個體就業(yè)人數(shù)。

（二）實證結(jié)果與討論

考慮到服務業(yè)FDI的區(qū)域差異，而且以往類似的實證研究也指出，F(xiàn)DI對收入差距的影響存在顯著的區(qū)域異質(zhì)性，因此我們除了對全國樣本進行了實證研究外，也對不同區(qū)域的次級樣本進行了分析。由于中部和西部服務業(yè)FDI差距并不太大，而且中西部地區(qū)省份服務業(yè)FDI數(shù)據(jù)缺失較多，將中部和西部分開進行面板數(shù)據(jù)分析會由于樣本過小而影響分析結(jié)果，因而我們將中部和西部合并為一個區(qū)域與東部和全國范圍進行對比研究。另外，由于我們的數(shù)據(jù)期限很短（6年），屬于微觀面板數(shù)據(jù)，根據(jù)巴爾塔基，微觀面板數(shù)據(jù)不考慮非平穩(wěn)性是可以理解的，只有具有較多截面和較長時間的宏觀面板數(shù)據(jù)的非平穩(wěn)性才是應受到重視的，故而我們略去了面板單位根檢驗。

從全國樣本來看，主要解釋變量FDI回歸系數(shù)為負，且通過了1%的顯著性檢驗，表明服務業(yè)FDI流入對服務業(yè)收入差距有降低效應，且服務業(yè)FDI占GDP比重的1單位增加量將導致服務業(yè)收入差距下降3.12%。但與此相對應的是，國內(nèi)服務業(yè)固定資產(chǎn)投資對服務業(yè)收入差距則起到顯著的擴大作用。服務業(yè)從業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的比重、人均GDP水平也傾向于擴大收入差距。進出口貿(mào)易總額占GDP比重、非國有經(jīng)濟比重則傾向于縮小收入差距。人力資本的回歸系數(shù)為負，但未通過顯著性檢驗。

從次級樣本來看，東部地區(qū)與全國樣本的回歸結(jié)果大致類似，國內(nèi)服務業(yè)固定資產(chǎn)投資、人力資本、進出口貿(mào)易總額占GDP比重對服務業(yè)收入差距也未通過顯著性檢驗，說明這些因素對服務業(yè)收入差距的影響也存在不確定因素；僅有服務業(yè)從業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的比重、人均GDP水平、非國有經(jīng)濟比重通過了顯著性檢驗，而且服務業(yè)從業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的比重、人均GDP水平對服務業(yè)收入差距有擴大作用，非國有經(jīng)濟比重則起到降低作用。

通過對進一步分析相關回歸結(jié)果，我們認為有以下幾點需要特別指出：

1.服務業(yè)FDI整體上有助于降低服務業(yè)收入差距，但存在區(qū)域異質(zhì)性。全國樣本和東部地區(qū)的回歸結(jié)果均表明服務業(yè)FDI增加有助于降低服務業(yè)收入差距，但西部地區(qū)卻并沒有顯著證據(jù)支持這一結(jié)論。原因在于，服務業(yè)FDI流入能夠提高服務業(yè)非熟練工人密集行業(yè)的勞動力人力資本水平，從而會有更多的非熟練勞動力獲益；熟練工人密集行業(yè)的人力資本水平已經(jīng)達到一定的程度，F(xiàn)DI流入對其并不會出現(xiàn)明顯改善，因而熟練勞動力獲益不多，從而抑制服務業(yè)內(nèi)熟練勞動力和非熟練勞動力的收入之比擴大，降低服務業(yè)收入差距。因而，服務業(yè)跨國公司通常將顧客服務、商務業(yè)務、咨詢分析等外包給中國，其更多代表著的是新的管理和業(yè)務模式，而這是容易被本土企業(yè)復制和模仿的，因而服務業(yè)FDI流入的同時也就伴隨著本土市場規(guī)模的擴大，增強了行業(yè)競爭，本土服務業(yè)企業(yè)和跨國公司之間競爭程度的提升會導致服務業(yè)內(nèi)的收入差距漸趨縮小。

2.對外貿(mào)易對服務業(yè)收入差距降低總體上是有利的，但中西部地區(qū)并不顯著。根據(jù)Stolper—Samuelson定理，發(fā)展中國的對外貿(mào)易會增加對非技能勞動力的相對需求，從而通過要素價格的同向變動縮小收入差距?，F(xiàn)有的實證研究證明，對外貿(mào)易對收入差距的影響是存在倒U形關系的，因而在外貿(mào)較為發(fā)達的東部地區(qū)，對外貿(mào)易擴大會呈現(xiàn)出減小收入差距的現(xiàn)象，但中西部地區(qū)由于地理位置和其他因素的影響外貿(mào)并不活躍，其與收入差距的關系也并未表現(xiàn)出這一特征。

3.人力資本的提高對降低服務業(yè)收入差距并無顯著作用。一般而言，如果某一地區(qū)勞動者的受教育機會有限，人力資本水平也相應較低，其就業(yè)機會將會減少，因此對于擁有不均等教育分布特征的地區(qū)，收入差距可能拉大。根據(jù)闞大學和羅良文的研究結(jié)論，人力資本水平在FDI和收入差距的關系中起到一種門檻效應，人力資本水平較低時，受益于FDI流入的勞動力人數(shù)較少，低層次勞動力失業(yè)增加，這就擴大了收入差距；人力資本水平較高時，多數(shù)勞動力將受益于FDI，相應縮小了收入差距。但本文針對服務業(yè)的研究并未重現(xiàn)這一效應，無論是全國樣本還是區(qū)域子樣本，在回歸結(jié)果上，雖然三個回歸模型都得到了負的回歸系數(shù)，但這一結(jié)果是不顯著的。出于對外來勞動者戶籍等因素的考慮，國有企業(yè)等對高人力資本者有吸引力的正規(guī)部門，其采取各種歧視性制度將外來勞動力排除在外，本地低人力資本者過多的集中在高收入職業(yè)，而外來高人力資本者則過多的地集中在較低收入職業(yè)。這種制度扭曲使得服務業(yè)人力資本水平與收入差距的關系表現(xiàn)出比一般的線性關系更為復雜的情形，以至于不能得出顯著的回歸結(jié)果。

4.服務業(yè)就業(yè)比重提高和人均GDP水平提高均擴大了服務業(yè)收入差距，但非國有經(jīng)濟比重提高則有助于降低服務業(yè)收入差距。人均GDP提高拉大了收入差距，我們認為存在以下解釋：在宏觀經(jīng)濟層面，按照庫茲涅茨倒U形曲線的描述，隨著一國經(jīng)濟發(fā)展程度的提高，收入差距將出現(xiàn)從逐步擴大到逐步縮小的轉(zhuǎn)變。而現(xiàn)階段我國是否已經(jīng)走出庫茲涅茨倒U形曲線的左半部，在學術界仍然存在爭議。那么類推到服務業(yè)層面，代表地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平的人均GDP水平的提高也有可能與服務業(yè)收入差距形成倒U形曲線的關系，因而人均GDP水平的提高導致服務業(yè)收入差距擴大這一現(xiàn)象可能表明現(xiàn)階段我國服務業(yè)收入分配上尚存在許多根本性問題，需要進一步推進服務業(yè)改革。非國有經(jīng)濟比重提高可以縮小服務業(yè)收入差距，一方面是因為非國有經(jīng)濟部門較為開放的就業(yè)環(huán)境吸收了大量非熟練勞動者，從而增加了其收入；另一方面也是由于非國有經(jīng)濟的發(fā)展標志著市場化程度的提升，而市場化水平的提高將有助于實現(xiàn)資源有效配置和完善競爭，從而改善收入分配失衡的局面。

四、結(jié)論和政策含義

實證結(jié)果表明，服務業(yè)FDI整體上有助于降低服務業(yè)收入差距，但存在區(qū)域異質(zhì)性，全國樣本和東部地區(qū)的回歸結(jié)果表明服務業(yè)FDI顯著降低了收入差距，但中西部地區(qū)的回歸結(jié)果并不顯著，不能證明服務業(yè)FDI流入縮小了中西部地區(qū)服務業(yè)的收入差距；人力資本的提高對降低服務業(yè)收入差距并無顯著作用；服務業(yè)就業(yè)比重提高和人均GDP水平提高均擴大了服務業(yè)收入差距，但非國有經(jīng)濟比重提高則有助于降低服務業(yè)收入差距。

通過對實證研究的進一步分析，本文存在以下政策含義：逐步加快推進服務業(yè)對外開放，為外資進入服務業(yè)提供良好的政策和制度環(huán)境；加強對服務業(yè)跨國企業(yè)的招商引資，重點學習其先進的管理模式和組織形式、市場經(jīng)營理念等，提高本土服務業(yè)企業(yè)的競爭力；改善中西部地區(qū)基礎設施建設，為吸引外資進入當?shù)胤諛I(yè)創(chuàng)造條件；加快服務業(yè)壟斷部門的改革步伐，放寬行業(yè)準入條件，鼓勵非國有單位進入相關行業(yè)發(fā)展。