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二季度以來，粵港澳大灣區(qū)相關(guān)個股表現(xiàn)顯著強于大盤。從事件進展來看，粵港澳大灣區(qū)僅處于規(guī)劃即將出爐階段，后續(xù)在改革開放四十周年的帶動下，相關(guān)政策有望陸續(xù)出臺，交運服務(wù)、房地產(chǎn)以及休閑娛樂等行業(yè)均有望受益其中，事件性利好催化預(yù)期仍在，波段操作空間或?qū)⑤^大。

粵港澳大灣區(qū)這一構(gòu)思由來已久，在2016年首度寫入政府工作報告后受到市場各界人士的高度關(guān)注。近日，市場預(yù)期有關(guān)于粵港澳大灣區(qū)的規(guī)劃即將出爐，相關(guān)個股在二季度以來表現(xiàn)顯著優(yōu)于大市?；浉郯拇鬄硡^(qū)究竟有多大發(fā)展?jié)摿Γ饕芤嫘袠I(yè)又有哪些，投資者又該如何把握投資機會？

劍指世界一流灣區(qū)

粵港澳大灣區(qū)指由廣州、佛山、肇慶、深圳、東莞、惠州、珠海、中山、江門9市和香港、澳門兩個特別行政區(qū)形成的城市群，不同于雄安新區(qū)或濱海新區(qū)等發(fā)展尚處于初步階段的情況，粵港澳已然是世界第四大灣區(qū)，是國家建設(shè)世界級城市群和參與全球競爭的重要空間載體。從國際來看，部分發(fā)達國家為維護自身利益，開始推行“去全球化”的貿(mào)易保護主義模式，全球經(jīng)貿(mào)投資規(guī)則和經(jīng)濟治理體系進入深入調(diào)整期，這對于外向型經(jīng)濟比重較高的中國來說，沖擊極大，需要重新建立對外開放的新格局。從國內(nèi)來看，經(jīng)過了30多年的高速增長之后，新常態(tài)下中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級客觀上急需尋找新的突破口，打造新的增長極。正是在國際國內(nèi)的雙重需求和挑戰(zhàn)下，粵港澳大灣區(qū)備受矚目和期待。

那么，粵港澳大灣區(qū)是否有潛力超越世界公認的三大灣區(qū)——東京灣區(qū)、紐約灣區(qū)、舊金山灣區(qū)？通過直接比較粵港澳大灣區(qū)與其它三大灣區(qū)的核心數(shù)據(jù)來看，目前粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟總量已達1.3萬億美元，已超越舊金山灣區(qū)，與紐約灣區(qū)、東京灣區(qū)的差距逐漸縮小；相比世界三大灣區(qū)，港口數(shù)據(jù)也處于領(lǐng)先的地位；粵港澳大灣區(qū)涵蓋了香港、深圳、廣州等大中華地區(qū)最具競爭活力的城市群，金融與科技位居全國前列，代表企業(yè)包括中國平安、招商局、華為、騰訊等。綜合而言，粵港澳大灣區(qū)的區(qū)域優(yōu)勢、經(jīng)濟體量、人口規(guī)模、區(qū)域面積，與世界三大灣區(qū)相比毫不遜色；且經(jīng)濟金融科技含量較高、人才儲備豐富，使得粵港澳大灣區(qū)具備成為世界一流灣區(qū)的現(xiàn)實條件。

5月16日，國家發(fā)展改革委召開新聞發(fā)布會，國家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋表示，粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃綱要正在制定過程中，很快會出臺實施。其他相關(guān)的政策措施，也大多處于制定過程中，將會成熟一項推出一項。對此業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過2017年的醞釀，預(yù)計隨著粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃的出臺實施，粵港澳大灣區(qū)將在2018年迎來實質(zhì)性的開啟，一批實質(zhì)性的項目落地或?qū)⒙涞?，屆時粵港澳大灣區(qū)的發(fā)展將迎來顯著提速。

四大灣區(qū)核心數(shù)據(jù)比較一覽

上漲潛力幾何？

粵港澳大灣區(qū)究竟有多大的上漲潛力是需要重點關(guān)注的地方，我們可以通過比較券商對過去歷次國家重大戰(zhàn)略發(fā)布實施后，相關(guān)主題概念股的表現(xiàn)統(tǒng)計來窺見一二。

2013年8月22日國務(wù)院批準設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)，涵蓋上海市外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機場綜合保稅區(qū)，在行情期間，龍頭股外高橋、陸家嘴、浦東金橋、張江高科的主要波段累計漲幅為529%、768%、261%、653%。

2014年12月12日國務(wù)院正式批準設(shè)立廣東自貿(mào)區(qū)，廣東自貿(mào)區(qū)概念龍頭股招商地產(chǎn)、天健集團接連上漲，2015年，在廣東自貿(mào)區(qū)總體方案獲通過，廣州南沙自貿(mào)區(qū)掛牌成立，珠海橫琴自貿(mào)區(qū)掛牌成立和深圳前海蛇口自貿(mào)區(qū)掛牌成立等一系列事件下，相關(guān)概念個股進一步攀升。在行情期間，招商地產(chǎn)、華聯(lián)控股、天健集團的主要波段累計漲幅為216%、199%、246%。

2014年11月8日，國家主席習(xí)近平在2014年中國APEC峰會上宣布，中國將出資400億美元成立絲路基金，為“一帶一路”沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施、資源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作和金融合作等不互聯(lián)互通有關(guān)的項目提供投融資支持?！耙粠б宦贰备拍铨堫^股中國鐵建、中國交建、中國電建、中國中冶隨即出現(xiàn)行情，最大漲幅分別達141%、136%、119%、100%。

從上述統(tǒng)計可以發(fā)現(xiàn)，廣東自貿(mào)區(qū)概念股漲幅小于上海自貿(mào)區(qū)，和自貿(mào)區(qū)在全國范圍內(nèi)擴散有關(guān)，因此主題投資概念股帶來的影響有所削弱。從“一路一帶”主題概念股的表現(xiàn)看，其漲幅與上海自貿(mào)區(qū)相當(dāng)。對此市場人士也分析，獨一無二的國家級戰(zhàn)略規(guī)劃部署，帶來的主題投資概念股表現(xiàn)更好，隨著國家戰(zhàn)略規(guī)劃落地實施，仍然有好的表現(xiàn)且具持續(xù)性，投資回報遠強于大盤。預(yù)計粵港澳大灣區(qū)城市群的規(guī)劃發(fā)展也將對相關(guān)概念股產(chǎn)生極大的推動。目前，粵港澳大灣區(qū)相關(guān)龍頭個股漲幅與其它相近主題概念相比，依然存在上漲空間。從進展來看，粵港澳大灣區(qū)僅處于規(guī)劃即將出爐階段，后續(xù)在改革開放四十周年的帶動下，相關(guān)政策有望陸續(xù)出臺，事件性利好催化預(yù)期仍在，波段操作空間較大。但不可否認的是，每個主題下所處的股市環(huán)境和經(jīng)濟背景不一樣，投資者在操作時仍需結(jié)合個股走勢以及市場環(huán)境做出及時調(diào)整。

受益行業(yè)梳理

在確定上漲潛力后，對于受益領(lǐng)域的分析顯得尤為重要，對于粵港澳大灣區(qū)的投資機會，不僅可以通過行業(yè)劃分，還可以通過地域等其它方式劃分受益領(lǐng)域，如果從更廣泛的角度看，由于粵港澳大灣區(qū)的影響可以輻射到區(qū)內(nèi)各個行業(yè)，包括已有的國有企業(yè)、中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)以及大量民營企業(yè)都將獲益，受益的領(lǐng)域可以說是涵蓋到各個角落。因此，筆者在本文主要以行業(yè)的形式，劃分最受益于其中且存在較大投資機會的幾大行業(yè)。

一，交運服務(wù)行業(yè)。發(fā)展粵港澳大灣區(qū)未來的一項重點工作就是打通各類軟件硬件障礙，促進各地深度融合發(fā)展，實現(xiàn)各地優(yōu)勢的整體化?；浉郯?小時交通圈將在5年內(nèi)成型，從目前已有的交通網(wǎng)絡(luò)布局來看，預(yù)計大部分規(guī)劃應(yīng)該還是會落在珠三角內(nèi)部區(qū)域互通方面。預(yù)計到2020年，大灣區(qū)鐵路運營總里程達5500公里，以高速鐵路為骨干的鐵路網(wǎng)絡(luò)基本形成，實現(xiàn)“市市通高鐵”。城市軌道交通，高速公路建設(shè)等投資也將提速，大灣區(qū)的主要城市都將擴建和新建一批機場，廣東省政府將重點打造“5+4”骨干機場。灣區(qū)自然少不了港口，粵港澳大灣區(qū)河網(wǎng)密布，港口云集，珠江通航能力僅次于長江位居全國第二位。目前，大灣區(qū)有三個位居世界前十的集裝箱港口，億噸大港達到6個，在大灣區(qū)建設(shè)的帶動下，業(yè)績有望繼續(xù)穩(wěn)步增長。此外，粵港澳地區(qū)的倉儲物流行業(yè)也是其中受益的重要子行業(yè)。綜上所述，相關(guān)公司短期內(nèi)投資價值顯著，而在長期也同樣值得看好。

二，地產(chǎn)行業(yè)。隨著粵港澳大灣區(qū)的推進發(fā)展，金融業(yè)、高科技制造業(yè)和運輸業(yè)等產(chǎn)業(yè)不斷升級，該地區(qū)人口有望進一步增加，人口增加不斷提高地區(qū)的人力資本，為未來的城市發(fā)展注入活力，帶動房地產(chǎn)長期需求，在粵港澳大灣區(qū)具有豐富開發(fā)經(jīng)驗的企業(yè)，完全有機會把握此類機遇。在深圳和廣州擁有大量存量土地儲備的企業(yè)，其價值面臨巨大的重估空間。地產(chǎn)公司也可以新增土地儲備，追求規(guī)模的可持續(xù)增長。

三，娛樂休閑行業(yè)。完善的交通設(shè)施建設(shè)，發(fā)達的市場經(jīng)濟環(huán)境，使得粵港澳完全具備成為世界級旅游區(qū)的基礎(chǔ)條件。大灣區(qū)發(fā)展將激發(fā)商務(wù)出行和住宿的剛性需求，酒店業(yè)作為核心配套產(chǎn)業(yè)，其重要性將日益凸顯。灣區(qū)主題公司原集群效應(yīng)明顯，大灣區(qū)經(jīng)濟發(fā)展活力好，人均收入水平高。同時，在交通更為便利以及聯(lián)系更為緊密的情況下，澳門的博彩業(yè)也有望進一步復(fù)蘇。

多維度剖析個股

如前文所述，如果從廣義的角度去看待粵港澳大灣區(qū)，輻射領(lǐng)域幾乎涵蓋各個角落，筆者在此主要以WIND中股價受粵港澳大灣區(qū)刺激較大且基本面上受益更為直接的公司作為統(tǒng)計樣本，而下述企業(yè)同樣也是投資者未來需要重點關(guān)注的對象。據(jù)WIND的不完全統(tǒng)計，粵港澳大灣區(qū)概念中共有25只個股，其中超一半以上為市值百億級企業(yè)，甚至還包括招商蛇口這類千億級企業(yè)在內(nèi)。

從業(yè)績表現(xiàn)看，25家企業(yè)有22家在2017年年報中實現(xiàn)凈利潤同比增長，其中增長幅度20%-100%的有11家企業(yè)，增幅超100%的有3家企業(yè)，其中同比增幅最高的為世榮兆業(yè)，其增長幅度高達938.87%。從2018年一季報情況看，凈利潤增長幅度超100%的達到7家，世榮兆業(yè)在2017年實現(xiàn)大幅增長的情況下，2018年一季度凈利潤增長幅度依然高達4699.1%。

資金的買入往往最有說服力，而機構(gòu)的大舉買入更是具有重要借鑒意義。據(jù)統(tǒng)計，早在一季度社?；鹋cQFII等兩類機構(gòu)資金就已對粵港澳大灣區(qū)相關(guān)概念股進行布局。根據(jù)一季報披露顯示，多家粵港澳大灣區(qū)相關(guān)上市公司前十大流通股股東中出現(xiàn)上述兩大機構(gòu)身影，其中重點加倉對象有招商蛇口、世榮兆業(yè)、廣州港和粵電力A等多只個股。

截至5月21日，二季度A股市場總體呈現(xiàn)震蕩整理的態(tài)勢，其中上證指數(shù)漲幅為1.42%，深圳成指和創(chuàng)業(yè)板指則出現(xiàn)小幅下跌，跌幅為0.95%和2.00%，然而，粵港澳大灣區(qū)個股則表現(xiàn)強勢，二季度至今有18只個股錄得上漲，其中有10只個股漲幅超10%，而龍頭股世榮兆業(yè)和恒基達鑫的漲幅高達42.52%和37.88%。如果從期內(nèi)低點算起，有11只個股漲幅超20%，沙河股份和世榮兆業(yè)的最大漲幅更是達到68.90%和52.49%。

筆者綜合券商研報、公司基本面情況以及個股走勢，羅列出以下值得重點關(guān)注個股：

招商蛇口（001979）：公司擁有豐富的城市群、產(chǎn)業(yè)園區(qū)開發(fā)經(jīng)驗，已然是中國領(lǐng)先的產(chǎn)園開發(fā)和運營綜合服務(wù)商。招商蛇口建設(shè)運營蛇口長達三十多年，在前海蛇口自貿(mào)區(qū)擁有大量土地儲備，公司在粵港澳大灣區(qū)的土地儲備價值值得中長期關(guān)注。

珠海港（000507）：近兩年，珠海港港口物流、綜合能源、港城開發(fā)三大業(yè)務(wù)板塊聯(lián)動推動業(yè)績提升。同時，珠海港通過成立跨境電商實體企業(yè)積極對接橫琴自貿(mào)區(qū)政策利好。未來隨著港珠澳大橋通車以及粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃、橫琴自貿(mào)片區(qū)和珠江西岸經(jīng)濟帶的推進，珠海與粵港澳地區(qū)的經(jīng)濟交流將進一步加深，為公司提供了新的發(fā)展機遇。

華發(fā)股份（600325）：公司是珠海地區(qū)的龍頭地產(chǎn)公司，目前在珠海擁有土地權(quán)益建筑面積約420萬平方米，在建面積約567萬平方米，擁有土地儲備805萬平方米且大部分位于粵港澳大灣區(qū)。同時公司大股東華發(fā)集團負責(zé)橫琴片區(qū)及十字門中央商務(wù)區(qū)的土地一級開發(fā)，公司作為旗下唯一地產(chǎn)上市平臺未來有望實現(xiàn)優(yōu)勢資源集聚。而隨著橫琴自貿(mào)區(qū)建設(shè)的深入以及港珠澳大橋的全線貫通，公司的資源優(yōu)勢盡顯，將顯著受益于灣區(qū)的建設(shè)升級。

金沙中國（01928.HK）：金沙中國是美國博彩集團金沙集團子公司。目前金沙中國在澳門擁有5座娛樂場，其中威尼斯人和巴黎人已成為澳門的地標(biāo)性旅游景點。由于公司是澳門6大博彩公司中會展及娛樂項目經(jīng)驗最好的一家，主要定位為以娛樂消費為主的游客。這將直接收益于粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃中澳門“將打造為世界級旅游與休閑中心”的定位。