新監(jiān)管環(huán)境下我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策研究

龔麗楠

〔內(nèi)容提要〕 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)，交易規(guī)模與市場(chǎng)活躍程度飛速上升，風(fēng)險(xiǎn)隨之暴露，“卷款跑路”“惡意逃廢債”等事件屢次發(fā)生。自2016年8月至今，我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)制定了備案、銀行存管、信息披露“1+3”制度體系，新監(jiān)管環(huán)境已經(jīng)形成。在此條件下，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)是否已得到有效防范、監(jiān)管體系是否能繼續(xù)優(yōu)化，是需要研究與解決的問(wèn)題。

〔關(guān)鍵詞〕 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn) 互聯(lián)網(wǎng)征信

隨著居民消費(fèi)觀念的變化與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)規(guī)模與活躍程度也隨之上升，呈現(xiàn)飛速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。為了維持市場(chǎng)秩序、規(guī)范行業(yè)發(fā)展，自2016年8月以來(lái)，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)先后從銀行存管、備案、信息披露三大角度制定并落實(shí)監(jiān)管政策，形成我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度體系。盡管如此，網(wǎng)貸行業(yè)仍然存在較多問(wèn)題。本文立足剖析網(wǎng)貸行業(yè)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)，并從監(jiān)管與互聯(lián)網(wǎng)征信角度提出相應(yīng)對(duì)策建議。

一、P2P網(wǎng)貸存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）借入方的信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)違約風(fēng)險(xiǎn)，指借款人因主觀或客觀原因，不愿或無(wú)力繼續(xù)履行合同而發(fā)生違約，損害出借人的合法權(quán)益的可能性。借款人能否按時(shí)履約取決于其信用水平，而其信用水平取決于借款人的還款意愿與還款能力兩方面。

還款意愿的強(qiáng)弱是影響借款人發(fā)生惡意行為的重要因素，如逃廢債，即有能力還款卻主觀惡意拖欠；將貸款資金挪作他用或投入高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)；在多個(gè)平臺(tái)為同一項(xiàng)目重復(fù)融資；以貸還貸等。還款意愿弱的借款人更有可能發(fā)生惡意貸款行為，大大提高了損害出借人與網(wǎng)貸平臺(tái)合法權(quán)益的可能性。

還款能力決定于借款人的收入與負(fù)債情況，可從借款人的消費(fèi)、支付、投資、資產(chǎn)情況等方面體現(xiàn)。還款能力引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)多是非惡意的，借款人的實(shí)際貸款額與其還款能力是否匹配是影響借款人是否能按時(shí)履約的重要因素。

（二）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.道德與法律風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)借貸“1+3”監(jiān)管體系架構(gòu)時(shí)間短，內(nèi)容并不豐富完善，缺乏P2P網(wǎng)貸的相關(guān)法律法規(guī)，合規(guī)進(jìn)程尚未完成。P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)在我國(guó)11年的發(fā)展歷程中積累了近6000家存量平臺(tái)，準(zhǔn)入門(mén)檻低導(dǎo)致各網(wǎng)貸平臺(tái)設(shè)施、素質(zhì)與實(shí)力等必要條件良莠不齊，不法分子乘虛而入，利用法律與技術(shù)漏洞牟取不正當(dāng)利益甚至進(jìn)行非法集資、詐騙等違法行為，嚴(yán)重?fù)p害出借方合法利益。

2.經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)分為兩個(gè)層面：一是風(fēng)險(xiǎn)管理。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)擔(dān)任信息中介的重要角色，特別是為出借方提供借款人信息以提供投資決策依據(jù)。由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)征信體系不完善，除個(gè)人征信數(shù)據(jù)的采集與處理外，平臺(tái)還須建立信用評(píng)級(jí)算法體系，以客觀、公正地進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，甄選信用優(yōu)良客戶(hù)，降低借款人整體信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)，優(yōu)良的風(fēng)險(xiǎn)管理能力不可或缺。二是資金流動(dòng)性。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)沒(méi)有準(zhǔn)入門(mén)檻，前期開(kāi)辦成本低，而開(kāi)始運(yùn)營(yíng)后需要投入大量資金進(jìn)行信息收集、信用評(píng)級(jí)、平臺(tái)維護(hù)、資金管理、催收、合規(guī)等項(xiàng)目，后期營(yíng)運(yùn)成本高。且多數(shù)平臺(tái)提供隨時(shí)提現(xiàn)服務(wù)，一旦發(fā)生嚴(yán)重壞賬、期限錯(cuò)配等問(wèn)題，若經(jīng)營(yíng)管理不善，自有資金未能有效周轉(zhuǎn)，極易出現(xiàn)擠兌、資金鏈斷裂等情況導(dǎo)致平臺(tái)破產(chǎn)，最終影響到出借人利益。

3.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。部分平臺(tái)在建立與運(yùn)營(yíng)過(guò)程中投入資金不足，且較多地投入于人工、獲取客源、平臺(tái)基礎(chǔ)建設(shè)與合規(guī)上，加上征信與風(fēng)險(xiǎn)管理成本仍居高不下，許多平臺(tái)對(duì)修補(bǔ)系統(tǒng)漏洞、維護(hù)客戶(hù)信息安全投入不足，極易遭受黑客攻擊，除導(dǎo)致資金損失外還會(huì)出現(xiàn)無(wú)意或惡意的客戶(hù)隱私泄露問(wèn)題，對(duì)貸款雙方的信心造成不利影響。

4.信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是出借人還是借款人，在網(wǎng)絡(luò)借貸過(guò)程中都會(huì)提供大量的個(gè)人敏感信息。因暫無(wú)有效的網(wǎng)貸信息披露規(guī)范、隱私保護(hù)機(jī)制與懲戒措施，加上平臺(tái)系統(tǒng)漏洞等原因，易導(dǎo)致無(wú)意或惡意的信息泄露，侵害借款人與出借人的合法權(quán)益。如何在有效的信息披露與完善的隱私保護(hù)間找到平衡，是P2P網(wǎng)貸行業(yè)乃至互聯(lián)網(wǎng)金融亟待解決的問(wèn)題。

（三）出借方面臨的風(fēng)險(xiǎn)

在網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展過(guò)程中，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)擔(dān)負(fù)著甄別借款人優(yōu)劣、為出借人提供準(zhǔn)確信息、維持系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)等事項(xiàng)，平臺(tái)自身的風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)大量用戶(hù)產(chǎn)生重大影響；而借款人信用狀況的好壞、能否按時(shí)履約將直接影響到出借人的資金安全。網(wǎng)貸平臺(tái)與借入方的風(fēng)險(xiǎn)與不良行為最終由出借人承擔(dān)，久而久之會(huì)導(dǎo)致活躍投資人數(shù)量減少，動(dòng)搖整個(gè)行業(yè)繁榮的根基。

二、防范P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議

我們將從P2P網(wǎng)貸監(jiān)管體系與互聯(lián)網(wǎng)征信兩個(gè)角度提出相應(yīng)對(duì)策建議。

（一）監(jiān)管體系——約束網(wǎng)貸平臺(tái)行為

1.繼續(xù)完善P2P網(wǎng)貸法律法規(guī)，提升監(jiān)管效力。我國(guó)目前建立的網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度框架為指引性質(zhì)，相較于英美等國(guó)的法律體系所具有的強(qiáng)制性效力，我國(guó)仍然缺乏相關(guān)法律法規(guī)，監(jiān)管力度弱。隨著我國(guó)網(wǎng)貸監(jiān)管三項(xiàng)任務(wù)的持續(xù)開(kāi)展，除適時(shí)調(diào)整“1+3”體系具體內(nèi)容的適用性與可操作性外，可著手起草制定法律文件，對(duì)會(huì)對(duì)出借人與借款人的知情權(quán)、資金安全等切身利益產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)進(jìn)行硬性要求，從法律上實(shí)現(xiàn)對(duì)出借人與借款人最根本、最強(qiáng)力的權(quán)益保護(hù)。

2.設(shè)立準(zhǔn)入門(mén)檻。相比英美等國(guó)成熟網(wǎng)貸市場(chǎng)的牌照制經(jīng)營(yíng)、最低資本金限制等諸多準(zhǔn)入門(mén)檻，我國(guó)現(xiàn)行的網(wǎng)貸備案制度相對(duì)寬松，只對(duì)申請(qǐng)文件的完整性與真實(shí)性進(jìn)行核查，不對(duì)平臺(tái)本身的開(kāi)辦資質(zhì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)核查。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)建立市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，從平臺(tái)最低資本金、機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)與管理人員職業(yè)道德與專(zhuān)業(yè)能力、軟硬件設(shè)施、風(fēng)控與征信系統(tǒng)、技術(shù)人員要求等方面制定最低限制，從基本的平臺(tái)硬性條件方面保護(hù)投資者與借款人的利益。

（二）互聯(lián)網(wǎng)征信體系——約束借款人行為

我國(guó)目前的互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)仍然以政府為主體并進(jìn)行引導(dǎo)，央行參與運(yùn)營(yíng)并由市場(chǎng)與社會(huì)進(jìn)行補(bǔ)充。除中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)外，網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS）、百行征信公司等互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的征信機(jī)構(gòu)與系統(tǒng)也逐漸占據(jù)重要地位。對(duì)此提出以下對(duì)策建議。

1.建立數(shù)據(jù)共享機(jī)制，完善征信數(shù)據(jù)庫(kù)。目前僅有宜人貸、拍拍貸兩家平臺(tái)接入了百行征信系統(tǒng)，其他大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)之間未能有效共享數(shù)據(jù)，一些不良借款人利用漏洞重復(fù)貸款、以貸還貸的情況時(shí)有發(fā)生。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)加快各網(wǎng)貸平臺(tái)接入央行征信系統(tǒng)、NFCS、百行征信的進(jìn)度，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫(kù)，依法采集各類(lèi)征信數(shù)據(jù)，進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化處理，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸行業(yè)數(shù)據(jù)共享，以降低征信成本與使用難度。

2.建立嚴(yán)格的信用懲戒機(jī)制，增加違約成本。對(duì)于還款意愿差、更有可能惡意違約（即逃廢債）的借款人，嚴(yán)格的信用懲戒機(jī)制將會(huì)提高其違約成本，能有效降低借款人信用風(fēng)險(xiǎn)。建立嚴(yán)格的信用懲戒機(jī)制，需明確制定惡意逃廢債人的具體標(biāo)準(zhǔn)，并將達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的不良借款人數(shù)據(jù)及時(shí)錄入征信系統(tǒng)；利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，逐步實(shí)現(xiàn)從消費(fèi)限額、生活繳費(fèi)乃至子女入學(xué)等方面對(duì)其加以約束，大大提高違約成本，使惡意逃廢債的“老賴(lài)”們，一處違約、處處受限，在提升借款人信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平的同時(shí)提高借款人整體質(zhì)量，從根本上促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

（作者單位：山西金融職業(yè)學(xué)院）

責(zé)任編輯：宋 爽