蒂姆·德雷珀 投資教父

張延陶

他出身硅谷最早的風頭世家，在這個方興未艾的行業(yè)竟然能夠子承祖業(yè)；他是美國第一個做廣告、IPO上市、且出海投資的風投企業(yè)家；他瘋狂熱衷推動科技進步， Hotmail、Skype、Tesla、SpaceX、Twitter、Yahoo、百度、分眾傳媒都是他的得意之作。

他就是硅谷投資教父——蒂姆·德雷珀。

風頭世家

雖然仙童半導體已被收購，但是“八叛逆”給硅谷帶來的寶貴財富已經(jīng)非一家公司的興衰所能衡量。同樣，在硅谷神話的背后，盡管西海岸最早的風投公司Draper， Gaither & Anderson遠不及紅杉出名，但是其在創(chuàng)投行業(yè)完成從0到1的開創(chuàng)一步至今也無法從硅谷的歷史中抹去。

1957年，從美國陸軍副部長一職卸任的威廉·亨利·德雷珀在西海岸成立了第一家風險投資公司Draper， Gaither & Anderson。他與幾個合伙人創(chuàng)建了今天VC的基本規(guī)則，包括管理費以及所投資公司退出后的項目分成。

這家公司的成立不僅是西海岸的第一家創(chuàng)投公司，也是德雷珀家族創(chuàng)投傳承的起點。

蒂姆·德雷珀的父親比爾·德雷珀就是從威廉開辦的公司中開始了投資生涯，并在1962年自立門戶，分別成立了Draper & Johnson、Sutter Hill兩家風險投資公司。在比爾·德雷珀的投資生涯中，他曾一度離開創(chuàng)投界，出任美國進出口銀行董事長兼總裁，以及聯(lián)合國開發(fā)計劃署署長。

但這段“公職”歲月實際上更像是其為投資版圖進一步擴大而做出的鋪墊。1994年，比爾·德雷珀重返投資圈，與他人聯(lián)合成立Draper International，這是第一只專注投資印度企業(yè)的美國VC基金。進入新世紀以來，比爾·德雷珀在創(chuàng)投界仍然十分活躍。

虎父無犬子，擁有斯坦福大學電子工程學學士學位和哈佛大學商學院MBA學位的蒂姆·德雷珀毫無意外的進入了投資圈。

家族在硅谷創(chuàng)投界的成功一方面為他提供了名聲上的便捷，但另一方面，他更將這種家族傳承視為一種激勵。

“我的祖父和父親在美國投資界有口皆碑，我剛出道時一直被家族的光環(huán)所籠罩。在硅谷，有些人提起我時會說：‘那是比爾的兒子。他們認為我做創(chuàng)投得到了家族的支持，而并非憑自己的真本事?！?/p>

在家族榮耀的鞭策下，日漸壯大的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也給蒂姆·德雷珀帶來了豐富的機會。1985年，蒂姆·德雷珀和伙伴聯(lián)合創(chuàng)建了自己的風險投資基金——德豐杰（DFJ）。

硅谷教父

盡管蒂姆·德雷珀在1984年就成立了以自己名字命名的基金公司并且順利的通過投資參數(shù)技術公司，實現(xiàn)了融資、IPO上市、退出。賺到了真正屬于自己的第一桶金。但是真正讓他揚名立萬的投資案例不得不屬對Hotmail的投資。

1996年是一個電子郵件還并不為人們廣泛使用的時代，在此一年前，杰克·史密斯與薩比爾-巴迪亞共同成立了旨在建立一種任何計算機都可以通過Web 訪問電子郵件服務的Hotmail。

Hotmail成立的初衷是二人希望發(fā)明一種不被老板發(fā)現(xiàn)且能夠建立聯(lián)系的平臺。因此產(chǎn)品誕生之后，如何招攬客戶成為了擺在二人面前最為現(xiàn)實的問題。

蒂姆·德雷珀此時出現(xiàn)了，他針對這一問題提出在每一份發(fā)出郵件后都加上 “我愛你，來試試Hotmail吧”的廣告超鏈接，收信人點開這個鏈接就會登陸到Hotmail網(wǎng)站，并可免費注冊成為會員，獲得一個電子郵箱。

這種“病毒式營銷”收獲奇效，短時間內(nèi)，這一營銷策略為Hotmail帶來了大量用戶，18個月中，Hotmail郵箱用戶猛增到了1100萬。1998年，Hotmail被微軟斥資3.95億美元收購。Hotmail龐大的用戶數(shù)量使得微軟的MSN網(wǎng)站在很長一段時間里成為全球用戶最多、訪問量最大的三大網(wǎng)站之一。

蒂姆·德雷珀在Hotmail這筆投資中的成功準確的詮釋了風投是如何幫助企業(yè)成長的。而這也是蒂姆·德雷珀能夠成就Skype、Tesla、SpaceX、Twitter、Yahoo等企業(yè)的根本原因。

藝高膽大

蒂姆·德雷珀曾經(jīng)這樣闡述投資的奧義：要敢于把錢拿出來，愿意冒風險去支持各種各樣的主意。

正是憑借著“藝高膽大”，蒂姆·德雷珀并未在2000年左右境外VC集體逃離中國時退縮，而是耐心留守、伺機而動，并最終成為百度幕后的天使，也為DFJ未來在中國發(fā)展業(yè)務積累了經(jīng)驗。

在DFJ中國投資的版圖中，空中網(wǎng)、分眾傳媒、百度等企業(yè)已經(jīng)紛紛上市，DFJ也從中獲取了高額回報以及退出通道。

蒂姆·德雷珀總是在追逐即將成為現(xiàn)實的未來。Hotmail如此，中國的互聯(lián)網(wǎng)公司也是如此。而現(xiàn)在，蒂姆·德雷珀又成為了比特幣的瘋狂擁躉。

早在2014年，蒂姆·德雷珀就以不到600美元的價格購買了大約3萬枚比特幣，而如今比特幣的價格已經(jīng)突破8000美元，這使得德雷珀的投資價值超過了2.4億美元。

今年4月12日，德雷珀在一個區(qū)塊鏈派對上更是大膽預測——2022年比特幣價格將為25萬美元。

堅定他如此看多比特幣的原因是他認為比特幣是未來的發(fā)展發(fā)向，因為它能夠解決互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟背景下跨境支付的問題。他說，比特幣已經(jīng)形成了一套從比特幣生產(chǎn)、比特幣錢包、比特幣安全認證、交易，直到資產(chǎn)保值的一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，這條電子貨幣產(chǎn)業(yè)鏈復制了傳統(tǒng)貨幣從設計、印刷、發(fā)行到ATM機提現(xiàn)的一整套流程。

盡管如今對比特幣未來將何去何從已經(jīng)出現(xiàn)了涇渭分明的看法，但是蒂姆·德雷珀表示，在他投資生涯中已經(jīng)屢次經(jīng)歷這樣的事件，電信巨頭會壓制Skype，出租車行業(yè)會擠兌Uber，汽車制造行業(yè)會抵制Tesla。

在每一個還未成為未來的模糊現(xiàn)實面前，蒂姆·德雷珀始終相信自己的判斷——每次投資之前，他都會仔細瀏覽商業(yè)計劃書，捕捉其中的構(gòu)想。

首先，要要考慮的當然是創(chuàng)業(yè)者是否耕耘在一個足夠大的市場中；其次，則要看創(chuàng)業(yè)者是否會帶來與眾不同的改變，這樣的與眾不同能不能在一個行業(yè)里掀起重大的變革；再次，還得考慮創(chuàng)業(yè)者是否能夠超越既有壟斷者并獲得遠大的前途。