樂視網(wǎng)無形資產(chǎn)處置問題研究

摘 要 在樂視網(wǎng)生態(tài)圈中，最基本且最重要的一環(huán)就是“內(nèi)容”。樂視網(wǎng)的廣告、終端、會員及發(fā)行等業(yè)務(wù)收入，都離不開“內(nèi)容”的質(zhì)量保障，而樂視網(wǎng)“內(nèi)容”中的核心資源當(dāng)屬影視版權(quán)。本文通過對樂視網(wǎng)報告的分析發(fā)現(xiàn)，其影視版權(quán)的減值測試和研發(fā)支出資本化的處理存在諸多讓人疑惑的地方。

關(guān)鍵詞 樂視網(wǎng)；無形資產(chǎn)；會計處理

一、影視版權(quán)的減值測試存在問題

2015年6月26日，樂視網(wǎng)第一次公布其無形資產(chǎn)減值測試方法，樂視網(wǎng)對其無形資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備的金額與“影視劇庫”預(yù)計相關(guān)收入、預(yù)計直接成本和折現(xiàn)率的確定相關(guān)。本文認(rèn)為，樂視網(wǎng)在其公告中披露的對“影視劇庫”的減值測試，至少存在以下幾處疑點：

1.“影視劇庫”未必是資產(chǎn)組

根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南對資產(chǎn)組的定義，資產(chǎn)組首先是可以認(rèn)定的最小組合，其次產(chǎn)生的現(xiàn)金流基本獨立于其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組。但是，樂視網(wǎng)的影視版權(quán)在上線后部分是針對會員提供特定片源且免除觀影廣告，大部分片源是免費的且包含廣告的，因而樂視網(wǎng)的影視版權(quán)按照其上線的方式是可以分開確認(rèn)收入的，那么樂視網(wǎng)將全體影視庫作為一個資產(chǎn)組是值得商榷的。

2.減值測試的收入難以判斷

根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，預(yù)測期后現(xiàn)金流量一般應(yīng)以穩(wěn)定或遞減的增長率為基礎(chǔ)預(yù)計，若企業(yè)管理層能證明遞增的增長率是合理的，也可以以遞增的增長率為基礎(chǔ)。樂視網(wǎng)認(rèn)為自身經(jīng)營狀況良好，收入持續(xù)增長，所以2015年和2016年均未對無形資產(chǎn)計提減值損失。

然而，該現(xiàn)金流量增長率的假設(shè)未必符合客觀情況。樂視網(wǎng)“影視劇庫”在不斷購置和研發(fā)的擴張之下，未必能讓樂視網(wǎng)未來相關(guān)的收入出現(xiàn)增長。例如，樂視網(wǎng)采購的都是不知名的電影、電視劇，或者某一明星發(fā)生了重大負(fù)面新聞導(dǎo)致其作品吸引力大幅下降，再或者某些影視劇作品由于政審、尺度、內(nèi)容問題等互聯(lián)網(wǎng)視頻內(nèi)容監(jiān)管因素的影響導(dǎo)致影視劇作品被停播，都將會使收視率大幅低于預(yù)期，也會對預(yù)期收入產(chǎn)生影響。綜上所述，“影視劇庫”能帶來的預(yù)計收入受多種因素影響，無法判斷“影視劇庫”的擴充會對其收入帶來增長，那么該減值測試的有效性大打折扣。

3.直接成本的認(rèn)定存在疑點

對減值測試還產(chǎn)生直接影響的是對預(yù)計直接成本的認(rèn)定，如果按照利潤表的成本口徑，則形成直接成本的主要就是版權(quán)的攤銷。而樂視網(wǎng)對其使用直線攤銷法并沒有貼合影視版權(quán)的特點?；ヂ?lián)網(wǎng)時代影視產(chǎn)品的更迭速度很快，其流量非平均分布，一般的影視劇的流量很可能在最初開播時最大，而后流量變得衰減，除非是優(yōu)秀的經(jīng)典劇目有特殊的長尾效應(yīng)；而且一部影視劇的新舊程度對公司版權(quán)分銷收入影響巨大，因此平均攤銷和流量的不平均分布就存在一定的差異，也就導(dǎo)致當(dāng)期成本和收入的不匹配。從以上分析可以得知，樂視網(wǎng)無法判斷影視版權(quán)未來的流量走向，在使用直線攤銷法對影視版權(quán)后續(xù)進行計量不符合影視版權(quán)經(jīng)濟利益的預(yù)期實現(xiàn)方式，使用直線攤銷法可能會直接擴大樂視網(wǎng)未來報表的虧損規(guī)模。

4.折現(xiàn)率的選擇過于簡單

折現(xiàn)率是企業(yè)在購置或者投資資產(chǎn)時所要求的必要報酬率。折現(xiàn)率的估計同樣取決于現(xiàn)值計量的特定方法，因為折現(xiàn)率的估計必須和現(xiàn)金流量的估計一致，避免風(fēng)險因素的雙重計算或漏計。根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定：“在預(yù)計資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量時已經(jīng)對資產(chǎn)特定風(fēng)險的影響作了調(diào)整的，估計折現(xiàn)率不需要考慮這些特定風(fēng)險。如果用于估計折現(xiàn)率的基礎(chǔ)是稅后的，應(yīng)當(dāng)將其調(diào)整為稅前的折現(xiàn)率”，這是折現(xiàn)率確定的基本原則。由于會計準(zhǔn)則沒有對折現(xiàn)率的選擇作出統(tǒng)一規(guī)定，折現(xiàn)率的具體選擇過于簡單，樂視網(wǎng)在選擇折現(xiàn)率時就有運用職業(yè)判斷選擇的空間，也就為利潤操縱的提供了可能。

二、研發(fā)費用資本化的不合理運用

根據(jù)樂視網(wǎng)的年度報告，樂視網(wǎng)開發(fā)階段的支出資本化條件與會計準(zhǔn)則第九條相同，即開發(fā)階段的支出需要同時滿足五個條件才能確認(rèn)為無形資產(chǎn)，而這五個條件在具體判斷上又受會計人員的職業(yè)判斷影響較大，所以大多數(shù)企業(yè)出于謹(jǐn)慎性的考慮，對開發(fā)階段的支出一般都做費用化的處理。但是樂視網(wǎng)的做法的卻與之相反。2014年以來，樂視網(wǎng)研發(fā)投入金額迅速增長，從2014年的8.06億元到2016年的18.6億元，研發(fā)支出的資本化金額也從2014年的4.83億元到增加到2016年的11.78億元，資本化的比例一直在60%左右，遠(yuǎn)高于同行業(yè)其他企業(yè)。樂視網(wǎng)在如此嚴(yán)苛的確認(rèn)條件下還能保持如此高比例的資本化金額，不禁讓人懷疑有企圖進行盈余管理的意圖。當(dāng)樂視網(wǎng)在計算其年度損益時，研發(fā)支出資本化金額計入的是無形資產(chǎn)，而不是計入當(dāng)期損益，雖然這符合會計準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn)，但這也就變相將當(dāng)期利潤拔高了。綜上所述，樂視網(wǎng)在研發(fā)項目經(jīng)濟價值還具有很大不確定性時就進行確認(rèn)資本化，把內(nèi)部技術(shù)研發(fā)、對外購買版權(quán)費用等大量成本計入無形資產(chǎn)，等待攤銷，消化當(dāng)期業(yè)績壓力，而不是像其他同行一樣一次性計入當(dāng)期費用，有進行盈余管理的嫌疑。

三、建議

樂視網(wǎng)在對其所擁有的影視版權(quán)全部歸為“影視劇庫”資產(chǎn)組時，有違背資產(chǎn)組定義的現(xiàn)象，建議樂視網(wǎng)根據(jù)影視內(nèi)容上線的方式合理劃分資產(chǎn)組；在對未來的廣告業(yè)務(wù)收入、會員及發(fā)行業(yè)務(wù)收入進行預(yù)計時，建議根據(jù)影視版權(quán)的特點以及謹(jǐn)慎性的原則合理估計；在認(rèn)定直接成本時，建議根據(jù)影視版權(quán)經(jīng)濟利益的預(yù)期實現(xiàn)方式，選擇加速攤銷法進行攤銷；在對折現(xiàn)率進行選擇時，建議采用類似 資本資產(chǎn)定價模型技術(shù)確定的企業(yè)加權(quán)平均資本成本，同時應(yīng)當(dāng)估計資產(chǎn)的風(fēng)險，可以參照資本資產(chǎn)定價模型計算出資產(chǎn)的必要報酬率并以此作為折現(xiàn)率；對于研發(fā)支出資本化問題，建議樂視網(wǎng)成立研發(fā)項目風(fēng)險管控小組，提前預(yù)計項目的風(fēng)險和資金支出并合理安排，將項目投資帶來的風(fēng)險控制在可承受范圍內(nèi)，防止因業(yè)績壓力出現(xiàn)研發(fā)支出過度資本化情形，同時政策制定部門應(yīng)細(xì)化研發(fā)支出會計準(zhǔn)則，提高會計信息質(zhì)量。

參考文獻：

[1]王亞田.樂視網(wǎng)研發(fā)支出資本化與盈余管理動機研究[J].淮海工學(xué)院學(xué)報，2017，（9）：96-98.

[2]王翔.我國在線視頻行業(yè)盈利模式研究——以樂視網(wǎng)為例[D].廣州：暨南大學(xué)，2016.

[3]馮濤.樂視網(wǎng)2015年報透視：高增長光環(huán)下的六大會計隱憂[J].國際商務(wù)財會，2016，（10）：48-51.

作者簡介：

舒迅，男，1995年生，江西財經(jīng)大學(xué)會計專業(yè)碩士在讀。