龐氏騙局的衍生和識(shí)別

彭勤

摘 要 龐氏騙局起源于20世紀(jì)早期，經(jīng)歷了近100年的時(shí)間，龐氏騙局不但沒(méi)有消失，反而以各種形式隱藏在人們的生活之中，識(shí)別和破解龐氏騙局都由為重要。投資者在進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)保持清醒的頭腦，以免誤入龐氏騙局；政府應(yīng)當(dāng)采取措施嚴(yán)厲打擊龐氏騙局。本文主要就龐氏騙局的由來(lái)、特點(diǎn)以及對(duì)龐氏騙局的識(shí)別和破解進(jìn)行闡述。

關(guān)鍵詞 龐氏騙局；由來(lái)；識(shí)別

一、龐氏騙局的由來(lái)

龐氏騙局是對(duì)金融領(lǐng)域投資詐騙的稱呼，金字塔騙局的始祖，很多非法的傳銷集團(tuán)就是用這一招聚斂錢財(cái)?shù)?，這種騙術(shù)是一個(gè)名叫查爾斯·龐茲的投機(jī)商人“發(fā)明”的。龐氏騙局在中國(guó)又稱“拆東墻補(bǔ)西墻”，“空手套白狼”。簡(jiǎn)言之就是利用新投資人的錢來(lái)向老投資者支付利息和短期回報(bào)，以制造賺錢的假象進(jìn)而騙取更多的投資。

查爾斯·龐茲是一位生活在19、20世紀(jì)的意大利裔投機(jī)商，1903年移民到美國(guó)，1919年他開(kāi)始策劃一個(gè)陰謀，騙子向一個(gè)事實(shí)上子虛烏有的企業(yè)投資，許諾投資者將在三個(gè)月內(nèi)得到40%的利潤(rùn)回報(bào)，然后，狡猾的龐茲把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人，以誘使更多的人上當(dāng)。由于前期投資的人回報(bào)豐厚，龐茲成功地在七個(gè)月內(nèi)吸引了三萬(wàn)名投資者，這場(chǎng)陰謀持續(xù)了一年之久，才讓被利益沖昏頭腦的人們清醒過(guò)來(lái)，后人稱之為“龐氏騙局”。

二、龐氏騙局的衍生

龐氏騙局有很多衍生形式，以下舉幾個(gè)案子為例：

1.e租寶

實(shí)際上e租寶的行騙思路就是八字：欲蓋彌彰、偷梁換柱。通過(guò)把投資者的主要注意力從資金如何通過(guò)借貸與參與實(shí)體上轉(zhuǎn)向e租寶的實(shí)力，背景，規(guī)模上。這些要素是普通投資者判斷一家金融機(jī)構(gòu)很重要的參考指標(biāo)。e租寶通過(guò)各種手段吸引客戶群：上央視，通過(guò)官媒來(lái)增信；請(qǐng)名人，參與公共活動(dòng)，比如參加財(cái)經(jīng)論壇、電視節(jié)目、贊助比賽等等；猛花錢，制造社會(huì)影響。通過(guò)各種手段“綁架”政府。“大而不倒”這種理論不知道從何時(shí)成為了中國(guó)人的一種普遍認(rèn)實(shí)與看法，認(rèn)為一家公司只要做大了，國(guó)家就不能讓其隨便地倒，而這種可笑的想法甚至在e租寶被查時(shí)，其自身的工作人員也是深信不疑。e租寶總部是其所在縣的政府大樓，在其瘋狂擴(kuò)張期，也看到了許多官員的身影。

2.傳銷組織

龐氏騙局是金字塔結(jié)構(gòu)騙局的原型，而近幾年金融龐氏騙局的傳銷化表現(xiàn)得越發(fā)明顯了。其中2014年底進(jìn)入中國(guó)的3M金融傳銷尤為典型，其以“金融互助”為名，承諾高額收益，引誘公眾投入資金。常見(jiàn)的有“MMM金融互助社區(qū)”“MMM金融互助平臺(tái)”“MMM慈善金融互助平臺(tái)”等。3M承諾：日息1%，還可以提下線的10%。這明顯是龐氏騙局和傳銷的結(jié)合。

3.網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣

自從比特幣橫空出世之后，依葫蘆畫瓢的虛擬貨幣多如牛毛，然后都只不過(guò)是一種非典型金融龐氏傳銷騙局而已。

4.小龐氏騙局

小龐氏騙局是近兩年興起的一種說(shuō)法，主要是指一些新興類的P2P線上平臺(tái)。截止目前，國(guó)內(nèi)還有2000多家P2P線上平臺(tái)，不可否認(rèn)的是里面必然會(huì)產(chǎn)生幾家或十幾家成功的公司與平臺(tái)，在這個(gè)過(guò)程中大家都有一個(gè)目標(biāo)，即占領(lǐng)投資市場(chǎng)，培育貸款客戶，擴(kuò)大規(guī)模從而降低成本，在市場(chǎng)上脫穎而出。在不斷擴(kuò)張的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)借貸雙方的平衡基本是不可能完成的任務(wù)，但是公司與平臺(tái)想要吸引風(fēng)險(xiǎn)投資與各種市場(chǎng)資源又必須快速擴(kuò)大規(guī)模，這時(shí)必然就會(huì)出現(xiàn)借貸失衡，為保證信譽(yù)以自身資金填補(bǔ)利息缺口的現(xiàn)象。目前P2P平臺(tái)中有上百家平臺(tái)獲得了大大小小的風(fēng)險(xiǎn)投資，對(duì)于風(fēng)投而言是希望幫助這些平臺(tái)渡過(guò)發(fā)展期，最終在資本市場(chǎng)獲得更大的收益。這些被投資的平臺(tái)通過(guò)出售股權(quán)來(lái)獲得發(fā)展所需資金，從而填補(bǔ)自己在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中的資金缺口，即使不能在上市之前達(dá)到盈利的目標(biāo)，至少能夠上市，成功運(yùn)營(yíng)到模式成熟，借貸兩端平衡的目的。而作為投資者則需要擦亮眼睛，管控好風(fēng)險(xiǎn)，不要拿自己的錢，去賭這種小龐氏平臺(tái)的未來(lái)。

三、龐氏騙局的識(shí)別

近兩年國(guó)內(nèi)的龐氏騙局無(wú)論是從數(shù)量還是從形式都達(dá)到了一個(gè)歷史頂點(diǎn)，之所以出現(xiàn)這種情況有多方面的原因，如金融監(jiān)管放松，對(duì)于金融創(chuàng)新采取鼓勵(lì)態(tài)度等。監(jiān)管與法律漏洞較多，民眾理財(cái)意識(shí)覺(jué)醒卻缺乏基本意識(shí)與能力等，都給龐氏騙局大行其道提供了機(jī)會(huì)。識(shí)破龐氏騙局其實(shí)并不難，無(wú)論是高端的龐氏騙局（例如國(guó)內(nèi)某家上市公司瘋狂融資），還是像e租寶這種利用些新的概念名詞的低端騙局，都有以下特征：

1.收益不合理

龐氏騙局之所以能百年不衰就是因?yàn)槠錇橥顿Y者提供高收益，只是這種收益是不可持續(xù)的，最終會(huì)以倒臺(tái)的形式完結(jié)。至于多高的收益為不合理，就需要具體問(wèn)題具體分析了。

2.概念大于實(shí)質(zhì)，形式大于內(nèi)容

所有的龐氏騙局都會(huì)編織一個(gè)美麗的投資神話，只要投資者用心觀察就會(huì)發(fā)現(xiàn)那只是一個(gè)故事而已，在很多方面都可以看出形式遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于內(nèi)容。

3.瘋狂融資

企業(yè)的發(fā)展需要資金的支持，但是一個(gè)正常的企業(yè)對(duì)于融資手段的使用是有明確限度的。如果發(fā)現(xiàn)一個(gè)公司或者平臺(tái)對(duì)于資金的需求是無(wú)限的，那么也許除了銀行以外都是有很大問(wèn)題的。

4.異常成長(zhǎng)

e租寶作為典型的龐氏騙局，在短短兩年之內(nèi)從零發(fā)展到全國(guó)上千家網(wǎng)點(diǎn)，員工超3萬(wàn)人，這種野蠻生長(zhǎng)處處都顯示出問(wèn)題，因?yàn)檫@不符合基本的商業(yè)邏輯。

5.機(jī)構(gòu)預(yù)警

與普通投資者相比，無(wú)論是在專業(yè)知識(shí)還是信息上，機(jī)構(gòu)投資者都有明顯優(yōu)勢(shì)。因此，多看看機(jī)構(gòu)投資者的預(yù)警和一些專業(yè)自媒體的評(píng)述有著非常明顯的好處。

四、結(jié)語(yǔ)

龐氏騙局不符合投資者的利益，嚴(yán)重危及金融生態(tài)安全，投資者進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)理性辨別披著外衣的龐氏騙局，增強(qiáng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。另外，監(jiān)管方面過(guò)于薄弱，應(yīng)該加強(qiáng)，不給龐氏騙局大行其道的機(jī)會(huì)。